หุ้นสหรัฐสรุปสกู่: ความวุ่นวายจากการดิ่งลงของ Amazon! สินค้า/หุ้นที่ควรซื้อโดยคาดการณ์ FOMC คืออะไร!?

Amazonร่วงลงกว่า 14%! ความกังวลเพิ่มขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง

ดัชนี DJ ไนแอนะดิกไ ดัชชี้ NY ให้ประธานในวันศุกร์สุดสัปดาห์ลงไปถึง -939 ดอลลาร์ (-2.77%) ที่ 32,977 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการถดถอยอย่างมาก ดัชนีหุ้น Nasdaq ที่มีสัดส่วนเทคโนโลยีสูงยังปรับลดลงอย่างมากถึง -536 จุด (-4.17%)

หลังจากประกาศผลประกอบการ Amazon ปรับลดลงถึง -14% ซึ่งถือว่าลดลงอย่างรุนแรง ผลประกอบการสุทธิเป็นขาดทุนเป็นครั้งที่ 7 ในรอบ 7 ปี รายได้ก็ต่ำกว่าคาด ทำให้นักลงทุนประเมินค่าบริษัทในแง่ลบและขายออก

การขายนี้แพร่กระจายไปยังหุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ อย่าง Microsoft ที่ร่วง -4% และ Apple ที่ร่วง -4% ตามไปด้วย ในท่ามกลางสถานการณ์นี้ Nasdaq ซึ่งประกอบด้วยหุ้นเทคโนโลยีร่วงลงถึง -4%

อย่างไรก็ดี การลดลงของเทคโนโลยีไม่ได้เกิดจากผลประกอบการของ Amazon เพียงอย่างเดียว แต่เป็นไปตามสภาวะที่ราคาหุ้นโดยทั่วไปเริ่มสูงขึ้นตั้งแต่ต้นปีเป็นสาเหตุหลัก

เพื่อควบคุมราคาสินค้าในสหรัฐฯ FED (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยืนยันท่าทีเข้มงวดในการนโยบายการเงิน และด้วยการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี (Yields) แตะที่ 2.93% ซึ่งเป็นระดับสูง เมื่ออัตราผลตอบแทนสูงขึ้น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงจะถูกซื้อเพิ่ม ในขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีที่ PER สูงและมีมูลค่าสูงมากจะถูกขายลงมากขึ้น การประกาศผลประกอบการ Amazon ในครั้งนี้เป็นส่วนที่ทำให้สถานการณ์รุนแรงมากขึ้น

ในระหว่างนี้ VIX ซึ่งบ่งชี้ความกังวลของนักลงทุน ได้พุ่งขึ้นถึง 33 จุดในวันที่ 29 เมื่อระดับ VIX สูงกว่า 20 แปลว่านักลงทุนเริ่มกังวล ตลาดจึงมีการขายหุ้นทั้งในกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นอื่นๆ

แต่ไม่ใช่ทั้งหมดที่จะมองไปในด้านลบ เพราะสัปดาห์นี้วันที่ 4 พฤษภาคมมีการเปิดเผยผลการประชุมนโยบายการเงิน FOMC ของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะมีการตัดสินใจที่สำคัญ

หลัง FOMC ควรซื้อหุ้นตัวไหนดี?

ในการประชุม FOMC เดือนพฤษภาคมคาดว่ามนโยบายการเงินจะเข้มงวดมากขึ้นเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะขึ้นประมาณ 0.50% และมาตรการ quantitative tightening จะดำเนินต่อไป

อาจมีการพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 0.75% ในช่วงหลังของปี ในการแถลงหลังการประชุม ประธาน Powell อาจแสดงท่าทีที่จะดำเนินนโยบายเข้มงัดทางการเงินมากขึ้น

ดังนั้น หลังจาก FOMC มีการคาดการณ์การปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ความกังวลด้านเศรษฐกิจอาจทำให้การขายหุ้นมากขึ้น แต่ผู้เชี่ยวชาญตลาดมองว่าเหตุการณ์นี้อาจคลี่คลายลง เนื่องจากหลังการประชุมความไม่แน่นอนในตลาดอาจลดลง

