เปิดเผยความจริงของการลงทุนในหุ้นสหรัฐ [Vol.52] ส่งเมื่อวันที่ 27 มิถุนายน 2022
งบประมาณสู่มากพอสมควร
เปิดเผยความจริงของการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
［Vol.52］ประกาศวันที่ 27 มิถุนายน 2022
งบประมาณสู่มากพอสมควร
川田重信の「メディアで鍛える米国株式講座」
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
บทความที่คัดมาสัปดาห์นี้
หุ้นที่川田 สนใจ
เคล็ดลับการลงทุน
การเดินเล่น
「กลยุทธ์การลงทุนส่วนตัว」ที่มหาเศรษฐีใช้งานอยู่
ข้อมูลกิจกรรม
【วิธีอ่าน Nikkei เพื่อเติมเต็มชีวิต】
เป็นโครงการคัดเลือกบทความน่าสนใจจากหนังสือพิมพ์ Nikkei ที่อ่านมาตลอดกว่า 40 ปีหลังเข้าสู่ผู้ใหญ่ แล้วให้คอมเมนต์ ทุกวันเสาร์เวลา 9:00–9:45 น. ในรูปแบบการเข้าร่วม Zoom
การเข้าร่วมฟรี ดังนั้นผู้ที่สนใจกรุณาลงชื่อที่Peatix
ด้านล่างเป็นหัวข้อที่คุยครอบคลุมเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา
เป็นสโมสรออนไลน์ที่ผู้เข้าร่วมจะเรียนรู้ร่วมกันเพื่อสร้างสินทรัพย์และเผยแพร่ความรู้ที่ไม่สามารถถ่ายทอดได้จากจดหมายข่าวยอดนิยม「メディアで鍛える米国株式講座」และสัมมนาสำหรับสมาชิกที่สัมผัสเสน่ห์ของการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. ทบทวนตลาด (20 มิ.ย. – 24 มิ.ย.)
＜ดัชนีหลัก＞
・ดาวโจนส์ NY +5.4%
・ดัชนี S&P500 +6.4%
・ดัชนีรวม Nasdaq +7.5%
＝ฉบับย่อ＝
ทิศทางการลดลงจนถึงสัปดาห์ก่อนสงบลง และช่วงกลางสัปดาห์มีความมั่นคง ตลาดในวันศุกร์ปรับตัวขึ้นอย่างมากตามตัวบ่งชี้เศรษฐกิจที่อ่อนแอและราคาสินค้ากลยุทธ์ร่วงลง ซึ่งส่งผลให้อัตราดดเบี้ยวขึ้นน่าสนใจ และทำให้ตลาดมีการปรับตัวขึ้นตลอดทั้งสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์
＝รายละเอียดเล็กน้อย＝
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการหลังจากวันหยุดสามวัน ตามแรงสะท้อนของการลดลงก่อนหน้า
ในการแถลงต่อสภาของประธาน FRB พาวเวลล์在วันที่พุธ,เน้นย้ำท่าทีในการควบคุมเงินเฟ้อและยังไม่ตัดความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะถดถอย แต่ผลกระทบต่อตลาดหุ้นถูกจำกัด
เจ้าหน้าที่ FRB คนอื่นๆ ยังให้การสนับสนุนการ hikes อัตราดอกเบี้ยด้วย แต่ไม่ได้เห็นการเคลื่อนไหวที่ใหญ่โตในอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตามมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่ต่ำกว่าคาด เช่น PMI ของภาคการผลิตสหรัฐฯ ของ S&P Global และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน พร้อมกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง ทำให้มีการคาดการณ์ว่า FRB อาจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง และตลาดกลับมาซีนเก็บราคาขึ้นสำหรับสัปดาห์
กราฟดัชนี S&P500 ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. บทความที่คัดมาสัปดาห์นี้
ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการสร้างทรัพย์สินถูกคัดเลือกจากข้อมูลที่ฉันได้มาแล้วจัดอันดับพร้อมแสดงความคิดเห็นส่วนตัว บทความที่熊倉貫宜 แนะนำพร้อมกับการคัดสรรจากชีวประวัติมอบหมายให้
【1】การบรรยายคลับเศรษฐกิจ Nagoya Universityของ Nagoya University教授原田泰 (อดีตคณะกรรมการธนาคารกลาง) 「資本主義ใหม่คืออะไร」
รัฐบาลคิชิดะบอกว่า capitalism ใหม่เริ่มต้นจากการกระจายตัว แต่ในที่สุดก็ให้ความสำคัญกับการเติบโตมากกว่า และมีข้อถกเถียงว่าอัตราการแบ่งปันสูงจะทำให้ค่าจ้างสูงขึ้น หากผลประโยชน์รวมยังไม่เติบโต อัตราจ้างก็จะไม่เพิ่มขึ้น
แนวคิดการแก้ไขความผิดปกติของระบบทุนนิยมเป็นการถกเถียงธรรมดาๆ ที่สังคมซ้ายเกลียด แม้คำว่าเศรษฐเสรีนิยมใหม่นั้น แต่เดิมความหมายคือการแก้ความผิดปกติของระบบทุนนิยม
