เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ ［Vol.51］ส่งเมื่อวันที่ 2022年6月20日
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
การถ่ายทอดความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นของสหรัฐฯ
［Vol.51］ส่งถึงวันที่ 20 มิถุนายน 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
川田重信の「メディアで鍛える米国株式講座」
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
บทความที่เลือกสัปดาห์นี้
หุ้นที่คาวะตะสนใจ
เคล็ดลับการลงทุน
เดินเล่น
「มุมมอง FA」คลายเครียดขึ้นสักนิด
คนรวยสุดพิเศษที่ปฏิบัติจริง “กลยุทธ์การลงทุนส่วนบุคคล” คืออะไร
ข้อมูลกิจกรรม
【วิธีการอ่านนิกเคอิที่ทำให้ชีวิตร่ำรวย】
เป็นแผนการคัดเลือกบทความที่น่าสนใจจากหนังสือพิมพ์นิรประทานนิกเคอิที่อ่านมาแล้วกว่า 40 ปี แล้วให้ความเห็น ทุกวันเสาร์เวลา 9:00–9:45 น. โดยวิธีเข้าร่วมผ่าน Zoom
การเข้าร่วมฟรี ดังนั้นหากสนใจกรุณาPeatix สมัครได้
ด้านล่างคือหัวข้อบทความที่ครอบคลุมในเสาร์ที่ผ่านมา
เป็นオンラインサลอนสำหรับร่วมเรียนรู้และสร้างสรรค์ทรัพย์สิน เพื่อช่วยให้ทุกท่านประสบความสำเร็จในการสร้างทรัพย์สิน พร้อมจัดสัมมนาสำหรับสมาชิกที่สัมผัสได้ถึงเสน่ห์ของการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ผ่านทางจดหมายข่าวที่ได้รับความนิยมอย่างมาก
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. ทบทวนตลาด (13 มิ.ย. – 17 มิ.ย.)
＜ดัชนีหลัก＞
・ดาวน์โจนส์ -4.8%
・ดัชนี S&P500 -5.8%
・ดัชนีแนสแด็กรวม -4.8%
＝เวอร์ชันแบบวิ่งผ่าน＝
ต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดร่วงลงจากความกังวลต่อนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยที่อาจปรับขึ้น หลังจากประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ตลาดพยายามฟื้นตัวชั่วคราว แต่ช่วงท้ายสัปดาห์ ตลาดยังชะลอตัวลงต่อจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ทำให้เกิดความกังวลภาวะถดถอย จึงลงอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์
＝รายละเอียดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย＝
การประกาศ CPI ที่สูงอย่างมากเมื่อสัปดาห์ก่อนหน้า ทำให้ความกังวลต่อเรทติ้งการขึ้นดอกเบี้ยยังคงอยู่ต่อไป ดัชนี S&P500 ลดลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดในมกราคม ทำให้เข้าสู่ภาวะหมี
ก่อนการประกาศผลการประชุม FOMC ที่กำหนดนโยบายการเงิน การเตรียมรับการขึ้นดอกเบี้ยจึงเพิ่มสูงขึ้น
มีการประกาศขึ้นดอกเบี้ย 0.75% และมีสัญญาณว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยในอัตราเดียวกันต่อไป ซึ่งหลังวันพุธมีการฟื้นตัวชั่วคราว
อย่างไรก็ตาม หลังจากประกาศตัวเลขการขายปลีก จำนวนการเริ่มสร้างบ้าน และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ออกมาต่ำกว่าคาด ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย
เนื่องจากวันศุกร์เป็นวันชำระเงินล่วงหน้าอนุพันธ์และตัวเลือก ทำให้ท่าทีรอดูมีมากขึ้น และหลังจากการร่วงหนักก็เคลื่อนไหวในแนวอ่อน
กราฟดัชนี S&P500 5 ปี
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. บทความที่เลือกสัปดาห์นี้
ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ด้านการสร้างทรัพย์สินจะถูกคัดสรรจากข้อมูลที่คาวะตะได้มา เลือกจัดอันดับ และความคิดเห็นส่วนตัวอย่างเข้มข้น
ตั้งแต่เดือนมิถุนายน พื้นที่เดินเล่นจะมีบทความที่คัดเลือกจากคุณมุราคุร์ นากานิ พร้อมความคิดเห็น
【1】นิกเคอิニュースการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ เติบโตทั่งไต้หวัน 20 โรงงาน 16 ล้านล้านเยน
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น6/8
