"หลังจากยอดคงที่วันที่โกโทะ ดอลลาร์/เยนมักจะอ่อนค่าหลังจากนั้น" ยังดำเนินอยู่หรือไม่? นับข้อมูลสาธารณะ 36 ปี 9 เดือน (1990–2026)
「วันGoto (5, 10, 15, 20, 25 วันและวันสิ้นเดือน) วันที่ราคากลางกำหนดตรง 9:55 ที่ดอลลาร์/เยนขึ้น และหลังราคากลางมักจะลง」。ใน FX เป็นเรื่องที่คนรู้จักกันดี แต่ที่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของค่าเดิมที่เป็นที่รู้จักทั่วไปนั้น มักจะลดน้อยลงทีละนิด (มีการรายงานในการศึกษาเกี่ยวกับหุ้นสหรัฐ〔คุณ McLean และ Pontiff·2016〕ว่า 97 ความเบี่ยงเบนที่รายงานในบทความลดลงโดยเฉลี่ยประมาณ 60% หลังจากการเผยแพร่) คำถามคือ ความเบี่ยงเบนนี้เริ่มต้นเมื่อใด และดำเนินต่อไปในระดับใดจนถึงเมื่อใด
“ผู้ตรวจสอบSomelier” ที่ขายอินดิเคเตอร์และหนังสืออิเล็กทรอนิกส์ (EA กำลังอยู่ระหว่างการตรวจสอบ) ในบทความเกี่ยวกับ仲値 (ราคากลาง) ที่ผ่านมา ได้นับจาก MT5 เวลา 1 นาที ตั้งแต่ปี 2015 ไปเป็นต้นมา ครั้งนี้จะใช่ราคาที่เปิดเผยโดยธนาคารพ banks และธนาคารกลาง เพื่อย้อนกลับไปถึงปี 1990 และนับย้อนหลัง
บทความก่อนหน้า:https://www.gogojungle.co.jp/finance/navi/articles/127985
สรุปก่อน
・วันGoto วันที่ราคากลางต่ำกว่าราคาช่วงบ่ายง่ายกว่า วันที่日本银行เผยแพร่มราคาดอลลาร์เยนที่ 17:00 แล้วนับ “ราคาเวลา 17:00 − ราคากลาง” จะได้ค่าเฉลี่ยวันGoto −8.5 pips และวันอื่น ๆ −3.9 pips ทำให้ส่วนต่างเป็น −4.6 pips (1998 มกราคม–2026 กันยายน, t ค่า −4.6 แสดงว่าไม่ใช่ผลบังเอิญมากนัก ดูรายละเอียดในส่วนการนับ) นอกจากนี้วันที่อื่นก็ยังลบ เนื่องจากราคาตลาดโดยทั่วไปมักสูงกว่าราคากลางอยู่เล็กน้อย (ยืนยันด้วยราคาตลาดตั้งแต่ปี 2015)
・เมื่อแบ่งตามช่วงเวลา ระหว่าง 1998–2007 −5.0, 2008–2015 −3.5, 2016–2026 กันยายน −4.9 pips ไม่เห็นการลดลงที่ชัดเจน
・ส่วนที่ว่า “ยังคงมีอยู่ในตอนนี้” ตามปี ไม่ใช่ 29 ปี (จนถึงเดือนก.ย.2026) มี 24 ปีที่ลบ และ 2020–2026 มีปี 2020, 2023 และ 2026 เป็นบวก อย่างไรก็ตาม ความต่างระหว่างหนึ่งปีมีข้อผิดพลาดประมาณ ±12 pips เมื่อรวม 2020–2026 กันยายนแล้วได้ −5.3 pips (t = −2.4)
・หากใช่ราคาจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งบันทึกช่วงเวลา 14–15 น. ตามเวลาไทย สามารถย้อนกลับไปถึงปี 1990 ได้ ตั้งแต่ปี 1998 ความต่างเทียบกับราคาของธนาคารญี่ปุ่นมีประมาณ −4.7 to −5.3 pips แต่ช่วง 1990–1997 จะอยู่ที่ −1.7 pips ค่อนข้างน้อย (หากตัดวันสุดโต่งจะ −2.9 pips)
・แต่ไม่ใช่ทุกครั้ง วันที่ราคากลางต่ำกว่ากลางในเวลา 17:00 มีสัดส่วน 61.5% ของวันGoto และ 55.2% ของวันอื่น เมื่อเทียบกับการสั่นคลอนต่อวัน (ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานประมาณ 37 pips) ถือเป็นความเบี่ยงเบนเล็กน้อย