เพื่อเสริมศักยภาพการส่งออกและการเติบโตของภาคเกษตร แบ่งใช้งบประมาณ 32,000 ล้านเยน แต่การส่งออกของภาคเกษตรมีเพียง 1 ล้านล้านเยน จึงเป็นการใช้งบประมาณที่ไม่เกิดประสิทธิภาพ การติดตั้งพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่นมีต้นทุนสูงกว่าประเทศตะวันตกหลายเท่า สาเหตุคือยุคพรรคเดโมแครตออกแบบระบบพลังงานแสงอาทิตย์ที่มีต้นทุนสูงขึ้น
นโยบายทรัพยากรมนุษย์ของรัฐบาลคิชิดะเป็นแบบอินพุต ในขณะที่การวัดผลลัพธ์ควรเป็นแบบเอาท์คัม ซึ่งหากค่าแรงในการดูแลผู้สูงอายุสูงขึ้นจะต้องมีการขึ้นค่าลงทะเบียนดูแลผู้สูงอายุ และคนส่วนใหญ่จะคัดค้าน
กล่าวถึงหนังสือนิทาน Nikkei โดยเน้นเรื่องการวิพากษ์เศรษฐกิจ เช่นสไตล์การอ่านและความคิดที่ว่าในญี่ปุ่นอาจมีการเสื่อมถอยและไม่สามารถแข่งขันได้
【川田コメント】
ญี่ปุ่นมีการเติบโตต่ำเพราะคนญี่ปุ่นไม่ชอบการแข่งขันอย่างยึดถือ เป็นเรื่องตลกที่คนคิดว่าเมื่อเกิดการแข่งขันจะเสียเวลาและเงินรางวัลน้อยลง หากต้องการฟื้นฟูญี่ปุ่น จำเป็นต้องมีการแข่งขันที่มีสุขภาพดี แต่ “การแข่งขัน” ยากจะทำ และผู้บ้างเบิกความว่าไม่ต้องการรางวัล นี่อาจเป็นความเห็นร่วมของคนญี่ปุ่นในขณะนี้
【2】日経新聞เส้นทางของทุนในทุนนิยม ต้องการการเจริญเติบโตหรือไม่6/25
อนาคตของเศรษฐกิจญี่ปุ่นดูเหมือนไม่ชัด หากทุนนิยมโดยรวมไม่ทำงานอย่างเหมาะสมสาเหตุคืออะไร หนังสือที่สะท้อนคำถามนี้เผยแพร่มาอย่างต่อเนื่อง
นักเศรษฐศาสตร์ Kazuo Mizuno: “次なる100年”(2022) หนังสือเผยว่าเส้นทาง zero-interest rate ในญี่ปุ่นเป็นจุดจบของการขยายทุนแบบไม่หยุดยั้ง และเศรษฐกิจไม่จำเป็นต้องเติบโตเท่าที่ผ่านมา เพื่อหาความมั่งคั่งมากขึ้นก็ไม่จำเป็น
On Yoshinori Ono: “สมการของทุนนิยม” (22) วิเคราะห์ว่าในสังคมที่ความต้องการบริโภคพื้นฐานได้รับการเติมเต็มแล้ว แต่วิธีการเติบโตด้วยสินค้ากลับยังคงดำเนินต่อไปเป็นสาเหตุของปัญหาต่างๆ
Saburo Saeki: “ลาออกจากความปรารถนา” (22) กล่าวว่าปัญหาคือความคิดที่ว่าเมื่อวานนี้ยังรวยกว่าวันนี้และพรุ่งนี้จะต้องร่ำรวยยิ่งขึ้น
【川田コメント】ต่อไป
บทความในวันรุ่งขึ้นของ Nikkei ไร้ความสุขในหัวข้อ “การอ่าน”「読書」ของคอลัมน์ภาคเช้าของ日経 25 มิ.ย.
ยกตัวอย่างคำกล่าวของ佐伯さん「ปัญหาคือ...」แต่ถ้าคุณเชื่อเรื่องนี้จริงๆ ควรไม่หวังอนาคตที่ร่ำรวยกว่านี้ ชีวิตที่มีความสุขมากขึ้นจะเกิดขึ้นได้จริงหรือ? อนาคตที่สวยงามยิ่งขึ้นสำหรับคนรุ่นใหม่ต้องการเวลาเท่าไหร่
คนเหล่านี้มักตอบตรงๆ ว่า “จิตใจและจิตวิญญาณเป็นสิ่งสำคัญ” แต่หากไม่มีความมั่งคั่งทางวัตถุและเงินแล้ว มนุษย์จะทำอะไรได้บ้างตามประวัติศาสตร์เป็นสิ่งที่สอนเรา
นอกจากนี้ความวัดค่าทางวัตถุและการเงินยังวัดด้วยค่ามาตราส่วนที่สัมพันธ์กัน ตัวอย่างเช่นปัจจุบันคนญี่ปุ่นทั่วๆ ไปอยู่ดีกว่าราชวงศ์โบราณมาก แม้จะไม่มีแม่ทัพและทาส แต่สภาพชีวิตในยุคโบราณอ่อนแอกว่าแน่นอน
ถึงอย่างนั้นมนุษย์ที่มีชีวิตอยู่ในตอนนี้ยังต้องการความสะดวกสบายมากขึ้น ต้องการให้ความปรารถนาของตนเองเป็นจริง และเช่นนั้นความเข้าใจร่วมของประชาชนว่า “ความอยากได้” เป็นพลังขับเคลื่อนชีวิตและอนาคตของประเทศและมนุษย์จะถูกกำหนด
ในยุคที่โลกเชื่อมถึงกันแบบเรียลไทม์ ไม่สามารถทำให้ประชาชนติดตาเพียงชาติเดียว ฉันไม่เห็นด้วยกับคำเทศนาจากสามท่านว่าคุณต้อง “อดทน” เพราะเป็นการรบกวนอนาคตของคนรุ่นถัดไป ฉันเชื่อว่าการใช้ความอยากได้อย่างชาญฉลาดจะนำมาซึ่งอนาคตที่สดใสกว่าแก่มนุษยชาติ
【3】日経新聞ธนาคาร/หลักทรัพย์, แบบจำลองการบริหารเปลี่ยนแปลง 三井住友อัดฉีด SBI เริ่มเชื่อมต่อแอป6/24
Mitsui Sumitomo Financial Group และ SBI Holdings ประกาศความร่วมมือที่ให้ Mitsui Sumitomo Bank ถือหุ้น 10% ใน SBI “มีลูกค้าบุคคลถึง 27 ล้านคนที่ธนาคารมิตซุอิโตโมะ สถานการณ์กำไรของกลุ่มนี้คือ...