เซมิคอนดัìตอร์ขั้นสูงมากกว่า 90% ผลิตในไต้หวัน ในอนาคตหากจะเริ่มการผลิตเต็มรูปแบบ 20 โรงงาน ความพึ่งพิงต่อไต้หานจะสูงขึ้นอย่างแน่นอน
ท่ามกลางแรงกดดันการรวมตัวจากจีน สถานการณ์ทูตสัมพันธ์ของไต้หวันในตอนนี้แทบจะพึ่งพาสหรัฐฯ ประเทศเดียว เพราะความสามารถที่ไต้หวันมีในการพูดคุยกับสหรัฐได้เท่าเทียมกันคือ “เซมิคอนดัเตอร์”
แรงกดดันจากจีนเป็นประเด็นเร่งด่วน อย่างไรก็ดี “การผลิตเซมิคอนดิกเตอร์ที่มีการรวมตัวสูงขึ้นจนแทบจะไม่สามารถมองข้าม” อาจเป็นความคิดที่น่ากลัวสำหรับโลก
ภัยคุกคามต่อไต้หวันจากสงครามกับจีนอาจตกไร้ข้อจำกัด การพึ่งพาเทคโนโลยีของไต้หวันจะขึ้นอยู่กับกองทัพและโรงงานเซมิคอนดิกเตอร์ของตนเอง ซึ่งกำลังดำเนินการถย้อนหลังเพื่อความอยู่รอด
【ความคิดเห็นของคาวะตะ】
การอ่านการลงทุนในเซมิคอนดิตเตอร์ของไต้หวันในบริบทความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นมุมมองที่สำคัญมาก การตอบสนองต่อสงครามรัสเซีย-ยูเครนเป็นโอกาสสำคัญในการยกระดับความมั่นคงด้านพลังงาน อาหาร และเศรษฐกิจ และเซมิคอนดิตเตอร์ของไต้หวันอาจถือเป็นเส้นชีวิตสำคัญมากกว่าปัจจัยอื่น
ตั้งแต่การสิ้นสุดสงครามเย็นในปี 1989 เป็นเวลากว่า 30 ปี โลกได้ขยายตัวอย่างรวดเร็ว และจีนได้กลายเป็นผู้อອนในเวทีระหว่างประเทศ สถานการณ์โลกในปัจจุบันมีความซับซ้อนมากขึ้น คนนับถือการเมืองแบบประชาธิปไตยและระบบเศรษฐกิจตลาดมีบทบาทอย่างมาก แต่โลกไม่ได้ถูกกำหนดโดยแบบอย่างเดียวเสมอไป
เมื่อมองสภาพระหว่างประเทศ ญี่ปุ่นอาจยึดติดกับภาพความเป็นประชาธิปไตยและตลาดแลกเปลี่ยนว่าเป็นรูปแบบที่ดีที่สุด แต่ความจริงคือมีวิธีการปกครองที่หลากหลาย ประเทศต่างมีระบบและโครงสร้างที่เหมาะสมกับประวัติศาสตร์และวัฒนธรรมของตนเอง การอ่านสถานการณ์โลกด้วยทัศนคติที่เปิดกว้างและไม่ยึดติดกับศาสนาเป็นสิ่งที่ช่วยให้เข้าใจได้ถูกต้อง มากกว่าการยึดติดกับทุกอย่าง
อย่างไรก็ตาม หากมองประวัติศาสตร์จะเห็นว่าโลกไม่ได้หลอมรวมเข้ากับ “ประชาธิปไตยและตลาด” ทุกรายการเสมอไป โลกมีรูปแบบการปกครองที่หลากหลาย และนั่นคือความจริงที่ควรเข้าใจ หากเราวิเคราะห์จีนหรือรัสเซีย ต้องไม่ใช้กรอบความคิดที่สอนจากครูสองคนเท่านั้น
【2】日経新聞นักปราชญ์ด้านศาสนาศปิญนะห์ 山折哲雄 ผู้พูดถึงสันติภาพและประวัติศาสตร์6/11
ท่ามกลางโรคระบาดและสงครามที่ลากยาว นักปราชญ์ผู้สูงอายุอย่างราชาแห่ง学者 (碩学) จะมองเห็นสถานการณ์อย่างไร เราไปพบผู้เชี่ยวชาญทางศาสนาศาสตรา 山折哲雄 (91) เพื่อถามถึงมุมมองของเขา
สิ่งที่อยู่ในใจก็คือก้าวต่อไปของการอภิปรายเรื่องโควิด-19 และสงคราม ฉากสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของการโยกย้ายชนชาติล่าสุดในประวัติศาสตร์ โบราณมักถูกบอกให้จำลองว่า “ก่อนอื่นคือเผ่าอารยัน”
“ต่อไปคือการย้ายถิ่นของชนเผ่าเยอรมันและนอร์แมน” ในคริสต์ศตวรรษหลัง พวกเขาย้ายจากทางเหนือเข้าสู่ยุโรป พวกเขาโจรกรรม ฆ่าฟัน ขณะที่โรมันอาณาจักรทำการปล้นสะดมขนาดใหญ่ต่อไป ”
“ระหว่างนั้นยุโรปตะวันตกทำอะไรบ้าง? การปล้นสะดมและการค้าทาสในทวีปแอฟริกา ความโลภและการทารุณในอเมริกา ล้วนมีรากฐานในช่วงสงครามและการล่าอาณานิคมของโลก ไวรัสและสงครามในยูเครนก็ไม่ใช่เรื่องที่แยกออกจากประวัติศาสตร์ 2000–3000 ปีที่ผ่านมา”
ย้อนกลับมาถึงประวัติศาสตร์ของญี่ปุ่น “ก่อนเมจิ มีความสงบสุขยิ่งกว่าครั้งใด” 350 ปีในยุคเฮย์อิ และ 250 ปีในยุคเอโดะเป็นช่วงเวลาที่ไม่มีสงครามรุนแรง และเป็นช่วงเวลาพิเศษในประวัติศาสตร์โลกที่ถูกเรียกว่าเป็นแบบจำลองญี่ปุ่นที่ไม่ใช่ความรุนแรง
山折哲雄（やまおり・てつお）
นักศาสนศาสตราจารย์และนักวิจารณ์ เกิดที่ซานฟรานซิสโก ประเทศสหรัฐอเมริกา ในปี 1931 ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการศูนย์วิจัยวัฒนธรรมญี่ปุ่นระหว่างประเทศ และเป็นศาสตราจารย์กิตติคุณ ผู้เขียนผลงานมากมาย เช่น 「愛欲の精神史」（รางวัลวัฒนธรรมของวะจิ-โทโร), 「親鸞をよむ」「「ひとり」の哲学」「激しく考え、やさしく語る」「生老病死」 เป็นต้น
