共和分サヤ判定インジケーター［MT5］

共和分サヤ判定インジケーター［MT5］

《ご購入前に：版のちがい》 ・試用版 … デモ口座のみで動作／機能制限なし／無料 ・通常版 … リアル・デモ口座とも動作／機能制限なし／3,980円（税込・出品記念価格）

このインジケーターは、2つの銘柄の「相関」ではなく、「共和分（cointegration）」を判定します。 相関は“似た動きをしているか”を測るだけで、離れたサヤが“戻ってくるか”は保証しません。共和分は、その“戻る性質”そのものを統計的に検定する考え方です。本製品は、選んだ1ペアについて、ヘッジ比率・検定結果・現在の乖離・戻りの速さを、チャート上のパネルに表示します。

図1：共和分「あり」と判定された例（GBPJPY×AUDUSD／日足／推定窓500）。判定行が青く表示され、EG検定のp値が5%を下回っています。 ── 1. 「相関」と「共和分」は何が違うのか ── サヤ取りで最も痛い失敗は、「相関係数が高いから」と組んだペアが、開いたまま戻ってこないことです。 相関が高くても、2つの価格の“水準”が長期的に結びついていなければ、サヤはどこまでも広がり得ます。共和分とは、2つの価格系列が個々には漂っていても、ある比率で組み合わせたスプレッドは一定の範囲に戻り続ける、という性質です。 本製品はこの性質の有無を、Engle-Granger法で確かめます。具体的には、銘柄Aを銘柄Bで回帰してヘッジ比率βを推定し、その残差にADF検定をかけ、MacKinnonの臨界値と比較して判定します。 実際に検定してみると、共和分は簡単には見つかりません。本製品と同シリーズのスキャナーで、主要8通貨ペア（対円中心とドルストレート中心の2セット）の全28組を、日足・4時間足・1時間足、推定窓250本と500本の組み合わせで計100組以上検定したところ、5％水準で有意と判定されたのは1組だけでした（GBPJPY×AUDUSD、日足、推定窓500本、p＝0.0489）。 相関係数なら0.9を超えるペアはいくらでも見つかります。しかし共和分の検定を通るペアはめったにない。だからこそ、組む前に検定する意味があります。 もう一つ。唯一有意だったGBPJPY×AUDUSDは、共通の通貨を持たない組み合わせでした。相関で候補を選んでいたら、まず挙がらないペアです。共和分の検定は、相関が見落とすペアを拾い、相関が拾ってしまう“戻らないペア”を弾きます。

図2：共和分「なし」と判定された例（USDJPY×EURJPY／日足／推定窓250）。判定行は灰色。一見よく似た動きの円ペアでも、共和分が成立するとは限りません。

── 2. 「素朴なサヤ」と「正しいサヤ」 ──

サヤを単純に「価格A−価格B」で考えると、単位も水準も違う2銘柄の差はただ漂うだけで、統計的な基準線を引けません。本製品はヘッジ比率βで組み直したスプレッド（A−β×B）を描画し、その平均と上下の帯（±kσ）を重ねます。上段には基準線が引けますが、下段（単純な引き算）には引けません。 図3：上＝ヘッジ比率で組み直したスプレッド（青・平均±σの帯つき）／下＝単純な引き算のスプレッド（橙）。上段には統計的な基準線が引けます。 ── 3. 画面の見方（パネル9行） ── パネルはメインチャートの左上に9行で表示されます。 1. ヘッダー：共和分サヤ分析 A=（銘柄A）/ B=（銘柄B）［時間足］窓=（本数）確定足 2. β・切片：βはヘッジ比率。銘柄Aを1に対し、銘柄Bを何単位で組むと“正しいサヤ”になるか 3. 最新z・半減期：現在のサヤが平均から標準偏差の何倍離れているか／半分まで戻るのに過去平均で何本か 4. ADF検定：スプレッド自体が定常か（戻る性質があるか）の検定 5. EG検定：Engle-Grangerの残差検定（共和分の判定はこの行を使用） 6. EG臨界値：1％・5％・10％の各水準に対応する臨界値 7. 有意性：各水準で有意か非有意か 8. 判定：設定した有意水準での最終判定（有意＝青、非有意＝灰） 9. 免責：※統計的検定の表示です。売買の推奨・予測ではありません（常時表示） ※判定は過去データに基づく統計的な推定であり、将来も同じ関係が続くことを保証するものではありません。