เป้าหมายหลักคือความร่วมมือด้านธนาคารกับหลักทรัพย์ในภาคค้าปลีก เพื่อพัฒนาแอปบนสมาร์ทโฟนที่สามารถโอนได้หลายรายการ เช่น โอนเงินผ่านบัญชี/การซื้อขายหลักทรัพย์/การชำระเงินด้วยบัตร/สินเชื่อผู้บริโภค โดยจะพัฒนาภายในปีงบประมาณ 2022
มาตรการที่มุ่งเป้าไปยังผู้เยาว์และคนทำงาน ที่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญอาจเปิดโอกาสให้มีการดึงลูกค้าคนรุ่นใหม่ กลุ่มธนาคารใหญ่สามแห่งที่มีพอร์ตธนาคารและหลักทรัพย์อยู่ภายใต้อำนาจมีการเชื่อมโยงลูกค้ากับธุรกิจจากในเครือมาแล้ว อย่างไรก็ดีลูกค้าของส่วนงานหลักทรัพย์ของธนาคารสามแห่งที่เป็นผู้มั่งคั่งและสูงอายุเป็นหลัก ซึ่งขยายกลุ่มลูกค้าคงที่ได้ไม่มาก
ลูกค้าของ SMBC Nikko Securities มักอยู่ในช่วงอายุ 50 ปีขึ้นไป ในขณะที่ SBI Securities มีสัดส่วน 20–30 ปี ประมาณ 40% ซึ่งเป็นโอกาสที่ Mitsui Sumitomo จะสามารถดึงดูดกลุ่มเยาวชนได้
จากการสำรวจของสมาคมหลักทรัพย์แห่งประเทศญี่ปุ่นในปี 21 ยอดคำสั่งซื้อทางอินเทอร์เน็ตของคนรุ่น 20–30 ปีอยู่ที่ 86% เปรียบเทียบกับ 70 ปีขึ้นไป 69% หากนับเฉพาะคำสั่งซื้อผ่านสมาร์ทโฟน 20–30 ปีมี 52% เทียบกับ 4% ในผู้สูงอายุ 70 ปีขึ้นไป
ขณะนี้ฐานทรัพย์สินของคนวัยทำงานไม่มากนัก ดังนั้นผู้บริหารการเงินจึงบอกว่า “ใหญ่ที่สุดในประเทศก็ยังให้ 10% ในเครือข่ายโบรกเกอร์ออนไลน์ 800 พันล้านเยนเป็นเรื่องยาก” แต่หากไม่ทำให้ฐานลูกค้ามีความเยาว์ลง การลดลงก็จะยังคงเกิดขึ้น และมีมุมมองเกี่ยวกับมรดกที่จะส่งต่อไปยังคนรุ่นใหม่
【川田コメント】
ญี่ปุ่นมีประวัติความร่วมมือและรวมกิจการมาตั้งแต่ก่อน ธนาคารในเมืองใหญ่มีมากกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ธนาคารออนไลน์เข้ามามีบทบาทและดึงดูดลูกค้ากลุ่มคนรุ่นใหม่มากขึ้น
การลงทุนครั้งนี้อาจเป็น “ทางออก” ของธนาคารออนไลน์รายใหญ่ก่อนหน้า ในสหรัฐฯ แนวโน้มนี้ชัดเจนและมีธนาคารออนไลน์หลายแห่งที่ถูกซื้อกิจการหรือถูกซื้อโดยธนาคารอื่นในไม่กี่ปีที่ผ่านมา
หากเมื่อวานนี้สหรัฐฯ เป็นญี่ปุ่นในวันหน้า Rakuten Securities, Monex Securities และ Matsui Securities ที่ได้ประกาศจดทะเบียนในอนาคตอาจกลายเป็นเป้าหมายในการควบรวมกิจการ
ว่าแต่ มีจุดสำคัญว่า มี Rakuten ภายใต้ Mizuho, Monex ภายใต้ Nomura และ Matsui ภายใต้ Daiwa นี่เป็นสัญญาณบางอย่างหรือไม่
【4】日経新聞แนวโน้มการบริโภคของสหรัฐฯ ภายใต้โควิด-19 ความออมที่มากเกินไปสนับสนุน
6/20
สถานีเศรษฐศาสตร์ของ MasterCard ในสหรัฐฯ ได้ถามถึงอนาคตด้านการบริโภคของสหรัฐฯ
Q) สถานการณ์การบริโภคของบุคคลในสหรัฐฯ เป็นอย่างไร
การใช้งานในร้านค้าเติบโตมากกว่าการใช้งานออนไลน์ ส่วนการรับประทานอาหารและการเข้าพักมีความต้องการนอกบ้านและการบริโภคประสบการณ์ก็เพิ่มขึ้น ความต้องการยังแข็งแกร่ง
Q) ราคาหุ้นและราคาทรัพย์สินลดลงอย่างมาก เป็นสัญญาณว่าเป็นอย่างไร
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐานลง แต่หากดูในบิดเบี้ยวประวัติศาสตร์ ถือว่ายังอยู่ในระดับสูง ผู้บริโภคปรับสมดุลกับความมั่งคั่งสะสม
Q) เงินช่วยเหลือทางการคลังและนโยบายการเงินมีประสิทธิภาพน้อยลงหรือไม่
เงินออมส่วนเกินขยายตัวจากมีนาคม 2020 ถึงมกราคม 2022 อยู่ที่ประมาณ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ และผู้บริโภคยังถือครองบางส่วน การใช้งานเงินออมนี้จะส่งผลต่อกำลังซื้อในอนาคต FRB ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงทำให้กระทบต่อการใช้จ่าย แต่การปรับสมดุลอุปสงค์-อุปทานจะทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจมีเสถียรมากขึ้น
Q) หนี้บัตรเครดิตของครัวเรือนในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น เงินในบ้านมีความมั่นคงหรือไม่
ครัวเรือนหลังโควิดเร่งชำระหนี้และสถานะการเงินดี แต่ต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการชำระหนี้เพิ่มขึ้น จึงต้องติดตามว่าการเปลี่ยนแปลงการใช้จ่ายจะส่งผลอย่างไร
Q) สหรัฐฯ สามารถหลีกเลี่ยงถดถอยได้หรือไม่
การบริโภคของบุคคลที่แข็งแกร่งและการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจ ยังไม่มีสัญญาณถดถอย เฟ้นหาส่วนที่นักวิเคราะห์จะตอบสนองต่อเงินเฟ้อและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไรแบบเรียลไทม์
【熊倉コメント】
Michelle Meyer เป็นนักเศรษฐศาสตร์ที่ย้ายจาก Bank of America Merrill Lynch มาร่วมงานกับ Mastercard ในปีนี้ และหลังการย้ายงานเธอปรากฏตัวต่อสื่อมากขึ้น
ตั้งแต่สมัย Bank of America เธอวิเคราะห์แนวโน้มการบริโภคของบุคคลจากข้อมูลบัตรเครดิตของบริษัท
สถานการณ์การบริโภคในสหรัฐฯ แม้หากอยู่ในญี่ปุ่นจะเข้าใจยาก แต่การจำชื่อเธอไว้เมื่ออ่าน Nikkei อาจช่วยให้เข้าใจสถานการณ์ได้มากขึ้น
เมื่อช่วงไตรมาสแรกปีที่แล้ว เธอไม่ได้คาดการณ์แนวโน้มเงินเฟ้ออย่างรุนแรง และคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี
หากพิจารณาเหตุการณ์ข้างต้นให้เรียบง่าย...