การอพยพของชาวเยอรมันและชนเผ่าฮั่น – แผนที่ประวัติศาสตร์โลก
【川田コメント】
山折氏เป็นนักศาสนศาสตราจารย์ที่มีชื่อเสียง และได้ถูกนำเสนอใน “หลากหลายประวัติย่อของฉัน” ของนิกเคอิ (2018) ความคิดของเขาเกี่ยวกับการบุกเข้ายูเครนของรัสเซียถูกมองในแง่ประวัติศาสตร์และภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะในส่วนที่ว่า “ในช่วงเวลาที่ขอบเขตถูกเสริมด้วยความยากจน ญี่ปุ่นถูกปกป้องภายใต้ร่มเงาของอารยธรรมที่ใหญ่กว่า” และเสริมว่า “ตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง ญี่ปุ่นไม่ได้ถูกรุกรานจากประเทศภายนอกมานาน”
นโยบายการอ่านผลงานของเขาในปี 2014 เรื่อง “日本文明とは何か” ทำให้ผมหวนคิดถึงบทคั่นหน้าและสำนวนต่างๆ ที่ดูหินยาก แต่การอ่านเหตุผลที่ตรงไปตรงมากับการอธิบายที่ชัดเจนทำให้เข้าใจได้ง่าย
หลังสงคราม ญี่ปุ่นอาจจะต้องเผชิญกับภาวะที่ต้องศึกษาเรื่องความท้าทายร่วมกันของมนุษยชาติ แต่ถ้าพยายามอ่านและทำความเข้าใจ ก็จะช่วยให้เข้าใจเหตุผลของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และศาสนาในปัจจุบันได้ดีขึ้น
การเรียนรู้ทำให้เห็นว่า หนังสือเล่มนี้ถูกสร้างโดยผู้เชี่ยวชาญที่มีน้ำใจและความจริงใจมาก และเมื่อเปิดดู ฉันคิดถึงงานเขียนของเขาในปี 2014 เรื่อง“日本文明とは何か”
บทความนี้ชี้ให้เห็นว่าในโลกหลังสงคราม ญี่ปุ่นไม่ได้ถูกโจมตีจากภายนอกเสมอไป และการอ่านผ่านสายตาของผู้เชี่ยวชาญเช่นนี้ช่วยให้เข้าใจปัจจัยที่ทำให้เกิดความขัดแย้งในโลก
หากลองเรียนรู้ต่อไป หนังสือฉบับดั้งเดิมก็อาจจะมีความซับซ้อนมาก บทบาทของผู้ทรงภูมิปัญญาเช่นเขาจะเป็นแนวทางที่ดีในการนำทาง
【3】日経新聞ESG เป็นขอบเขตของธุรกิจหรือไม่6/15
กลุ่มผู้ทรงคุณวุฒิสามคนที่ถูกกล่าวถึงว่าเป็น “คณะกรรมการช่วยโลก” ได้แก่ มาร์ก คาร์นีย์ อดีตผู้บริหารธนาคารอังกฤษ, ลาร์รี ฟินก์ ผู้บริหารกองทุนรวมระดับโลก BlackRock, Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan Chase
เป้าหมายของพวกเขาคือการหยุดภาวะโลกร้อนและสถาปนระบบทุนนิยมที่ยุติธรรมและเปิดกว้างมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม การเรียกร้องให้มอบความยุติธรรมให้กับธุรกิจว่าเป็น “ทุนนิยมที่ตื่นตัวต่อความยุติธรรมทางสังคม (Woke)” และพฤติกรรมที่ดูเหมือนมีศีลธรรมจิรังเริ่มถูกกล่าวหา และสามคนนี้กลายเป็นเป้าหมายของการเยาะเย้ยทันที
แนวคิด ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล) ดึงดูดนักลงทุนจำนวนมาก ซึ่งเป็นธุรกิจที่สร้างค่าธรรมเนียมสูงได้ง่าย
อย่างไรก็ตาม เมื่อฟันด์ ESG ที่ได้รับการชื่นชมจากหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างมาก ในขณะที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันพุ่งขึ้น ผลตอบแทนของกองทุนแย่ลงเรื่อยๆ และตอนนี้นักลงทุนมีความสับสนอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม ผู้บริโภค ผู้ployees และนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงมั่นใจในบริษัทที่ตั้งใจรักษาสิ่งแวดล้อม สวัสดิการสังคม และคุณภาพการบริการที่ช่วยพัฒนาบุคลากรและสังคม
มีเสียงวิพากษ์วิจารณ์ว่าการแก้ไขปัญหาสังคมเป็นความรับผิดชอบของรัฐบาล และความเห็นที่ว่ามหาเศรษฐีที่มีอิทธิพลในที่ประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัทไม่ควรนำเสนอข้อเรียกร้องทางการเมืองของตนเอง
แน่นอนว่าการช่วยโลกเป็นเรื่องสำคัญ แต่หากต้องทำผ่าน “คณะกรรมการ” จำนวนไม่มากนัก จะมีกลิ่นอายของการละเมิดอำนาจโดยกลุ่มคนชั้นสูง
【ความคิดเห็นจาก熊倉】
ในประเทศญี่ปุ่นก็มีคำศัพท์ที่ล้อเลียนความตื่นตัวด้านสิ่งแวดล้อมเช่น “เทรนด์จิตสำนึกสูง” แต่ความรู้สึกของมนุษย์เป็นสากลใช่ไหม?
