?บทความที่เป็นที่พูดถึง「日米業種リードラグ戦略」は真的可以用嗎？年率23%的真相和陷阱

เมื่อได้ยินว่า "ผลตอบแทนปีละ 23%" คุณมีความรู้สึกอย่างไร? น่าทึ่ง อยากลองทำ ได้รายได้ด้วยหรือเปล่า... ความคาดหวังเช่นนั้นอาจพองโตได้จริงๆ แล้วกลุ่มวิจัยของมหาวิทยาลัยสาทรโอซาก้าได้เปิดเผยกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ความต่างเวลาระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐอเมริกา คือ "กลยุทธ์ลำดับอุตสาหกรรม日米 Lead-Lag" ซึ่งจากข้อมูลในอดีตทำสถิติได้สูง

อย่างไรก็ตาม ลองคิดอย่างสงบสักนิดนะครับ/ค่ะ
กำไรนั้นจริงๆ แล้วคุณจะสามารถทำได้เหมือนกันหรือไม่ ในบทสรุป ผลตอบแทนของบทความนี้อาจไม่สามารถทำซ้ำได้อย่างง่ายดาย

เพียงดูตัวเลขก็ถือเป็นเสน่ห์ แต่ในความจริงการค้ากลับมีข้อสมมติและความคลาดเคลื่อนที่มองไม่เห็นบทความนี้จะเรียบเรียงถึงเนื้อหาของบทความ เหตุผลที่ใช้งานตรงๆ ไม่ได้ และวิธีการใช้งานที่เป็นไปได้ในทางปฏิบัติ

?“เมื่ออเมริกาเคลื่อนไหว ญี่ปุ่นก็เคลื่อนไหว” บทความที่แปลงเป็นสมการ

เหตุผลหนึ่งที่งานวิจัยนี้เป็นที่พูดถึงคือ เมื่อให้ AI สร้างขึ้นมา ความสามารถในการเข้ารหัสและทำซ้ำได้ง่ายทำให้สนใจ

บทความนี้เป็นผลงานของคุณคางาเอะ เคไค จากมหาวิทยาลัยสาธร Osaka และนักเขียนร่วมคือ ทาคาโทริ ยูจิ เคบุ เคโทชิ มาจจิโจ

ระยะเวลาการทดสอบตั้งแต่ 2010 ถึง 2025 ผลลัพธ์อยู่ที่ประมาณ 23% ต่อปี 最大 ドローダウン約9.58%

เนื้อหากลยุทธ์นั้นเรียบง่าย หุ้นที่ขึ้นในตลาดอเมริกา คือตลาดญี่ปุ่นวันถัดไปมักขึ้นตามด้วย ให้ซื้อเมื่อเปิดตลาดและขายเมื่อปิด นี่คือการทำกำไรต่อวัน

นั่นคือกลยุทธ์ที่ใช้เวลาที่ผลกระทบของอเมริกายังไม่ถูกรวมเข้าไปสมบูรณ์ในตลาดญี่ปุ่น ไม่ใช่แนวคิดพิเศษถ้าคุณเป็นนักลงทุน คุณจะเข้าใจการเคลื่อนไหวนั้นในทางสัญชาตญาณ

ความเป็นจริง ในข่าวยังมีข้อความว่า “หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ของอเมริกาสูงขึ้น ราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องในญี่ปุ่นถูกซื้อ” ซึ่งไม่ใช่เรื่องแปลกดังนั้น essence ของกลยุทธ์นี้ไม่ใช่การค้นพบใหม่ แต่เป็นการทดสอบด้วยตัวเลขของการเคลื่อนไหวตลาดที่มีอยู่แล้ว

?“ดูง่ายแต่จริงๆ แล้วเป็นงานที่ยาก” เหตุผลอะไร

หน้าตาเป็นเรื่องง่าย แต่การทำซ้ำจริงๆ ไม่ใช่เรื่องง่าย

ก่อนอื่น ต้องรวบรวมข้อมูล ETF ด้านอุตสาหกรรมของสหรัฐ-ญี่ปุ่น ปรับให้ตรงกับวันทำการ และจัดเรียงข้อมูลตามลำดับเวลา จากนั้นคำนวณความสัมพันธ์ทุกๆ 60 วัน และทำการวิเคราะห์ส่วนประกอบหลัก

นั่นหมายถึง เครื่องมือทั่วไปอาจไม่รองรับ จำเป็นต้องมีสภาพแวดล้อมการวิเคราะห์ เช่น Python ทั้งนี้ โปรแกรมเหล่านี้สามารถสร้างโดย AI ได้ แต่การรวบรวมข้อมูลก่อนหน้า การทำความสะอาดข้อมูล และการสร้างสภาพแวดล้อมในการใช้งานทั้งหมด ไม่ใช่สิ่งที่ใครๆ จะเตรียมได้ง่ายๆ

