margin call คืออะไร
สวัสดีครับ Capital Cat เราจะอธิบายความเสี่ยงตามสถานการณ์เกี่ยวกับ margin call (การเรียกเพิ่มเงินประกัน) Margin call เป็นส่วนหนึ่งของระบบที่ใช้ในการซื้อขายด้วยเงินประกัน และจะเกิดเมื่อมูลค่าตลาดของตำแหน่งที่นักลงทุนถือครองต่ำกว่ายอดคงเหลือเงินประกัน
พื้นฐานของ margin call (マージンコール)
Margin call คือคำขอจากโบรกเกอร์ให้นักลงทุนเติมเงินเข้าในบัญชีเมื่อเงินประกันในบัญชีการค้าต่ำกว่าขั้นต่ำที่จำเป็น (Maintenance Margin) เมื่อเกิดสถานการณ์นี้ นักลงทุนจะต้องเติมเงินภายในระยะเวลาที่กำหนด หากไม่ปฏิบัติตาม จะมีความเสี่ยงที่ตำแหน่งจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ
คำอธิบายตามสินทรัพย์/ประเภท
1. การซื้อขายหุ้นด้วยเครดิต
- ภาพรวม: การซื้อขายหุ้นด้วยเครดิตคือการที่นักลงทุนยืมเงินจากบริษัทหลักทรัพย์เพื่อซื้อหุ้น ในการทำธุรกรรมนี้ นักลงทุนสามารถถือสถานะขนาดใหญ่ด้วยทุนต่ำ และการใช้งานเลเวอเรจเป็นเรื่องทั่วไป
- มาร์จิ้นคอลล์: เมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงและยอดเงินประกันคงเหลืออยู่ต่ำกว่าระดับ maintenance margin ที่บริษัทหลักทรัพย์กำหนด บริษัทจะขอเงินเพิ่มเติม การไม่ทำตามอาจทำให้หุ้นที่ถืออยู่ถูกขายออกโดยอัตโนมัติ
2. หุ้นที่ใช้หลักประกัน
- ภาพรวม: หุ้นที่ใช้เป็นหลักทรัพย์เพื่อกู้เงินหมายถึงการยืมเงินโดยมีหุ้นที่ถืออยู่เป็นหลักประกัน ในวิธีนี้หากหุ้นที่เป็นหลักประกันลดค่าจะไม่โดยปกติถูกเรียกร้องหลักประกันเพิ่มเติม แต่ความสามารถในการชำระหนี้อาจประเมินใหม่ต่ำลงได้
- มาร์จิ้นคอลล์: ในกรณีหุ้นที่ใช้หลักประกัน หากราคาหุ้นผันผวนทำให้มูลค่าหลักประกันลดลง โดยทั่วไปจะไม่เกิดการเรียกร้องหลักประกันเพิ่มเติมบ่อยนัก แต่ในช่วงการเปลี่ยนแปลงตลาดอย่างรุนแรง อาจมีการเรียกร้องหลักประกันเพิ่มเติมเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารความเสี่ยง
3. มาร์จิ้นคอลล์ของ FX และ CFD
- ภาพรวม: ในการซื้อขาย FX (การซื้อขายเงินตรา) และ CFD (สัญญาสำหรับส่วนต่าง) จะมีการใช้เลเวอเรจเมื่อทำการซื้อขายคู่สกุลเงินหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ซึ่งทำให้สามารถทำธุรกรรมขนาดใหญ่ด้วยเงินประกันเพียงเล็กน้อย
- มาร์จิ้นคอลล์: เมื่อราคาของสินค้าที่ทำการซื้อขายเคลื่อนไปในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวย จะทำให้ยอดเงินประกันในบัญชีต่ำกว่าระดับที่ต้องการ ในกรณีนี้โบรกเกอร์จะเกิดมาร์จิ้นคอลล์และขอให้นักลงทุนเติมเงินเพิ่มเติม หากไม่มีการเติมเงิน พอร์ตที่ถืออยู่อาจถูกปิดโดยอัตโนมัติ
คำอธิบายความเสี่ยงตามสถานการณ์
1. การเปลี่ยนแปลงราคาตลาดอย่างรวดเร็ว
- ความเสี่ยง: เมื่อราคาตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะเมื่อใช้งานเลเวอเรจสูง เงินประกันอาจต่ำกว่าขั้นต่ำที่จำเป็นในระยะเวลาสั้น