อย่างไรก็ตาม มาทำความเข้าใจ ESG คืออะไร? กระทรวงอุตสาหกรรมและการพาณิชย์ได้สรุปไว้ดังนี้
การลงทุน ESG หมายถึง การพิจารณาองค์ประกอบ Environment (สิ่งแวดล้อม) สังคม (Social) และ Governance (บรรษัทภิบาล) พร้อมข้อมูลการเงินแบบเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนสถาบันที่บริหารสินทรัพย์ระยะยาว เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ ได้แพร่หลายแนวคิดในการประเมินความยั่งยืนของการบริหารกิจการ และใช้เป็นมาตรฐานเปรียบเทียบร่วมกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืนของสหประชาชาติ (SDGs) เพื่อประเมินความเสี่ยงระยะยาวและโอกาสในการสร้างรายได้ใหม่ของบริษัท
ในญี่ปุ่น ESG ได้แพร่กระจายหลัง GPIF ซึ่งเป็นสำนักงานจัดการพอร์ตลงทุนภาครัฐได้ลงนามในหลัก Principle for Responsible Investment (PRI) ของสหประชาชาติในปี 2015 เพื่อให้การลงทุนมี ESG เป็นพื้นฐาน
（จากเว็บไซต์กระทรวงเศรษฐกิจ ฯ ลักษณะ熊倉）
PRI เกิดขึ้นในปี 2006 จึงเป็นหัวข้อการลงทุนที่สำคัญที่สุดในศตวรรษนี้
นอกจากนี้ วิธีการลงทุนที่คำนึงถึง ESG ยังมีการกำหนดโดยองค์กรระดับโลก Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) มี 7 แนวทางพื้นฐานที่ถูกประกาศและแบ่งปัน
（อ้างอิง รายงาน Global Sustainable Investment Review ปี 2020）
การลงทุนโดยคำนึงถึงสิ่งแวดล้อม สนับสนุนการดำเนินธุรกิจที่ถูกต้อง และนักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่เหมาะสม จึงดูจะเป็นสิ่งที่ดี แต่บทความชิ้นนี้บ่งชี้ว่า ปัจจุบันการลดลงของตลาดได้สร้างความสั่นคลอนให้กับนักลงทุนอย่างมาก
จากบทความยาวชิ้นนี้ มีสามประเด็นที่ชัดเจน
ประสิทธิภาพของกองทุนรวมธีม ESG และ ETF ที่มุ่งเน้นเรื่อง ESG
วิธีการที่นำประเด็นสิ่งแวดล้อมมาบริหารความเสี่ยงทางการเงินในตลาดการเงิน
บทบาทของผู้บริหารสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ที่ใช้อำนาจทางการเมืองในการกำกับดูแลธุรกิจ
ทั้งหมดนี้เป็นเรื่องที่ยากต่อการตัดสินใจ แต่หากมุ่งสู่ “อนาคตที่ดีกว่า” ในระยะยาว ควรเฝ้าระวังอยู่เสมอ
หรือจะเป็นการคัดเลือกให้ตลาดการเงินทำการกลืนกินเองตามธรรมชาติ?
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
3. สินค้าหุ้นที่น่ากังวลของ Kawada
ในระหว่างที่ติดตามข้อมูลหุ้นสหรัฐฯ ผู้อ่านชื่นชอบหุ้นที่น่าสนใจจะได้รับการแนะนำในส่วนนี้
หุ้นประจำสัปดาห์
Deere＜สัญลักษณ์ DE＞ Deere & Company
สรุป
เป็นผู้ผลิตรถเกี่ยวข้าว รถแทรกเตอร์ และเครื่องจักรกลหนักสำหรับการกสิกรรม การก่อสร้าง และป่าไม้ ก่อตั้งเมื่อปี 1837 เป็นผู้ผลิตเครื่องจักรการเกษตรที่เก่าแก่ที่สุดและใหญ่ที่สุดของโลก มีฐานการผลิตกว่า 100 แห่งทั่วโลก โดยมีพนักงานมากกว่า 75,000 คน
（รูปที่ 1: รายได้จากผลิตภัณฑ์ของ Deere ในปี 2021）
เสน่ห์ของบริษัท
Deere เป็นบริษัทที่มีประวัติยาวนานตั้งแต่ศตวรรษที่ 19 และนอกจากเครื่องจักรทางการเกษตรแล้ว ยังขยายไลน์ไปยังเครื่องจักรก่อสร้างและแผนการปรับปรุงและทำให้เป็นดิจิทัลของเครื่องจักรการเกษตร เพื่อยกระดับประสิทธิภาพการผลิตของการเกษตร ส่งผลให้ผลประกอบการดีขึ้น
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เช่น การปรับปรุงฮาร์ดแวร์ของเครื่องจักร การพัฒนาซอฟต์แวร์ที่ควบคุมการใช้งานของเครื่องจักร คู่มือการใช้งานร่วมกัน และการทำงานร่วมกันของเครื่องจักรต่างชนิด รวมถึงการตัดสินใจอัตโนมัติของเครื่องจักรในการทำงาน
จุดหมายสูงสุดคือการขับเคลื่อนอัตโนมัติของเครื่องจักรในการดำเนินงาน (operating) ซึ่งเพื่อบรรลุได้ บริษัทได้เข้าซื้อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นส่วนหนึ่ง
