FX必須情報2 為替相場と金利差 傾向は変わらないが一服
สอง指标เปรียบเทียบที่สำคัญ (ดัชนี PMI ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม、สถิติการจ้างงานเดือนสิงหาคม)ได้ประกาศเรียบร้อยแล้ว
ในวันที่ 8 กันยายนสถาบันเคทส์มีกระทีประชุมของ บรรยายของ จอห์น ยูลล์ ปาวเวลล์ แต่อาจไม่ใช่เรื่องที่สำคัญมากนัก ซึ่งน่าจะมีการพูดถึง CPI ในวันที่ 13 กันยายนเป็นครั้งถัดไปครั้งก่อน (10 สิงหาคม)มีเซอร์ไพรส์บ้าง แต่ครั้งนี้จะเป็นอย่างไร เมื่อมองในระยะสั้นอาจมีผลต่อกรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในครั้งถัดไป แต่ในระยะกลาง-ยาว (มากกว่า 1 เดือน) มุมมองนโยบายการเงินของ FRB คงไม่เปลี่ยนแปลง
<รีวิวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว>
・ดอลลาร์/เยน:
รายงานครั้งก่อนระบุว่า 'ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง 2 ปีบ่งชี้ว่ ดอลลาร์/เยนที่ 139 เยนเป็นระดับที่เหมาะสม การถือสกุลเงินดอลลาร์ต่อเนื่อง' เป็นนโยบาย และลงมือทำตามนั้น กำไรสูงมาก
・ยูโร/ดอลลาร์:'แนวโน้มคือยูโรอ่อน แต่ว่า ความสัมพันธ์ระหว่าง ยูโร/ดอลลาร์ กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนอร์ดเยอรมัน-สหรัฐฯ ดูผิดปกติ จึงไม่เปิดสถานะ' ตามนโยบายก็ไม่ได้ทำอะไร ยูโรไม่ได้เคลื่อนไหวมากนัก
・ปอนด์/ดอลลาร์:'แนวโน้มคือปอนด์อ่อน แต่ ความสัมพันธ์ระหว่าง ปอนด์/ดอลลาร์ กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนอังกฤษ-สหรัฐฯ ดูผิดปกติ จึงไม่เปิดสถานะ' ตามนโยบายจึงไม่ได้ทำอะไร ปอนด์ออ่นลงแต่ยังไม่ได้เปิดสถานะ
・ดอลลาร์ออสเตรเลีย/ดอลลาร์:'แนวโน้มคือดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อน MACD ติดลบ จึงคงสถานะขาย' ปฏิบัติตามนโยบาย บ้างเล็กน้อยได้กำไรจากการอ่อนค่าของออสเตรเลีย
นอกจากนี้ ตามที่เขียนไว้ก่อนหน้า เมื่อไม่มั่นใจให้ไม่เปิดสถานะ
ปัจจุบัน ยูโรและปอนด์ยังไม่มีสถานะ แต่ดอลลาร์มีผลกำไรพอสมควร ตั้งแต่ประมาณ 4 สัปดาห์ก่อนที่ไม่เปิดสถานะเลย
ขณะทำงานที่บริษัทจัดการโดยทั่วไปการลงทุนในหุ้นบุคคลไม่อนุญาต (หากดำเนินการผ่านขั้นตอน สามารถลงทุนได้หากไม่เป็นการลงทุนระยะสั้น) กองทุนรวม OK FX และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลักทรัพย์ดูเหมือนไม่ถูกห้าม แต่มีข้อสังเกตว่า ควรหลีกเลี่ยงการลงทุนที่ต้องติดตามตลาดตลอดวัน หรือการลงทุนที่มีเลเวอเรจ
ดังนั้น ผมจึงทำ FX หรือการลงทุนระยะกลาง-ยาวเมื่อสามารถระบุแนวโน้มได้ และกองทุนรวมเป็นสินค้าเหล่านั้นตั้งแต่เดิม
พฤติกรรมนี้ยังคงอยู่จนถึงทุกวันนี้ และนี่คือสไตล์ของผม
เข้าสู่สาระสำคัญ เรื่องนี้เกี่ยวกับ อัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย และแนวโน้มในอนาคต
ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นข้อมูลพื้นฐานที่ผู้ติดตามตลาด FX จำเป็นต้องทราบ
ตลาดถูกกำหนดด้วยอุปสงค์-อุปทาน แต่หนึ่งในปัจจัยที่ขับเคลื่อนอุปสงค์-อุปทานของอัตราแลกเปลี่ยนคือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่สำคัญและพื้นฐานที่สุดสำหรับ FX
จำเป็นต้องติดตามสถานการณ์นี้อย่างต่อเนื่อง
ความสัมพันธ์นี้ไม่ใช่สิ่งที่ถาวร มักมีการเปลี่ยนแปลงรูปแบบ
เป็นประจำ จะมีการติดตามข้อมูลความสัมพันธ์นี้เป็นประจำ
ต่อไปนี้ จะมีกราฟประจำที่ (USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, EUR/JPY และความสัมพันธ์กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของแต่ละคู่) ที่นำเสนอ
× ![]()