ที่สำคัญคือ บทความนี้ไม่ใช่ข้อมูลที่นำไปใช้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ

มีพารามิเตอร์ λ（ラムダ）=0.9 ถูกใช้ ซึ่งหมายถึง 90% ของโมเดลเป็นสมมติฐานมนุษย์ และ 10% เป็นข้อมูล ทิศทางเดียวกันระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นมีอยู่ และมีหุ้นที่มีความไวต่อวงการเศรษฐกิจและหุ้นที่ป้องกันความเสี่ยง

ดังนั้นการใช้งปัญญาประดิษฐ์ให้ทำซ้ำได้ง่ายๆ ไม่ใช่สิ่งที่ทำได้ง่าย และการออกแบบ "ชนิดของโครงสร้างที่ใส่เข้าไป" ก็สำคัญ

?“ชนะแต่แพ้ที่ตรงนี้” กลไก

เหตุผลใหญ่ที่ไม่สามารถใช้บทความนี้ได้ตรงๆ คือ ความต่างของราคาซื้อขาย

บทความระบุว่าซื้อตอนเปิด และขายตอนปิด แต่ในตลาดจริงไม่ใช่ว่าจะซื้อในราคานั้นเสมอไป

ยกตัวอย่าง หากตลาดอเมริกาวันก่อนขึ้น เปิดตลาดญี่ปุ่นจะมีคำสั่งซื้อเข้ามากันอย่างมาก ทำให้ราคากลับเปิดสูงขึ้นมาก

แม้ในข้อมูลจะบอกว่า เปิด 1000 เยน ปิด 1100 เยน (+100) แต่จริงๆ แล้วเปิดราคาสูงขึ้นมาก แล้วทำการขายที่ 1200 เยน แล้วราคากลับลงมาปิดที่ 1100 เยน การระบุข้อมูลบางครั้งอาจทำให้เกิดข้อผิดพลาด

ในกรณีนี้ ข้อมูลแสดงกำไร แต่ผู้ลงทุนที่ซื้อที่ 1200 เยนจะขาดทุน

มีความคลาดเคลื่อนใหญ่ตรงนี้

การเปิดตลาดเป็นช่วงเวลาที่คำสั่งซื้อเข้ามาเยอะ ราคามักผันผวนสูง และสเปรดและลื่นไหลราคาเกิดขึ้นง่าย ทำให้ผู้ลงทุนรายย่อยเสียเปรียบมากที่สุด

ดังนั้นเงื่อนไขที่บทความสมมติให้ "ซื้อที่ราคาตั้งต้น" จึงแทบจะไม่สามารถเกิดขึ้นจริง

?ท้ายสุด ใครกันแน่ที่ได้ประโยชน์จากกำไรนี้

แล้วผู้ที่ได้กำไรจากกลยุทธ์นี้คือใคร? ส่วนใหญ่คือสถาบันการเงินและการค้าขายด้วยอัลกอริทึม

พวกเขามีการประมวลผลคำสั่งอย่างรวดเร็วและสร้างตำแหน่งล่วงหน้าทำให้ได้ราคาที่เป็นประโยชน์ ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยเมื่อเห็นข้อมูลก็ต้องสั่งซื้อทีหลัง

ส่งผลให้โดยรวมดูเหมือนมีกำไร แต่ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่จะทำการซื้อที่ราคาที่ไม่เอื้ออำนวยและเกิดขาดทุนได้ง่าย

?วิธีใช้งานบทความนี้อย่างถูกต้อง

แล้วบทความนี้ไม่มีความหมายใช่ไหม? ไม่ใช่เลย

สิ่งสำคัญคือการใช้งยุทธศาสตร์นี้ไม่ใช่การใช้งานตรงๆ แต่การนำแนวคิดไปใช้ประโยชน์

ไม่รีบกระโจนเข้าเมื่อเปิดตลาด แต่ให้สังเกตท่าทีหลังเปิดตลาด ดูทิศทางเทรนด์ยังต่อเนื่องหรือไม่ แล้วจึงเข้าเทรดเมื่อเห็นจังหวะย่อตัวหรือทิศทางที่เหมาะสม

บทความนี้ชี้ให้เห็นว่า "การเคลื่อนไหวของราคายังคงมีความเบี่ยงเบนต่อกลางวัน"

ตัวเลขในบทความเป็นกรอบอุดมคติ และในตลาดจริงมักมีการแตกต่างของการทำธุรกรรม ผู้เห็นกำไรอาจไม่ตรงกับกำไรที่แท้จริง

บทความนี้เหมาะสมกับการใช้เป็นเหตุผลเพื่อเข้าใจโครงสร้างตลาด มากกว่าการหาวิธีทำกำไรทันที ทุกท่านคิดว่าอย่างไรกับการประยุกต์บทความนี้?