ผ่านการดำเนินงานดังกล่าว Deere มุ่งหวังเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตทางการเกษตร และสร้างมูลค่าเพิ่มจากธุรกิจที่ปรับปรุงคุณค่าเพื่อสร้างรายได้ ยิ่งไปกว่านั้น ESG ในมุมมองจะเห็นการลดการใช้สารเคมี การแก้ปัญหาการขาดแรงงานในภาคการเกษตร และการเพิ่มผลผลิตอาหาร เพื่อสร้างคุณูปการต่อสังคม（รูปที่ 2: ขั้นตอนการปรับปรุงเครื่องจักรการเกษตรของ Deere）
ผลงานดี
ความสำเร็จเหล่านี้เริ่มต้นหลังจาก Deere นำหลักการ SVA (Shareholder Value Added) ที่มุ่งเน้นคุณค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นมาใช้ในปี 2001 ซึ่งอุตสาหกรรมเครื่องจักรการเกษตรมีความผันผวนตามราคาพืชผลตามฤดูกาล ทำให้ผลประกอบการและ SVA ปรับตัวสูงขึ้นทีละน้อย (SVA คือแนวคิดที่บอกว่าให้ผลประโยชน์กับผู้ถือหุ้นมากกว่าราคาหนี้สินและทุน หากเป็นบวก จะทำให้ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นสูงกว่าและเพิ่มเงินปันผลกลับคืนให้กับผู้ถือหุ้น)
（รูปที่ 3: แนวโน้มยอดขายและอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Deere）
（รูปที่ 4: แนวโน้ม SVA และ ROA）
จากผลประกอบการที่ดีเช่นนี้ Deere ได้ออกเงินปันผลและซื้อหุ้นคืน เพื่อคืนกระแสเงินสดให้กับผู้ถือหุ้น
（รูปที่ 5: แนวโน้มเงินปันผลต่อหุ้นต่อปี）
（รูปที่ 6: ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น＝กระแสเงินสดส่วนหนึ่งที่คืนให้＝）
ความถูก
ผลการดำเนินงานดีในปี 2021 มีส่วนมาจากราคาพืชผลที่สูงขึ้น แต่พื้นฐานคือการเติบโตของธุรกิจที่มีมูลค่าเพิ่มสูง การขยายตลาดของธุรกิจดังกล่าวคาดว่าจะขยายตลาดและยกระดับกำไรของ Deere
ถึงแม้มีผลงานที่ดีและการคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น แต่ P/E ที่คาดการณ์ไว้ยังอยู่ในช่วงประมาณ 14 เท่า ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นว่ากลุ่มนักลงทุนกำลังระมัดระวังผลประกอบการที่ดีในที่ผ่านมาเป็นแรงขับดัน งานนี้เมื่อพิจารณาถึงการขยายของตลาดและการเพิ่มประสิทธิภาพ จะเห็นว่าอยู่ในระดับที่ถูกคุ้มค่า
ความเสี่ยง
การเพิ่มปริมาณการผลิตอย่างกะทันหันหรือการชะลอตัวของเศรษฐกิจอาจทำให้ราคาพืชผลร่วงลงในระยะสั้น แต่เงินสดจำนวนมากที่ Deere มีอยู่ช่วยให้เงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนช่วยพยุงราคาหุ้นไว้
（แหล่งที่มา: เอกสารบริษัท รายงานข้อมูลบริษัท และ EXExet Trust）
ข้อมูลพื้นฐานของ DE (แหล่ง: ข้อมูลบริษัท, Yahoo! Finance)
（ถึงวันที่ 17 มิถุนายน）
ราคาหุ้น 322.72 ดอลลาร์
มูลค่าองค์กร 9,860 ล้านดอลลาร์
รายได้รวม 45,700 ล้านดอลลาร์
PER ที่คาดการณ์ 14.1 เท่า
อัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ 1.37%
สำนักงานใหญ่: รัฐอิลลินิเซียน เมลลีน
จดทะเบียน: มิถุนายน 1933
กราฟราคาหุ้นเป็นกราฟ 5 ปี
กราฟมาจาก TradingView.com
（คอนเทนต์ในส่วนนี้มีไว้เพื่อข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ）
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
ราคาหุ้นลดลงอย่างมาก
ดัชนี S&P 500 ปิดลบ 5.8% ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 โดยมี 90% ของหุ้นในดัชนี S&P 500 ที่ลดลงในวันที่ผ่านมา และฉายภาพตลาดล่าสุด
ดัชนี S&P 500 ลดลงถึงระดับสูงสุด 23.4% นับตั้งแต่ต้นปี ปีนี้เป็นครั้งที่เกิดการลดลงมากที่สุดใน 20 ปี
ย้อนไปถึง Black Monday ในปี 1987 และวิกฤตน้ำมันในทศวรรษ 1970
การแสดงผลตามภาคส่วนและแนวทางต่างๆ เป็นดังนี้
หุ้นกลุ่ม Value ถูกขายมากกว่าความต้องการ Growth และภาคพลังงานเป็นภาคเดียวที่ให้ผลตอบแทนดี ทั้งภาคพลังงานเองก็ร่วงลงอย่างมากเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา จึงไม่มีที่หนีให้หลบ
หุ้น Value และ Growth
ทรัพย์สินต่อสัปดาห์เปลี่ยนแปลง
การเปลี่ยนแปลงรายวันของดัชนีหลัก
ความผันผวนและการลดลงของ Nasdaq รวมถึงวันที่มีการลดลงมาก สีส้มเข้มแสดงวันที่ลดลงมาก สีส้มเข้มเป็นสัญญาณที่เด่นชัดในปี 2008 หากตลาดกลับมาฟื้นตัว จะเห็นวันที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็นสัญญาณสีเขียว บนขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณ
