การลดดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกาถูกกรอบไว้แล้วล่วงหน้า ต่อไปจะมีการจับตามองว่า ECB จะเริ่มลดดอกเบี้ยหรือไม่
GogoJungle ที่ให้บริการข่าวสารการลงทุนของ Morii Tetsu “ตาเครมุม Morii Tetsu Real Trading Strategy” จากฉบับที่ส่งมาสายรุ่งนี้ ขอแนะนำบางส่วน
〔CURRENCY MARKET〕
ドル円อยู่ในทิศทางไม่มาก ความสงบในตลาดก่อนการประชุมด้านนโยบายการเงินของญี่ปุ่น-สหรัฐ-ยุโรปทำให้แนวโน้มระมัดระวังในระดับ 108 เยนช่วงต้น ใจ PMI ภาคยูโรโซนเดือนกรกฎาคม (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ) ที่เผยเมื่อเร็วๆ นี้ลดลงจากเดือนก่อน และคาดการณ์ตลาดก็ต่ำกว่าเดิม เมื่อมีข่าวนี้ นักลงทุนได้ซื้อเยนซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและขายดอลลาร์มากขึ้น หลังจากที่ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือน ทำให้ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย
ด้านข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการสืบสวนข้อกล่าวหาการแทรกแทรกการเลือกตั้งประธานาธิบดีรัสเซีย ที่นาย Mueller อดีตอัยการสูงสุดพิเศษให้การต่อคณะกรรมการตุลาการสภาผู้แทนราษฎร ซึ่งย้ำถึงความเชื่อมั่นว่าไม่มีความบริสุทธิ์ทั้งหมดของประธานาธิบดีทรัมป์ แต่ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนไม่ให้ความสำคัญมากนัก นอกจากนี้ยังมีการประชุม ECB ตามกำหนดในวันศุกร์ และการประชุม立นโยบายการเงินของ BOJ และ FOMC ในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจึงยังคงรอแนวโน้มอย่างระมัดระวัง ทำการซื้อขายในกรอบแคบ
ยูโร/ดอลลาร์ อยู่ในกรอบช่วง 1.11 ดอลลาร์ต่อยูโร ต่ำลงตามข้อมูลยูโรโซนที่อ่อนแอ และแตะระดับราคาต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ปอนด์/ดอลลาร์ เคลื่อนไหวในตอนปลายร้อยละ 1.24 ดอลลาร์ ต่ำสุดในรอบ 2 ปี 3 เดือนที่ 1.2382 ดอลลาร์ที่แตะไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน แถมยังปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร
หัวหน้าพรรครัฐบาลอังกฤษ คณะกรรมการอนุรักษ์นิยม บอริส จอห์นสัน ได้เข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีในวันนั้น เน้นว่า ข้อตกลงในการแยกทางกับสหภาพยุโรป (Brexit) จะมีข้อตกลงใหม่ที่ดีกว่าเดิม และจะยืนยันว่า “จะออกจาก EU ภายในวันที่ 31 ตุลาคม” ส่งผลให้ปอนด์ปรับตัวสูงขึ้น
มูนูอีชิน รมว.คคลั่วสหรัฐ กล่าวว่า “ไม่อยากสนับสนุนการอ่อนค่าของดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ระยะยาวควรมีดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและมั่นคงเพื่อประโยชน์ของชาติ” นอกจากนี้ IMF ได้แสดงความเห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ดอลลาร์ถูกประเมินสูงเกินไป 6-12% ตามพื้นฐานระยะสั้น ทรัมป์กล่าวเมื่อวันที่ 22 ว่า “ประเทศอื่นๆ ใช้การบริหารอัตราแลกเปลี่ยนอย่างไม่เป็นธรรม” และกล่าวว่า “นโยบายของเฟดทำให้ดอลลาร์แข็งค่า”
【กลยุทธ์การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน】
