ผลประกาศ FOMC ตามที่คาดไว้ เดือนสิงหาคมเป็นด่านสำคัญครั้งที่สองของปีหรือไม่?［จากเมลล์การ์ดของ ทะเอะ โมริ โทคิ］
GogoJungle จัดทำจดหมายข่าวการลงทุนของ Shinobu Emori “Real Trading Strategy by Shinobu Emori” จากที่ส่งมาถึงเช้านี้ ขอแนะนำเพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น
〔CURRENCY MARKET〕
USD/JPY บวกขึ้น หลังการแถลงหลัง FOMC ประธาน Powell แสดงท่าทีระมัดระวังในการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม ส่งผลให้เงินบาทอ่อนค่า และดอลลาร์สหรัฐมีการซื้อคืนเป็นส่วนใหญ่ ทำให้ราคาปิดอยู่ในช่วง 108 เยน ปลายๆ FRB ประกาศลดดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 10 ปี 7 เดือน ในสภาพที่ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นจากสงครามการค้าและการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก เพื่อระมัดระวังความเสี่ยงที่เศรษฐกิจจะทรุดลง FRB ตัดสินใจลดดอกเบี้ย 0.25% แบบป้องกัน แต่อย่างไรก็ตาม Powell ยังไม่ระบุชัดต่อการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการแถลงข่าว ทำให้ตลาดทั้งคู่แข็งค่าเงินเยนชั่วคราวลงไปถึง 109 เยนพอดี ตลาดมองว่าการเริ่มรอบนโยบายผ่อนคลายไม่ได้หมายความว่า FRB จะลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างเด็ดขาด และคาดการณ์ว่าเงื่อนไขในการตัดสินใจลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมมีอุปสรรคสูงและเป็นท่าทีที่ค่อนข้างhawkish ทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวของสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีหุ้นสหรัฐร่วงลง และดอลลาร์ถูกซื้อคืน ยูโรดอลลาร์หลุด 1.11 ดอลลาร์ ทำสถิติในรอบ 17 ปี 5 เดือนต่ำสุด
【กลยุทธ์การซื้อขายสกุลเงิน】
ยังคงไม่ทำธุรกรรมกับ USD/JPY ราคาพุ่งขึ้นถึง 109 เยน แต่ควรเลี่ยงการซื้อในจุดนี้ เนื่องจากราคาอยู่ในระดับซื้อเกินไปและเดือนสิงหาคมมีแนวโน้มแข็งค่าเยนอย่างชัดเจน แม้ว่าจะอยู่ระดับนี้ก็ตาม แต่ยังมองไปจนกว่าสถานการณ์จะชัดเจนขึ้น บางส่วนอาจมองเป็นการกลับตัว แต่หากมีเพียงเล็กน้อยก็ยังพอมีความน่าสนใจในขนาดการลงทุนเล็กๆ อาจพิจารณาการเทรดในทิศทางตรงกันข้ามแต่ดูมีเสน่ห์ หากมองว่าในตอนนี้ครอสเงินเยนหรือคู่สกุลเงินอื่นๆ มีการเคลื่อนไหวมากขึ้น จึงควรให้เป็นศูนย์กลางการเทรดที่ให้โอกาสทำกำไรมากขึ้น สำหรับ USD/JPY ควรอยู่ในกรอบ 107-109 เยน จึงจะวางตำแหน่งถัดไปได้ยาก หากเติมเต็มเฉพาะช่วงสั้นมากเท่านั้น ส่วนตัวคิดว่าไม่เทรดในลักษณะดังกล่าว และหากเป็นไปได้อยากเข้าซื้อ/ขายในแนวโน้มที่เกิดแนวโน้มขนาดใหญ่มากขึ้น
