กลยุทธ์การซื้อขายที่คำนึงถึงความผันผวนสูงและ FOMC【1月24日～1月28日】

ช่วงระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนของสัปดาห์ที่ผ่านมา (ช่วงการผันผวน)

สรุปอัตราแลกเปลี่ยนของสัปดาห์ที่ผ่านมา

USD/JPY

• ตลาดดอลลาร์เยนสัปดาห์ที่แล้วเริ่มต้นที่ 1 ดอลลาร์ = 114.18 เยน ซึ่งช่วงต้นสัปดาห์มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่องและปรับตัวสูงขึ้นอย่างช้าๆ มีรายงานบางฉบับกล่าวถึงการถกเถียงเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายใน BOJ ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นแต่อย่างใด และมีช่วงที่แตะระดับ 115 เยนบ้าง อย่างไรก็ตามประธานโคยดะระบุว่าเรื่องนั้นเป็นข่าวลวง และหลังจากนั้นความอ่อนค่าของเยนได้รับแรงหนุนจากการย้ายไปสู่ความเสี่ยงต่ำของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำให้เงินบาทอ่อนค่าในแนวโน้มที่ยืนหยัดจากแรงกดดันจากหุ้นสหรัฐฯ ตลาดแลกเปลี่ยนจึงเห็นการซื้อเยนมากขึ้น เมื่อวันศุกร์แตะระดับ 114 เยน และในช่วงสุดสัปดาห์ร่วงลงมาที่ 113.60 และปิดที่ 113.68

EUR/USD

• ตลาดยูโรเริ่มที่ 1 ยูโร = 1.1413 ดอลลาร์ โดยตลาดรวมเป็นฝ่ายลดความเสี่ยง ดอลลาร์จึงถูกซื้อขึ้นไป ยูโรถูกขายลงอย่างช้าๆ จนแตะระดับต่ำกว่า 1.1400 ในวันพุธ แล้วสูญเสียแรงทำให้ร่วงลง แต่ยังมีแรงซื้อกลับมาที่ 1.1300 ทำให้สัปดาห์จบที่ 1.1340ถึงแม้ราคาจะปรับลง แต่ฐานะที่มั่นคงก็ชัดเจน

USD/CNH

• ตลาดหุนหยวนเริ่มที่ 1 ดอลลาร์ = 6.3582 หยวน ช่วงต้นสัปดาห์มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงานช่วยจำกัดความอ่อนค่าของหยวนอยู่ที่ประมาณ 6.35 ก่อนจะพุ่งลงไปต่ำกว่า 6.35 ในช่วงปลายสัปดาห์และแตะ 6.3355 ก่อนปิดที่ 6.3386สถานการณ์หยวนแข็งค่าเด่นชัดขึ้น

เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์ที่ผ่านมา

วันที่ 17

• วันหยุดราชการสหรัฐ (วันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง)
• ญี่ปุ่นสั่งซื้อเครื่องจักรในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 3.4%
• สหรัฐจีน GDP ไตรมาส 4 ของจีน 2021 โต 8.1% เติบโต 5.1% ในช่วงสองปีจาก 2020
• จีนยอดขายปลีกธันวาคม +0.6%

วันที่ 18

• ZEW เยอรมันเดือนมกราคม 49.4 (ตัวเลขแข็งแกร่ง)
• ดัชนีผู้จัดการการผลิตภาคอุตสาหกรรมของนิวยอร์กเดือนมกราคม 0.7 ลดลง (อ่อนแอ)
• Brasile เผชิญผู้ติดเชื้อใหม่ไวรัสโคโรนาที่ 132,254 รายเป็นสถิติสูงสุด
• คณะกรรมการ BOJ นายโคคุโดะ ฮิโชอากุ บอกในการแถลงข่าวว่าไม่ได้ถกเถียงเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตในขณะนั้น ในระหว่างการเผยแพร่แนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ มีการระบุว่าแรงกดดันด้านต้นทุนที่โอนถ่ายไปยังราคาขายอาจเร่งขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่การบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ยังห่างไกล และบางส่วนของตลาดการเงินยังคงคาดว่าดจะมีการผ่อนคลายก่อนหน้านั้น
• นายกรัฐมนตรีคิชิดะ ฟูมิโอะ กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมออนไลน์แบบดาโบส เกี่ยวกับความร่วมมือด้านเศรษฐกิจและการลงทุนเพื่อขจัดจุดอ่อนของญี่ปุ่น เช่น การเปลี่ยนแปลงภูมิอากาศและดิจิทัล

