สถานการณ์ปัญหาที่ตุรกีเผชิญอยู่! ยกตัวอย่างบางประเด็นขึ้นมาครับ/ค่ะ

ショックตุรกีผ่านมาเกือบหนึ่งเดือนแล้ว

USD/TRY ได้กลับมาสู่ระดับเดิมบ้างแล้วแต่ยังคงร่วงลงอย่างช้าๆ ใกล้ระดับต่ำที่สุดในช่วงช็อก

สัปดาห์นี้มีการประกาศอัตราดอกเบี้ย政策ของตุรกีฉะนั้นจะสรุปสถานการณ์ปัจจุบันของตุรกีให้ฟัง

USD/TRY ชาร์ตแท่ง 4 ชั่วโมง

↓↓↓สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับショックตุรกี กรุณาอ่านบทความด้านล่าง↓↓↓

ล่มสลายของลิราตุรกี! สรุปตุรกีショックเมื่อ 10 สิงหาคม 2018

ต่อ・สรุปショックตุรกีต่อ เนื้อหาภายในตุรกีไม่ใช่เพียงปัญหาของตุรกีเท่านั้น!!

จุดสนใจของสถานการณ์ตุรกี

1) เงินเฟ้อยังคงสูง (อัตราเงินเฟ้อ)

2) อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ประกาศสัปดาห์นี้!

3) ตุรกีกำลังถูกล้อมรอบด้วยปัญหาสี่ด้าน

4) ปัญหาหนี้ต่างประเทศ

1）เงินเฟ้อยังคงสูง (อัตราเงินเฟ้อ)

ขณะที่เงินเฟ้อยังคงพุ่งขึ้นประธานาธิบดีไม่อยากเร่งเพิ่มอัตราดอกเบี้ย。 หลังยกเลิกตำแหน่งนายกรัฐมนตรีเมื่อปีก่อนและรวมอำนาจประธานาธิบดีไว้ในมือตลาดให้ความสนใจที่อิสระของธนาคารกลาง แต่ธนาคารกลางไม่สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยมิได้ง่ายๆดูเหมือนประธานาธิบดีจะกดดันไม่ให้ขึ้นดอกเบี้ยทำให้ลิร่าอ่อนค่ากดดันให้ราคาสินค้าขยับสูงขึ้นต่อไปเป็นลูกโซ่ด้านลบธนาคารกลางตุรกีอยู่ในสถานการณ์ที่ล่าช้าแล้ว

2）อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่จะประกาศสัปดาห์นี้!

สัปดาห์นี้การประกาศอัตราดอกเบี้ยของตุรกีในวันที่ 13มีความสนใจจากตลาดมาก เพื่อหยุดเงินเฟ้อจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากนอกจากนี้ เพื่อหยุดการไหลออกของทุนและหยุดการอ่อนค่าของลิรา จึงต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากคำถามคือจะขึ้นได้มากแค่ไหน? ตลาดกำลังจับตา

ในระหว่างนั้น รัฐมนตรีคลังอัลบิรัคกล่าวถึงอิสระของธนาคารกลางตุรกีและจะทำทุกวิถีทางเพื่อหยุดลิร่าอ่อนค่า คำพูดนี้ทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางตุรกีในครั้งนี้มีอุปสรรคมากขึ้น ทั้งที่นักวิเคราะห์ของธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์ต่างมีมุมมองที่แตกต่างกันตั้งแต่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงคาดว่าอาจขึ้น 5.0% ซึ่งเป็นเรื่องที่สลับสับสนนักลงทุนมากตลาดยากที่จะประเมินการขึ้นดอกเบี้ยอย่างไร แต่หากการขึ้นดอกเบี้ยไม่ชัดเจน ลิร่าจะยังคงลดค่าเพิ่มขึ้นต่อไป

3）ตุรกีถูกล้อมรอบด้วยศึกสี่ด้าน

ตุรกี โดยประธานาธิบดี Erdogan อยู่ในความขัดแย้งกับประธานาธิบดี Trump ตุรกีเคยเจรจาเข้าเป็นสมาชิก EU แต่ไม่สำเร็จ ดังนั้นในปัจจุบันจึงหันไปพึ่งรัสเซียและอิหร่านในประเด็นสงครามกลางเมืองซีเรีย แต่มิได้ผลท้ายที่สุดต้องเจรจากับสหรัฐฯเมื่อวันที่ 4 มีนา รัฐมนตรีต่างประเทศ Pompeo และรัฐมนตรียุติธรรม Turce ซึ่งดูเหมือนจะเริ่มการหารือแน่นอนว่าร่วมกับประเด็นสงครามกลางเมืองคือการปล่อยตัวนักโทษนักโทษนิกาย