・เมื่อแบ่งตามราคาตลาด (ตั้งแต่ปี 2015) ในช่วงนั้นส่วนต่าง −4.9 pips คาดประมาณ 70% ของความลดลงมาจากราคาตลาดหลัง 9:55 และประมาณ 30% มาจากราคากลางวันGoto ที่กำหนดไว้สูงกว่าราคาตลาด (ตัวเลขที่ตัดวันที่ intervening เช่น วันที่มีการแทรกแซง ยังมีการอธิบายต่อไป) (ยังมีการนับต่อไป)
วิธีการนับ
・ราคากลาง: ราคากลางของธนาคาร Mitsubishi UFJ (TDs ตราสาร FX). ข้อมูลย้อนหลังเผยแพร่โดย Mitsubishi UFJ Research & Consulting (1990s เป็นราคาของ ธนาคาร Tokyo ก่อนหน้า) ปี 1990 มกราคม–2026 กันยายน
・ราคาช่วงบ่าย: ① ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น “ตลาดโตเกียว ดอลลาร์/เยน ณ เวลา 17:00 (เวลาโตเกียว)” (ตั้งแต่ 1998) ② ออสเตรเลียธนาคารสำรอง (RBA) บันทึกอัตราแลกเปลี่ยนทุกวันเวลา 16:00 (Sydney) คำนวณเป็น USD/JPY (เวลาญี่ปุ่น 15:00) ตั้งแต่ 1990
・ราคายามเช้า: ธนาคารญี่ปุ่น “เวลา 9:00” (1999–)
・Goto: 5,10,15,20,25 วันและสิ้นเดือน หากตรงวันหยุดของโตเกียว (เสาร์อาทิตย์ วันหยุดราชการ 12/31–1/3) ให้เป็นวันทำการก่อนหน้า
・ในหนึ่งวันจะออกค่า “ราคาช่วงบ่าย − ราคากลาง” เป็น pips (0.01 เยน) และเรียกว่า “ความต่างเฉลี่ยของGoto กับวันอื่น”
・ราคากลางเป็นราคาที่ธนาคารกำหนดโดยอ้างอิงตลาดช่วงเวลา 9:55 ของทุกเช้า ซึ่งไม่ใช่ราคาที่สามารถเทรดได้โดยตรง ราคากลางมักจะสูงกว่าตลาดนิดหน่อย แต่หากสูงกว่าเท่าเดิมทุกวัน ความต่างจะหายไป (แต่ในวันGoto ที่สูงกว่านี้จะถูกนับในส่วนที่ 2)
・ผลนับจากราคาตลาด ( MT5 1 นาที) ในผลลัพธ์ 2–4 จะไม่นำเอาวันที่กระทบการแทรกแซงของกระทรวงการคลังที่มีการประกาศวันที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาของ仲値และวันที่ราคากลางถูกกำหนดใหม่ (คือวันที่ 1 円หรือมากกว่าแตกต่างระหว่าง仲値กับ 9:55) ออก เนื่องจากวันกำหนดใหม่ดังกล่าวไม่ใช่ราคากลาง 9:55 จึงไม่สามารถวัด “หลัง仲値” ได้ เพราะการแทรกแซงเป็นการซื้อขายของรัฐบาล วิธีการนี้ลบออกเป็นการนับภายหลังและมีอยู่ในส่วนที่ต่อไปด้วย ทั้งนี้ทั้งสองกรณีเป็นวันที่ไม่สามารถล่วงรู้ล่วงหน้าในการเทรดจริง
・t ค่าเป็นแนวทางประเมินว่า ความแตกต่างเป็นกี่เท่าของการเกิดโดยบังเอิญ (จำนวนวันมากขึ้นทำให้ช่วงนี้เล็กลง) เมื่อเอาเครื่องหมายบวกลบออกแล้วส่วนที่เกิน 2 จะยากที่จะเรียกว่าเป็นเรื่องบังเอิญ และหากเกิน 3 จะไม่ใช่บังเอิญแน่นอน
・ตัวเลขถูกปัดเศษเป็นเศษส่วน (การลบอาจมีส่วนที่ไม่ลงตัว 0.1)
・เส้น判定ของ “ต่อเนื่องหรือจางลง” ถูกกำหนดก่อนการนับ (ดู t ค่าเมื่อไม่มีบวกลบออก จะเห็นทั้งสองอย่างในบางกรณี)