- แนวทางรับมือ: ลดการใช้งานเลเวอเรจ ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุน ตรวจสอบทิศทางตลาดอย่างต่อเนื่อง
2. การขาดทุนต่อเนื่อง
- ความเสี่ยง: ตำแหน่งที่เปิดไว้ยังคงขาดทุนอย่างต่อเนื่องทำให้เงินประกันลดลงอย่างรวดเร็ว และความเสี่ยง margin call เพิ่มสูงขึ้น
- แนวทางรับมือ: ตั้งกฎการหยุดขาดทุนเพื่อลดการขาดทุน กระจายการลงทุน
3. ตลาดที่มีความผันผวนสูง
- ความเสี่ยง: เมื่อความผันผวนของตลาดสูง ราคามีการเปลี่ยนแปลงมากบ่อยครั้ง และ margin call อาจเกิดขึ้นบ่อย
- แนวทางรับมือ: ลดปริมาณการซื้อขาย มุ่งซื้อขายในตลาดที่มีความผันผวนน้อยลง
4. ความเสี่ยงของคู่สกุลเงิน
- ความเสี่ยง: คู่สกุลเงินบางคู่มีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อเทียบกับคู่อื่น ตัวอย่างเช่น สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่มีความเสี่ยงทางการเมืองและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจสูง
- แนวทางรับมือ: เลือกคู่สกุลเงินอย่างระมัดระวัง ประเมินความเสี่ยงของคู่สกุลเงินล่วงหน้า
ความรับผิดชอบในการชำระหนี้จาก margin call
การเติมเงินเพิ่มเติมตาม margin call โดยพื้นฐานแล้วถือเป็นภาระหน้าที่ของลูกค้า เงินเพิ่มเติมนี้จะใช้เพื่อชดเชยความสูญเสียที่เกิดจากการทำธุรกรรม หากไม่เติมเงิน โบรกเกอร์สามารถปิดตำแหน่งของลูกค้าได้โดยอัตโนมัติ และผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจะเป็นความเสียหายที่ลูกค้าต้องรับผิดชอบ
ภาระทางกฎหมายในการคืนเงินและการล้มละลายด้วยตนเอง
ตามสัญญากับบริษัทหลักทรัพย์หรือโบรกเกอร์ การแจ้ง margin call และการเติมเงินเพิ่มเติมถือว่าภาระทางกฎหมายในหลายกรณี หากไม่ตอบสนอง margin call แล้วเกิดความเสียหายเกินเงินประกัน ความเสียหายส่วนต่างนั้นจะกลายเป็นหนี้ที่ลูกค้าต้องชดใช้การล้มละลายด้วยตนเองหมายถึงกระบวนการที่ร้องต่อศาลเพื่อขอให้งดชำระหนี้ หากการขาดทุนจากการซื้อขายหุ้นถึงขั้นไม่สามารถชำระหนี้ได้ ควรพิจารณาการล้มละลาย แต่ เนื่องจากหนี้จากการซื้อขายหุ้นอาจมีข้อยกเว้นบางประการ ทำให้คดีอยู่ในขั้นตอนผู้ดูแลทรัพย์สินสูงมาก กรุณาระมัดระวัง
Margin call เป็น “เหตุผลที่ไม่สามารถขอให้สิทธิ์ในการปลดหนี้ได้
สรุป
Margin call อาจสร้างความเสี่ยงขนาดใหญ่โดยเฉพาะในการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจ ควรมีการบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมเพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ดังกล่าว เมื่อวางแผนกลยุทธ์การลงทุนให้ประเมินความเสี่ยง margin call อย่างเหมาะสม และเตรียมมาตรการรับมือที่เหมาะสม หากมีข้อสงสัยหรือต้องการข้อมูลเพิ่มเติม โปรดติดต่อเราได้เสมอนะครับ!
Capital Cat
