ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ สัปดาห์ที่แล้วมีทั้งดีและไม่ดี จุดสนใจจริงอยู่ที่การเคลื่อนไหวของ FOMC ในวันที่ 30–31 [จากอีเมลของคุณ Yenzo Murakami (YEN蔵氏メルマガより)]
GogoJungle ที่ให้บริการ YEN-kura-san ของจดหมายข่าวการลงทุน "リアル・トップ・トレーディング" ที่ส่งตอนเช้านี้ ผมขอคัดส่วนหนึ่งมาฝาก。
【มุมมองตลาด】
ในขณะที่ทิศทางยังไม่ชัดเจน หุ้นสหรัฐแนวโน้ม 3 ตลาดรวมสูงสุดตลอดกาลแล้วปรับฐานลง หลังจากนั้นจึงเกิดการฟื้นตัวและสัปดาห์นี้ได้ปิดลงต่ำเป็นสัปดาห์ที่ได้รับการฟื้นตัวบางส่วน เมื่อราคาหุ้นร่วงลง ดอลลาร์/เยนก็ร่วงลง รวมถึงบางครอสเยนก็มีการลดลง และมีการหลบเลี่ยงความเสี่ยงเกิดขึ้นบ้าง
แต่ยูโรร่วงลงจากความคาดหวังว่า ECB จะมีการลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 25 ในขณะที่ปอนด์ร่วงลงจากความกังวลเกี่ยวกับการออกจากสหราชอาณาจักรโดยไม่มีข้อตกลงในการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 22 ขณะเดียวกัน AUD และ NZD ที่การจ้างงานเต็มเวลาเพิ่มขึ้นก็ปรับตัวสูงขึ้น
นอกจากนี้ เงินตราเกิดใหม่เช่นแรนด์แอฟริกาใต้ ลิร่า ตุรเคีย ลัฟรบโลว์รัสเซียก็ปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ทั่วโลก ราคาหุ้นในวันที่ 3, 4 มิถุนายน ปรับฐาน ก่อนที่จะกลับตัวและในช่วงปลายเดือนมิถุนายน การประชุมระดับผู้นำ G20 สหรัฐ-จีน ทำให้การขึ้นลงรุนแรงยิ่งขึ้น แต่ยุโรป-ญี่ปุ่นถือเป็นจุดสูงสุดและกลับตัวลง ส่วนสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นถึงจุดสูงสุดของสัปดาห์แต่กลับลงเล็กน้อยในสัปดาห์นั้น
สัปดาห์ที่แล้ว ผลตัวเลขสหรัฐยังออกมาไม่สม่ำเสมอ โดยช่วงนี้มีข้อมูลที่แข็งแกร่งมาก ก่อนหน้านี้ดัชนีผู้จัดการฝ่ายการผลิตของนิวยอร์กที่ออกมาเมื่อวันที่ 15 อยู่ที่ 4.3 และสูงมาก ตามด้วยดัชนีภาคการผลิตของฟิลาเดลเฟียที่ออกมาเมื่อวันที่ 18 ที่ 21.8 ซึ่งสูงกว่าเดือนก่อนหน้า 0.3 และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 5 มาก ประสิทธิภาพยอดขายปลีกก็ดีที่ 0.4% แต่อัตราการสร้างที่อยู่ออกและอนุญาตก่อสร้างอ่อนแอ ทำให้ผลออกมาค่อนข้างกระจัดกระจาย
ด้วยตัวเลขที่แข็งแกร่งเช่นนี้ ราคาดอกเบี้ยที่คาดว่าจะลดลง 0.25% ในวันที่ 30-31 ตุลาคมถูกตีไปที่ 100% บางส่วนมีความเห็นว่าอาจมี 0.5% เพิ่มเติม
สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วยการประชุมของ ECB ที่จะดำเนินการ ตามคาดหวังว่าจะคงอัตราเดิมไว้ แต่พวกเขาจะสื่อท่าทีแบบนกพิราบอย่างไรต่อแนวโน้มการลดดอกเบี้ยครั้งถัดไป และจะเป็นแรงหนุนให้ตลาดหุ้นหรือไม่ เป็นสิ่งที่ต้องติดตาม
แม้หุ้นสหรัฐจะปรับตัวสูงขึ้น แต่หากดอลลาร์/เยนอยู่ที่ระดับ 107 เยนต่อดอลลาร์ ตลาด Nikkei เองจะฟื้นตัวน้อยลงหรืออาจร่วงลงได้ ดอลลาร์/เยน และ ยูโร/เยน ก็ยังมีแรงกดดันขาขึ้นและวันนี้หุ้นนิคเคอิได้ฟื้นตัว แต่หากพบเหตุการณ์ที่ดอกเบี้ย 107 เยนและ 21000 เยน ร่วงลง จะกระตุ้นการหลบเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น
จากนี้ ECB ถึง FOMC จะรักษาระดับ 21000 เยน และ 106.50 เยนไว้ได้หรือไม่เป็นระดับสำคัญ
ผลจริงน่าจะอยู่ที่การเคลื่อนไหวของ FOMC ในวันที่ 30-31 นี้ หากตลาดมีความชอบใจจะทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น ดอลลาร์/เยน และครอสเยนฟื้นตัวได้ แต่จนถึงตอนนั้นราคาหุ้นอาจยังอืดอัดและการเคลื่อนไหวด้านบนอาจจำกัด
