การวิเคราะห์แนวโน้มราคาของ Klantech 2023.2.20

20 กุมภาพันธ์ 2023

【แนวโน้มตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมา】

สัปดาห์ที่แล้ว CPI ของสหรัฐ, ยอดขายปลีก, PPI ต่างประกาศผลที่สูงกว่าคาดการณ์อย่างต่อเนื่อง และยิ่งไปกว่านั้นในช่วงช่วงปลายสัปดาห์เจ้าหน้าที่เฟดเริ่มหันไปพูดในทิศทางขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นในทิศทางแข็งแกร่ง แต่ในขณะเดียวกันดัชนีหุ้นสหรัฐ 3 ดัชนีหลัก (ต่อไปนี้คือหุ้นสหรัฐ) ตั้งแต่ CPI วันที่ 14 มีนาคมก็มีการคงตัวด้านบนยาก และทำให้เกิดแท่งหางยาว (pin bar) ในสัปดาห์นั้น

เยนและดัชนีราคาหุ้นนิกเคอิอยู่ในบริบทของนโยบายเป้าหมายของผู้ว่าการคนใหม่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่กำลังจะมา และการประกาศให้ความเห็นสนับสนุนการผ่อนคลายยังเกิดขึ้น ซึ่งทำให้ตลาดมีความมั่นใจในช่วงหนึ่ง เงินดอลลาร์/เยนก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ทำให้ครอสส์เยนปรับตัวสูงขึ้นทั้งหมด ในทางตรงกันข้าม ดัชนีนิกเคอิที่คาดหวังการผ่อนคลายต่อเนื่องและกระแสอ่อนค่าของเยนก็ยังคงมีเสถียรภาพสูงมาก แต่ในภาพรวมการเคลื่อนไหวยังคงมีความลำบากในการยกสูงสักเท่าไร และในสัปดาห์นั้นปิดด้วยสัญญาณ bearish เล็กน้อย

【แนวโน้มตลาดสัปดาห์นี้】

สัปดาห์นี้ก็ยังมีตัวชี้วัดที่สำคัญที่ตลาดอาจตอบสนองได้ค่อนข้างมาก เช่น PMI ของสหรัฐ, ยอดขายบ้านมือสอง, GDP, PCE ฯลฯ ซึ่งถ้าผลลัพธ์ไม่ต่ำกว่าคาดการณ์ดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าต่อไป นอกจากนี้ยังไม่มีปัจจัยที่กดดันดอลลาร์ลงมากนัก นอกจากนี้ยังมีการเผยแพร่บันทึกการประชุม FOMC ด้วย แต่จากการแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วคงไม่มีเนื้อหาที่ทำให้ดอลลาร์ร่วงลง เหมือนเดิมแนวโน้มการค้าเงินดอลลาร์/ยูโร, ปอนด์/ดอลลาร์, AUD/USD ควรลองขายเมื่อมีการยกกลับ (ซื้อดอลลาร์เมื่อราคาถูก) ในมุมมองรายสัปดาห์พบว่าโดยเฉพาะคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ और AUD/USD ดูเหมือนจะแกว่งอ่อนลงมาก และสำหรับหุ้นสหรัฐยังคงมีกลยุทธ์ short ต่อไป

สัปดาห์นี้ยังมีการรับฟังคำสาบานของนายกผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคนใหม่ในวันที่ 24 ด้วย ข้อสังเกตนี้เป็นอีกหนึ่งประเด็นที่ตลาดติดตามเช่นกัน ในเรื่องนโยบายผ่อนคลายโดยรวมยังเห็นด้วยกับนโยบายปัจจุบัน แต่ประเด็นที่น่าจับตามองคือการอ้างถึง YCC (การควบคุมเสถียรภาพเส้นอัตราผลตอบแทน) ในการรับฟังคำสาบาน หากมีถ้อยคำที่เป็นลบเล็กน้อยในการรับฟัง คูรอสยาเยนจะอ่อนลงอย่างรวดเร็ว (yen strengthen) และดัชนีนิกเคอิอาจร่วงลงอย่างรวดเร็วจากแนวโน้มเดิมที่ทรงตัว อย่างไรก็ตามนายอาคิโทริอิ กล่าวว่าการสื่อสารกับตลาดมีความสำคัญ จึงมีโอกาสที่ในการรับฟังคำสาบานครั้งนี้จะไม่มีคำพูดใหญ่ที่ทำให้ตลาดเคลื่อนไหวมากนัก หากเป็นเช่นนั้น คาร์สเวนยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสำหรับครอสส์เยน (ยกเว้น USD/JPY) และดัชนีนิกเคอิมองในกรอบเดิมต่อไป

※บทความนี้ไม่ใช่การชี้นำการลงทุน กรุณาใช้การตัดสินใจลงทุนของท่านเอง และเราไม่รับผิดชอบใดๆ ต่อความเสียหายที่อาจเกิดจากบทความนี้