ดอลลาร์อ่อนค่าจะดำเนินต่อไปหรือไม่? ปฏิกิริยาของตลาดที่เริ่มต้นจริงจังในปีใหม่นั้นเป็นอย่างไร!? จุดสนใจและตารางนัดหมายของสัปดาห์วันที่ 7 มกราคม

◎สัปดาห์นี้จุดสนใจ

1) ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าและตลาดหุ้น

ตัวชี้วัดของสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมา เช่น ADP การจ้างงาน และ NFP การจ้างงานออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด แต่ดัชนี ISM ภาคสินค้ากลับออกมาถือวอ่อนไปกว่าคาด เนื่องจากหลังเหตุการณ์ Flash Crash ทำให้การตอบสนองต่อการจ้างงานที่แข็งแกร่งจำกัด และ ISM ที่อ่อนแอมีการตอบสนองอย่างไว ต่อการบรรยายของอดีตและปัจจุบันประธาน FRB ในการประชุมส่งเสริมให้ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้น

สัปดาห์นี้ก็ยังให้ความสนใจต่อเศรษฐกิจสหรัฐและแนวโน้มของ FRB เช่นเดิม

แม้ตัวเลขการจ้างงานจะดูแข็งแกร่ง แต่ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐยังดูดี ISM เป็นดัชนีชี้นำเศรษฐกิจที่เริ่มอ่อนลง เจ้าหน้าที่อัตราดอกเบี้ยที่หันหน้าไปทำให้ yield curve กลายเป็นย้อนกลับ ความกังวลเรื่องถดถอยกำลังเกิดขึ้น หนึ่งในสาเหตุที่ถูกชี้ว่ากระทบจากการปรับลดประมาณการของ Apple ในสัปดาห์ที่แล้ว คือภาวะเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัว สนใจ ISM ภาคบริการและดัชนี 3 ตลาดหุ้นในสัปดาห์นี้

นอกจากนี้ FOMC ที่มีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเป็นที่สนใจ ขณะนี้ตลาดรอข่าวการสิ้นสุดการขึ้นดอกเบี้ย และยังเห็นสัญญาFF ที่ราคาคณะหนึ่งมองเห็นการลดดอกเบี้ยด้วย ในสถานการณ์เช่นนี้ ความสนใจอยู่ที่ท่าทีของกรรมการ FRB และประธานธนาคารกลางสาขาฐานที่แต่ละคนคิดอย่างไร การขึ้นดอกเบี้ยจำนวนครั้ง ระดับอัตราดอกเบี้ยกลาง และช่วงเวลาสิ้นสุดการขึ้นดอกเบี้ย เฟรมการพูดคุยเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐ ฯลฯ และบันทึกการประชุม FOMC เดือนธันวาคมที่ถูกเผยแพร่ออกมาด้วย จึงต้องชำแหละดูว่าเกิดอะไรขึ้นในการอภิปราย

2) เศรษฐกิจจีนและท่าทีความเสี่ยงแบบรีบาวด์

ตัวชี้วัดจีนที่ประกาศช่วงปลายปีใหม่ต่อเนื่องออกมาติดลบ ความเห็นบ่งชี้ว่าผลกระทบจากสงครามการค้าสหรัฐ-จีนยังคงมีอยู่ บริษัทธนาคารกลางจีนลดสัดส่วนสำรองธนาคารลง 1% และดัชนีตลาดหุ้นจีน (Shanghai Composite) ปรับตัวขึ้นในวันปิดการซื้อขาย สัปดาห์นี้ให้ความสนใจต่อเศรษฐกิจจีนและตลาดหุ้นจีนด้วย

อีกหนึ่งปัจจัยที่ทำให้เกิดความเสี่ยงแบบรีบาวด์คือจีนเอง ดังนั้นคนจับตาดูว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวความเสี่ยงหรือไม่

3) หน่วยงานรัฐบาลบางส่วนปิดตัวและงบประมาณสหรัฐ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ไม่เห็นด้วยกับการจัดทำงบประมาณในการสร้างกำแพงชายแดMéดเม็กซิโก และเผชิญหน้ากับพรรคเดโมแครต ซึ่งทำให้รัฐบาลบางส่วนไม่ผ่านอนุมัติ งบประมาณ และบางหน่วยงานของรัฐบาลปิดทำการ ทรัมป์ระบุว่าการปิดหน่วยงานรัฐบาลจะยาวนานขึ้น

สภาคองเกรสเริ่มต้นใหม่ในเดือนมกราคม โดยผู้แทนที่ชนะการเลือกตั้งกลางเทอมได้เข้าแทนที่แล้ว ดังนั้นเสียงของพรรคเดโมแครตในสภาคองเกรสจึงมีอำนาจมากขึ้น ในอนาคตจะมีการเจรจาและผ่านร่างงบประมาณเพื่อการอนุมัติเป็นประเด็นที่น่าจับตา