1) การช็อปปิ้งนอกบ้าน อาหารนอกบ้าน และการเดินทางกำลังเติบโต
2) กระเป๋าของผู้บริโภคยังมีเงินเหลืออยู่
3) ราคาหุ้นยังอยู่สูงเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์
4) การบริโภคของบุคคลอย่างแข็งแกร่งและการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นเป็นแรงหนุนเศรษฐกิจ
สุดท้าย เธอกล่าวว่า “ต้องติดตามการตอบสนองของผู้บริโภคต่อเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบเรียลไทม์” อย่างต่อเนื่อง อาจสรุประยะนี้ว่าไม่ใช่เวลาที่จะทำนายระยะยาวในขณะนี้
【5】日経新聞การแบ่งธุรกิจ Kellogg 3 บริษัท ภายในปลายปีหน้า แยก cereal North America ออกไป6/22
บริษัท Kellogg ซึ่งเป็นผู้ผลิตอาหารสหรัฐฯ ประกาศจะแบ่งเป็น 3 บริษัทภายในสิ้นปี 2023 โดยยังคงธุรกิจหลักที่มียอดขายร้อยละ 80 ไว้ และแยกธุรกิจ North American cereal และธุรกิจอาหารจากพืชอื่นๆ ที่เกี่ยวกับเนื้อจากพืชออกไป
จะลดการรวมกลุ่มที่มีอัตราการเติบโตต่างกัน เพื่อแก้ปัญหาการถูกเรียกว่า “Conglomerate Discount”
แผนเป็นการแยก 3 บริษัทออกเป็นบริษัทที่จดทะเบียน โดยผู้ถือหุ้น Kellogg จะได้รับหุ้นของสองบริษัทที่แยกออกไปโดยไม่เสียภาษี
ธุรกิจ North American cereal ที่มีกำไรน้อยกว่าธุรกิจอื่นจะถูกแยกออกเพื่อปรับปรุงอัตรากำไร และเป้าหมายคือทำธุรกิจที่มีกำไรมั่นคง Kellogg รายงานยอดขายปีสิ้นสุดธันวาคม 2021 อยู่ที่ 14.1 พันล้านดอลลาร์ สัดส่วน North American cereal อยู่ที่ประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์
ธุรกิจอาหารที่เกี่ยวกับพืชที่มีแนวโน้มการเติบโตยังถูกแยกออก ระบุตัวเลขยอดขาย 300 ล้านดอลลาร์ และมีแผนขยายไปต่างประเทศ ในขณะเดียวกัน “พิจารณาขายกิจการอื่นเป็นทางเลือกทางยุทธศาสตร์”
ในเช้าวันที่ 21 ราคาหุ้น Kellogg ปรับตัวขึ้นสูงสุดประมาณ 5% เมื่อเทียบกับปิดก่อนหน้า
【熊倉コメント】
ส่วนตัวฉันไม่เคยกินอาหารเช้าวันละมือเลย แต่ Kellogg เป็นบริษัทอาหารเพื่อสุขภาพที่ได้รับความนิยมมานานในอเมริกา และได้สร้างอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เช่นนี้
การตัดสินใจของ Kellogg ที่แยกธุรกิจที่เป็นพืชอาจถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ทันสมัยในยุคที่ใส่ใจสิ่งแวดล้อมและ SDGs
นอกเหนือจากนั้น การตัดสินใจและการเงินในการแยกบริษัทน่าจะช่วยหลีกเลี่ยง “Conglomerate Discount” ซึ่งเป็นตัวเลือกที่นักลงทุนมองเห็น
Conglomerate Discount หรือ Premium คือปัญหาที่บริษัทขนาดใหญ่ที่มีการกระจายธุรกิจทำให้มีค่าความถูก/แพงลดลง
คำอธิบายเพิ่มเติมสามารถดูได้ที่บทความบนเว็บไซต์ Nikkei วันที่ 20 ธันวาคม 2018
Conglomerate Discount คือ (คำศัพท์วันนี้)
การซื้อกิจการและกระบวนการ M&A ในปัจจุบันเริ่มมีการใช้คำศัพท์นี้มากขึ้น ซึ่งหลายคนอาจไม่คุ้นชิน
เมื่อบริษัทพยายามเติบโตผ่าน M&A และเมื่อธุรกิจใหม่อย่าง Kellogg เติบโตขึ้น ความ Discount นี้ก็เกิดขึ้น ควรจำไว้
จริงๆ แล้ว นักลงทุนตอบรับข่าวนี้ในเชิงบวก และราคาหุ้นสะท้อนความคิดนี้
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
３．หุ้นที่川田สนใจ
พื้นที่นี้จะแนะนำหุ้นที่น่าสนใจจากข้อมูลหุ้นสหรัฐฯ ที่คุณคาวาตะถืออยู่
หุ้นประจำสัปดาห์
โอราเคิล＜สัญลักษณ์: ORCL＞ Oracle Corporation
ภาพรวม
โอราเคิลมีการขยายกิจการผ่านการเข้าซื้อกิจการจำนวนมากในอดีต โดยจำหน่ายผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์หลากหลายเช่น ฐานข้อมูล (Database) การจัดการทรัพยากรองค์กร (ERP) การบริหารความสัมพันธ์ลูกค้า (CRM) และการบริหารซัพพลายเชน (SCM) และล่าสุดยังมุ่งพัฒนาคลาวด์คอมพิวติ้ง
เสน่ห์ของบริษัท
ผลประกอบการที่มั่นคงและการเข้าซื้อกิจการของธุรกิจ
โอราเคิลซื้อกิจการบริษัท PeopleSoft ในปี 2005 และต่อมาได้ขยายธุรกิจด้วยการเข้าซื้อบริษัทซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรด้านการบริหารลูกค้าและการบริหารทรัพยากรบุคคล ทำให้ฐานลูกค้าและการใช้งานซอฟต์แวร์ของโอราเคิลยากที่จะเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์จากคู่แข่ง ทำให้รายได้ที่มั่นคงเป็นไปได้สูง แม้จะมีฤดูกาลในงบการเงินของโอราเคิลที่สิ้นสุดเดือนพฤษภาคมในแต่ละปี ความมั่นคงของรายได้ยังคงชัดเจน
(รูปที่ 1: แนวโน้มยอดขายใน 5 ปีที่ผ่านมา)
กำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิ แม้จะเคยมีจุดที่ขาดทุนจากการซื้อกิจการและประเด็นภาษี แต่แนวโน้มกำไรยังคงขยายตัว
