「沒有停損的EA很可怕」的真相
安全相處的三個數字

朝日奈りさ／昇金竜・緣結AI 開發者

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朝日奈りさ

Gold（XAUUSD）專用EA『昇金竜』、3日線格局買入專用Grid EA『緣結AI』開發者。經歷了以裁量交易造成的巨大虧損後，轉向以規則為基礎的自動交易，排除情緒。以11年的回測耐受性為EA開發的信條。

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「沒有停損的EA很危險，所以不要買」。這種觀點很常見。我認為一半正確、一半草率。問題的本質在於「是否有停損」與「是否以數字掌握風險，並依此配置資金」之間的區別。這次，整理在與不設定停損的EA相處時，至少要掌握的三個數字。

什麼是「沒有停損的EA」

此處所指的無停損EA，多半是NANPIN（加碼）與Grid型的回復邏輯。若價格走反，按固定間隔加碼以降低平均建倉成本；若反彈，於利潤部分享成或以整體的未實現利潤來做結算。用「一次確定虧損」的方式，改成「一次回復多倉位」，僅僅是止盈作法的不同而已。

確實有很多日子勝率高、未實現利潤讓人開心地收尾。不過弱點也很明顯。在單方向持續移動的市場（趨勢延續・急變）時，未實現虧損會積累而無法平倉。這就是所謂的「可怕」之處，是無法避免的結構性風險。因此，必須以數字來衡量，而非情緒。

要看見的三個數字

廣告裡出現的「總利潤◯◯萬元」「勝率◯%」其實並不太可靠。真正需要看的是以下三個數字。

① 最大回撤（％）：相對於資金，最大下跌幅度。即使提高或降低手數，這個百分比基本不變（金額會成比例變動）。EA的「波動性質」的指標。

② 最糟的未實現虧損（金額）：回測期間中最深的未實現虧損。這就是決定資金規模的基礎。看「最糟」而非「平均」是關鍵。

③ 壓力耐受力：不僅是過去資料，還包括「如果出現單方向急變該如何」的人工測試結果。例如通過讓市場在某方向大幅偏離的壓力測試，看看帳戶能否存活、會跌到哪裡。這是無停損EA的生命線。

建議資金以「最糟的未實現虧損 × 安全係數」來決定

無停損EA的建議資金不是以期望報酬來決定，而是從最糟的未實現虧損倒算。我常用「最糟的未實現虧損 × 兩倍」作為基準。若最糟情況是10萬元，至少也要準備20萬元。

想提高獲利時，別勉強修改邏輯，而是以相同比例提高手數與資金。回撤百分比保持不變，風險性質不變，規模卻能放大。換句話說，資金不夠卻只提高手數，是最不建議的事。

導致破產的4個NG

① 在推奨資金的極限下運作。最糟情況會超出預期。資金不足時，回復到一定程度前就會耗竭。

② 提高最大持倉數量。數量就是風險，增加越多，就越容易在深度未實現虧損時持倉，走向破產。

③ 縮短NANPIN幅度。間隔若縮短，會更早且更大量地出現建倉，未實現虧損增長速度加快。

④ 人為平倉虧損。EA是以等待回復為設計，但因不安而提前平倉，導致在回復前就確定虧損。這往往是最常見的“事故”。

「能等待」的支撐，不能靠意志，而要靠機制

回復格子（Recovery Grid）是讓能耐心等待的人存活的EA。只是如果把「等待」寄託於氣力，往往會崩潰。因此，資金充裕・可用下限的數量限制・自動交易長時間開啟等機制等機制，讓你能處於等待狀態。用數字掌握風險，並在此範圍內運作。若能做到這些，沒有停損的EA不再只是「可怕的東西」，而是一種可與之相處的選擇。

以防萬一。沒有停損的EA再怎麼配置資金與規則，也無法使破產風險降到零。超越回測的急變仍然可能發生。本文章並非特定商品的推薦，只是整理風險觀點。投資決定請自行負責。

總結