แนวโน้มหุ้นญี่ปุ่นในเดือนนี้มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นง่ายขึ้น และอาจมีโอกาสอ่อนค่าของเยนไปถึงปลายเดือน ในขณะที่แนวโน้มตั้งแต่สิงหาคมเป็นต้นไปมีแนวโน้มที่จะร่วงง่ายขึ้น ความเสี่ยงที่เยนจะแข็งค่าอาจเพิ่มขึ้น

GogoJungle ที่ให้บริการจดหมายข่าวการลงทุนของ โอโมริ เทโทะ ที่ชื่อว่า "Real Trading Strategy by Tei Tomori" แนะนำส่วนเล็กๆ ที่ส่งมาเมื่อเช้านี้ ครั้งนี้ขอชมกลยุทธ์การเทรด USD/JPY ก่อน

〔CURRENCY MARKET〕

USD/JPY เคลื่อนไหวน้อย นักลงทุนคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในสหรัฐและยุโรปทำให้การซื้อเยนและขายดอลลาร์เรียบร้อยลง เหลือระดับราวช่วง 107 เยนปลายๆ ตลอดการเคลื่อนไหว ทั้งนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์แสดงเจตจำนงที่จะแต่งผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์ที่แนะนำให้ลดดอกเบี้ยซึ่งปัจจุบันยังว่างตำแหน่งให้เป็นผู้บริหารของ FRB และมาครบกับความแต่งตั้งผู้อำนวยการ IMF เกิดการคาดเดาว่าจะเกิดการอ่อนค่าของ USD/JPY ลงในช่วงชั่วคราวที่ราวๆ กลางถึงปลายที่ 107 เยน

ในทางกลับกัน รายงานการจ้างงานของเอกชนทางด้านข้อมูล Automated Data Processing (ADP) ซึ่งถูกจับตามองเป็นสัญญาณชี้วัดล่วงหน้าของการจ้างงานในสหรัฐ พบว่าการจ้างงานเอกชนในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 102,000 คน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 140,000 คน นอกจากนี้ ดัชนี ISM ภาคบริการที่ไม่ใช่การผลิตในเดือนมิถุนายังอยู่ในระดับต่ำเทียบเท่ากับเดือนกรกฎาคมปี 2017 ซึ่งเป็นเหตุให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากวันที่ 4 กรกฎาคมเป็นวันหยุดและประกาศข้อมูลการจ้างงานในวันที่ 5 กรกฎาคม ตลาดจึงมุ่งเน้นไปที่การปรับพอร์ตการลงทุนในช่วงหลัง ยูโร/ดอลลาร์เคลื่อนไหวในช่วง 1.12 ดอลลาร์ขึ้นไป และเงินปอนด์อ่อนค่าลงต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์

【กลยุทธ์การค้าสกุลเงิน】

เราจะถือสถานะ Long ใน USD/JPY ต่อไป เนื่องจากวันนี้เป็นวันชาติสหรัฐจึงคาดว่าการเคลื่อนไหวน่าจะเบาบาง หากไม่สามารถทะลุ 108 เยนได้ โอกาสทำกำไรขาขึ้นยังมีจำกัด เราจะรอดูสถานการณ์ต่อไป พร้อมให้ความสำคัญกับแนวโน้มตลาดหุ้นด้วย สำหรับผลการจ้างงานสหรัฐในวันที่ 5 กรกฎาคมจะมีอิทธิพลสำคัญต่อการตัดสินใจของ FOMC ในปลายเดือนกรกฎาคม ตลาดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะลดลง แต่ยังต้องรอยืนยันจากการให้ปากคำต่อสภาของประธาน Powell ในสัปดาห์หน้า

ในทางกลับกัน แนวโน้มตลาดหุ้นญี่ปุ่นในเดือนนี้มีแนวโน้มที่จะขึ้น จึงอาจทำให้เยนอ่อนค่าในช่วงสิ้นเดือน อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่สิงหาคมเป็นต้นไปอาจมีแนวโน้มราคาลดลง จึงมีความเสี่ยงที่แข็งค่าของเยนสูงขึ้น แม้จะมีการปรับตัวขึ้นภายในเดือนก็ให้คิดว่าเป็นการเคลื่อนไหวระยะสั้นเท่านั้น หากปรับตัวขึ้นได้ ก็จะเข้าสู่จังหวะการเปิดสถานะ Short ต่อไป

ดัชนีความเชื่อมั่นแบบ sentiment เช่น BOJ Tankan และดัชนี ISM ภาคการผลิต และ PMI ภาคการผลิตยังอยู่ในระดับอ่อน โดยวันนี้ ISM ภาคบริการที่ไม่ใช่การผลิตก็ยังอ่อนเช่นกัน หากสภาพเศรษฐกิจสหรัฐอ่อนแอลง ก็มีความเป็นไปได้ที่ตลาดจะปรับมุมมองต่อเศรษฐกิจซึ่งอาจทำให้การลดดอกเบี้ยเร่งขึ้น แต่การลดดอกเบี้ยแบบป้องกันอาจไม่ใช่ตัวเลือกที่เหมาะสม เศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในช่วงขยายตัวมาประมาณปีที่ 11 แล้ว และหากขยายตัวช้าลงก็อาจจบลงอย่างไม่ทันตั้งตัว แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยต่ำจะช่วยหนุนเศรษฐกิจและราคาหุ้น แต่การลงทุนในพันธบัตรที่มากเกินไปก็อาจถูกคลี่คลาย และอัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงและเยนแข็ง ค่าเป็นภาพรวมที่ควรระมัดระวังมากขึ้น เราควรมองโลกในแง่ดีไปจนถึงกรกฎาคมเท่านั้น และหลังการเลือกตั้งสภาในวันที่ 21 ของเดือนนี้ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นควรระมัดระวังเป็นพิเศษ

EUR/JPY คงสถานะ Short
EUR/USD คงสถานะ Short
EUR/GBP คงสถานะ Long

GBP/JPY คงสถานะ Short
GBP/USD คงสถานะ Short

AUD/JPY คงสถานะ Long
AUD/USD คงสถานะ Long

ZAR/JPY คงสถานะ Long
USD/ZAR คงสถานะ Short

TRY/JPY คงสถานะ Long
USD/TRY คงสถานะ Short

NZD/USD คงสถานะ Long

USD/CAD คงสถานะ Short
USD/MXN ให้ปิดสถานะ Long และเปิด Short ใหม่

สกุลเงินตลาด Emerging Markets มีความผันผวนสูง ดังนั้นขนาดสถานะควรไม่เกินหนึ่งในสี่ของสกุลเงินหลัก และไม่จำเป็นต้องเปิดสถานะใดๆ ก็ตาม

『江守哲のリアルトレーディング・ストラテジー』（江守哲）อ้างถึงจากบทความ

ทั่วโลกมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยมากขึ้น ก่อนจะรอผลการจ้างงานของสหรัฐในวันพรุ่งนี้ เป็นสิ่งสำคัญที่จะวิเคราะห์ว่าประเทศสหรัฐจะดำเนินการลดดอกเบี้ยจริงหรือไม่ (ฝ่ายบรรณาธิการ)

นำเสนอวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์มหภาคโลกแบบเฉพาะตัว
วิธีรับข่าวสารจากเมลมาส์ "Real Trading Strategy by Tei Tomori" ที่นี่!