(รูปที่ 2: แนวโน้มกำไรใน 5 ปีที่ผ่านมา)
ผู้เล่นคลาวด์
ในช่วงต้นปี 2022 ตลาดหุ้นเทคโนโลยีเผชิญช่วงเวลาที่ยากลำบาก แต่ธุรกิจคลาวด์ของแต่ละบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่อง คาดว่าการลงทุนในคลาวด์สาธารณะทั่วสหรัฐฯจะมากกว่าการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน IT ของแต่ละบริษัทภายในปี 2024
โอราเคิลเปิดใช้ Oracle Cloud ซึ่งเป็นคลาวด์สาธารณะของบริษัท และดันให้ใช้เวอร์ชันคลาวด์ของซอฟต์แวร์ของบริษัท เพื่อให้เกิดผลประโยชน์ร่วมกัน กลยุทธ์นี้ทำให้ธุรกิจคลาวด์เติบโตอย่างต่อเนื่องและเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนหนที่ผ่านมา
ราคาหุ้นถูกกดดันลงจากประกาศซื้อกิจการ ทำให้มูลค่าหุ้นดูมีราคาถูก
อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาหุ้นที่ลดลงจนถึงปัจจุบัน อัตรากำไรจากกำไรสุทธิคาดว่าจะไม่สูงขึ้นมาก เพราะ P/E ที่คาดการณ์ไว้ต่ำกว่า 13 เท่า และมูลค่าหุ้นหลังจากการควบรวมกับนาเวิชัน (Sarana) คาดว่ารายได้จะอยู่ประเมินไว้ต่ำกว่า 4 เท่า เมื่อเทียบกับไมโครซอฟต์
ความเสี่ยง
ยังมีแรงขายหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีอยู่บ้าง อีกทั้งความเสี่ยงจากการควบรวมหลังการเข้าซื้อนาเนอร์ต่าง ๆ ซึ่งอาจทำให้กระทบได้ อย่างไรก็ดี โอราเคิลเคยชินกับการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ และคาดว่าความเสี่ยงจากการรวมตัวจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป
(ที่มา: รูปที่ 1, รูปที่ 2 สร้างจากเอกสารบริษัท)
ข้อมูลพื้นฐานของโอราเคิล (ที่มา: ข้อมูลบริษัท, Yahoo! Finance)
(ณ วันที่ 24 มิถุนายน)
ราคาหุ้น 70.70 ดอลลาร์
มูลค่าตลาด 188.6 พันล้านดอลลาร์
รายได้รวม 42.4 พันล้านดอลลาร์
PER ที่คาดไว้ 12.5 เท่า
ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดไว้ 1.89%
สำนักงานใหญ่: ออสติน รัฐเท็กซัส
จดทะเบียน: มีนาคม 1986
กราฟราคาหุ้นเป็นระยะ 5 ปี
กราฟถูกสร้างโดย TradingView.com
（บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใด ๆ）
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
４．เคล็ดลับการลงทุน
นอกจาก “วิธีการลงทุน” และ “การแนะนำหุ้น” ในช่วงนี้มีส่วนที่บอกถึง “ตัวชี้วัดที่สนใจหรือคำกล่าวของผู้คน” และ “แนวโน้มสังคมหรือการเมือง” ด้วย
ครั้งนี้เป็นบทความโดย คุณมาซาฮิโระ โอคูระ ผู้เขียนที่คุ้นเคยในซีรีส์ YouTube ของเราเรื่อง “การลงทุนในหุ้นอเมริกา 40 ปี”.
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและการปรับฐานของหุ้น
【คิดจากราคาหุ้น = PER × EPS】
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐานอย่างมากในเดือนมิถุนายน ดัชนี S&P500 ปรับลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุด และเข้าสู่สภาวะหมีตลาด เราจะมาคลี่คลายการลดลงของ S&P500 ตั้งแต่ต้นปี (ข้อมูลถึง 17 มิถุนายน 2022) ในครั้งนี้
รูปที่ 1 แสดงประสิทธิภาพตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตั้งแต่ต้นปี
อย่างที่ทุกคนทราบ ราคาหุ้นถูกคำนวณจาก PER และ EPS ดังนั้นPER×EPS＝ ราคาหุ้น
ดังนั้นเมื่อ PER และ EPS เปลี่ยนแปลงตั้งแต่ต้นปี ค่าการเปลี่ยนแปลงของ PER และ EPS จะแสดงในรูปที่ 2
รูปที่ 2EPS และ PER การเปลี่ยนแปลง
EPS เพิ่มขึ้นประมาณ 4%， ในขณะที่ PER ลดลงประมาณ 26% ลองคิดถึงปัจจัยที่ทำให้ PER เคลื่อนไหว จากที่เคยกล่าวใน YouTube เรื่อง “การลงทุนในอเมริกา 40 ปี” ตามโมเดลการเติบโตคงที่ PER จะถูกกำหนดโดยแบบจำลองการเติบโตคงที่ ซึ่ง PER จะได้ตามสูตรด้านล่าง
ที่นี่เรานำแนวคิด益回り (Earnings Yield) ซึ่งเท่ากับEPS ต่อหุ้นที่หารด้วยราคาหุ้น ซึ่งจริง ๆ แล้วกำไรสุทธิที่บริษัททำได้จะเป็นของผู้ถือหุ้น ดังนั้น益回りจึงคำนวณโดยตรงจากกำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นเป็นตัวตั้ง กล่าวคือ益回りคือการกลับกันของ PER ดังนั้น
益回り = (อัตราดอกเบี้ยระยะยาว + พรีเมียมความเสี่ยง) - อัตราการเติบโตระยะยาว
ดังนั้นการเปลี่ยนแปลง益回りสามารถอธิบายได้ด้วยการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ความเสี่ยงพรีเมียม และอัตราการเติบโตระยะยาว อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไป อัตราการเติบโตระยะยาวไม่เปลี่ยนแปลงมากในระยะเวลาอันสั้น จึงถือว่าไม่เปลี่ยนแปลงทั้งหมด ดังนั้น
