อะภิททราจ (Arbitrage) คืออะไร? มาทราบพื้นฐานหลักก่อน! (ตอนที่ 1)
「อารีโบตราจ์คืออะไร」
จะอธิบายความหมายทั่วไปให้ฟัง
นอกจากนี้ ในการค้ Bitcoin เมื่อไม่นานมานี้ อารีโบตราจ์ได้รับความสนใจมากขึ้น
ลองคิดถึงเหตุผลของมันเช่นกัน
「การค้าโดยใช้ความผิดปกติของตลาด」
อารีโบตราจ์ถูกแปลว่า「การเทรดเพื่ออ้างสิทธิ์กำไรจากส่วนต่างราคา（arbitrage）」
ความหมายทั่วไปคือ「การเก็บเกี่ยวกำไรจากความแตกต่างราคาชั่วคราว」
มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้เกิดความผิดปกติของตลาด
“การเก็บเกี่ยวส่วนต่าง” คือการใช้สถานการณ์เช่นนั้นเพื่อซื้อขายด้วยความเสี่ยงต่ำและทำกำไร
วิธีการคือ เมื่อสินค้าบางอย่างมีความต่างราคาชั่วคราว ให้ขายส่วนที่แพงกว่าและBuy ส่วนที่ถูกกว่า
ความต่างราคานี้เนื่องจากความผิดปกติของตลาด ดังนั้นในทางทฤษฎีจะค่อยๆ คลี่คลายไปในทิศทางที่ลดลง
สอดส่องแนวโน้มของตลาด และเมื่อส่วนต่างราคาพองหรือลดลงเมื่อครบกำหนด คันนี้จะซื้อส่วนที่แพงกว่าและขายส่วนที่ถูกกว่า
ด้วยวิธีนี้จะได้รับกำไรจากความต่างราคาที่เกิดขึ้นระหว่างช่วงนั้น
นี่คือวิธีการลงทุนที่ใช้ราคาซื้อขายจริงของตลาดหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์สเป็นหลัก และยังใช้กับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา อัตราดอกเบี้ย และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ในทุกตลาด
อารีโบตราจ์ด้วย Bitcoin
ในปัจจุบันมีผู้คิดว่าเทคนิคอารีโบตราจ์นี้สามารถนำไปใช้ในการเทรด Bitcoin ได้
ตลาดแลกเปลี่ยน Bitcoin มีมากมายทั่วโลก การซื้อขายเกิดขึ้นในแต่ละตลาดทำให้ราคาบิตคอยน์ต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละตลาด
เมื่อแลกเงินเยนเป็นดอลลาร์หรือยูโร โดยที่ที่แลกเปลี่ยนมีอัตราเปลี่ยนที่ดีหรือต่ำต่างกัน คุณจะเห็นความต่างอยู่พอสมควร
การเทรด Bitcoin ก็คล้ายกับสิ่งนี้ ทำให้จินตนาการได้ง่ายขึ้น
การแลกต่างเงินตราอาจมีค่าธรรมเนียมแตกต่างกันมากในแต่ละสถานที่ เช่นในสนามบินอัตราแพง บางธนาคารอาจมีอัตราดี หรือในทางกลับกัน ราคาขายกับราคาซื้อก็มีอัตราที่ต่างกัน
นอกจากนี้ สถานที่แลกเปลี่ยนต่างกันก็มีค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันด้วย
ด้วยเช่นกัน ราคาบิตคอยน์ไม่ใช่ราคาคงที่ในทุกที่ จะเรียกว่า「มีความคลาดเคลื่อน」อธิบายง่ายๆ กว่า
การใช้ความต่างราคาที่เกิดระหว่างกระดานเทรดเพื่อทำอารีโบตราจ์จึงเป็นที่สนใจ เพราะสามารถทำกำไรได้
［ตัวอย่าง］
ตลาด A 1BTC = 501,000 เยน
ตลาด B 1BTC = 504,000 เยน
หากพูดอย่างง่ายที่สุด ในตัวอย่างด้านบน จะมีความต่างราคา 3,000 เยนระหว่างตลาด A และ B ซึ่งสามารถทำกำไรได้โดยการขายและซื้อในตลาดทั้งสอง
เพราะตลาดยังไม่เติบโตเพียงพอ
จริงๆ แล้ว อารีโบตราจ์เป็นวิธีการลงทุนที่ถูกต้องตามทฤษฎี แต่ในตลาดจริงๆ ความต่างราคาที่แน่นอนเพียงพอที่จะทำกำไรได้นั้นไม่ค่อยมี
โดยปกติจะเห็นกำไรที่สอดคล้องกับการลงทุนจำนวนมากสำหรับความแตกต่างราคาที่เล็กมาก ดังนั้นจึงไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทั่วไป
อย่างไรก็ตาม เหตุผลที่ Bitcoin ได้รับความสนใจอยู่คือจุดนี้เอง
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูง ซึ่งเป็นความรู้สึกที่หลายคนรับรู้
เหตุผลมีหลายอย่าง แต่หนึ่งในนั้นคือ เพราะเป็นสิ่งใหม่ ทำให้การกระทำของผู้เกี่ยวข้องมีความหลากหลาย
หมายถึง ตลาดยังไม่เติบโตเต็มที่
ด้วยเหตุนี้ ในตลาด Bitcoin จึงเกิดความคลาดเคลื่อนใหญ่ ทำให้มีความต่างราคสูงขึ้น
หากความต่างราคมาก นักลงทุนทั่วไปที่ไม่มากมายก็มีโอกาสได้กำไร
เมื่อมีผู้คนมากขึ้นที่ทำอารีโบตราจ์ด้วยจำนวนเงินที่มากขึ้น ความต่างราคาจะถูกลดลงอย่างรวดเร็วขึ้น
นั่นหมายถึง อารีโบตราจ์มีบทบาทในการนำราคาตลาดไปสู่ระดับที่เหมาะสมด้วย
ในทางกลับกัน หากมีผู้เล่นที่เกี่ยวข้องกับการเทรดอารีโบตราจ์มากขึ้น ความต่างราคาจะถูกคลี่คลายได้ง่ายขึ้น ก็โปรดจำไว้ว่าประเด็นนี้ด้วย
นอกจากนี้ สำหรับสกุลเงินดิจิทัลนอก Bitcoin (Altcoins) ยังมีศักยภาพอยู่ แต่
ขณะนี้ในญี่ปุ่นยังมีตลาดที่ให้บริการน้อย ทำให้การอารีโบตราจ์ทำได้ยาก
(ต่อไป)
รายละเอียดสินค้าในระบบอารีโบตราจ์ คลิกที่นี่