ผลลัพธ์ของ FOMC เป็นไปตามคาดเดา แต่ปราชญ์ Powell ยังคงเป็น hawkish สถานะชัดเจนว่าไม่ต้องการลดดอกเบี้ย ทำให้คาดการณ์ว่าแนวโน้มหุ้นที่แพงขึ้น ดอลลาร์ที่แข็งขึ้น และอัตราดอกเบี้ยลดลงนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะใกล้ ปัจจุบันตลาดถือเป็นดอกเบี้ยต่ำเป็นหลัก ดังนั้นถ้าสิ่งนี้ผิดพลาดจะเป็นสถานการณ์ที่อันตรายมาก ตลาดดูจะมีความมั่นใจมากเกินไป หรืออาจจะไม่ระมัดระวังพอ คาดว่าในที่สุดภาวะหนี้สินของบริษัทหรือการล้มละลายของสถาบันการเงินจะเป็นจุดกระตุ้นให้ตลาดการเงินเกิดความวุ่นวาย
ซ้ำแล้วซ้ำเล่า USD/JPY มีแนวโน้มอ่อนตัวในเดือนสิงหาคม จากข้อมูลย้อนหลังชัดเจนมาก และข้อมูลยืนยันว่าดัชนีหุ้นญี่ปุ่นในปีนี้มีโอกาสปรับลงมากตั้งแต่หลังเดือนสิงหาคมไปจนถึงสิ้นปี หากนำข้อมูลนี้ไปใช้วางกลยุทธ์ สถานะการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเยนยังคงคงที่และไม่มีการเบี่ยงเบน ทำให้ผู้เล่นในตลาดสามารถปรับตำแหน่งได้ง่ายมาก ประเมินว่าการเคลื่อนไหวจะเป็นไปในทิศทางใดก็ได้ จึงมีโอกาสทำกำไรสูง หากเริ่มเคลื่อนไหว ดอลลาร์/เยนอาจมีโอกาสทำกำไรอย่างมากในช่วงนี้
เดือนสิงหาคมคาดว่าจะเป็นช่วงท้าทายที่สองของปี เดือนพฤษภาคม สิงหาคม และพฤศจิกายน เป็นรอบที่ลำบากสำหรับปีนี้ แต่เดือนพฤษภาคมเกิดการปรับฐานของหุ้นค่อนข้างรุนแรง ถัดไปคือเดือนสิงหาคม วันนี้เป็นวันสิงหาคม เราควรติดตามข่าวตลาดอย่างรอบคอบและระมัดระวัง และช่วงสุดท้ายคือเดือนพฤศจิกายน ซึ่งคาดว่าหุ้นสหรัฐจะมีความเสี่ยงสูงขึ้น ควรระมัดระวังการขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง หากความแข็งค่าของเยนชัดเจนจนถึงสิ้นปี ราคาปรับลงถึง 96 เยนอาจเป็นไปได้
นอกจากนี้ แม้จะไม่มีหลักฐานชัดเจน แต่สิงหาคมอาจมีเหตุการณ์แผ่นดินไหวที่ต้องระวังด้วย มีความรู้สึกไม่ดีบางอย่าง
เปลี่ยนคู่สกุลเงินที่ลงทุนเป็นหลัก เนื่องจากสกุลเงินตลาดเกิดใหม่มีความผันผวนสูง จึงคัดออกหลักทรัพย์ต่างประเทศ
USD/JPY: ไม่มี
EUR/USD: Short
GBP/USD: Short
AUD/USD: Short
NZD/USD: Short ใหม่
USD/CAD: Long
EUR/JPY: Short
GBP/JPY: Short
AUD/JPY: Short
NZD/JPY: Short
CAD/JPY: None
EUR/GBP: Long
EUR/AUD: New Long
GBP/AUD: Short
EUR/NZD: None
GBP/NZD: Short
EUR/CAD: Short
GBP/CAD: Short
AUD/CAD: Short
NZD/CAD: None
『Real Trading Strategy by Shinobu Emori』（Shinobu Emori）อ้างอิง.
ผลลัพธ์ของ FOMC เป็นไปตามที่คาดไว้ แต่ในส่วนของการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคต ผู้ก่อตั้ง FRB มีท่าทีที่ยากต่อการคาดเดา (บทบรรณาธิการ)