สัดส่วนหุ้นใน S&P 500 ที่ราคาหุ้นต่ำกว่าแนวสูงสุดก่อนโควิด
สัดส่วนของหุ้นใน S&P 500 ที่ราคาร่วงลงมากกว่า 20% จากราคาสูงสุดคิดเป็น 50% แต่ดัชนีโดยรวมยังอยู่ประมาณ 8% สูงกว่าระดับช่วงวิกฤตโควิดปี 2020 เนื่องจากหุ้นใหญ่เช่น Apple, Alphabet พยายามยืนหยัด
แนวโน้มที่กังวลในอนาคต
■ การปรับลดประมาณการผลประกอบการ
ความกังวลหลักในระยะสั้นคือกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ S&P 500 คาดว่าเพิ่มขึ้น 11% ในปี 2022 เป็น 228 ดอลลาร์ และปี 2023 ประมาณการเติบโต 9.6% เป็นใกล้เคียง 250 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ที่ผลประกอบการจะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่ปี 2007 เป็นต้นไป หลังจากประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป บริษัทอาจกล่าวถึงข้อกังวลเพิ่มเติมในการประชุมทางไกล
■ การลดลงของ PER
ถ้ากำไรคาดการณ์ลดลง PER ก็จะถูกกดดันลง ตามที่ S&P 500 ปัจจุบันอยู่ที่ 15.4 เท่า ซึ่งอาจทำให้ดูเหมือนว่าถูกลงมากเกินไป
วิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่า หาก EPS ของ S&P 500 อยู่ที่ 239 ดอลลาร์ และ PER อยู่ในช่วง 17 เท่า ดัชนี S&P 500 อาจไปถึง 4,165 ได้ ซึ่งเป็นกรอบที่สูงกว่าราคาปิดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาประมาณ 13% แต่เป็นกรณีที่มองโลกในแง่ดี
หาก EPS ในปี 2023 อยู่ที่ 225 ดอลลาร์ และ PER ลดลงเหลือ 14 เท่า ดัชนี S&P 500 อาจลดลงจากราคาปิดวันศุกร์ประมาณ 14% ไปสู่ 3,150
S&P 500: แนวทางการผ่านพ้นตลาดหมีหลังสงครามโลกครั้งที่สอง
จนถึงตอนนี้เราได้อธิบายถึงแนวโน้มตลาดและข้อกังวลทั้งหมด แต่ถึงอย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงเป็นตลาดที่ไม่ตายง่าย หากคุณมีประสบการณ์ในการสร้างสินทรัพย์ระยะยาว ตลาดนี้มักจะมีโอกาสดีๆ เสมอ แต่ก็อย่าประหยัดเวลาในการตัดสินใจ
ผลการดำเนินการของ S&P 500 หลังจากช่วงตลาดหมี
ตารางด้านล่างประกอบด้วย
① จำนวนวันที่ใช้เพื่อร่วงลง 20%
② จำนวนวันที่หยุดลง 20% และอัตราการลดลงเพิ่มเติม
③ การลดลงสูงสุดของหมีและจำนวนวันที่ใช้
④ หลังจากลดลง 20% ในสัปดาห์ถัดไป เดือนถัดไป 3 เดือนถัดไป 6 เดือนถัดไป และปีถัดไปมีผลเป็นอย่างไร
ฯลฯ
หลังจากไตรมาสที่ยุบมาก
S&P 500 ไตรมาสติดลบมากกว่า 15%
การลดลงตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมถึงสิ้นเดือนพฤษภาคมถึง 11% และหดตัวลงถึง 19% ในไตรมาสนี้ (เมษายน-มิถุนายน) หากมองย้อนหลังมักมีการฟื้นตัวในภายหลัง
หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ไตรมาสที่ลดลงมากกว่า 15% เกิดขึ้น 9 ครั้ง ใน 8 ครั้งก่อนหน้า ไตรมาสถัดไปเฉลี่ยบวก 6.22% และคิดเป็นเพิ่มขึ้น 15.15% ใน 2 ไตรมาสต่อไป จากนั้นตลาด S&P 500 จะขึ้นทุกครั้งในช่วงหกเดือนถัดไปและหนึ่งปีถัดไป
S&P 500: การแสดงของ 2 ไตรมาสที่ติดลบมากกว่า 20%
ในปีที่ผ่านมา S&P 500 ลดลงถึง 23% ในครึ่งปีแรก หากลดลง 20% ใน 2 ไตรมาสติดลบ ผลตอบแทนของตลาดฟื้นตัวในภายหลังคาดว่าจะสูงขึ้น
ตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง เป็นต้นมา เมื่อ S&P 500 ลดลงมากกว่า 20% ใน 2 ไตรมาส หลังจากนั้นในปีถัดไป (หรือ 4 ไตรมาสถัดไป) ตลาดปรับตัวขึ้นอย่างน้อย 22%
สรุป
การขึ้นดอกเบี้ยเพื่อหยุดเงินเฟ้อจะลดกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม ดังนั้นการปรับลดกำไรคาดการณ์และการหดตัวของ PER จะเป็นการโจมตีตลาดหุ้นแบบคู่
สภาพในปัจจุบันดู“มืดมน” ต่อความคิดของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม มูลค่าตลาดดูเหมือนว่าจะถูก และตลาดหุ้นสหรัฐได้เผชิญกับวิกฤตเหล่านี้มายาวนานแล้ว
อย่าพะวงมากเกินไป สำหรับผู้ที่สร้างสินทรัพย์ระยะยาว น่าจะมีโอกาสลงทุนที่ดีรออยู่ในอนาคต แต่ต้องระมัดระวังและไม่รีบลงมือ
