『最大DD10%』は信じていいのか──同じバックテストで、DDが何通りにもなる理由

魅力的です。でも、自分が見てきた中には、その後のフォワードの実績を見ると、短期間でロスカットになっていたり、すでにDDが30%を超えていたりと、バックテストの数字と矛盾しているケースが、少なくありませんでした。

読者の方も、同じような経験があるのではないでしょうか。

なぜ、こうした矛盾が起きるのか。原因は1つではありませんが、今回は、その中でもナンピンEAで特に大きな差が出る「DDの測り方」について書きます。

MT5のバックテストレポートには、DDが複数あります。

• 残高（Balance）ベース：決済された損益だけで見たDD

• 証拠金（Equity）ベース：含み損まで含めて見たDD

ナンピンEAでは、この2つが大きく違います。

実際に、千手の「同じバックテスト」で、両方の数字を並べてみました。

この記事では、次の4つを書きます。

• 同じバックテストの「残高ベース」と「証拠金ベース」のDD（MT5レポートの実際の数字）

• ナンピンEAで、この2つが大きく違う理由

• 「バックテスト10年・DD10%」を信じにくい、もう2つの理由

• 販売ページで確認したいチェックリスト

千手のバックテスト（100万円・0.01lot、通しで運用、リアルティック）の、MT5レポートから、DDの部分を並べます。

同じバックテストで、残高ベースなら10%、証拠金ベースなら47%です。金額で見ても、約3.7倍の差です。

さらに、残高ベースの最大DDの128,752円は、レポートの「最大連敗損失額（10連敗）」と、同じ数字でした。つまり、残高ベースのDDは、「決済された負けトレードが連続した分」を見ているだけです。

ナンピンEAは、逆行しているあいだ、決済しません。含み損が膨らんでも、残高（Balance）は変わらず、決済されて初めて損益が確定します。

そのため、残高ベースでは、含み損の大きさが見えません。含み損が大きくなっても、戻って利確すれば、残高は増えるだけです。

ロスカットに近づく危険度は、含み損込みの「証拠金（Equity）ベース」でしか分かりません。

自分は、ナンピン系のEAでは、含み損ベースで見ています。

1. DDが「残高」ベースか、「証拠金（含み損込み）」ベースか、明記されているか

2. 最大含み損が、金額と、口座に対する割合で書かれているか

3. バックテスト期間と、フィルターの調整（過剰最適化）の有無が説明されているか

4. フォワードの期間・資金・ロット・ブローカーが、バックテストと分けて表示されているか

5. フォワードのDDが、バックテストのDDと矛盾していないか

• 「最大DD10%」は、何を測ったDDなのかを確認する

• ナンピン系は、残高ベースではなく、含み損込みの証拠金ベースで見る

• 同じバックテストでも、10%にも47%にもなる（千手の例）

• 期間が長くDDが低い数字は魅力的だが、フォワードを見る

魅力的な数字ほど、フォワードの実績で確かめてください。フォワードは、バックテストの数字と矛盾していないかを確かめる材料になります。