โมเมนตัมของอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนและการเดินแบบสุ่มอันลึกลับ
การเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่แน่นอน
“คิดว่าขึ้นก็ลง, คิดว่าลงก็ขึ้น.”
เมื่อดูตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา หลายท่านอาจเคยประสบกับประสบการณ์เช่นนี้ การเคลื่อนไหวในทิศทางที่คาดไว้กลับตรงกันข้าม ใช่ไหมครับกับความไม่แน่นอนของตลาดแบบนี้ที่ทำให้คุณตะลึงหรือลำบากใจบ้างหรือไม่?
จริงๆ แล้ว การเคลื่อนไหวต่อไปว่า “จะขึ้นหรือจะลง” ไม่มีใครรู้จนกว่าจะเห็นผลลัพธ์ และเมื่อผลลัพธ์ปรากฏขึ้นมาเท่านั้นที่เราอาจรู้ว่า “ทำนายตอนนั้นถูกหรือผิด” นี่คือความไม่แน่นอนของตลาด
การเดินสุ่ม (Random Walk) คืออะไร?
แนวคิดหนึ่งที่แสดงถึงความไม่แน่นอนของตลาดเช่นนี้คือ “การเดินสุ่ม” การเดินสุ่มหมายถึงก้าวถัดไปเป็นแบบสุ่มอย่างบริสุทธิ์และไม่สามารถทำนายได้
ตัวอย่างของการเดินสุ่ม
- ในแต่ละก้าว “ไปทางขวา” หรือ “ไปทางซ้าย” จะถูกกำหนดด้วยความน่าจะเป็น 50%
- ก้าวถัดไปว่าจะเป็นอย่างไรเป็นแบบสุ่มโดยสมบูรณ์ แม้เราจะรู้ว่าบางสิ่งจะเกิดขึ้น แต่ไม่สามารถทำนายได้
การเดินสุ่มในธรรมชาติ
ในธรรมชาติก็มีการเคลื่อนไหวแบบสุ่มเช่นนี้อยู่มาก ตัวอย่างเช่น
กลีบไม้ลอยในน้ำ
ด้วยลมและคลื่นบนผิวน้ำ กลีบไม้ออกโบกไปมาอย่างไม่สม่ำเสมอการเคลื่อนที่บราวน์
อนุภาคขนาดเล็กเคลื่อนที่แบบสุ่มภายในของเหลวหรือแก๊สโดยการชนกับโมเลกุลรอบข้าง
การเคลื่อนไหวนั้นไม่มีระเบียบแน่นอน และคาดทิศทางต่อไปยาก
การเดินสุ่มในตลาดการเงิน
แล้วการเดินสุ่มนี้สามารถนำมาใช้กับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราได้หรือไม่?
ถ้าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราเป็นการเดินสุ่มอย่างสมบูรณ์ การคาดทิศทางถัดไปก็เป็นไปไม่ได้ทางทฤษฎี อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง traders ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานเพื่อพยายามทำนายทิศทางในอนาคต
การดูว่าตลาดเป็นการเดินสุ่มจริงๆ หรือมีระเบียบบางอย่างซ่อนอยู่ เป็นเรื่องสำคัญมาก
ความคล้ายคลึงระหว่างแมวชรูเดนเกอร์กับตลาด
ตอนนี้ ให้ลองนึกถึงการทดลองคิดที่มีชื่อเสียงด้านฟิสิกส์อย่าง “แมวชรูเดนเกอร์”
แมวชรูเดนเกอร์คืออะไร?
- มีแมวอยู่ในกล่อง และมีสถานะ “มีชีวิตอยู่” และ “ตายไปแล้ว” พร้อมกัน
- จนกว่าผู้สังเกตจะเปิดกล่องดู ความมีชีวิต-ความตายของแมวยังไม่ถูกยืนยัน นี่คือคุณสมบัติแปลกประหลาดของกลศาสตร์ควอนตัม
การทดลองคิดนี้ถูกใช้เพื่ออภิปรายความไม่แน่นอนว่า “ผลจะถูกกำหนดโดยการสังเกต” ในกลศาสตร์ควอนตัม อย่างไรก็ตาม ชรูเดนเกอร์เองเน้นว่า “สถานะที่คลุมเครือเช่นนี้ไม่ควรมีอยู่จริง” จึงยกตัวอย่างนี้ขึ้น เพื่อวิจารณ์ความไม่เสถียรของทฤษฎี เมื่อพูดถึงความไม่แน่นอนของกลศาสตร์ควอนตัม
เชื่อมกับตลาด
ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา ก็มีความไม่แน่นอนที่คล้ายคลึงกับแมวชรูเดนเกอร์ในแง่ที่ว่า “ทิศทางที่จะเคลื่อนต่อไปยังไม่กำหนด แต่เมื่อเคลื่อนไปแล้วผลลัพธ์ปรากฏชัดเจน”
- ราคาการเดินสุ่ม：ก้าวถัดไปจะขึ้นหรือลงไม่ทราบล่วงหน้า และมีความน่าจะเป็น 50% ที่จะเกิดขึ้น
- ผลการสังเกตเป็นราคา：เมื่อราคาจ movement แล้ว ผลลัพธ์ว่า “ขึ้น” หรือ “ลง” จึงถูกยืนยันเป็นครั้งแรก
อย่างไรก็ตาม ตามที่ชรูเดนเกอร์เน้น ตลาดก็ไม่ได้สุ่มอย่างสมบูรณ์ กล่าวคือ ใจความของการเคลื่อนไหวนั้นอาจซ่อนระเบียบหรือแนวโน้มบางอย่างไว้ ซึ่งเป็นจุดสำคัญในการวิเคราะห์ตลาด
กล่าวถึงพยากรณ์ครั้งต่อไป
ครั้งหน้าจะสำรวจว่าแนวคิด “การเดินสุ่ม” นี้สามารถนำไปใช้ในตลาดอย่างไร โดยเน้นที่ “กลไกการเปลี่ยนการเคลื่อนไหวสุ่มให้เป็นพลังขับเคลื่อน” หรือ “กลไกทางลอชต์” เพื่อหาวิธีทำกำไรในตลาดที่ไม่เป็นระเบียบ
ในช่วงความเคลื่อนไหวที่ไม่แน่นอนของตลาด เราจะค้นหาวิธีสร้างกำไรในทิศทางเดียวไปด้วยกัน