図4：パラメータ設定画面（全11項目）。銘柄B・推定窓・有意水準・表示モードなどを設定します。 ── 4. こんな場面で使えます ── ・候補ペアの選別：相関や経験則で拾った候補が、共和分の裏付けを持つかを1ペアずつ確認する ・組む前の点検：βを見て、両建ての数量比を統計に基づく比率で考える材料にする ・組んだ後の点検：半減期が極端に長い、または有意でなくなった場合に、前提が崩れていないか見直す いずれも判断材料の提供であり、売買のタイミングや数量を指示するものではありません。 ── 5. パラメータ（初期値） ──

・銘柄B（ヘッジ側・必須）：空 … 銘柄Aは適用チャートの銘柄。銘柄Bをここで指定 ・推定窓：250 … β/ADF/EG/半減期の推定に使う確定足の本数 ・zスコアのルックバック本数：20 ・有意水準 α：5％（1％/5％/10％から選択） ・帯のσ倍率（±kσ）：2.0 ・表示モード：両方（両方／ヘッジ比率スプレッドのみ／素朴スプレッドのみ） ・描画する最大バー数：1000 ・パネルX位置：10 ／ パネルY位置：20 ・パネル文字サイズ：9（白背景では12前後を推奨） ・パネル文字色：Silver（白背景ではBlackなどを推奨） ── 6. 表示・判定の注意点 ── 推定窓の本数で判定は変わります。同じペアでも窓250本（日足で約1年）と窓500本（約2年）では見ている期間が違うため、β・p値・判定が変わります。例：GBPJPY×AUDUSD（日足）は窓500では有意、窓250では非有意でした。どちらも統計的に正しい答えです。 時間足でも変わります。同じペア・同じ窓500でも、日足と4時間足では結果が変わります（βの符号まで反転することがあります）。 図5：図1と同じGBPJPY×AUDUSD（推定窓500）を4時間足で見た画面。日足とは数値も判定も変わります（βの符号も反転） 同シリーズのスキャナー製品とは初期の窓が異なります（スキャナー＝500本、本製品＝250本）。両方をお使いの場合、同じペアでも数値が一致しないことがありますが、窓を揃えれば同じ結果になります。 両銘柄のバー時刻が一致する確定足が「推定窓＋ルックバック本数」以上（初期設定で270本）必要です。不足時は「データ不足」と表示され、判定は行いません。 図6：必要な本数に足りないときの表示。判定は行わず、必要な本数を案内します。 対応銘柄：終値のみで計算するため、同一口座で同じ時間足の履歴を持つ任意の2銘柄で動作します（FX、貴金属、株価指数CFD、株式CFD、商品など）。取引時間帯が大きく異なる組み合わせは、必要本数を満たしにくくなります。 共和分の関係は崩れることがあります。判定は“現時点の過去データ”に対するものです。 ── 7. 本製品でできないこと・サポート範囲 ── 本製品は売買サインを出しません。エントリー・決済・数量の指示は行いません。自動売買（EA）ではありません。複数ペアの自動探索は行いません（選んだ1ペアの判定専用です）。 本製品を使用しての具体的なトレード指南（エントリー・決済・手法・ペア選定など）は行っておりません。統計ロジックの詳細な提供・公開も行っておりません。これらについてのご質問にはご返答できかねますので、ご了承ください。 動作不良（起動しない・表示されない・エラーが消えないなど）については、ご購入元のメッセージ機能からご連絡ください。用語の解説は同梱のPDFマニュアルをご覧ください。 ── 8. 試用版について ── デモ口座でのみ動作する試用版を無料で配布しています。機能制限はありません。リアル口座で適用した場合は、パネルに「試用版はデモ口座でのみ動作します」と表示され、計算は行いません。ご購入前に、必ずご自身の環境で動作と表示をご確認ください。 ── 免責 ── 本製品は相場分析の補助ツールであり、投資助言・投資勧誘を目的とするものではありません。将来の利益を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任で行ってください。特定の業者を推奨するものではありません。 ====================================================== （作者：クオンツ工房 ／ バージョン1.00） ======================================================