วันที่ 19

• อกเศรษฐกิจอังกฤษธันวาคม +5.4% (เงินเฟ้อเร่งขึ้น)
• เยอรมันธันวาคมเงินเฟ้อผู้บริโภค +5.3%
• แอฟริกาใต้ธันวาคมเงินเฟ้อ +5.9%
• สหรัฐฯ ธันวาคมอัตราการเริ่มสร้างบ้าน +0.1% (ลดลงเล็กน้อย)
• สหรัฐฯ ธันวาคมใบอนุญาตการก่อสร้าง +9.1% (ตัวชี้วัดเกี่ยวกับที่อยู่อาศัยโดยรวมดี)
• แคนาดา ธันวาคม CPI +4.8%
• ตุรกีประกาศทำข้อตกลงสลับเงินลิราลากับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มูลค่า 64 พันล้านลีรา (ประมาณ 5400 พันล้านเยน) ลีราคล้ายกับดอลลาร์ในปี 2021 ลดลงกว่า 40% ในปีที่ผ่านมา แต่ประธานาธิบดีอีลด์ โทนยังคงพยายามเสถียรภาพลีราโดยใช้นโยบายดอกเบี้ยสูง การเข้าสู่สกุลเงินสลับและมาตรการการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง
• องค์การอนามัยโลก (WHO) ประกาศผลการประชุมฉุกเฉินวันที่ 13 เกี่ยวกับไวรัสโคโรนา ซึ่งแนะนำให้ยกเลิกหรือผ่อนคลายข้อจำกัดการเดินทางที่เกี่ยวข้องกับไวรัสโคโรนา เนื่องจากประเมินว่าการระบาดมีผลกระทบด้านเศรษฐกิจและสังคมสูง
• นายโจ ไบเดน ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา กล่าวระหว่างการแถลงข่าวที่ทำเนียบขาวว่า ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซียอาจบุกยูเครนอีกครั้งตามที่คาดการณ์ไว้ และหากเกิดการบุก รัสเซียอาจถูกระงับการทำธุรกรรมด้วยธนาคารที่เกี่ยวข้องกับดอลล่าร์

วันที่ 20

• LPR (อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จุดประเมิน) ของธนาคารกลางจีน ลดลง 0.05% เหลือ 4.60% และ 1 ปี ลดลง 0.10% เหลือ 3.70%
• ออสเตรเลียธันวาคมการจ้างงาน +367,000 คน อัตราการว่างงาน 4.2% (ตัวเลขแข็งแกร่ง)
• เยอรมันธันวาคม PPI +24.2%
• Norges Bank คงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.50%
• ยูโรโซนธันวาคม CPI +5.0%
• ตุรกีธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยที่ 14.0%
• สหรัฐฯ สัปดาห์ก่อนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่ 286,000 ราย
• ฟิลาเดลเฟียเฟด PMI เดือนมกราคม 23.2
• สหรัฐฯ ธันวาคมยอดขายบ้านมือสอง -4.6%

วันที่ 21

• ญี่ปุ่นธันวาคม CPI +0.8% (มีแรงกดดันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย)
• สหรัฐฯ ธันวาคมดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครวม +0.8%

คำอธิบายศัพท์ทางเศรษฐกิจ

• GDP = Gross Domestic Product (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ): การเติบโตสูงเป็นสัญญาณดี
• CPI = Consumer Price Index (ดัชนีราคาผู้บริโภค): หลายประเทศมีเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%
• PCE = Personal Consumption Expenditures: ค่าใช้จ่ายในการบริโภคของบุคคล ซึ่งมีความสัมพันธ์สูงกับราคาผู้บริโภค
• PPI = Producer Price Index (ดัชนีราคาผู้ผลิต): มีอิทธิพลต่อ CPI
• PMI = Purchasing Manager Index (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ): 50 แทนฐาน
• ZEW = Leibniz Centre for European Economic Research (ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจยุโรป): 0 เป็นฐาน
• NAHB = National Association of Home Builders: 50 เป็นฐาน
• NY Fed Manufacturing Index: 0 เป็นฐาน
• Philly Fed Manufacturing Index: 0 เป็นฐาน
• Richmond Fed Manufacturing Index: 0 เป็นฐาน
• Chicago PMI: 50 เป็นฐาน
• Michigan Consumer Sentiment Index: ดัชนีตั้งจาก 1966 = 100
• S&P/ Case-Shiller Home Price Index มักใช้งานคือ "20-city index" สำคัญในการติดตามตลาดที่อยู่อาศัยที่มีผลต่อเศรษฐกิจ
• Housing Permits Index: จำนวนอสังหาฯ ที่ทำสัญญาซื้อขายแต่ยังไม่ได้ส่งมอบ
• Euro area Consumer Confidence Index: ค่าเฉลี่ย 2000-2020 = 100
• Euro area Economic Sentiment Index: ค่าเฉลี่ย 2000-2020 = 100
• Consumer Confidence Index: 1985 = 100
• Japan Economic Situation Index: 2015 = 100
• Japan Topsy Index: 50 เป็นฐาน
• Japan Corporate Sentiment Survey: 0 เป็นฐาน

