จำเป็นข้อมูล FX อัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ความก้าวหน้าใหม่ 220819

สัปดาห์ที่แล้ว,

・ドル/円：ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่าการไปสู่ 137 เยนของคู่เงินดอลลาร์/เยน และเปิดตำแหน่งดอลลาร์ที่ยาว

・ユーロ/ドル：แนวโน้มคือยูโรอ่อนค่า อย่างไรก็ตาม อาจไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก

・ポンド/ドル：แนวโน้มคือปอนด์อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม อาจไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก

・豪ドル/ドル：แนวโน้มอาจจะอ่อนค่าของ AUD แต่ MACD ตัดสัญญาณและต่ำกว่า 0 ควรหลีกเลี่ยงการถือ posição

ドル/円 เป็นการตอบรับที่ถูกต้องมากในที่สุด สัปดาห์ก่อนหน้านี้ทรัพย์สินลดลงเล็กน้อย แต่สัปดาห์ที่แล้วมีกำไรอย่างมาก

ยูโรและปอนด์ ทิศทางตลาดตรงตามที่คาดไว้ แต่มีสิ่งแปลกประหลาด (อธิบายภายหลัง) จึงไม่ผลักดันมากเกินไป

AUD MACD ตัดสัญญาณลง กลยุทธ์ขายเฉพาะเล็กน้อย (ที่เรียกว่า เก็งกำไรขาย) หากแนวโน้มผิดไปก็จะหยุดขาดทุนทันที ผลลัพธ์ได้กำไรเล็กน้อย

ทิศทางตลาดสัปดาห์ที่แล้วคืออะไร? จนถึงตอนนี้มีความเห็นที่ว่า “FRB จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อไร?” ซึ่งทำให้ตลาดกับท่าทีของ FRB มีช่องว่าง แต่เมื่อรอพูดของประธานพาวเวลล์ที่แจ็กสันโฮลในช่วงบ่ายมื้อวันที่ 26 ตามเวลาญี่ปุ่น ตลาดก็ระมัดระวัง

ประธานพาวเวลล์อาจจะตัดสินใจยุติปัญหานี้โดยไม่ให้ใครขัดแย้งในแจ็กสันฮอลล์

คำพูดของประธานพาวเวลล์เมื่อปีก่อนที่ไม่ตรงกับสถานการณ์เป็นเพราะเป็นคำพูดในช่วงอภิปรายการต่ออายุตำแหน่ง (รายละเอียดสั้นๆ) อย่างไรก็ดีรอบนี้ ไม่ต้องให้ความสำคัญ

ครั้งนี้ เนื้อหาน่าจะเป็น (1) ตลาดแรงงานยังคงตึงตัวสูงและมีแรงกดดันจาก Wage-push inflation (2) เพื่อผ่อนคลาย ต้องทำการคุมมาตรการการเงินเพิ่มเติม (3) ไม่มีหลักฐานว่า tightening จะสิ้นสุดในปีหน้า กล่าวถึงประเด็นแบบนี้

และสิ่งสำคัญคือ ไม่ใช่การพูดด้วยคำพูดเพื่อคงความเชื่อ ถือว่าจริงจังและทำให้เห็นถึงความจริง

เข้าสู่ประเด็นหลัก เรื่องความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย แนวโน้มต่อไปเป็นอย่างไร

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นข้อมูลพื้นฐานที่ผู้ติดตามตลาดแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องรู้

ตลาดกำหนดด้วยอุปสงค์อุปทาน แต่หนึ่งในปัจจัยใหญ่ที่ขับเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยนคือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดและพื้นฐานสำหรับ FX

จำเป็นต้องติดตามสถานการณ์นี้เสมอ

ความสัมพันธ์นี้ไม่ใช่สิ่งถาวร บ่อยครั้งมีรูปแบบที่เปลี่ยนไป

ติดตามข้อมูลความสัมพันธ์นี้เป็นระยะๆ

ด้านล่างนี้ จัดทำกราฟประจำเดือน (ดอลลาร์/เยน, ยูโร/ดอลลาร์, ปอนด์/ดอลลาร์, AUD/USD, ยูโร/เยน และสัมพันธภาพกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของแต่ละคู่)

ครั้งนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอาจย้ายไปสู่สิ่งใหม่ จึงเป็นครั้งแรกที่นำเสนอ (และจะมีการปรับแก้ในอนาคต)

(1)ドル/円