นอกจากนี้ดูเหมือนมีการเจรจากับเยอรมนีเช่นกัน แต่ดูเหมือนสภาวะสงครามทางทหารจะยังไม่ดีขึ้น

4）ปัญหาหนี้ต่างประเทศ

ส่วนตัวคิดว่าปัญหาหนี้ต่างประเทศคือรากลึกที่สุดและมีผลกระทบมากที่สุดตุรกียังคงมีขาดดุลการดำเนินงาน กำไรและค่าใช้จ่ายมีความสมดุลเป็นขาดดุล ช่วงนี้มีการกู้ยืมจากธนาคารต่างประเทศด้วย ตามข้อมูลของ JPMorgan ต้องคืนเงินจำนวน 179 พันล้านดอลลาร์ภายในกรกฎาคม 2019ในจำนวนนี้1460 พันล้านดอลลาร์มาจากการกู้ยืมของธนาคารเอกชนนี่เป็นสถานการณ์ที่ลิร่าลดลงราว 50% ในปีที่ผ่านมาจำนวนการชำระหนี้จะแตะขึ้นเป็นสองเท่า ผู้สนับสนุนภาคเอกชนลำบากมาก

นโยบายอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลขณะนี้เป็นจุดสนใจสำหรับธนาคารเอกชนด้วย หากลิร่าอ่อนค่ามากขึ้น จำนวนการชำระหนี้จะเพิ่มขึ้นและไม่สามารถชำระหนี้ได้

เหตุผลที่เป็นห่วงเรื่องการชำระหนี้นี้คือยุโรปโดยเฉพาะสเปนและอิตาลี銀行ในยุโรปคนอื่นๆ ก็ถือหนี้ตุรกีอยู่ แต่สเปนและอิตาลีถือหนี้ตุรกีเป็นจำนวนมาก ดังนั้นวิกฤตตุรกีอาจนำไปสู่วิกฤตยุโรปได้ ปัจจุบันการลดลงของลิร่าเกิดสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนระยะยาวของสเปน-อิตาลี

ต่อไปจะจัดการกับปัญหาหนี้อย่างไร

ตุรกีไม่อยากพึ่ง IMF แต่เริ่มจากการถอนตัวจาก IMF แล้วได้เสียงสนับสนุนจากประธาน Erdogan แล้ว ตอนนี้จะเสนอขอความช่วยเหลือ IMF อีกหรือไม่เป็นเรื่องที่ไม่น่าเป็นไปได้คิดว่าจึงไม่น่าจะเกิดขึ้น

ตุรกีอาจพึ่งพาความช่วยเหลือจากเยอรมนีเป็นต้นยุโรปช่วยตุรกีคิดว่าเป็นไปได้ เนื่องจากประเทศยุโรปต่างๆ เห็นใจปัญหาคนไร้ที่อยู่บางส่วน ซึ่งตุรกีรับคนไร้ถิ่นฐานจำนวนมากไว้ประเทศยุโรปมีหนี้คงค้างไว้กับตุรกีบ้าง เป็นภาระที่บางส่วนมอบหมายให้ตุรกีอย่างไรก็ตาม การเข้าเป็นสมาชิก EU ที่เคยล่อลวงให้รับผู้ลี้ภัยก็ไม่ได้สมหวังดังนั้น ก้าวต่อไปอาจะมีการต่อรองหนี้ด้วยการใช้ปัญหาผู้ลี้ภัยเป็นเกราะเพื่อเจรจาหนี้สิน

จบยาวหน่อย แต่การประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบายในครั้งนี้ไม่ใช่เพียงผลกระทบต่อลิร่า แต่ยังมีผลต่อพันธบัตรตุรกีและยุโรปด้วย ที่เป็นประกาศสำคัญที่ต้องติดตาม!!

จะติดตามทิศทางต่อไปด้วยความสนใจ