ต่อเนื่อง = ความต่างตลอดช่วงทั้งหมดเป็นทิศทางเดียวกับที่คาดไว้ มี t ค่า 3 หรือมากกว่า และในช่วงที่มี 3 ช่วง (1990–1997, 1998–2007, 2008–2015, 2016–2026 ปี กันยายน) ธนาคาร日本銀行 เริ่มตั้งแต่ 1998 จึงมี 3 ช่วง
จางลง = แนวโน้มเส้นตรงจากแต่ละปีถึงปีถัดไปเข้าใกล้ศูนย์ โดยมี t ค่า 2 ขึ้นไป หรือช่วงสุดท้ายของ t ค่า ต่ำกว่า 2
ผลที่ 1: 28 ปี 9 เดือน ไม่เห็นมีการลดลงชัดเจน
・日本銀行 17 時 − 仲値（Goto วัน − วันอื่น）: 1998–2007 −5.0 pips（t −2.8）／2008–2015 −3.5 pips（t −2.1）／2016–2026 กันยายน −4.9 pips（t −3.1）／ทั่วทั้งช่วง −4.6 pips（t −4.6）
・ออสเตรเลียสำรองธนาคารกลาง (เวลาไทย 14–15 น.) − 仲値: 1990–1997 −1.7 pips（t −1.0）／1998–2007 −5.3 pips（t −3.9）／2008–2015 −4.7 pips（t −3.7）／2016–2026 กันยายน −4.7 pips（t −3.8）／ทั้งช่วง −4.2 pips（t −6.1）
・ความชันของเส้นตรงที่ลากระหว่างแต่ละปี: 日本銀行 +0.004 pips/ปี（t +0.04）、ออสเตรเลียสำรองธนาคารกลาง −0.06 pips/ปี（t −1.0） ทั้งสองมีค่า t น้อย และไม่พบแนวโน้มที่ชัดเจน (เส้น “จางลง” เป็นทิศทางใกล้ศูนย์และ t ค่า 2 หรือมากกว่า)
・ความผิดพลาด ±3.1〜3.5 pips (95% ช่วง) สำหรับช่วงต่าง ๆ ของ日本銀行 และการเปลี่ยนแปลงประมาณครึ่งหนึ่งไม่สามารถแยกแยะได้ บอกได้เพียงว่า “ยังไม่สรุปว่ามีความต่างขนาดเดียวกันต่อไป”
・หากลบวันแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตรา (วันที่มีราคาของ日本銀行) 170 วันทั่วทั้งช่วง ก็ยังคง −4.7 pips（t −4.8） ไม่เปลี่ยนแปลงมาก
・หากข้ามวัน extreme วันละ 1% ขึ้นไป 日本銀行 จะเรียงลำดับช่วง −6.0／−4.5／−3.6 pips ตามลำดับ โดยสุดท้ายของช่วงมีค่า t 1.2 และผลต่างจึงอยู่ในช่วงความคลาดเคลื่อน
・หากลบด้วยวิธีเดียวกัน ออสเตรเลียสำรองธนาคารกลางมีค่า −2.9／−4.5／−4.5／−4.1 pips ตามช่วงลำดับ โดย 1990–1997 มีค่า t = −2.3 ซึ่งชัดเจนกว่าตอนที่ยังไม่ได้ลบ (t = −1.0)
→ เส้นที่กำหนดไว้ก่อนนับ แสดงว่า ทั้งสองอย่าง “ต่อเนื่อง = ใช่” และ “จางลง = ไม่”
จนถึงตอนนี้เป็นเพียงการสรุปจากอดีต และอนาคตอาจให้ผลลัพธ์ที่ต่างกัน ไม่ใช่ราคาที่สามารถซื้อขายได้ทันที หรือเป็นผลลัพธ์จากค่าใช้จ่าย เช่น ค่า Spread (ไม่ใช่คำสั่งซื้อขาย) บนรวันด์ 9:55 ของวันGoto หลัง 11:30 มีการใช้กฎเพื่อระบุการลงราคา ในหนังสืออิเล็กทรอนิกส์และอินดิเคเตอร์มีการสรุปไว้แล้ว (仲値และกฎของเช้าของโตเกียว【電子書籍】: https://www.gogojungle.co.jp/tools/ebooks/87687／ 仲値あと サイン:https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/87539）。
ต่อไปจะพิจารณา ① เนื้อหาการลงราคาที่แบ่งตามราคาตลาด ② วันที่มีค่าเฉลี่ยเคลื่อนไหวระหว่างปี 2010–2014 ③ ผลลัพธ์การนับจากการที่ขึ้นราคาก่อน仲値เริ่มนับจาก 8 โมง เช็คผลลัพธ์