การวิเคราะห์ตลาดของคลานเทค 2023.1.23
23 มกราคม 2023
【แนวโน้มตลาดสัปดาห์ที่แล้ว】
สัปดาห์ที่แล้ว ก็คงจะถือได้ว่าการประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 18 เป็นข่าวที่ตลาดให้ความสนใจมากที่สุด
ผลลัพธ์คือ “ตรึงอัตรา” และม้วนเงินเยนข้ามคู่ได้มีการเด้งกลับอย่างมาก ตลาดเริ่มมีความคาดหวังว่าการปรับนโยบายอาจมีการเปลี่ยนแปลงอีกครั้งจากประกาศครั้งนี้ จึงทำให้เยนแข็งขึ้นและคู่เงินขยับลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม วันเดียวกันนั้น ตลาดได้กลับมาโต้ตอบกับการขึ้นลงทำให้มีความผันผวนอย่างมาก เมื่อมองเป็นรายสัปดาห์โดยรวม เยนขยายตัวขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ และปิดด้วยแท่งบวกโดยรวม ดาวโจนส์และดัชนีราคาตลาดหุ้นนิกเคอิ 225 ก็ตอบสนองต่อการตรึงอัตราของ BOJ เช่นกัน ปิดด้วยแท่งบวกในสัปดาห์นั้น
ต่อมาราคาหุ้นสหรัฐ (ดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี) และดอลลาร์ ซึ่งไม่มีข้อมูลสำคัญหรือตัวชี้วัดที่ทำให้เกิดเทรนด์ จึงเคลื่อนไหวโดยไร้ทิศทาง
ดัชนีดาวโจนส์มีการลดลงค่อนข้างมาก ทำกราฟรายสัปดาห์เป็นแท่งลบ แต่ S&P 500 ปรับตัวลงจนถึงวันพฤหัสบดี ก่อนวันศุกร์จะฟื้นตัวทำให้เป็นลบในกราฟรายสัปดาห์ แต่ปิดในระดับที่ค่อนข้างกลับมามีมูลค่า ส่วน NASDAQ ถึงกับสร้างกราฟรายสัปดาห์ด้วยแท่งบวกที่มีหางล่างเล็กๆ (ทั้งหมดเป็นข้อมูล CFD)
ดอลลาร์ในคู่กับเงินเยนและออสเตรเลีย อยู่ในขั้นที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่เมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์ สกุลเงินยุโรปจะปิดที่อ่อนค่าลง
【แนวโน้มตลาดสัปดาห์นี้】
สัปดาห์นี้มีประกาศ PMI และ GDP ของสหรัฐ รวมถึงการใช้จ่ายส่วนบุคคลเดือนธันวาคม ตลาดคาดว่าผลลัพธ์จะมีการตอบสนองในระดับหนึ่ง แต่ไม่คาดการณ์ว่าจะเกิดทิศทางที่ชัดเจนมาก
ตลาดคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปที่ 0.25% ซึ่งจากคำพูดของสมาชิกเฟดก็มีความคิดคล้ายคลึงกัน ดังนั้นข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงมีผลกระทบน้อยลง อย่างไรก็ดี ความกังวลเกี่ยวกับถดถอยทางเศรษฐกิจของสหรัฐก็ยังเป็นภาระที่ตลาดต้องเผชิญอยู่ โดยจากแนวทางของดัชนีดาวโจนส์สัปดาห์ที่แล้วอาจบ่งชี้ถึงสิ่งนี้ได้ ความเร็วในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังดูไม่มีทีท่าว่าจะชะลอลงในขณะนี้ และความกังวลเรื่องถดถอยยังคงอยู่ หากเป็นเช่นนั้น ดอลลาร์อาจเผชิญแรงกดดันขึ้น และหุ้นสหรัฐอาจเผชิญแรงกดดันลงได้
แล้วมองคู่เงินข้ามเยนและดัชนีนิกเกอิ พอพูดถึงสัปดาห์ที่แล้วที่ BOJ ประกาศตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ดาวโจนส์ได้ตอบสนองโดยนิกเกอิปิดบวก เยนอ่อนค่าลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม นายกรัฐมนตรีคิชิดะได้กล่าวว่า “จะนำเสนอร่างบุคคลที่จะเป็นผู้บริหารธนาคารกลางญี่ปุ่นคนใหม่ต่อรัฐสภาในเดือนกุมภาพันธ์” และอาจทบทวนแถลงการณ์ร่วม รวมถึงมีการพูดคุยกับผู้บริหารธนาคารกลางญี่ปุ่นคนใหม่ เพื่อพิจารณาการปรับนโยบายในอนาคต ดังนั้นจึงคาดว่านโยบายจะมีการปรับปรุงได้สูง ช่องทางนี้ทำให้การฟื้นตัวของ ดัชนีนิกเกอิและการขึ้นของคู่เงินข้ามเยนดูเป็นโอกาสขายที่ดีในตอนนี้
ถัดไปจะมาพิจารณาในมุมมองที่แตกต่างเล็กน้อย จากการเก็บสถิติการเปลี่ยนตำแหน่งของผู้เข้าร่วมตลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่ผู้เขียนทำไว้
ตำแหน่งของนักลงทุนรายย่อยที่มักถูกจ้องมาอย่างง่าย สำหรับคู่เงินหลักเมื่อมองในมุมรวมแล้ว พบว่าแนวโน้มการถือสถานะลองยาวในคู่เงินข้ามเยนและดอลลาร์สเตรตนั้นลดลงตั้งแต่ช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว กล่าวคือสัดส่วนของสถานะชอตเพิ่มขึ้น หากแนวโน้มนี้ยังคงต่อไป ในช่วงต้นสัปดาห์ถัดไปคู่เงินข้ามเยนและดอลลาร์สเตรตอาจจะปรับตัวขึ้น นี่เป็นมุมมองระยะสั้นเท่านั้น
ดังที่กล่าวไปแล้ว ในด้านพื้นฐานคิดว่าเป็นสถานการณ์ที่ตลาดมีแนวโน้มไปในทิศทางรังสีความเสี่ยงหดตัว หากตลาดปรับตัวลงจริง นักลงทุนรายย่อยอาจเห็นความคุ้มค่าทางราคาและเข้าซื้อตาม กลับมาทำให้หุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนกลับร่วงลงอีกครั้ง
※บทความนี้ไม่ได้เป็นการชักชวนให้ตัดสินใจลงทุน การตัดสินใจลงทุนจริงควรทำด้วยตนเอง และเราไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการอ่านบทความนี้