資金を減らすと、同じEAが全損に近づく──含み損は「金額」ではなく「割合」で見る

前回は、勝率の高いナンピンEAが、それでも怖い理由を書きました。大半のバスケットは小さな含み損で終わる一方、ごく低頻度で、最大約58.5万円まで膨らんだケースがありました。

ただし、この数字は「100万円・0.01lot」を基準にしたものです。

今回は、同じEAを、資金を減らして動かしたらどうなるのかについて書きます。

例え話です。含み損が30万円になったとします。

• 資金100万円の口座なら、30%

• 資金50万円の口座なら、60%

• 資金30万円の口座なら、100%（全損）

含み損の「金額」は同じです。しかし、口座に対する「割合」は、資金によって大きく変わります。

同じEAでも、資金を減らすほど、同じ含み損が口座に与える影響は大きくなります。

では、実際のEAで、資金を減らして動かすと、どうなるのか。千手のバックテストのデータを使って、資金別に仮想の計算をしました。

この記事では、次の4つを書きます。

• 資金を50万円・30万円に減らした場合の、年別の結果とDD

• 2023年のような相場で、何が起きたか

• 資金10万円で動かす「回転型」のルールと、シミュレーションの結果

• 資金の決め方についての、自分の考え方

標準の検証は、100万円・0.01lotです。以下は、推奨証拠金ではなく、同じ取引データを使った、仮想の資金シミュレーションです。

「破綻することなく、資金を2倍に到達できるか」という視点で、年ごとに資金をリセットして、実際にバックテストを回しました。

資金を減らすほど、利益の効率（資金に対する増え方）は上がります。一方で、同じ含み損でも、口座に対する割合は急激に大きくなります。

2023年のような相場では、資金を減らすほど全損に近づきます。50万円ではDDが約97.7%で、100万円に届きませんでした。30万円では、DDが約146.6%（口座が持たない水準）になり、60万円にも届きませんでした。

前回、2023年の最大含み損 約58.5万円を、「100万円の口座なら約6割」と書きました。

一方で、2023年〜2026年8月を、年をまたいで通しで運用した場合の証拠金最大ドローダウンは、478,042円（約47%）でした。

違いは、測り方です。前者は、ある時点で含み損がいくらあったか。後者は、それまでに積み上がった利益も含めて、口座の資産が最大でいくら減ったか。通しで運用すると、積み上がった利益が、含み損の一部を打ち消します。

どちらも、将来の損失上限ではありません。

自分は、破綻しないEAは存在しないと考えています。特にナンピンEAは、いつか事故が来る前提で、利益が出たら口座の外へ逃がす「回転」のほうが現実的だと思っています。

58万円級の含み損を、10万円で耐えることは成り立ちません。そこで、運用の思想を変えて、次のルールで、実際にEAで再現しました。

1. 資金10万円で開始する

2. 口座が20万円に到達したら、10万円を口座の外へ回収する

3. -80%級のDDが発生したら、その口座は終了する

4. 回収済みの資金があれば、それで再スタートする。なければ、新たに10万円を投入する

2023年は、事故が利益の回収より先に来て、累計30万円を投入しても原資割れしました。2024年も原資割れで、2025年・2026年は原資を上回りました。

重要なのは、事故の回数ではなく、事故が来るまでに、何回10万円を外へ逃がせたかです。

ただし、これは過去のデータでの再現であり、将来、同じようにいく保証はありません。2023年のように、追加投入しても原資割れする年もあります。

自分の考えは、次の通りです。

• どれだけロットを小さくしても、事故が来れば資金は減る

• だから、運用する資金は、失っても生活に影響しない「余裕資金」だけにする

• 使える資金が少ない人には、「回転型」のような考え方が、役に立つと思う。資金に余裕がある人は、標準の資金で運用する選択肢もある

まずは、EAの最大含み損を、自分の資金で割って、口座に対する割合として見てください。前回の約58.5万円なら、資金100万円で約59%、50万円で約117%、30万円で約195%です。

• 含み損は、金額ではなく「口座に対する割合」で見る

• 同じEAでも、資金を減らすほど、全損に近づく（2023年の例）

• 回転型は、少ない資金で成り立つ年もあるが、原資割れの年もある

• ロットを小さくしても、事故は防げない。運用資金は、余裕資金だけにする

同じEAでも、測り方によって、数字は変わります。次回は、DDの定義について書きます。