จินตนา 中原駿の「推奨どうでしょう」　その5　更新วันที่ 25 กรกฎาคม

HCA เฮลท์แคร์ (HCA NYSE)

ราคาตั้งเป้าหมาย 221 ดอลลาร์

<概要>

HCA เฮลท์แคร์ (เดิมคือ Hospitals Corporation of America) เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ดำเนิการโรงพยาบาลของสหรัฐอเมริกา ผ่านบริษัทในเครือ ดำเนินการโรงพยาบาลและสถานพยาบาลหลายแห่งในฟลอริด้า เท็กซัส เทนเนสซี เวอร์จิเนีย จอร์เจีย และอีก 20 รัฐของสหรัฐอเมริกา รวมถึงสหราชอาณาจักร โรงพยาบาลและสถานพยาบาลทั่วไป โรงพยาบาลผู้ป่วยนอก โรงพยาบาลจิตเวช ศูนย์ฟื้นฟู และศูนย์ศัลยกรรมอิสระ ให้บริการด้านการแพทย์หลายด้าน เช่น โรงพยาบาลเวชศาสตร์ทั่วไป การผ่าตัดผู้ป่วยนอก โรคหัวใจ เนื้องอก ศัลยกรรมประสาทและกระดูก แพทย์ระบบทางเดินหายใจ และการดูแลผู้ป่วยฉุกเฉิน สำนักงานใหญ่อยู่ที่แนชวิลล์ รัฐเทนเนสซี

<指標>

มูลค่าตลาด 59,696,713 พันดอลลาร์ (วันที่ 22 ก.ค.) จำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย 295,484,400 หุ้น (วันที่ 22 ก.ค.)

PER (จริงงวด) (รวม) 9.39 เท่า (19:00) PBR (จริงงวด) (รวม) --- เท่า (19:00)

EPS (จริงงวด) (รวม) 21.52 (22 ธ.ค. 2021) BPS (จริงงวด) (รวม) -3.05 (22 ธ.ค. 2021)

<ニュース>

หุ้นของ HCA เฮลท์แคร์ (HCA 11.43%) เพิ่มขึ้น 14.4% เมื่อเวลา 10:56 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ ในวันที่ 22 กรกฎาคม HCA รายงานไตรมาสที่สองของปีนี้กำไรจากการดำเนินงาน 14.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้สูงกว่าปีที่แล้วที่ 14.4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทมีกำไรสุทธิราว 1.2 พันล้านดอลลาร์ (กำไรต่อหุ้นที่ถูกลดผู้ถือหุ้นลงเหลือ 3.90 ดอลลาร์ต่อหุ้น) ซึ่งต่ำกว่าปีที่แล้วที่ 1.45 พันล้านดอลลาร์ (กำไรต่อหุ้นหลังลดผู้ถือหุ้น 4.36 ดอลลาร์) แม้จะลดลงจากไตรมาสเดียวกันของปี 2021 แต่บริษัทยังทำคะแนนเหนือความคาดหมายของวอลล์สตรีทในด้านรายได้และกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยที่ 147 พันล้านดอลลาร์และ 3.70 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามลำดับ

HCA เผชิญกับความท้าทายบางประการในไตรมาสที่สอง ทั้งภาวะการทำงานขาดแคลนแรงงาน ราคาสินค้าเพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อค่าใช้จ่ายของบริษัท ยังมีค่าใช้จ่ายชั่วคราวรวมถึงการขายอสังหาริมทรัพย์ทำให้ขาดทุน 32 ล้านดอลลาร์ และการชำระหนี้ทำให้ขาดทุน 78 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้จำนวนผู้ป่วยในไตรมาสที่สองลดลง 1.2% จำนวนการผ่าตัดที่โรงพยาบาลลดลง ทั้งการผ่าตัดที่ผู้ป่วยเข้าพ้นในโรงพยาบาลลดลง 2.3% การผ่าตัดผู้ป่วยนอกลดลง 1.4% ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ป่วยในห้องฉุกเฉินเพิ่มขึ้น 7.3% รายได้จากสถานพยาบาลเพิ่มขึ้น 3.5% COVID-19 ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อผลงานในหลายไตรมาสข้างหน้า หากโรงพยาบาลเต็มไปด้วยผู้ป่วย COVID-19 จะทำให้การผ่าตัดที่เลือกทำถูกเลื่อนไป ส่งผลให้รายได้และกำไรลดลง

<ギャン理論による株価分析・目標＞

（●＝52 เดือนวัฏจักร, ▲＝17 เดือนวัฏจักร, △＝26 เดือนวัฏจักร）

แม้จะมีข้อมูลน้อยและวิเคราะห์ระยะยาวไม่มาก แต่พบว่าวัฏจักร 52 เดือนใกล้เคียงกับการสิ้นสุดในช่วง 11 ปี 8 เดือน 15 ปี 8 เดือน และ 20 ปี 3 เดือน โดยเป็นการผสมผสานของวัฏจักร 17 เดือนและ 26 เดือน แม้ว่าจะมีเพียงสองครั้งในอดีตที่เป็นรูปแบบนี้ แต่ดูเหมือนว่าวัฏจักร 52 เดือนในปัจจุบันจะมีความชัดเจนของวัฏจักร 26 เดือนมากกว่า 17 เดือน ในวันที่ 14 กรกฎาคม ราคาต่ำสุด 164.47 ดอลลาร์เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับรอบ 28 เดือน

หากราคาต่ำสุดวันที่ 14 กรกฎาคมยังคงรักษาไว้ การขึ้นของรอบที่สองของวัฏจักร 26 เดือนอาจดำเนินต่อไป ในระยะสั้นควรหลีกเลี่ยงการซื้อทันทีกันเกินไป ควรรอจังหวะที่ถูกต้องและพยายามซื้อในระดับราคาประมาณ 190 ดอลลาร์

เป้าหมายคือ ① 208 ② 221 ③ 235