การวิเคราะห์ภาคตลาดของครันเทค 2023.1.16
16 มกราคม 2023
【แนวโน้มตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมา】
สัปดาห์ที่ผ่านมาดอลลาร์อ่อนค่าทันทีตั้งแต่วันศุกร์ของสัปดาห์ก่อน และหลังการเปิดเผย CPI ของสหรัฐในวันที่ 12 ก็ทรุดลงเพิ่มเติม สำหรับตลาดหุ้น ตลาดหุ้นสหรัฐ (ดัชนีหลัก 3 ตัว) มียังคงการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง
ผล CPI แม้จะเป็นไปตามที่คาด แต่การทรุดลงติดต่อกันเป็นหกเดือน และประธานธนาคารกลางฟิลาเดเฟียที่กล่าวว่า "การปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เหมาะสมในอนาคตคือการขึ้น 0.25%" ได้ช่วยหนุนทิศทางตลาดในครั้งนี้
นอกจากนี้ สัปดาห์ที่ผ่านมากล่าวถึงค่าเงินครอสเยนว่า “ให้รอดูสถานการณ์ก่อน” แต่เมื่อ CPI ของสหรัฐทำให้ดอลลาร์/เยนอ่อนลง เงินหลักๆ ก็ต่างอ่อนลงตามไปด้วย。ทิศทางนี้ไม่ใช่เพียงผลกระทบจากความอ่อนแของดอลลาร์เท่านั้น แต่ความกังวลของตลาดว่าคนธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายก็มีส่วนช่วยอยู่ด้วย ทำให้ดัชนี Nikkei เริ่มอ่อนแรงและมีแรงกดดันลงตลาดสูง
【ทิศทางตลาดสัปดาห์นี้】
สัปดาห์นี้จะมีการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 18 ที่ผ่านมา ตลาดยังไม่ได้ให้ความสำคัญมากนักกับการประกาศอัตราดอกเบี้ยของ BOJ แต่ครั้งนี้มีความสนใจสูงมาก
ตลาดได้เคลื่อนไหจากความคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายแล้ว หากมีการประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบาย เงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นและดัชนี Nikkei อาจร่วงลงมากขึ้น
แต่ถ้าไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงล่ะ จะเป็นอย่างไร คงจะเห็นเงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อย และ Nikkei อาจพยายามพยุงตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ความระมัดระวังของตลาดอาจยังคงอยู่ต่อไป จากนั้นค่าเงินครอสเยนที่ปรับตัวสูงขึ้น (อ่อนค่าของเยน) จะเป็นจุดซื้อกลับที่ดี ส่วน Nikkei ที่ฟื้นตัวก็ยังมองหาจุดขายทำกำไร
ท้ายที่สุด เงินเยนและ Nikkei จะยังคงตามแนวทางเดิมจนกว่า新ประธานธนาคารกลางญี่ปุ่นจะตัดสินใจเลือกนโยบายและเห็นภาพชัดเจนมากขึ้น
ต่อไปเกี่ยวกับดอลลาร์และหุ้นสหรัฐ คาดว่าการเคลื่อนไหวหลังประกาศ CPI สัปดาห์ที่แล้วจะดำเนินต่อไปในระยะสั้น ดอลลาร์อาจมีเสถียรภาพในการเคลื่อนไหวต่อสกุลเงินหลักและหุ้นสหรัฐอาจยังคงมีทิศทางรับซื้อที่ระดับราคาต่ำ
อย่างไรก็ตาม ตามที่ได้บอกไว้ในการวิเคราะห์ตลาดสัปดาห์ที่แล้ว หากคุณทำการเทรดในระยะหลายเดือนหรือนานกว่านั้น ดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินที่ควรบลูเท่าไหร่ที่ควรยาว
เพราะถึงแม้ว่าเงินเฟ้อจะสูงกว่าจุดสูงสุดแล้ว แต่อัตราเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดยังห่างไกล และจริง ๆ แล้วเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งเฟดต้องหลีกเลี่ยงการยืดยาวสถานการณ์ดังกล่าว
ตลาดยังประเมินข้อความจากเฟดต่ำเกินไป ทำให้ดอลลาร์ถูกขายและหุ้นถูกซื้อขึ้นมา แต่ดูเหมือนจะเริ่มคาดการณ์การลดดอกเบี้ยล่วงหน้าไปมากเกินไป
※บทความนี้ไม่ใช่คำชี้แนะการลงทุน แนะนำให้ท่านตัดสินใจลงทุนด้วยตนเอง และไม่รับผิดชอบใดๆ รองรับความเสียหายที่อาจเกิดจากบทความนี้