เราจะยังไม่ซื้อขาย USD/JPY สถานการณ์จนถึง FOMC ยังคงไม่มีทิศทางที่ชัดเจน กระบวนการ blackout ตอนที่บุคลากรของ FRB ไม่สามารถให้ความคิดเห็นใดๆ จะดำเนินต่อไปจนถึง FOMC ตลาดรอข่าวจากญี่ปุ่น-สหรัฐและยุโรปก่อน คอยติดตามการประชุม ECB ในวันที่ 25 ซึ่งถ้าบ่งชี้ถึงการลดดอกเบี้ยในอนาคต ยูโรอาจอ่อนค่าลงอีก ยูโรอ่อนแรงยังทำให้ยูโร/เยลมีแนวโน้มลง ปอนด์อาจฟื้นตัวจากการเข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีของจอห์นสัน การกลับมาซื้อขายปอนด์อาจขยายตัว ยูโร/เยนอาจทยอยอ่อนตัวลง ซึ่งมีผลต่อ USD/JPY ด้วย จึงควรติดตามอย่างระมัดระวัง
สำหรับ FOMC ประเด็นที่มีการคาดการณ์ล่วงหน้า คือการลดดอกเบี้ย 0.25% ซึ่งราคาคาดการณ์สันนิษฐานไว้แล้ว 100% ส่วนการลด 0.50% มีเพียงประมาณ 22.5% เท่านั้น ดังนั้นคงตัดสินใจที่ 0.25% จะเป็นไปได้สูงสุด ขณะที่แนวโน้ม ECB ที่มีจุดยืนการลดดอกเบี้ยจะได้รับความสนใจ หากลดดอกเบี้ยชัดเจนขึ้น ยูโรอาจร่วงมากขึ้น ในทางกลับกัน BOE ก็มีท่าทีลดดอกเบี้ย ทำให้ผู้เล่นต้องดูว่าใครจะมีอิทธิพลมากกว่า คาดว่าปอนด์จะมีการฟื้นตัวบ้าง ปอนด์/เยนมีโอกาสซื้อกลับ ขณะนี้จะรอดูการเคลื่อนไหวก่อน
สำหรับ USD/JPY คาดว่าแนวต้าน 108.50 เยนจะเป็นแนวรับสำคัญ หากทะลุขึ้นไป แนวโน้มจะเป็นขาขึ้น แต่เมื่อกลับมาใกล้ระดับนี้กลับมาซื้อกันมาก ก็อาจมีแรงขายเข้ามาในระดับนี้ ควรวางแผนการซื้อขายรอจังหวะที่เหมาะสม ในทางกลับกัน ถ้าหากหลุด 107.50 เยนจะทำให้ขายง่ายขึ้น กำลังติดตามผล FOMC เพื่อดูว่าเกิดการหลุด 107.50 เยนเป็นชนวนหรือไม่
ซ้ำกันว่า เดือนสิงหาคมมีความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นอ่อนตัวและเยนแข็งขึ้นสูงตามข้อมูลในอดีต กล่าวคือ สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเยนจะถูกซื้อขึ้นมากขึ้น ความผันผวนที่ต่ำมากในช่วงที่ผ่านมาอาจพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคม คาดว่าเดือนสิงหาคมจะเป็นเดือนที่สองสำหรับปีนี้ที่ทดสอบความเสี่ยง นักลงทุนควรระวังการขายสินทรัพย์เสี่ยง หากแนวโน้มเยนแข็งชัดเจนขึ้น จะทำให้ EUR/JPY และ USD/JPY มีผลกระทบรุนแรงขึ้นจนถึงสิ้นปีนี้จะเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนเป็นคู่สกุลเงินหลัก เนื่องจากสกุลเงินเกิดการเปลี่ยนแปลงรุนแรง จึงจะเอานโยบายของประเทศเกิดใหม่ออก โดยจะมุ่งทำธุรกิจในคู่สกุลเงินหลักเป็นหลักคู่เป้าห็คคือ เยน, ยูโร, ปอนด์, AUD, NZD, CAD
ขณะนี้ CAD และ NZD ถือเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุด USD/JPY: ไม่มี
ยูโร/ดอลลาร์: ตัดขายสั้น
ปอนด์/ดอลลาร์: ตัดขายสั้น
AUD/USD: ซื้อยาว
NZD/USD: ซื้อยาว
USD/CAD: ปิดสถานะขายออกยูโร/เยน: ตัดขายสั้น
ปอนด์/เยน: ตัดขายสั้น
AUD/JPY: ซื้อยาว
NZD/JPY: ไม่มี
CAD/JPY: ไม่มียูโร/ปอนด์: ไม่มี
ยูโร/AUD: ตัดขายสั้น
ปอนด์/AUD: ไม่มียูโร/NZD: ตัดขายสั้น
ปอนด์/NZD: ตัดขายสั้นยูโร/CAD: ตัดขายสั้น
ปอนด์/CAD: ไม่มี
AUD/CAD: ซื้อยาว
NZD/CAD: ซื้อยาว
『江守哲のリアルトレーディング・ストラテジー』（江守哲）อ้างถึง.
ในสหรัฐอเมริกาได้คาดการณ์การลดดอกเบี้ยไว้แล้วแล้ว เหลือเพียงประเด็นว่าจะลดลงมากแค่ไหน ในยุโรปจะให้ความสนใจกับแนวโน้ม PMI ที่ลดลงและท่าทีของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ Boris Johnson ของสหราชอาณาจักร คอยติดตามทิศทาง FOMC ที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า (ทีมงานบรรณาธิการ)
