การเคลื่อนไหวของตลาดไม่มีความเกี่ยวข้อง ตั้งราคาถูกลงแล้วให้ตีโจมตีเฉพาะตอนที่ถูกเท่านั้น!

※เว็บไซต์ของ Tsubame Investment Advisorกรุณาเยี่ยมชมด้วยครับ/ค่ะ

เราอยู่ในภาวะตลาดที่ไม่แน่นอน ตลาดล่วงหน้าไม่สามารถคาดเดาได้ แต่แนวโน้มคือด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ ตลาดการเงิน (ขาขึ้น) จะสิ้นสุดลงและพื้นฐานของเศรษฐกิจและสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนอาจทำให้ตลาดที่มีประสิทธิภาพกลับตัวควรตระหนักถึงสิ่งนี้ไว้

ราคาหุ้นสูงกว่าคุณค่าที่แท้จริงยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม แม้อนาคตจะไม่โปร่งใส ก็อยากให้ลงทุนต่อไป เพราะอนาคตยังคงไม่แน่นอนเสมอ เพราะมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะร่วงหรือลดลง ไม่มีอะไรที่แน่นอน นั่นคือความเสี่ยงของการลงทุน และเพราะรับความเสี่ยง นักลงทุนจึงได้รับผลตอบแทน

ถ้ากำหนด “ความเสี่ยง” ไว้ที่การลดลงของราคาหุ้นการลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าความสูงเกินจริงเป็นการกระทำที่มีความเสี่ยงสูง กล่าวได้ว่าหุ่นราคาสูงจะมุ่งสู่มูลค่าที่แท้จริงในระยะยาว มูลค่าที่แท้จริงไม่มีใครรู้ได้แน่นอน แต่ยิ่งราคาสูงมากเท่าไร โอกาสที่มันจะเกินมูลค่าก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น กล่าวคือการลงทุนในหุ้นที่มีราคาสูงเกินจริงเป็นการกระทำที่ “มีความเสี่ยงสูง”

เพื่อให้ประสบความสำเร็จในการลงทุน จำเป็นต้องลดความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทน การลงทุนในหุ้นที่ราคาถูกจะช่วยให้บรรลุทั้งสองสิ่ง และที่สำคัญคือหากสามารถซื้อหุ้นที่มี “ศักยภาพในการเติบโตสูง” ในราคาถูก ก็ไม่มีอะไรต้องกังวล

มนุษย์และคอมพิวเตอร์ต่างก็ทำให้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวมากขึ้น

แต่ถ้าทำได้ มันจะช่วยให้ผู้คนส่วนใหญ่ประสบความสำเร็จในการลงทุน หรือถ้าไม่เช่นนั้น ความหอมหวานของการลงทุนก็จะหายไป การที่ไม่เกิดขึ้นเช่นนั้นมาจากเมื่อราคาหุ้นลดลง จำนวนมากก็จะเกิดความกังวลและไม่กล้าซื้อ

ในช่วงที่ราคาลดลง การซื้อยังลำบากเพราะลักษณะทางจิตวิทยาของมนุษย์คนมักคิดว่าสิ่งที่เกิดขึ้นจะดำเนินต่อไปตลอด จึงคิดว่าหุ้นที่ราคาขึ้นจะขึ้นต่อไปเรื่อย ๆ และถ้าราคาลงก็จะลงต่อไปเรื่อย ๆ ซึ่งนำไปสู่ฟองสบู่ในบางครั้ง และความถูกเกินจริงในบางครั้ง

ถึงแม้คอมพิวเตอร์จะเข้ามาคุมตลาดมากขึ้น แต่แนวโน้มนี้ดูเหมือนจะไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนสถาบันใช้คอมพิวเตอร์และพยายามมองเห็นผลตอบแทนรายปีหรือรายเดือน

ถ้าต้องการเห็นผลตอบแทนในระยะสั้น จำเป็นต้องตาม “แนวโน้ม” ดังนั้นเมื่อราคาขึ้น พวกเขาจะ “ซื้อ” และเมื่อราคาตก พวกเขาจะ “ขาย” ดังนั้นการเคลื่อนไหวราคาหุ้นในระยะสั้นจึงถูกขับเคลื่อนด้วยทั้งสองทิศทาง

การเคลื่อนไหวนั้นไม่เกี่ยวข้องกับมูลค่าที่แท้จริง ใครๆ ก็เห็นว่ากำไรและการเงินอื่น ๆ เป็นมาตรฐานร่วมกัน ดังนั้นในระยะยาว ราคาจะกลับสู่มูลค่าที่แท้จริง.

ดังนั้น นักลงทุนระยะยาวควรทำเพียงอย่างเดียวคือ ซื้อหุ้นที่ราคาตกลงลึกเกินไป และขายหุ้นที่ราคาขึ้นสูงเกินไปเท่านั้น.

อย่าฟัง “นายตลาด”

Benjamin Graham ผู้เป็นอาจารย์ของ Buffett เปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นเป็นมนุษย์และเรียกว่า“คุณนายตลาด”.

คุณนายตลาดจะเคาะประตูบ้านคุณทุกวันและถามว่า “คุณจะซื้อที่ราคานี้ไหม” บางครั้งจะทำให้ราคาสูงขึ้นอย่างรุนแรง บางครั้งจะทำให้ราคาต่ำลงอย่างอ่อนแอมีด้านอารมณ์ที่ไม่เสถียร.

หากสิ่งที่เขาขายดี เราควรซื้อในราคาถูก และไม่สนใจเมื่อราคาสูงขึ้น หรืออาจขายเราเลือกซื้อเมื่อถูกในราคาถูก และไม่สนใจเมื่อแพง.

สิ่งที่ควรจำคือเกือบทุกกรณีคุณนายตลาดไม่ควรให้ความสนใจมาก เพราะสินค้าที่ขายยังคงเหมือนเดิม ดังนั้นควรตอบสนองเมื่อราคาถูกมากเท่านั้น

นั่นหมายถึงไม่จำเป็นต้องดูราคาหุ้นทุกวัน หากราคาหุ้นลดลงในระยะยาว ก็อาจเปิดประตูเข้าไปทีละน้อยได้

ในปัจจุบัน คุณนายตลาดยังคงมีทิศทางเป็นบวกหรือลบในช่วงสั้น ๆ ไม่จำเป็นต้องเปิดประตูทันที เมื่อเวลาผ่านไปเวลาเปิดประตูที่เหมาะสมจะมาถึงแน่นอน ดังนั้นจนถึงตอนนั้นก็ตั้งใจอ่านหนังสือรอคอยเถอะ

เว็บไซต์ของ Tsubame Investment Advisorกรุณาเยี่ยมชมด้วยครับ/ค่ะ