จุดสนใจของเศรษฐกิจและเหตุการณ์ทางการเมือง

24日

• WHO คณะกรรมการบริหาร (23-29)
• 07:00 PMI ภาคการผลิตออสเตรเลียมกราคม
• 17:30 PMI ภาคการผลิตเยอรมันมกราคม
• 18:00 PMI ภาคการผลิตยูโรโซนมกราคม
• 18:30 PMI ภาคการผลิตสหราชอาณาจักรมกราคม
• 23:45 PMI ภาคการผลิตสหรัฐมกราคม

25日

• 09:30 CPI เดือนตุลาคม-ธันวาคม ออสเตรเลีย
• 23:00 Case-Shiller US House Price Index เดือนพฤศจิกายน
• 24:00 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ มกราคม
• 24:00 Richmond Fed Manufacturing Index มกราคม

26日

• วันหยุดออสเตรเลีย (Australia Day)
• 08:50 ญี่ปุ่นธันวาคม Corporate Services Price Index
• 14:00 ญี่ปุ่นพฤศจิกายน Leading Economic Index
• 21:00 สหรัฐ MBA Mortgage Applications
• 24:00 สหรัฐ ธันวาคม New Home Sales
• 28:00 FOMC

27日

• 22:30 GDP ไตรมาส 4 ของสหรัฐ (real)
• 22:30 PCE Core เฟสรีพอร์ต 4Q

28日

• 16:00 เยอรมนี GDP ไตรมาส 4
• 22:30 สหรัฐ PCE Deflator ธันวาคม

สัปดาห์ถัดไป

• 3 ก.พ.: ECB
• 4 ก.พ.: เปิดกีฬาโอลิมปิกฤดูหนาวปักกิ่ง
• 5 มี.ค.: 全国人民代表大会 (NPC)
• 10 มี.ค.: ECB
• 16 มี.ค.: FOMC (ด้วยข้อมูลการคาดการณ์เศรษฐกิจ)
• 18 มี.ค.: สภากนโยบายการเงิน BOJ
• 14 เม.ย.: ECB
• 28 เม.ย.: BOJ meeting (Forecast ของเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ)
• 4 พ.ค.: FOMC
• 9 มิ.ย.: ECB
• 15 มิ.ย.: FOMC (พร้อมข้อมูลคาดการณ์)
• 17 มิ.ย.: BOJ
• 21 ก.ค.: BOJ (Forecast)
• 21 ก.ค.: ECB
• 27 ก.ค.: FOMC
• 8 ก.ย.: ECB
• 21 ก.ย.: FOMC (พร้อมข้อมูลคาดการณ์)
• 22 ก.ย.: BOJ
• 27 ต.ค.: ECB
• 28 ต.ค.: BOJ (Forecast)
• 2 พ.ย.: FOMC
• 8 พ.ย.: เลือกตั้งสหรัฐฯ
• 14 ธ.ค.: FOMC (พร้อมข้อมูลคาดการณ์)
• 15 ธ.ค.: ECB
• 20 ธ.ค.: BOJ (Forecast)

ความแข็งแกร่งของสกุลเงินเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา

• สัปดาห์ที่แล้วเงินดอลล์มีการซื้ออย่างต่อเนื่อง (151/196 ประเทศ)
• หุ้นสหรัฐถูกขาย ความเสี่ยงลดลง และดอลล์ถูกซื้อเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างๆ
• อันเป็นพื้นฐานจากประเด็นรัสเซีย-ยูเครน สกุลเงินยุโรปและสกุลเงินนอร์ดิกจึงอ่อนค่าลง
• เงินตราที่ขายออกไปในตุรกีและแอฟริกาใต้ เป็นต้น ได้รับการซื้อคืนอย่างเด่นชัด
• สรุป: ความแข็งแกร่งอ่อนของสกุลเงินสัปดาห์ที่ผ่านมาดังนี้เงินตราเกิดใหม่ที่ขายออกเป็นประเด็นหลัก เช่นตุรกีและแอฟริกาใต้ ＞ เยนญี่ปุ่น ＞ เองกูร์ (人民元) ＞ ดอลลาร์สหรัฐ ＞ ยูโร ＞ รูเบิลรัสเซีย

