ความสัมพันธ์ระหว่างการเทรด FX กับตลาดหุ้น

FX（Foreign Exchange）การเทรดและตลาดหุ้นเป็นตลาดการเงินที่แตกต่างกัน แต่มีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นที่ส่งผลกระทบต่อกัน การเข้าใจความสัมพันธ์เหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้ผู้ลงทุนหรือผู้ค้าได้วางกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
บทความนี้จะอธิบายถึงความสัมพันธ์ระหว่างการเทรด FX กับตลาดหุ้นโดยมีตัวอย่างประกอบอย่างละเอียด

1. สหสัมพันธ์ระหว่างเศรษฐกิจและตลาด

ดัชนีเศรษฐกิจเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อทั้ง FX และตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่น ข้อมูลเศรษฐกิจอย่างการจ้างงานของสหรัฐหรืออัตราการเติบโต GDP เมื่อตรวจเผยแพร่จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์และตลาดหุ้น

ตัวอย่างที่เกิดขึ้นจริง:

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐ: การประกาศจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคการเกษตร (NFP) มีผลกระทบโดยตรงต่อมูลค่าดอลลาร์ เมื่อมีข้อมูลการจ้างงานที่ดี จะแสดงถึงสุขภาพเศรษฐกิจสหรัฐที่ดี ทำให้ดอลลาร์แข็งค่า ซึ่งนำไปสู่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อสินทรัพย์ที่ denominated in USD และมักทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น

  
  

2. ผลกระทบของนโยบายอัตราดอกเบี้ย

นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางมีผลกระทบอย่างมากต่อทั้ง FX และตลาดหุ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้น และเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ค่าของสกุลเงินจะลดลง ในทางกลับกัน ความเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทและสะท้อนในตลาดหุ้น

ตัวอย่างที่เกิดขึ้นจริง:

• การขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (FRB): เมื่อ FRB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์จะแข็งค่า และสินทรัพย์ที่มีค่าเป็นดอลลาร์จะน่าสนใจยิ่งขึ้น ในขณะเดียวกัน ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทจะเพิ่มขึ้น ทำให้ราคาหุ้นอาจปรับตัวลง ในช่วงที่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2018 ดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งขึ้นในขณะที่ตลาดหุ้นปรับฐาน

  
  

3. การเคลื่อนไหวแบบ Risk-On / Risk-Off

ตลาดมีสภาวะ “Risk-On” และ “Risk-Off” สภาวะ Risk-On นักลงทุนจะเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น ในขณะที่สภาวะ Risk-Off จะย้ายเงินไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เยนหรือฟรังก์สวิส

ตัวอย่างที่เกิดขึ้นจริง:

• วิกฤติโควิด ปี 2020: ในช่วงต้นปี 2020 ที่การระบาดของไวรัสโคโรน่าสายพันธุ์ใหม่แพร่ระบาดทั่วโลก ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนอย่างมาก นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นเยนและฟรังก์สวิส ซึ่งส่งผลให้อัตรา USD/JPY และ EUR/CHF เปลี่ยนแปลงอย่างมาก

  
  

4. เงินตราต่างประเทศกับผลประกอบการของบริษัท

ผลประกอบการของบริษัทได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะบริษัทข้ามชาติและบริษัทที่ส่งออก-นำเข้า การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนสามารถส่งผลต่อกำไร และเพื่อจัดการความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนจึงมีการเทรดในตลาด FX เพื่อป้องกันความเสี่ยง

ตัวอย่างที่เกิดขึ้นจริง:

• ผู้ผลิตรถยนต์ญี่ปุ่น: ผู้ผลิตรถยนต์ญี่ปุ่นอย่างโตโยต้าและฮอนด้า มีความไวต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เมื่อเยนแข็งค่า (USD/JPY ลดลง) รายได้จากการส่งออกจะลดลง ส่งผลกระทบต่อผลงานของบริษัท ดังนั้นบริษัทเหล่านี้มักทำการเฮจออัตราแลกเปลี่ยนและทำธุรกรรมในตลาด FX เพื่อบรรเทาความเสี่ยง

  
  

5. จิตวิทยาผู้ลงทุนและปฏิกิริยาลูกโซ่ของตลาด

จิตวิทยาของนักลงทุนก็มีอิทธิพลต่อแนวโน้มของตลาด FX และตลาดหุ้นอย่างมาก สภาวะหนึ่งของตลาดอาจส่งผลกระทบต่ออีกตลาดหนึ่งในรูปแบบลูกโซ่

ตัวอย่างที่เกิดขึ้นจริง:

• Brexit ปี 2016 (การถอนตัวจากสหภาพยุโรปของสหราชอาณาจักร): หลังผลโหวต Brexit ถูกประกาศ ปอนด์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว และตลาดหุ้นทั่วโลกรับผลกระทบ นักลงทุนหลายคนเกิดความไม่แน่นอนทางการเมืองมากขึ้นและการโยกย้ายเงินทุนเกิดขึ้น ตลาด FX ที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วมีส่วนทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวลงด้วย

  
  

สรุป

การเทรด FX และตลาดหุ้นมีความสัมพันธ์กันและส่งผลกระทบต่อกัน ตลาดเหล่านี้ถูกขับเคลื่อนโดยหลายปัจจัย เช่น ดัชนีเศรษฐกิจ นโยบายอัตราดอกเบี้ย สภาวะ Risk-On/Risk-Off ผลประกอบการของบริษัท และจิตวิทยาของนักลงทุน โดยการเข้าใจความสัมพันธ์เหล่านี้จะช่วยให้วางกลยุทธ์การเทรดได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ผู้ค้าและนักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการปฏิสัมพันธ์ระหว่าง FX กับตลาดหุ้นและตัดสินใจอย่างรอบด้านเสมอ