ข้อมูลที่จำเป็น FX ตลอดจนอัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 2022/07/15

สัปดาห์ที่แล้ว (4–8 กรกฎาคม) โดยพื้นฐานแล้วไม่ได้เปิดสถานะ

นอกจากนี้ ค่าเยนยังอ่อนลงต่อไป และคิดว่าควรขายเงินเยนไปตั้งแต่เริ่ม แต่เนื่องจากลังเล จึงไม่สามารถทำได้

ความสนุกของการลงทุนคือการคิดว่า “ถ้า…ก็คงได้กำไร” ตอนที่ฉันยังหนุ่ม รอบข้างมักพูดว่า “ขายสูง ซื้อต่ำ” ซึ่งเป็นการล้อเลียนตัวเอง

อย่างไรก็ตาม “ถ้า…ก็จะได้กำไร” มันสนุกทว่าการคิดว่า “ถ้า…ก็จะไม่ขาดทุน” ก็เป็นสิ่งที่อยากหลีกเลี่ยง

จุดสนใจของพื้นฐานในปัจจุบันอยู่ที่ประเทศผู้ผลิตน้ำมันนอกเหนือจากประเทศผู้ผลิตน้ำมันเอง (รวมถึงสหรัฐอเมริกา) ที่ขาดดุลการค้าเริ่มรุนแรง

ครั้งก่อน เราดูการชำระเงินระหว่างประเทศของกลุ่มยูโรโซน และประเทศญี่ปุ่นก็อยู่ในสถานการณ์ที่คล้ายกัน ตามค่าปรับฤดูกาล ขาดดุลใกล้จะถึงขีดจำกัด ในด้านอุปสงค์/อุปทานของอัตราแลกเปลี่ยน การซื้อเยนสุทธิจากด้านการชำระบัญชีหมดไป และในด้านกระแสทุนมีการขายเยนจากการเทรดแบบ Carry Trade ทำให้เยนถูกขายเยอะไปทางใดทางหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ในด้านกระแสทุน การทำกำไรจากตำแหน่งการขายเยนอาจทำให้มีการซื้อเยนกลับมาในช่วงใดช่วงหนึ่ง

เมื่อดูจากค่าพPurchasing Power Parity (PPP) เยนมีค่าอ่อนมาก แต่เนื่องจาก PPP จะใช้ได้ก็ต่อเมื่อการอ่อนค่าของเยนทำให้การขาดดุลการค้าดีขึ้น ซึ่งยังไม่เป็นเช่นนั้น จึงยากที่จะหาสาเหตุที่ทำให้แนวโน้มเยนอ่อนกลับมาเปลี่ยนทิศทาง
ช่วงล่าสุด ราคาวัตถุดิบในอุตสาหกรรมโดยรวม โดยเฉพาะราคาน้ำมันดิบ กำลังลดต่ำลง ดังนั้นหากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไปและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกาสามารถมองเห็นจุดสิ้นสุดได้ เยนอาจฟื้นตัว แต่ยังห่างไกล

แล้วเงินสกุลของผู้ผลิตน้ำมันมีค่ามากแค่ไหน? คำตอบคือ สกุลเงินส่วนใหญ่ในตะวันออกกลางถูกผูกค่าไว้กับดอลลาร์ ส่วนเงินสกุลแคนาดาและนอร์เวย์เป็นประเทศที่มีการผลิตน้ำมันดิบ แต่เพียงอย่างเดียวไม่พอที่จะเหนือสหรัฐอเมริกาได้ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงเหมือนสหรัฐอเมริกาอาจไม่ถูกดำเนินการในระดับเดียวกัน (ยังไม่ยืนยัน)?

เป็นสกุลเงินที่มีค่าแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในกราฟถัดไป ยูโรไม่ใช่ยูโรต่อดอลลาร์ทั่วไป แต่เป็นดอลลาร์ต่อยูโร หากไปสูงขึ้น จะหมายถึงดอลลาร์แข็งค่า (ยูโรอ่อนค่า)

เข้าสู่หัวข้อหลัก

ข้อมูลพื้นฐานที่ผู้ดูแลการแลกเปลี่ยนต้องมี

ตลาดแลกเปลี่ยนถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน แต่หนึ่งในปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนอุปสงค์และอุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนคือความต่างของอัตราดอกเบี้ย

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนกับความต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่สำคัญและพื้นฐานที่สุดสำหรับ FX

จำเป็นต้องติดตามสถานการณ์นั้นอยู่เสมอ

ความสัมพันธ์นั้นไม่คงที่เสมอไป บ่อยครั้งเปลี่ยนแปลงไป

เป็นประจำ จะติดตามข้อมูลความสัมพันธ์นี้

ต่อไป จะนำกราฟประจำ (USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD และความสัมพันธ์กับความต่างอัตราดอกเบี้ยของแต่ละคู่) มาเผยแพร่

(1) ดอลลาร์/เยน

อัตราดอกเบี้ยระยะกลางถึงยาวของสหรัฐฯ กำลังระวังภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความต่างอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมคือความต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 2 ปี ที่สะท้อนนโยบายการเงินของ FRB ได้ดีที่สุด