この感覚には、ちゃんとした裏付けがあります。ゴールドは長い目で見ると右肩上がりを続けてきた資産です。背景にあるのは、有事のときに買われる安全資産としての性質、インフレに対する価値の保存、そして各国の中央銀行による継続的な買い。供給に限りがある実物資産という点も、長期的な底堅さを支えています。

だからこそ、一時的に急落しても時間をかけて高値を更新していく場面が、過去に何度も繰り返されてきました。「下げたら買い場」という発想は、この長期トレンドを背景にすれば、決して的外れではありません。

ただ、ここで立ち止まって考えたいことがあります。長期で戻ってきた、という事実は「戻る確率が高い」ことを示しています。しかし「必ず戻る」とは、意味がまったく違います。

実際の相場では、急落後にすぐ反発する週もあれば、安値圏で何週間も、ときには何ヶ月も低迷してから戻る局面もあります。今週のように数日でV字を描くこともあれば、戻るまでに長い時間がかかることもある。「戻る」と「いつ戻るか」は、まったく別の問題なのです。

「必ず戻る」と言い切った瞬間に抜け落ちるのが、この「時間」という視点です。そして、個人投資家が退場する原因のほとんどは、方向ではなく、この時間に関係しています。

「どうせ戻る」と信じて、損切りをせずに保有を続ける。下げたところでさらに買い増す。考え方そのものは、長期目線では間違っていません。問題は、戻ってくる前に証拠金が尽きてしまうことです。

含み損が膨らみ、証拠金維持率が下がり、やがて強制ロスカット。相場が戻る「方向」は当たっていたのに、戻るまで「生き残れなかった」がゆえに、底値圏で退場させられる。これがいちばん多い負け方です。下の図のように、退場した直後に価格が回復していく、という皮肉な結末になりがちです。

同じ「下げたら買う」でも、戻りを取れる人と、その前に退場する人がいます。両者を分けているのは相場観のうまさではなく、戻ってくるまで耐えられるだけの資金設計です。具体的には、ロットの大きさ、証拠金の余裕、そして「ここまで来たら撤退する」というルールの有無に集約されます。

私が開発している2つのゴールドEAは、この「戻り」への向き合い方が正反対です。考え方の違いが、そのまま設計に出ています。

昇金竜は、そもそも戻りを当てにいきません。短期で利益を確定し、ポジションを持ち越さない設計です。今週も金曜に利益を確定して、ノーポジで週末を迎えました。「戻るかどうか」を悩む場面そのものを、できるだけ作らない発想になっています。

一方のCHAOS_GOLDは、下げたところで買いを積み、戻りを取りにいく設計です。今週も急落局面で買いを重ね、V字回復で含み損が大きく改善しました。ここで効いてくるのが資金設計で、今週末の証拠金維持率は6,063%。ロスカットまで十分な距離を保っていたからこそ、戻るまで生き残り、回復を取りにいけたわけです。逆に言えば、同じ手法でもロットが過大なら、戻る前に退場していた可能性があります。