เมื่อจะถึงช่วงหลังฝนฟ้ากระหน่ำในตลาดหุ้น? [จากเมลเมล์ของคุณ杉村富生]
GogoJungle ที่ให้บริการจดหมายข่าวการลงทุนของ杉村富生さん「杉村富生投資サロン」จากที่ส่งวันนี้ ผมขอแนะนำส่วนหนึ่งเท่านั้น
แผ่นดินญี่ปุ่นทั่วประเทศเกือบจะถึงช่วงปลายฝนกันแล้ว อุณหภูมิเพิ่มสูงร้อนจัดกลับมาถึง ไม่ว่าอะไรๆ ก็ร้อนมากนะ เป็นแผ่นดินที่ร้อนมากๆ แต่ตลาดหุ้นยังคงเย็นยะเยือกอย่างต่อเนื่อง เผยให้เห็นลมเย็นที่พัดมา เมื่อจะถึงช่วงปลายฝนของตลาดหุ้นคือเมื่อไรกันแน่
FOMC (30–31 กรกฎาคม) และสภาพแวดล้อมภายนอกที่ไม่แน่นอนเป็นความจริง แต่ไม่ใช่เพียงเท่านั้น ลักษณะของตลาดนี้เป็นตลาดการเงิน ทั้งธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด), ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่เพียงเท่านั้น ธนาคารกลางทั่วโลกเช่น อินเดีย เติร์ก เม็กซิโก บราซิล จีน ได้เปิดเผยแนวทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง
ตลาดเกิดใหม่ได้เริ่มลดดอกเบี้ยแล้ว นี่เป็นการตอบสนองต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจที่เกิดจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ในกรณีของยุโรป อาจมีข้อกังวลเรื่องการบริหารของสถาบันการเงินใหญ่ๆ อย่าง “D”
เพิ่มเติม หากดูผลงานราคาหุ้นของแต่ละประเทศตั้งแต่ต้นปี (อัตราผลตอบแทน) จะเห็นว่า ดัชนี MIb ของอิตาลีขึ้น 20.6%, ดัชนี S&P 500 ขึ้น 19.5%, ดาวโจนส์ NY ขึ้น 16.8%, ดัชนีหุ้นรวมของเซี่ยงไฮ้ขึ้น 16.3% ในขณะที่ TOPIX ของญี่ปุ่นขึ้นเพียง 2.7% ความต่างนี้อาจไม่ใช่เพียงเรื่องการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
จริงๆ แล้วมาตรการของ BOJ มีจำกัดมาก โอกาสในการผ่อนคลายการเงินมีน้อย ในทางตรงกันข้าม รัฐบาลอาเบะมีแนวโน้มที่จะแก้ไขอัตราภาษีมูลค่าเพิ่มในเดือนตุลาคม และจะดำเนินการใช้งบประมาณอย่างเด็ดขาด คาดว่าจะเป็นรูปธรรมภายในเดือนกันยายน ด้วยเหตุนี้ ภายในช่วงปลายสิงหาคมอาจมีการถอยหลังของยุทธการ Long & Short (การซื้อหุ้นสหรัฐฯ แล้วขายหุ้นญี่ปุ่น) ไปในทิศทางที่คาดหวังได้
อย่างไรก็ตาม ในระยะนี้น่าจะยังคงเห็นการกระจายความสนใจไปยังหุ้นรายตัวต่อไป เรามารอช่วงปลายฝนที่เงียบสงบกันเถิด
『杉村富生投資サロン』（杉村富生）อ้างถึงจาก
ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังไม่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดัชนีราคาหุ้นยอดนิยมของแต่ละประเทศ ตามที่คุณ杉村กล่าว คาดว่าการกลับมาของยุทธศาสตร์ Long & Short ในช่วงปลายเดือนสิงหาคมอาจเกิดขึ้น ดังนั้นการคัดเลือกหุ้นรายตัวและเตรียมหุ้นที่น่าสนใจไว้ก่อนอาจเป็นประโยชน์ (ฝ่ายผู้เรียบเรียง)
