การตอบสนองของตลาดหุ้นที่น่ามหัศจรรย์ 15 สิงหาคม 2022

วันที่ 15 สิงหาคม 2022 สองดัชนี

(1) ดัชนีเศรษฐกิจหลักของจีนในเดือนกรกฎาคม (ชุดดัชนีต่างๆ)

ดัชนีเศรษฐกิจหลักของจีนในเดือนกรกฎาคมโดยรวมชะลอตัวลงอย่างผิดคาดจากที่คาดการณ์
เป็นสัญญาณความอ่อนแอของเศรษฐกิจโลกและอาจแพร่กระจายไปทั่วโลก ราคาสินค้า เช่น น้ำมันดิบ ก็ร่วงลง
สกุลเงินของประเทศที่มีทรัพยากรธรรมชาติและบรรยากาศการผ่อนคลายการเงินในยุโรปก็อ่อนค่าลง เช่นยูโรก็อ่อนลง

（ในยุโรปที่ถูกคลื่นความร้อนอย่างหนัก มีระดับน้ำในแม่น้ำไรน์ซึ่งเป็นเส้นโลจิสติกส์หลักลดต่ำลง ทำให้เรือขนาดใหญ่ไม่สามารถเดินทาง ส่งผลให้การขนส่งเชื้อเพลิงและการผลิตไฟฟ้าถูกระงับ ความกังวลเรื่องกำลังการผลิตลดลง）

(2) ดัชนาการผลผลิตภาคการผลิตของธนาคารกลางนิวยอร์ก

ดัชนีผลผลิตภาคการผลิตของธนาคารกลางนิวยอร์กเดือนสิงหาคมลดลงอย่างมากเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปี 2001 ซึ่งสื่อถึงความต้องการที่ลดลงอย่างรวดเร็ว

จากเหตุนี้ อัตราดอกเบี้ยสหรัฐลดลง ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง/เยนแข็งขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ PER พุ่งขึ้นและราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น
สิ่งที่แปลกคือ หากดัชนีผลผลิตภาคการผลิตของนิวยอร์กลดลงมากขนาดนี้ คาดว่าสร้างรายได้บริษัทจะลดลงมาก แต่ทำไมราคาหุ้นถึงไม่ร่วงลงเสียที?

ตลาดหุ้นยังคงมองเห็นว่าถึงแม้จะเกิดภาวะถดถอย รายได้บริษัทจะไม่ลดลง และเพียงแต่ราคาสินค้าเสถียรลงและการผ่อนคลายการเงินจะเกิดขึ้น

เพิ่มเติมว่า โดยทั่วไปหากดัชนี ISM ต่ำกว่า 51 จะมีแนวโน้มกำไรลดลง และหาก ISM ต่ำกว่า 47 จะมีแนวโน้ม GDP โตลดลง

ดัชนีผลผลิตภาคการผลิตของธนาคารกลางนิวยอร์กเดือนสิงหาคมบ่งชี้ว่า ISM ต่ำกว่า 40 ซึ่งหมายถึงการลดลงอย่างมากของกำไรและมีโอกาสสูงที่จะเกิดภาวะถดถอย

ในการสำรวจภาคการผลิตของ NY Fed ราคาซื้อและราคาขายได้ลดลง ตลาดอาจชื่นชมนิสัยความสงบของราคาสินค้า แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงมาก การลดอัตราเงินเฟ้อจาก 8% เหลือ 4% อาจเป็นไปได้ แต่ก็ยังห่างไกลจากเป้าหมายของ FED ที่ 2%