เมื่อตลาดหุ้นร่วงควรทำอย่างไร? "เพราะราคาลดลงจึงซื้อไม่เด็ดขาด"
การถล่มของตลาดหุ้นเป็นประสบการณ์ที่ทำให้นักลงทุนเครียดมาก อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์เช่นนี้ก็ยังต้องมีการตัดสินใจอย่างรอบคอบ "ถ้าราคาหุ้นลดลงก็ห้ามซื้อทันที" บทแนะนำนี้ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น?
บทความนี้อธิบายเหตุผลที่การซื้ออย่างง่ายๆ ในช่วงที่ราคาหุ้นตกต่ำมีความเสี่ยง โดยใช้ตัวอย่างประกอบอย่างละเอียด
นอกจากนี้ยังพิจารณาในมุมมองของการเทรด FX ด้วย
1. ความเสี่ยงเหมือนคว้ามีด
การซื้อขณะราคาหุ้นร่วงอย่างรวดเร็วถูกกล่าวว่าว่า “คว้ามีดที่ตกลงมา” เมื่อเวลามีการล่มของราคาหุ้น อาจมีโอกาสราคายิ่งตกลงไปอีก หากกะจังหวะการซื้อผิดจะเสี่ยงขาดทุนมากขึ้น เช่นเดียวกันในตลาด FX การขายในช่วงที่เงินบาทไทยร่วงอย่างรวดเร็วก็มีความเสี่ยงสูง
ตัวอย่างจริง:
วิกฤติการณ์ Lehman Brothers ปี 2008: เดือนกันยายน 2008 การล้มละลายของ Lehman Brothers ทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงอย่างรุนแรง นักลงทุนหลายคนคิดว่า “ราคาถูกลงก็ซื้อ” แต่ราคาหุ้นยังคงลดลงต่อไป ผลักดันขาดทุนเพิ่มขึ้น ในตลาด FX เช่น USD/JPY ก็ร่วงลงอย่างมาก ทำให้ผู้ค้าเสียหายเป็นจำนวนมาก
2. วัฏจักรการขายอย่างบ้าคลั่ง
เมื่อราคาหุ้นตกลง นักลงทุนมักมีจิตใจที่ไม่มั่นคงและเกิดการขายอย่างตื่นตระหนก แม้อยู่ในสภาวะที่ราคาขึ้นชั่วคราว ก็มีความเป็นไปได้ที่ราคาจะร่วงลงอีกในภายหลัง ในตลาด FX ก็เคยเกิดการขายอย่างตื่นตระหนกที่ทำให้คู่สกุลเงินเปลี่ยนแปลงอย่างมาก
ตัวอย่างจริง:
วิกฤตโควิดปี 2020: ช่วงต้นปี 2020 โรคระบาด COVID-19 แพร่ระบาดไปทั่วโลก ตลาดหุ้นร่วงหลายคนขายลงอย่างตื่นตระหนก และบางคนซื้อเมื่อคาดว่าจะ底จบ แต่หลังจากนั้นตลาดยังไม่เสถียรและร่วงลงอีกบ่อยครั้ง ในตลาด FX เช่นการเคลื่อนไหวเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ทำให้เงินเยนและดอลลาร์พุ่งขึ้น ทำให้คู่สกุลเงินหลายคู่เปลี่ยนแปลงมาก
3. แย่ลงของปัจจัยพื้นฐาน (Fundamentals)
การล่มของราคาหุ้นอาจสะท้อนไม่ใช่แค่อารมณ์ของตลาด แต่ยังรวมถึงสถานะการเงินของบริษัทและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่แย่ลงด้วย ในกรณีเช่นนี้ บริษัทอาจต้องใช้เวลาฟื้นฟูผลงานและราคาหุ้นอาจลดลงต่อไป
ในตลาด FX ด้วย การเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและนโยบายอัตราดอกเบี้ยจะมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงิน
ตัวอย่างจริง:
การอ่อนตัวของภาคพลังงาน: ตั้งแต่ปี 2014 ถึง 2016 ราคาน้ำมันร่วงอย่างมาก ทำให้ราคาหุ้นในภาคพลังงานร่วงลงมาก นักลงทุนบางรายคิดว่า “ราคาลงก็ซื้อ” แต่ราคาน้ำมันที่ต่ำต่อเนื่องทำให้ฐานะทางการเงินของบริษัทพลังงานแย่ลง ราคาหุ้นฟื้นตัวได้ช้ากว่าเดิม ในตลาด FX เงินสกุลที่พึ่งพาทรัพยากรธรรมชาติ เช่น ดอลลาร์แคนาดาและดอลลาร์ออสเตรเลีย ได้รับผลกระทบ
4. การประเมินความสามารถรับความเสี่ยงของตนเองใหม่
ในช่วงที่ราคาล่มลง การประเมินความสามารถรับความเสี่ยงของตนเองใหม่เป็นสิ่งสำคัญ การตัดสินใจซื้ออย่างรวดเร็วเมื่อสติไม่อยู่สงบจะทำให้เกิดความเครียดทางจิตใจมากขึ้นและนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่ดี
ในตลาด FX ด้วย การเทรดที่ใช้มาร์จิ้นสูงมีความเสี่ยงมากเป็นพิเศษ
ตัวอย่างจริง:
ตัวอย่างความล้มเหลวของนักลงทุนรายบุคคล: นักลงทุนบุคคลส่วนใหญ่มักคิดว่า “ตอนนี้เป็นโอกาส” เมื่อราคาหุ้นลดลง และเสี่ยงซื้อ แต่จริงๆ แล้วราคามักร่วงต่อไป ทำให้ขาดทุนมาก โดยเฉพาะนักลงทุนหน้าใหม่ที่ขาดการบริหารความเสี่ยงอย่างเพียงพอ การซื้ออย่างง่ายในช่วงล่มลงเป็นอันตรายมาก ในการเทรด FX หากใช้เลเวอเรจมากเกินไปจะทำให้ทนต่อการผันผวนของตลาดได้น้อยลงและขาดทุนมาก
สรุป
การซื้ออย่างง่ายๆ ในช่วงที่ราคาหุ้นตกลงเป็นการกระทำที่มีความเสี่ยงสูง ความไม่แน่นอนของตลาด ความเสื่อมโทรมของปัจจัยพื้นฐานของบริษัท และการขายโดยหวังผลในภาวะตื่นตระหนก ล้วนมีผลกระทบต่อราคาของตลาด
ในตลาด FX ก็มีความเสี่ยงคล้ายกัน และต้องมีการตัดสินใจอย่างรอบคอบ
ในช่วงที่ราคาล่มลง ควรหยุดพักชั่วคราว ประเมินใหม่ถึงระดับความสามารถรับความเสี่ยงของตน และดำเนินการอย่างระมัดระวัง หลีกเลี่ยงการซื้ออย่างง่าย และดูแนวโน้มตลาดอย่างรอบคอบเพื่อความสำเร็จในการลงทุนในระยะยาว