การจัดระเบียบสภาพแวดล้อมแมคโครระดับโลก (เวอร์ชันล่าสุด)

• แนวโน้มตลาดยังคงมีความเสี่ยงต่ำอยู่
• สาเหตุหลักคือ “การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐในระยะสั้น” และ “การทำให้หนี้สินสมดุล”
• ยิ่งไปกว่านั้น “แผนการรุกของรัสเซียในยูเครน” ยังเป็นเงาให้กับสกุลเงินยุโรป
• ผลลัพธ์คือนักลงทุนมีความอยากเสี่ยงมากขึ้น (risk appetite) ลดลงอย่างมากและดัชนีความกลัว NASDAQ100 อยู่ในโซน 34 และ SP500 อยู่ในโซน 28ดังนั้น
• หากเป็นเหตุการณ์ Lehman หรือ Omicron อาจทำให้ดัชนีความกลัวขึ้นถึง 80 ได้แต่คราวนี้คาดว่าไม่น่าจะไปถึงระดับนั้น
• เหตุผลคือการเกิดช็อคเป็นผลมาจากการฟื้นฟูการเงินและไม่ใช่การถดถอยของเศรษฐกิจ
• ดังนั้นเรารู้สึกว่าใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้วและเผชิญหน้ากับตลาดด้วยมุมมองนี้
• ดัชนีความกลัวมากกว่า 30 มักเป็นโอกาสซื้อ แต่หากประมาณ 40–50 ควรเตรียมรับสถานการณ์ที่แย่กว่า
• แนบกราฟดัชนีความกลัวของ SP500 ใน 10 ปี พบว่า 40–50 คือจุดที่เป็นโอกาสซื้อ
• นอกจากนี้ แนวคิดนโยบายการเงินของญี่ปุ่นที่ไม่ค่อยถูกพูดถึงมาก่อน คาดว่าจะได้รับความสนใจมากขึ้นเมื่อเกิดการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้า และควรติดตามอย่างระมัดระวัง
• ยังคงเฝ้าติดตามร่างกฎหมายของพรรคเดโมแครตสหรัฐ (Build Back Better) อย่างต่อเนื่อง

การจัดระเบียบสภาพแวดล้อมแมคโครระดับโลก (ข้อมูลเพิ่มเติม)

• ผู้เข้าร่วมตลาดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย 89% คาดว่าเริ่มขึ้นในมีนาคมนี้ (25bps) และระดับสูงขึ้นจากสัปดาห์ก่อน
• พิจารณาเรื่องการขึ้นอัตรา 50bps ในบางข่าวลือ คงจะไม่เกิดขึ้นหากฉันเป็นผู้กำหนดนโยบายการเงิน ฉันคิดว่าเป็นการกระทำที่อาจมีผลกระทบต่อตลาดมากเกินไป
• คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐในปีหน้า 5 ครั้งเป็นค่ากลาง
• อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตราการขึ้นจะชะลอลงในอนาคต
• การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 แบบ 7 วันเฉลี่ยยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (แนบชาร์ต Daily New Cases)
• จำนวนผู้เสียชีวิตจากโควิด-19 แบบ 7 วันเฉลี่ยก็พลิกขึ้น(แนบชาร์ต Daily New Cases)

วิเคราะห์กราฟ

ดัชนี USD (รายวัน)

• ดัชนีดอลลาร์เป็นดัชนีที่แสดงความแข็งแกร่งโดยรวมของดอลลาร์ (พอร์ตที่ประกอบด้วย: EUR57.6%, JPY13.6%, GBP11.9%, CAD9.1%, SEK4.2%, CHF3.6%)
• หลังจากได้รับการสนับสนุนที่ 94.70 ดอลลาร์ได้ทะลุแนวรับเดิมที่ 95.50 และปิดที่ 95.64
• คาดกรอบ 94.70–96.90 ต่อไป

USD/JPY ระดับกลาง (รายวัน)

• จุดสำคัญคือการกลับตัวที่ 113.50
• แนวรับด้านล่างหากหลุดคือ 113.50 และ 112.70
• โดยเฉพาะ 112.70 เป็นระดับที่ขยายจาก “109.00 ที่เริ่มขึ้น” ถึง “จุดสูงสุดล่าสุด 116.35” ซึ่งต้องเฝ้าระวัง
• หากหลุดต่ำกว่า 112.70 อย่างชัดเจน ให้ถอดสถานะการถือครองซื้อ