益回り의 변화 = 변화ของอัตราดอกเบี้ยระยะยาว + 변화의 리스크 프리미엄
ส่วนนี้คำนวณการเปลี่ยนแปลงของ 3 ปัจจัยตามต้นปี ซึ่งเป็นรูปที่ 3
รูปที่ 3 益回りและการเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนของสิบปี
益回りเพิ่มขึ้น 1.68% และอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร 10 ปี เพิ่มขึ้น 1.86% ในขณะที่พรีเมียมความเสี่ยงลดลง 0.18% ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงโดยรวมของ益回りตั้งแต่ต้นปีส่วนใหญ่มาจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ความเสี่ยงพรีเมียมไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนัก ซึ่งน่าสนใจ
นอกจากนี้ “益回りที่ไม่เปลี่ยนแปลงมาก” หมายถึง ความน่าดึงดูดของหุ้นเทียบกับพันธบัตรไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก หุ้นอาจร่วงแต่มูลค่าคงที่ในเชิงสัมพัทธ์ และแม้ราคาพันธบัตรจะลดลง (ผลตอบแทนสูงขึ้น) ความน่าดึงดูดของพันธบัตรก็เพิ่มขึ้น ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบสินทรัพย์ 2 อย่าง ความน่าดึงดูดของหุ้นต่อพันธบัตรไม่ได้ดีขึ้นโดยรวม
【หากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้น】
การลงราคาหุ้นในปีนี้มีความรุนแรงมาก แต่จากที่ได้วิเคราะห์ด้านบน สาเหตุส่วนใหญ่เป็นการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะยาว หากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้นอีก ตั้งต้นค่า S&P500 จะลดลงไปถึงระดับใด
ลองคำนวณด้วยวิธีเดิม (สมมติ EPS และพรีเมียมความเสี่ยงยังไม่เปลี่ยนแปลง) โดยรูปที่ 4 แสดงสถานะ S&P500 ที่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจาก 2.75% ถึง 4.00% ทีละ 0.25%
รูปที่ 4 ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นต่อ S&P500 (จำลอง)
(*สมมติว่า พรีเมียมความเสี่ยงและคาดการ EPS ไม่เปลี่ยนแปลง)
ทีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีควรสมมติการเพิ่มขึ้นเท่าไรเมื่อคิดถึงสถานการณ์สุดท้ายของนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่อยู่ในระดับเดียวกัน แนวคิดที่เป็นประโยชน์คือฟิวเจอร์ FF ของอัตราดอกเบี้ยซึ่งบ่งบอกถึงระดับท็อประดับการขึ้นดอกเบี้ย (Terminal Rate) เราจะใช่ข้อมูลจาก CME Fedwatch ตามรูปที่ 5 ณ วันที่ 17 มิถุนายน ตลาดอนุพันธ์ได้สะท้อนความน่าจะเป็นสูงในช่วง 3.75–4.00% ดังนั้น หากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงถึงระดับนี้ S&P500 อาจร่วงไปใกล้ 3,400 (อย่างไรก็ตาม ตลาดอนุพันธ์มีการเปลี่ยนแปลงทุกวัน ควรปรับปรุงตามสถานการณ์)
รูปที่ 5 FF利率อนุพันธ์สะท้อน FF Rate และความน่าจะเป็น
【ท้ายสุด】
วันนี้อธิบายวิธีประมาณตำแหน่งของหุ้นโดยการขยับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเท่านั้น โดยลดปัจจัยอื่น ๆ คงที่ ผลลัพธ์ที่ได้ดูสอดคล้องกันในปีนี้ แต่ความเสี่ยงพรีเมียมขึ้นกับความรู้สึกของนักลงทุนและอาจไม่เป็นไปตามทำนายเสมอ ในแง่นี้การคำนวณในที่นี้อาจเป็นเพียงการเล่นตัวเลข แต่หากชินกับวิธีนี้จะช่วยให้สามารถวิเคราะห์ตลาดได้ในเชิงทฤษฎีมากขึ้น
【คุณโอคุระ
เกิดที่จังหวัด Ehime สำเร็จการศึกษาปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัย Osaka City ในปี 2005 เคยทำงานที่ Banking ธนาคาร ชื่อเสียง และทำงานด้านการลงทุนสำหรับสถาบัน จากนั้นก่อตั้ง EagleCapital ใน Kyoto/ฮงกง เข้าร่วมกับ CFA และเป็นสมาชิกผู้ทดสอบของสมาคมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ญี่ปุ่น
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
５．มุมปิดท้ายสำหรับการเดินทาง◇◇ร้านอาหารที่ไปล่าสุด ภาพยนตร์ พิพิธภัณฑ์ หนังสือ◇◇
～ตอนของ熊倉 貫宜～
บทความจาก熊倉 貫宜 ผู้เคยเป็นนักการเงินและรักการอ่าน
วิถีแห่งชีวิต การเปิดอก/open the life／蔡 瀾（เขียน), ฮารุอิ ซูซูโกะ (แปล)
เมื่อเห็นคำว่า “ผู้เชี่ยวชาญของชีวิต” ผมคิดถึงคุณยาสุกะ โยชิมิยะ ศาสดา
มีหลักธรรมที่มั่นคงในชีวิต เคารพกาลเวลา งดความหรูหราเกินตัว ทำงานอย่างรอบคอบ และมีความรู้เรื่องการเล่นหมากรุกและม้าแข่ง เป็นภาพจำที่ทำให้ผมคิดถึงคุณชายผู้คนทั่วไปชื่อ山口先生
蔡 瀾 เองก็เป็นผู้เชี่ยวชาญชีวิตในอีกแง่มุมหนึ่ง
เขียนถึงรายการทีวีอาหาร “Iron Chef” ที่เคยมีชื่อเสียง โดยเป็นผู้วิจารณ์ที่สามารถพูดภาษาจีนได้อย่างชัดเจน เป็นผู้สร้างภาพยนตร์ นักเขียน นักเขียนคอลัมน์ ผู้ประพันธ์ และนักชิมอาหารที่มีชื่อเสียงในฮ่องกง