4) การประท้วงในฝรั่งเศสและเศรษฐกิจยุโรป

การประท้วงต่อนโยบายของประธานาธิบดีมาครงยังดำเนินต่อไป ส่งผลให้เศรษฐกิจฝรั่งเศสชะลอตัว รัฐบาลฝรั่งเศสใกล้ชิดกับการขาดดุลการคลังมากขึ้น ความนิยมในรัฐบาลของมาครงยังต่ำลง ผู้บริหารระดับสูงของรัฐบาลเริ่มหันออกจากมาครง ฝ่ายขวาสุดอย่างเลเปนยังคงได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่อง ความวิตกกังวลเกี่ยวกับความไม่มั่นคงทางการเมืองในฝรั่งเศสอาจส่งผลกระทบต่อความไม่มั่นคงทางการเมืองยุโรป

นอกจากนี้ หลังครึ่งปีหลังของปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจยุโรปชะลอตัวลง ตั้งแต่ต้นปี ECB จะยกเลิกนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน ผลกระทบของเรื่องนี้จะออกมาอย่างไรบ้าง? เศรษฐกิจยุโรป โดยเฉพาะอิตาลี ฝรั่งเศส กรีซ และสเปน เป็นอย่างไรบ้าง? ให้ติดตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจยุโรป

5) นโยบายอัตราดอกเบี้ยของแคนาดา

อัตราดอกเบี้ยของแคนาดาเป็นที่คาดการณ์ว่าจะคงที่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับต่ำ ความขึ้นดอกเบี้ยในปีที่ผ่านมาเกิดจากการที่ราคาน้ำมันสูงขึ้นและมีความมั่นคง นอกจากนี้จากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดยังไม่เห็นความแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ดี ธนาคารกลางแคนาดามีประวัติการสร้างความประหลาดใจ จึงอาจมีความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยได้เหมือนเดิม และในขณะที่สหรัฐอธิบายถึงการสิ้นสุดการขึ้นดอกเบี้ย บทวิเคราะห์และการแถลงการณ์ของธนาคารกลางแคนาดาเป็นสิ่งที่ต้องติดตาม

◎ปฏิทินกิจกรรมสัปดาห์นี้

วันจันทร์ที่ 7 มกราคม

06:30　AUD　 PMI ภาคการผลิต

19:00　EUR　 ยอดขายค้าปลีกในยูโรโซน่า

21:45　EURการแถลงของ delay ECB รองประธานเด็กกินทอส

วันอังคารที่ 8 มกราคม

00:00　USDISM ภาคบริการ

00:00　CAD　 Ivey PMI

02:40　USD　 นายบอสทีค ผู้ว่าการธนาคารกลางแอตแลนตา

09:30　AUD　 สินค้าคงคลังการค้า

17:30　GBP　 Halifax House Price Index

19:00　EUR　 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซน่า

22:30　USD　 สินค้าคงคลังการค้า

22:30　CAD　 สินค้าคงคลังการค้า

วันพุธที่ 9 มกราคม

03:00　USD　 ประมูลพันธบัตร 3 ปี

09:30　AUD　 จำนวนอนุญาตก่อสร้าง

16:00　EUR　 ดุลการค้าของเยอรมัน

16:30　CHF　 CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค)

19:00　EUR　 อัตราการว่างงานยูโรโซน่า

22:20　USD　 นายบอสทีค ผู้ว่าการธนาคารกลางแอตแลนตา

23:00　MXN　 CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค)

วันพฤหัสบดีที่ 10 มกราคม

00:00　CADประกาศอัตราดอกเบี้ยและแถลงการณ์

00:15　CAD　 แถลงข่าว BOC

00:30　GBP นายแครนีย์ ประธานBOE กล่าวสุนทรพจน์

00:30　USD　 ปริมาณการกักแนวหาดน้ำมัน

01:30　USD นายโรเซนกริน บอสตัน

03:00　USD　 ประมูลพันธบัตร 10 ปี

04:00　USD บันทึกการประชุมนโยบาย FOMC

10:30　CNY　 CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค)

16:00　NOK　 CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค)

17:30　SEK　 ผลการผลิตภาคอุตสาหกรรม

21:30　EUR บันทึกวาระการประชุม ECB

22:35　USD　 นายเบอร์กิน ริชมอนด์ ผู้ว่าการธนาคารกลาง

วันศุกร์ที่ 11 มกราคม

02:00　USD นายพาวเวล์ ประธาน FRB กล่าวสุนทรพจน์

02:40　USD นายบลาก์ ผู้ว่าการธนาคารเซ็นต์หลุยส์

03:00　USD นายเอบันส์ ประธานธนาคารชิคาโก

03:00　USD　 ประมูลพันธบัตร 30 ปี

06:45　NZD　 จำนวนอนุญาตก่อสร้าง

07:30　USD คาริจา รองประธาน FRB กล่าวสุนทรพจน์

09:30　AUD　 รายรับจากการขายปลีก

17:20　EUR　 เมลช ECB รองผู้อำนวยการ

18:30　GBP GDP・ ดุลการค้า

22:30　USD CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค)

วันเสาร์ที่ 12 มกราคม

03:00　USD　 การนับแท่นขุดลอกของ Baker Hughes

04:00　USD　 งบประมาณรายเดือน