AT&Tに投資妙味あり!!(と思う)_銘柄研究
AT&Tに投資妙味あり!!(と思う)_銘柄研究
ウォーレン神です。(自己紹介ページ:自己紹介)
ウォーレン神のポートフォリオで、第二位の保有残高となっているアメリカの巨大通信会社のAT&T。
業界の熾烈な価格競争、巨大メディア企業であるタイムワーナー社の買収騒動、ネットフリックス社などのネットTVサービスの台頭によるケーブルテレビの契約数の減少などが相まって、企業の成長不安とリスク不安からここのところ株価がさえません。
業界もさえないし(PER6~8倍程度)、更にAT&T社がさえません。
でもね、5G展開の準備をこれだけ行ってきているし、タイムワーナー社の買収も落ち着きそうです。
なんでこんなに低いのでしょう。ほかの業界はPER10倍や20倍越えが当たりまえ。
電力、水、鉄道などの社会インフラだってそう。
でも、なんで通信会社はこんなに低い??
確かに無線通信の台頭で、鉄道とか水よりは競争新規参入がしやすい業界ではあるでしょう。
でも、本当に通信事業自体、そんなに将来性が低いのでしょうか。
通信インフラの革新と維持だって相当なノウハウと技術なはずです。
AT&T、ベライゾンに並ぶ通信事業者が本当にこの先誕生するのでしょうか。
ウォーレン神としてはNOな気がしています。
さて、そんな状況のAT&Tですが、配当率はいよいよ6%程度となり、投資妙味が高まっていると感じています。今こそ、なかなかない高配当安定株への投資チャンスではないのだろうか。
そんなAT&T社。
次の決算から決算報告するセグメントが変わります。
①コミュニケーション
携帯電話、エンターテイメント(ビデオ、ブロードバンド)、ビジネス電話
②ワーナーメディア
ターナー、ワーナーブラザーズ、HBO(Home Box Office)
③ラテンアメリカ
④広告&分析
そしてこれだけの事業を傘下に収め、いよいよ真価が問われる時期に入りました。
結果が出る前に仕込むか、結果がある程度見えるまで待つか。
選択肢は二つありますね。
▼ちなみにウォーレン神のAT&Tに関する過去記事はこちら。
銘柄研究_AT&T_3
経営者研究_AT&T_1
銘柄研究_T(AT&T)_2_決算を控え・・・
銘柄研究_T (AT&T)の合併の行方は?
オススメ過去記事はこちら(^^♪
ウォーレン神が運営する「資産運用の用語集」。一緒に勉強しよう!
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