เกิดปี 1941 ที่อดิศัยมาเลย์ที่อังกฤษมรดกมาเลย์ ฮ่องกง ไปศึกษาโปรแกรมวิชาภาพยนตร์ที่มหาวิทยาลัย Nihon และทำงานที่บริษัทภาพยนตร์ Shaw Brothers ในฮ่องกง เป็นผู้ช่วยผู้จัดการการค้าการประพฤติ
ในปี 1963 เขาย้ายมาฮ่องกงและถูกเชิญให้ร่วมก่อตั้ง Golden Harvest พร้อมเป็นรองประธานฝ่ายสร้างภาพยนตร์ และเป็นผู้ผลิตภาพยนตร์ชุดของจา๊กกี้ ชิน ซึ่งมีส่วนช่วยพัฒนาวงการภาพยนตร์ฮ่องกง
ต่อมาได้เขียนบทความเกี่ยวกับอาหารและการท่องเที่ยวลงในนิตยสารและหนังสือพิมพ์ฮ่องกง เช่น Ming Pao, Next Magazine, Apple Daily ฯลฯ และถูกตีพิมพ์ในประเทศบ้านเกิดของเขา
ในประเทศญี่ปุ่น หนังสือของเขายังคงไม่ค่อยตีพิมพ์แปล แต่ในฮ่องกงมีหนังสือจำนวนมากที่ตีพิมพ์ แสดงให้เห็นความนิยม
เหมือนกับคุณยาสุกะ โยชิมิยะ บุคคลนี้เองก็เกิดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้พลัดถิ่น เคร่งครัดในหลักการ และรักตลาดเช้าในเมือง ชอบชีพที่หรูหราน้อยและมีชีวิตที่เต็มไปด้วยอาหารอร่อยและผู้หญิงสวย蔡 瀾 ซึ่งยังมีอายุถึง 80 ปีแล้วก็ยังเป็นแรงบันดาลใจให้ฉัน
หนังสือเล่มนี้มีบทชื่อ “อาหารเช้าของโลก” ที่น่าจดจำ
เริ่มตั้งแต่ตลาดฮ่องกงและการลิ้มลองอาหารเช้าในตลาด ไปถึงกวางโจว ไทเป สิงคโปร์ กัวลาลัมเปอร์ ในการไปลิ้มลองราเมนและซาชิมาในโตเกียวที่ตลาดเช้าซึ่งแปลกใหม่ และยังเดินทางไปลิ้มรสอาหารเช้าที่ยุโรป ต่อไปที่นิวยอร์คที่ตลาด Fulton และสัมผัสรสชาติอาหารทะเลทอด
蔡 瀾 กล่าวถึงสามฉากอาหารเช้าที่ตราตรึงใจ
ฉากที่สามคือไซ่ง่อนในเวลาพลบค่ำ ก่อนถูกโจรบุกและทหารยิงเสียงดัง เจ้าของร้านพาไปห้องใต้ดินเสิร์ฟคาเวียร์ชั้นดีและกุ้งล็อบสเตอร์พร้อมแชมเปญ และผู้เสิร์ฟเป็นหญิงสาวที่เปลือยกาย บางทีนี่คืออาหารเช้าที่ดีที่สุด
【熊倉 貫宜】
1980 เข้าทํางานที่ Daiwa Securities รับผิดชอบศึกษาต่างประเทศในนคร Chicago และไปทำงานที่สิงคโปร์ ฮ่องกง
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
６. วิธีลงทุนสำหรับผู้มั่งคั่งสุดขีดที่ปฏิบัติอยู่จริง
คุณ Hiroshi Ichikawa ผู้สนับสนุนงานขายสำหรับ IFA จะมาแชร์กลยุทธ์การลงทุนที่ผู้มั่งคั่งใช้ให้ทุกท่านได้รับทราบ
ในการลงทุนและการสร้างสินทรัพย์มีความเสี่ยงอยู่เสมอ ความเสี่ยงนี้สามารถลดลงได้ด้วยการจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายหุ้น
ดังนั้นความสำคัญของ “การบริหารพอร์ตโฟลิโอ” จึงเป็นที่ทราบกันดี
แล้วการสร้างพอร์ตโฟลิโอจริง ๆ ควรทำอย่างไร และผู้ให้บริการการบริหารพอร์ตโฟลิโอจัดโครงสร้างอย่างไรบ้าง วันนี้จะพาคุณมาดูขั้นตอน
Step.1 ตรวจสอบสถานะสินทรัพย์
ขั้นตอนแรกคือการรวมทรัพย์สินจากหลายสถาบัน เพื่อให้เห็นภาพรวมของสินทรัพย์ เช่น เงินฝาก หุ้น ประกันชีวิต และอสังหาริมทรัพย์ และควรรวมถึงรายได้และค่าใช้จ่ายต่อเดือนด้วย
การสร้างรายการทรัพย์สินด้วยตนเองจะทำให้เห็นว่าบุคคลอาจมีเงินสดสูงเกินไปหรือตั้งสมดุลไม่ดีบ่อยครั้ง
สิ่งสำคัญคือการรับทราบสินทรัพย์และค้นหาข้อสังเกตบางอย่าง
Step.2 กำหนดแนวทางในการดำเนินการ
ต่อไปกำหนดนโยบายการลงทุนให้ชัดเจน ดังนี้
เป้าหมายเงินทุน
ระยะเวลาการใช้งาน
ช่วงความผันผวนที่ยอมรับได้
จากมุมมองนี้ คงไม่มีใครตอบได้ทันทีว่าควรทำอะไร เพราะความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้อาจยังไม่เข้าใจ
ให้คิดง่าย ๆ คือ เขียนเป้าหมายว่าคุณต้องมีเงินเท่าไรเมื่ออายุเท่านี้ เพื่อไปใช้งานอะไรจากการลงทุน
ขั้นตอนนี้เพียงพอสำหรับเข้าใจ
Step.3 สร้างการกระจายสินทรัพย์
ในขั้นนี้จะตัดสินใจการแบ่งสัดส่วนจริง กระบวนการนี้ต้องพิจารณาผลตอบแทนที่คาดหวังและความเสี่ยงที่คาดการณ์ไว้
สำหรับการดำเนินการที่ดีที่สุดควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญ หรือใช้แบบพอร์ตโฟลิโอของกองทุนรวมและบำนาญเป็นแนวทาง
ขั้นตอน 1 และ 2 ทำให้เห็นภาพสถานะปัจจุบันและเป้าหมาย ในขั้นตอนนี้จะเห็นโครงร่างการบริหารสินทรัพย์เพื่อบรรลุเป้าหมาย
Step.4 เลือกผลิตภัณฑ์การเงิน và ดำเนินการ
จนถึงขั้นตอนนี้สัดส่วนสินทรัพย์แต่ละประเภท (หุ้นกี่%) ได้รับการระบุไว้ ต่อไปคือการเลือกซื้อสินทรัพย์แต่ละประเภท
ต้องมีการวิจัยหุ้นที่ทำการซื้อ รายการพันธบัตรที่มีอายุและอัตราดอกเบี้ยที่ต้องการ หากมีสินค้าพัวพัน (Private) ต้องระบุแหล่งการจัดหา
ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจะช่วยในส่วนนี้ แต่ถ้าซื้อด้วยตนเอง ก็เพียงซื้ออินเด็กซ์ฟันด์หรือ ETF ตามการกระจายสินทรัพย์ที่ได้ในขั้นตอนที่ 3
Step.5 ตรวจสอบการกระจายสินทรัพย์และทบทวนภาพรวม
ด้วยวิธีนี้พอร์ตโฟลิโอถูกสร้างขึ้น หลังจากนั้นการบริหารพอร์ตเป็นส่วนที่สำคัญที่สุด
หลังจากสร้างพอร์ตแล้วควรตรวจสอบสถานะอย่างน้อยปีละหนึ่งครั้ง เพื่อปรับแนวทางการดำเนินการ สินทรัพย์และการถือครอง เพื่อรักษาพอร์ตให้ทันสมัยและเหมาะสม
หากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าทรัพย์สินทำให้สัดส่วนการกระจายผิดแผน ควรทำการรีบาลานซ์
การสร้างพอร์ตโฟลิโอด้วยตนเอง
เราได้อธิบาย 5 ขั้นตอนเพื่อการบริหารพอร์ตโฟลิโอ
แล้วคุณล่ะ คิดว่าอย่างไร หากคุณมีความรู้การเงินสูงก็อาจทำเองทั้งหมดได้ แต่โดยทั่วไปถือว่ายาก
บริษัทหลักทรัพย์และบริษัทที่ปรึกษา IFA หรือ Robo-advisor จะทำให้การดำเนินการเป็นไปแทนผู้ลงทุน แต่สำหรับนักลงทุนรายย่อย มักใช้โมเดลพอร์ตโฟลิโอเป็นหลัก ส่วนผู้ลงทุนสถาบันหรือตลาดกลุ่มมหาเศรษฐีจะสร้างพอร์ตแบบสั่งทำเฉพาะบุคคล
ในการลงทุนการสร้างพอร์ตเป็นเรื่องสำคัญ แต่ด้วยความเชี่ยวชาญอาจมีค่าใช้จ่าย
สำหรับผมคิดว่า หากลงทุนโดยใช้อินเด็กซ์ฟันด์หรือ ETF จะดีกว่าที่จะสร้างพอร์ตด้วยตัวเอง
สุดท้าย
การเขียนคอลัมน์ “การลงทุนเพื่อเป็นมหาเศรษฐี” ในครั้งนี้เป็นครั้งสุดท้าย
เร็ว ๆ นี้ ผมวางแผนปรับปรุงเว็บไซต์อย่างมาก เพื่อให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุนจะยังคงมีให้บริการต่อไป และจะประกาศการอัปเกรดเมื่อเสร็จสิ้น
คุณカワ타 ทั้งผู้ดูแลอีเมลและผู้อ่านทุกท่าน ขอบคุณมาก!!
【市川宏】
บริษัท Winviser จำกัด ผู้บริหารสูงสุด หลังเคยทำงานด้านการบริหารสินทรัพย์ที่ SMBC Nikko Securities ตามสาขาใน Ibaraki, Fukuoka และ Tokyo ก่อนที่จะทำงานด้านการตลาดผลิตภัณฑ์การเงินสำหรับมหาเศรษฐี
เปลี่ยนไปเป็นผู้ให้คำปรึกษา IFA (Independent Financial Advisor) และให้คำแนะนำการบริหารสินทรัพย์สำหรับมหาเศรษฐี ก่อนก่อตั้งบริษัทสนับสนุน IFA เพื่อพัฒนาวงการการเงินในญี่ปุ่น ปัจจุบันให้การสนับสนุน IFA พร้อมกับให้คำปรึกษาซัพพลายเออร์ด้านการลงทุนที่เป็นบุคคล
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
７. ข่าวกิจกรรมต่อไป
◇ Stock Voice: 6 กรกฎาคม, 20 กรกฎาคม (พุธ) เวลา 11:00
◇ Nikkei CNBC: 29 มิถุนายน (พุธ) สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ (อ้างอิงนามแฝง: ซะนะ)
30 มิถุนายน (พฤหัสบดี) สัมภาษณ์โอกุระทางโทรศัพท์
───────────────────────────
★หากมีคำถามกรุณาอ่าน 【กฎการถาม-ตอบ】 ก่อน
info＠kawata-magazine.com กรุณาส่งคำถาม
【 กฎการถาม-ตอบ 】
◆ไม่สามารถตอบทุกคำถามได้ กรุณาระลึกไว้ล่วงหน้า
◆คำถามที่ได้รับอาจถูกนำเผยแพร่บนเว็บไซต์ของเรา ช่อง YouTube หรือสื่อสังคมออนไลน์ หนังสือ ฯลฯ ในรูปแบบที่ไม่ระบุตัวบุคคล
◆จะไม่ตอบคำถามจากผู้ที่ไม่ได้สมัครติดตามรับข่าวสาร
◆ส่วนที่เห็นว่าเป็นโฆษณา หรือโปรโมทอย่างชัดเจนจะถูกละเว้น
◆ผู้ที่ไม่ได้สมัครแต่มีการถามในเชิงผิดกฎหมาย จะได้รับการดำเนินการที่เหมาะสม
───────────────────────────────────
★ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
◆บริษัทไม่ให้คำแนะนำการซื้อขายหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์การลงทุนอื่น ๆ ในจดหมายข่าวนี้ และการตัดสินใจในการลงทุนเป็นความรับผิดชอบของผู้สมัครสมาชิกและผู้ติดตามข่าวสาร บริษัทไม่รับผิดชอบในทุกกรณี
◆บริษัทขอสงวนสิทธิ์ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่ผู้สมัครรับบริการจดหมายข่าวได้รับ
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อกรณีพิพาทระหว่างสมาชิกภายในบริการนี้
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อการละเมิดหรือการละเลยลิขสิทธิ์ของบุคคลที่สามจากข้อมูลในบริการนี้
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายจากการหยุดชะงักหรือเปลี่ยนแปลงบริการ
───────────────────────────────────
■ ผู้ออกอากาศ: 日比谷テクノロジー・ファイナンス จำกัด
■ คาวาตะสึชิน ผู้เขียนหนังสือขอบคุณหุ้นอเมริกัน
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ข้อเสนอแนะ/ข้อร้องเรียนเกี่ยวกับเนื้อหาสอบถามได้ที่นี่
【อีเมล】info＠kawata-magazine.com
■หากอีเมลไม่ถึงอาจถูกจัดเป็นสแปม กรุณาตรวจสอบล่วงหน้า
───────────────────────────────────
