นักเทรด FX คอร์สพื้นฐานเศรษฐกิจแบบผู้ใหญ่ ตอนจบ วิธีทำนายแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราอย่างไร〜การใช้งาน CME FedWatch อย่างละเอียด［ ฮุย อากาเคียว ฮาคุโนะอิจิโร］

พื้นฐาน (วิเคราะห์) ที่สามารถเรียนรู้อย่างเป็นระบบในโครงการนี้ ถึงเวลานำมาประยุกต์เพื่อทำนายแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนโดยใช้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา เราจะอธิบายเทคนิคในการสร้างมุมมองตลาดโดยอ้างอิงระดับอัตราดอกเบี้ย ณ วันที่ 21 พฤศจิกายน 2017

สารบัญตอนสุดท้าย

1. การเข้าใจการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นสิ่งสำคัญ
2. what is Dot Plot Chart?
3. เปรียบเทียบ FF Rate Futures กับ Dot Plot Chart
4. เครื่องมือสะดวกที่ CME มีให้ “FedWatch Tool” ยิ่งพัฒนาขึ้น
5. เหตุการณ์ธนาคารกลางเป็นโอกาสหรือความเสี่ยง
6. สรุปตอนที่ 9

※บทความนี้เป็นการเผยแพร่และปรับปรุงใหม่จากบทความใน FX Sekyaku.com ฉบับเดือนกุมภาพันธ์ 2018

หมากเคียว โกอิจิโระ อามายะ (Amaya, Koichiro) โปรไฟล์

มากกว่า 20 ปีในการดำรงตำแหน่งสำคัญด้านการค้าต่างประเทศในธนาคารใหญ่ เช่น UBS, JPMorgan, BNP Paribas และอื่นๆ มีประสบการณ์ติดอันดับรายการผู้ค้าเด่นในตลาดเงินของโตเกียวในนิตยสารเศรษฐกิจการเงิน “EuroMoney” และเข้าสู่การเป็นนักวิเคราะห์การเงินอิสระตั้งแต่ปี 2006 เสนอข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนให้กับบริษัท FX และเว็บไซต์พอร์ทัลด้วยมุมมองเชิงลึก

ทวิตเตอร์：https://twitter.com/geh02066

การเข้าใจการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นสิ่งสำคัญ

ในปี 2017 เริ่มต้นด้วยการสถาปนารัฐบาลของทรัมป์ ตามด้วยประเด็นเกาหลีเหนือ การยุบสภาผู้แทนราษฎรของญี่ปุ่น ความเสียหายจากพายุเฮอริเคนของสหรัฐ ฯลฯ แต่สิ่งที่ตลาดให้ความสนใจสูงสุดยังเป็นทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

หากธนาคารกลางสหรัฐ (FRB) ปรับอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่ตลาดคาดหวัง จะทำให้ดอลลาร์แข็งค่า และถ้าอัตราการปรับขึ้นและความเร็วต่ำกว่าที่ตลาดคาดหวัง ดอลลาร์จะอ่อนค่า ดังนั้นการทราบว่าเมื่อไรและประมาณการว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากน้อยเพียงใด และว่าอัตราการขึ้นจริงจะเหนือหรือต่ำกว่าความคาดหวังของตลาด สามารถสร้างมุมมองตลาดที่มั่นคงและมุมมองภาพรวมได้

・อัตราการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐ＞ความคาดหวังของตลาด⇒ ดอลลาร์แข็งค่า
・อัตราการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐ＞ความคาดหวังของตลาด⇒ ดอลลาร์อ่อนค่า

มุมมองตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงสามารถทราบได้จากแนวโน้มของ FF ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยที่ Chicago Mercantile Exchange (CME) FF ฟิวเจอร์สมีการซื้อขายด้วยราคาที่ลบออกจาก 100 เพื่อกำหนดราคาซื้อขาย ตัวอย่างเช่น หาก FF ฟิวเจอร์สเดือนธันวาคม 2018 เทรดที่ 98.275 เมื่อนำไปแยกเป็นอัตราดอกเบี้ย จะได้ 100 − 98.275 = 1.725% ดังนั้นตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ย FF ในสิ้นปีหน้าจะอยู่ที่ 1.725%

FF ฟิวเจอร์สมีหมดอายุถึงสามปีข้างหน้า และเว็บไซต์ CME สามารถรับรู้ราคาสดได้แทบเรียลไทม์ รูปที่ 1 เป็นตารางฟิวเจอร์ส FF ณ วันที่ 20 พฤศจิกายน 2017 ช่องแรกสุดคือ “Month” ซึ่งคือหมดอายุ