ตลาดปัจจุบันยังสงสัยว่าจะเป็นอย่างไรหากผลจาก FOMC แตกต่างจากที่คาด หากการเข้มงวดทางการเงินรุนแรงกว่าคาด หุ้นจะถูกขายมากขึ้น และหากเข้มงดรุนแรงน้อยกว่าคาด หุ้นจะกลับมาเป็นขาขึ้นได้ เนื้อหาตลาดยังไม่ชัดเจน และนักลงทุนยังหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของมูลค่าสินทรัพย์ในอนาคต

ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จะลดพอร์ตก่อน FOMC ในเดือนพฤษภาคม โดยสินทรัพย์ที่มีความผันผสูงมักถูกขายออก นำโดยหุ้นเทคโนโลยีที่มี PER สูง

อย่างไรก็ตาม หากผ่าน FOMC แล้ว และสภาพการเงินมีความชัดเจนมากขึ้น ความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนแปลงทิศทางมักลดลง นักลงทุนจะซื้อหุ้นที่มีแนวโน้มขึ้นสูงต่อไป นั่นคือการซื้อหลังเหตุการณ์เรียกว่า “ซื้อหลังผ่านเหตุการณ์”

แต่ก็ไม่รับประกันว่าการซื้อจะดำเนินต่อไปตลอด จากนี้ยังมีการประชุม FOMC ต่อไปในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม เพราะฉะนั้นช่วงซื้อขายหลัง FOMC เดือนพฤษภาคมอาจเป็นระยะสั้นที่เหมาะสม

หากจะเริ่มซื้อในตอนนี้ ก็ควรเลือกหุ้นที่อยู่ในสภาพตลาดที่ดีและมีผลประกอบการที่ดี ตัวอย่างเช่น หุ้นกลุ่มพลังงานที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและทรัพยากรที่สูง และเมื่อการประกาศผลประกอบการออกมาแล้วทำให้แนวโน้มดี ก็สามารถซื้อเพื่อทำกำไรได้

ทิศทาง USD/JPY และตลาดหุ้นญี่ปุ่น: โอกาสการเทรดดีขึ้นหลังหยุดยาวหรือไม่

สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา Yen ได้รับการสนับสนุนในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลง แต่ตลาดเงินเยนยังคงแข็งตัว

คู่นี้อธิบายได้ว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงขึ้นทำให้เงินดอลล่าร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และขณะนี้ยังมีแนวโน้มที่ผู้คนจะซื้อดอลลาร์ในสถานการณ์เกิดสงครามหรือความไม่สงบ

ในประเทศญี่ปุ่น ราคาสินค้าอยู่ในระดับต่ำและนโยบายการเงินผ่อนคลายมากขึ้นยาวนาน ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง และการขึ้นราคาวัตถุดิบสูงขึ้นก็ทำให้การขาดดุลการค้าของญี่ปุ่นขยายตัว ซึ่งก็กดดันให้เงินเยนอ่อนลง

ด้วยเหตุนี้ เงินดอลลาร์จึงแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยน และตลาดคาดเป้าหมายว่าเงินดอลลาร์อาจไปถึงระดับ 135 หรือ 140 ในอนาคต ณ ตอนนี้ยังมีแนวโน้มที่เทรนด์จะเอื้อต่อการเทรด USD/JPY

นอกจากนี้ ตลาดหุ้นโตเกียวในวันจันทร์ที่ 2 มีการปรับฐานเล็กน้อยแม้สหรัฐฯ จะร่วงลงในวันซื้อขายถัดไป ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่าสนใจ

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเคลื่อนไหวตามการเคลื่อนไหวของตลาดสหรัฐมาเป็นระยะ โดยปีนี้มีเหตุการณ์ที่ต่ำกับการเคลื่อนไหวของตลาดสหรัฐและตลาดญี่ปุ่นไม่สอดคล้องกันบ่อยขึ้น

ตลาดหุ้นโตเกียวเว้นแต่วันทำการถัดไปคือวันศุกร์ และหากหลังผ่าน FOMC ตลาดมีความเสี่ยงลดลง อาจมีการเข้าซื้อหุ้นในช่วงปลายสัปดาห์นี้ในโตเกียว