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
5. ห้องเดินเล่น
◇◇ร้านที่ไปล่าสุด หนังสือ ภาพยนตร์ พิพิธภัณฑ์◇◇
～บทความของ熊倉 貫宜～
บทความจาก 熊倉 貫宜 อดีตนายธนาคารผู้มีความรักในการอ่าน
Song Line / Bruce Chatwin
“ทองคำในทวีปอเมริกาเหนือ ผู้หญิงในทวีปอเมริกาใต้ ทนทานในแอฟริกา ประวัติศาสตร์ในเอเชีย ไม่มีอะไรในยุโรป ยกเว้นออสเตรเลีย”
นี่เป็นสโลแกนที่อาจดูขลาดเขลาในสมัยนี้ แต่เป็นคำพูดที่นักเดินทางแบ็คแพ็คเกอร์ญี่ปุ่นเคยแชร์กันในอดีต
ในฐานะนักเดินทางแบ็คแพ็คเกอร์ชาวญี่ปุ่น ความนิยมในการเดินทางไปยังภูมิภาคโอเชียเนียต่ำ
การเดินทางสั้นๆ ที่ออกไปยังเมืองใหญ่เช่นซิดนีย์ เมลเบิร์น ที่มีทิวทัศน์สวยงามและอาหารอร่อยดูเป็นที่นิยม เนื่องจากความแตกต่างของเวลาน้อย แต่การเดินทางไปทุรกันดารร้างเหมือนในหนัง Mad Max คงมีน้อย
ตั้งแต่หนังสือเล่มนี้ถูกแปลและนำเสนอในญี่ปุ่นเป็นครั้งแรกเมื่อปี 1994 (แปลโดย芹沢真理子, Meerkase) หลังจากกีฬาโอลิมปิกที่ซิดนีย์ปี 2000 เรื่องรังควานของชนพื้นเมืองออบอีรีจินีทำให้คนไปยังพื้นที่นั้นมากขึ้น
เกี่ยวกับชนพื้นเมืองออบอีรจินี ผมมีความรู้ทางตำราเรียน แต่หลังจากที่พบกับวงดนตรี Midnight Oil จากออสเตรเลีย ความสนใจต่อภูมิภาคนี้ยิ่งลึกซึ้งขึ้น
Midnight Oil
วงดนตร็กจากซิดนีย์ ออสเตรเลีย นักร้องนำ Peter Garrett เคยดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีด้านสิ่งแวดล้อม มรดกชาติ พรมแดนศิลป์ เปิดงานกีฬาโอลิมปิกซิดนีย์เพื่อประท้วงการเลือกปฏิบัติต่อชาวอะบอริจินี
เรื่องราวในหนังสือเล่มนี้นำเสนอวัฒนธรรมออบอีรจินีพร้อมกับความปรารถนาของผู้เขียน Bruce Chatwin ที่จะเดินทาง, การพบกันของวัฒนธรรมต่างชาติ, ชีวิตและความตาย เป็นเรื่องเชิงปรัชญาในรูปแบบบันทึกการเดินทาง
Charles Bruce Chatwin
13 พฤษภาคม 1940 - 18 มกราคม 1989 เกิดที่เมืองเชฟฟิลด์ ประเทศอังกฤษ
เคยทำงานที่ Sotheby’s ซึ่งเป็นงานอัญมณีชื่อดัง ประสบความสำเร็จในฐานะผู้ประเมินศิลปะ
ต่อมาเรียนมหาวิทยาลัยเอดinburgh ในสาขาโบราณคดี ทำหน้าที่เป็นผู้สื่อข่าวของหนังสือพิมพ์ ก่อนเริ่มงานนักเขียน
ผลงานชิ้นแรก 'Patagonia' ได้รับรางวัล Hawthrone Prize ของอังกฤษ และ American Academy of Arts and Letters ของสหรัฐฯ และถูกเลือกให้เป็นหนังสือยอดเยี่ยมใน New York Times Book Review
เสียชีวิตด้วย HIV ในปี 1989 ก่อนเขียนนวนิยายเรื่องที่ห้า
(จาก Wikipedia และข้อมูลที่熊倉ได้จัดทำ)
แล้ววัฒนธรรมหลักของชาวอะบอริจินีคืออะไร? นั่นคือชื่อเรื่องของหนังสือเล่มนี้ “Songlines” แนวทางที่เชื่อมโยงด้วยบทเพลง
สำหรับชาวอะบอริจินีที่เคารพธรรมชาติ เชื่อว่าทุกต้นไม้ สัตว์ หิน ล้วนมีวิญญาณอาศัยอยู่ และมีสถานที่ศักดิ์สิทธิ์มากมาย เช่น Uluru ที่เป็นตัวแทนของถิ่นที่พวกเขาศรัทธา
พวกเขาไม่ใช่มนุษย์ที่สร้างแผนที่หรือข้อความ แต่บันทึกพื้นที่ผ่านบทเพลง บทเพลงสะท้อนภาพทัศนียภาพ วิญญาณที่มาและไป รวมถึงบ่อน้ำ น้ำดื่ม และที่พัก
พวกเขาจะเดินผ่านทุ่งใหญ่ โดยแลกเปลี่ยนบทเพลงระหว่างผู้พบเห็น เพื่อรับข้อมูลข่าวสารโดยไม่ต้องมีแผนที่
Chatwin ได้รับความปรารถนาอย่างรุนแรงในการไปสัมผัสชีวิตอิสระแบบ Zen ซึ่งไม่ถือครองอะไร จึงออกเดินทางอย่างไม่มีสิ่งใดเป็นของตนเอง
อย่างไรก็ตาม นักเขียนชาวตะวันตกที่เข้ามาใกล้เส้นทาง Songlines กลับถูกลวงให้หลงเข้าไปในโลกของ Songline ซึ่งเต็มไปด้วยความลึกลับ และในที่สุดเขาหวังถึงจุดหมายปลายทางที่ธรรมชาติเป็นผู้กำหนด
ขณะนี้ที่ไทม์มิ่งเหมาะสม ภาพยนตร์สารคดีเกี่ยวกับ Chatwin ได้ฉายที่ IWANAMI Hall ซึ่งเป็นวงการภาพยนตร์ที่นำเสนอตั้งแต่ปี 1974 เป็นการฉายครั้งสุดท้ายก่อนปิดทำการ
作品นี้สร้างโดย Werner Herzog ผู้กำกับชาวเยอรมันที่เคยทำงานร่วมกับ Chatwin และผมได้ชมแล้ว เป็นผลงานที่มีคุณค่าอย่างมาก
อ่านก่อนดูหรือดูก่อนอ่าน?