USD/JPY ระดับสั้น (เวลาสลับ)

• เป็นที่สนใจว่าปีนี้จะสามารถยืน 113.50 ได้หรือไม่
• ช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์/เยนมีสัญญาณทรงตัว จึงคาดหวังการดีดตัวในช่วงต้นสัปดาห์หน้าได้ในบางรูปแบบ

EUR/USD ระดับกลาง (รายวัน)

• ราคากลับลงจากแนวต้าน 1.1370
• เส้นแนวโน้มสีเขียวเคยทะลุขึ้นชั่วคราว แต่กลับลงไปอีก
• จำเป็นต้องประเมินว่าทิศทางขาลงได้สิ้นสุดหรือไม่และอาจมีโอกาสดอลลาร์แข็งขึ้นอีกครั้ง

EUR/USD ระดับสั้น (เวลาสลับ)

• ควรระวังแนวต้าน 1.1370 ต่อไป

USD/CNH ระดับกลาง (รายวัน)

• หลุดลงอย่างชัดเจนจาก 6.3500
• การถือครองซื้อพันธสกุลหยวนเป็นทางเลือกที่ปลอดภัย

USD/CNH ระดับสั้น (เวลาสลับ)

• หลัง 6.35 ดอลลาร์อาจขายออกหยวนและยังคงทำงานได้

กลยุทธ์การซื้อขายของโทดะสัปดาห์นี้

ทิศทางโดยรวม

• โดยรวมตลาดยังอยู่ในสถานการณ์ความเสี่ยงต่ำและความผันผวนสูง
• ดังนั้นต้องการทำกำไรเล็กๆ น้อยๆ จากการเคลื่อนไหวขึ้นลงเพื่อรักษากำไรตลอดทั้งสัปดาห์
• สินทรัพย์ความเสี่ยงเช่นหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลอาจเริ่มเข้าซื้อเมื่อราคาปรับฐานใกล้ถึงระดับต่ำ

USD/JPY

• ปิดท้ายสัปดาห์ที่แล้วที่ 113.68
• ทิศทาง: แนวโน้มทรงตัว
• ช่วงที่คาด: 112.50–115.00
• ตำแหน่งปัจจุบัน: USD/JPY ±0
• ระวังการอ่อนตัวลงเพิ่มเติม และหากอ่อนลงควรเข้าสู่การซื้อ
• หากหลุด 112.70 อย่างชัดเจน ให้ถอดสถานะถือครองซื้อดอลลาร์

EUR/USD, EUR/JPY

• ปิดท้ายสัปดาห์ที่แล้ว: EUR/USD 1.1340
• ทิศทาง: EUR/USD แนวราบ EUR/JPY แนวราบ
• ช่วงที่คาด: EUR/USD 1.1210–1.1480
• สถานะปัจจุบัน: EUR/USD ± 0 EUR/JPY ±0
• ให้ความสนใจที่ 1.1370 และแนวโน้มด้านบนที่กล่าวถึง
• ถ้า breakout ขึ้นให้ติดตามซื้อไปด้วย

CNH/JPY, USD/CNH

• ปิดท้ายสัปดาห์ที่แล้ว: USD/CNH 6.3386
• ทิศทาง: USD/CNH แนวราบถึงอ่อนลง CNH/JPY แนวราบถึงขึ้น
• ช่วงคาด: USD/CNH 6.2500–6.3800
• ตำแหน่งปัจจุบัน: USD/CNH ± 0.0 CNH/JPY ± 2.0
• ถือหยวนเป็นบวก
• หากหลุด 6.35 อย่างชัดเจนให้พิจารณาถอนทิ้ง

ข้อควรระวัง

ห้ามทำสำเนา หรือเผยแพร่ข้อความทั้งหมดในอีเมลนี้โดยไม่ได้รับอนุญาต นอกจากนี้จดหมายข่าวฉบับนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ความถูกต้องไม่ได้รับประกันโดยบริษัทและแหล่งข้อมูล และข้อมูลที่ลงไว้อาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ ผู้ใช้งานควรใช้งานด้วยความรับผิดชอบ และสำหรับรายการแต่ละเรื่องควรปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย การบัญชี และภาษี หากผู้ใช้งานได้รับความเสียหายอันเกิดจากการใช้งข้อมูลนี้ บริษัทและแหล่งข้อมูลไม่รับผิดชอบใดๆ