โดยพื้นฐานแล้วแนวโน้มคือขายกลับในช่วงฟื้นตัว หาก 21000 เยนและ 106.50 เยนหลุดลงไป ก็จะมีแนวโน้มต่อการเคลื่อนไหวที่ระดับแนวรับ【ปัจจัยและการคาดการณ์ของ美元/เยน】
สัปดาห์ที่แล้ว ดอลลาร์/เยน เปิดที่ 107.96 และปิดที่ 107.69 ลดลง 0.25%
วันที่ 16 ก.ค. ดัชนียอดขายค้าปลีกเดือนมิถุนายนของสหรัฐที่ 0.4% ที่มากกว่าคาดเดา 0.2% และยอดขายพื้นฐานที่รวมยานยนต์ก็เพิ่มขึ้น 0.4% กวาดตาไปสู่ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ 108.38 อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ กล่าวถึงความสามารถในการเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมต่อจีน ทำให้ตลาดหุ้นร่วงลง ขณะที่พาวเวลล์ ประธานเฟด ให้แถลงการณ์ว่าไม่แน่นอนสูงมาก และบอกว่าให้ดำเนินการอย่างเหมาะสม ทำให้ดอลลาร์/เยนอ่อนตัวลงวันที่ 17 มิ.ย. เดือนมิถุนายน จำนวนการเริ่มสร้างบ้านของสหรัฐต่ำกว่าคาดที่ 1.253 ล้านหลัง และจำนวนอนุญาตก่อสร้างอยู่ที่ 1.22 ล้านต่ำกว่าคาดที่ 1.30 ล้าน ทำให้เหตุการณ์ถูกชี้ว่าดอลลาร์ถูกประเมินค่าเกินจริงในระยะสั้นตามการประเมินของ IMF และเป็นเหตุให้ดอลลาร์/เยนร่วงต่ำกว่า 108 เยน
วันที่ 18 ตลาดนิคเคอิร่วงลงมากกว่า 400 จุด ทำให้ดอลลาร์/เยนลดลงมาใกล้ 107.60 เยน แต่ดัชนีภาคการผลิตฟิลาเดลเฟียรายงานออกมาดีกว่าคาดที่ 21.8 ซึ่งทำให้ดอลลาร์/เยนกลับขึ้นไปเหนือ 108 เยน อย่างไรก็ตามนายวิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำก็ไม่จำเป็นต้องรอให้ปัญหาแสดงออกมาในการดำเนินการลดดอกเบี้ย และรองประธานคลาริดาได้กล่าวว่าจะไม่จำเป็นต้องรอจนกระทั่งสถานการณ์แย่ลงเพื่อผันตัวเข้าสู่การลดดอกเบี้ย ทำให้ดอลลาร์/เยนร่วงลงไปถึง 107.21 เยน
หลังจากนั้นคำพูดของนายวิลเลียมส์ยังไม่ใช่ข้อความด้านนโยบายใน FOMC ครั้งถัดไป ทำให้ดอลลาร์/เยนฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ในช่วงปลายระดับกลางของ 107 เยน ดอลลาร์/เยนร่วงขึ้นเรื่อยในช่วงก่อนหน้าและนิกเคอิกลับขึ้นมากกว่า 400 จุด เพื่อชดเชยส่วนที่หายไป
อัตราผลตอบแทนรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี ในสัปดาห์ที่แล้วไม่ลดลงต่ำกว่า 2.0% ถึงแม้ว่าจะไม่ลดลงต่ำกว่า 2% และนั่นก็ช่วยหนุนดอลลาร์
แต่หุ้นญี่ปุ่นกลับมาสู่การฟื้นตัวได้ช้า ดอลลาร์/เยนยังมีแรงกดดันจากการที่ตลาดหุ้นนิคเคอิไม่ฟื้นตัวหากดอลลาร์/เยนสูงเกินไป ทำให้ระดับ 21700-800 เยน เป็นแนวต้านและสัปดาห์ที่แล้วหลุด 21000 เยนลงไป ทำให้ดอลลาร์/เยนมีแนวโน้มที่รุนแรงขึ้นในการขึ้นสูง107.76 เป็น pivot รายสัปดาห์ 108.30 เป็น pivot รายสัปดาห์แนวต้าน 1 107.14 เป็น pivot รายสัปดาห์แนวรับ 1 ช่วงนี้คาดจะอยู่ที่ระดับดังกล่าว หาก 108.30 ผ่านขึ้นไปได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านตาม Cloud ของ Ichimoku ที่ระดับ 108.80 ทางด้าน pivot รายสัปดาห์แนวต้าน 2 ที่ 108.93 ที่ระดับนี้มีโอกาสขึ้นไป
สัปดาห์นี้ตั้งแต่เริ่มประกาศผลประกอบการของบริษัทญี่ปุ่นจะเริ่มจริงจัง และทิศทางจะแปรตามผลประกอบการ หากหลุด 21000 เยนลงไปก็อาจทดสอบ 107 เยน ซึ่งหากเป็นเช่นนั้นอาจไปสู่ระดับต่ำสุดครั้งก่อนที่ 106.75 และบริเวณแนวรับ pivot รายสัปดาห์ 2 ที่ 106.59
YEN蔵 ของリアルタイムเมลมาร์กาส『リアル・トップ・トレーディング』(田代岳)อ้างถึง
อย่างที่ YEN蔵 กล่าวไว้ สัปดาห์นี้มีการประชุม ECB นอกจากนี้ยังมี PMI ของประเทศสำคัญและตัวเลข GDP ไตรมาสของสหรัฐที่ประกาศด้วย เป็นข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญก่อน FOMC ดังนั้นโปรดติดตาม (บรรณาธิการ)