Walked the World: Bruce Chatwin’s Footsteps
4 มิถุนายน 2022 (เสาร์) - 29 กรกฏาคม 2022
【熊倉 貫宜】
เข้ามาทำงานที่ Daiwa Securities ในปี 1980 เคยไปทำงานที่ Chicago Booth และสิงคโปร์ ฮ่องกง ทำงานเกี่ยวกับธุรกิจในเอเชีย
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
6. สาระหายใจเข้าลมหายใจออก “มุมมอง FA”
มุมมองจากที่ปรึกษาการเงิน Tomohashi Ryuuichi ที่ตอบคำถามของลูกค้าเกี่ยวกับการบริหารสินทรัพย์
เคล็ดลับในการหลุดพ้นจากน้ำท่วมแห่งภาวะเงินหนี้แบบเดิมๆ ด้วยคอลัมน์…
Q．ช่วงนี้มีการปรับขึ้นราคาสินค้าอย่างต่อเนื่อง ผมกังวลมั้ย...
A. ในชีวิตประจำวันช่วงนี้ไม่มีวันที่ไม่รู้สึกถึง “เงินเฟ้อ” เงินเฟ้อคือการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการที่เราซื้อกันโดยทั่วไป
เมื่อราคาสินค้าสูงขึ้น เราจะต้องเตรียมเงินมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้า นั่นหมายถึงมูลค่าของเงินลดลง
การรับมือเงินเฟ้อไม่ใช่เรื่องง่าย เช่น ราคาพลังงานสูงขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมือง ราคาพลังงานอย่างน้ำมันก็สูงขึ้น ค่าโลจิสติกส์ก็สูง ค่าอาหารก็สูงขึ้น
ประเทศญี่ปุ่นนำเข้าสินค้าหลายอย่างจากต่างประเทศ และชำระด้วยดอลลาร์สหรัฐส่วนใหญ่ ฉะนั้นค่าเงินเยนที่อ่อนค่าจะกระทบต่อเงินเฟ้อแบบซ้ำซ้อน
ประเทศเราไม่มีทรัพยากรพลังงานมาก การค่าไฟและราคาน้ำมันเป็นที่ติดตามกันอย่างใกล้ชิด บทอาหารบนโต๊ะอาหารประกอบด้วยวัตถุดิบจากต่างประเทศเป็นส่วนใหญ่
แม้แต่ทานรา-ทงรา (น้ำมันปลาเสวย) ทั้งหมดอาจไม่ใช่อาหารญี่ปุ่นอีกต่อไป
ปัจจุบันชีวิตประจำวันของคนญี่ปุ่นมีความเชื่อมโยงกับต่างประเทศอย่างใกล้ชิด
การรับรู้ถึงความจริงดังกล่าวและการใช้อำนาจเพียงเพื่อทำกำไรระยะสั้นไม่ใช่วิธีที่ถูกต้อง สำหรับการรักษากำลังซื้อในระยะยาว ความสามารถการบริหารทรัพย์สินที่ “ถูกต้องและแนวทางที่มีเหตุผล” คือทักษะที่ทุกคนควรมี
************************************************************************************
สิ่งรอบตัวกำลังขึ้นราคาอย่างต่อเนื่อง!
รายงานระบุว่า 105 บริษัทอาหารได้ปรับขึ้นราคาตั้งแต่มกราคมจนถึงมิถุนายน 2022 มากกว่า 10,000 รายการ… ในยุคเช่นนี้ ไม่ใช่ผู้ให้คำปรึกษาด้านค่าใช้จ่ายที่เพียงพอ แต่เป็น FA ที่สนับสนุนการบริหารทรัพย์สินเพื่อเพิ่มความสามารถในการซื้อของคุณ!
ร่วมงานกับคุณ Kawada เพื่อยกระดับความสามารถในการบริหารทรัพย์สินของคุณ
【本橋竜一】
สำเร็จการศึกษาระดับมหาวิทยาลัยในปี 1998 แล้วเริ่มทำงานที่ Yokohama Bank ก่อนจะย้ายไปเป็น Private Banker ที่สหรัฐอเมริกา ต่อมาเกิดวิกฤต Lehman Brothers เขาเลิกฝันที่จะเป็นเซลล์มืออาชีพและมุ่งมั่นที่จะเป็นผู้ให้คำปรึกษาการบริหารสินทรัพย์แบบอิสระ เขาพยายามสร้างประสบการณ์จากลูกค้าจำนวนมาก โดยศึกษาแนวคิดของ PB/FA จากต่างประเทศอย่างละเอียด
ปัจจุบันเขาไม่ได้สังกัดองค์กรการเงินใดๆ และทำงานในฐานะ Independent Financial Advisor เพื่อให้บริการที่ปรึกษาด้านการบริหารทรัพย์สินและการวางแผนการเงินส่วนบุคคล
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
7. กลยุทธ์การลงทุนของมหาเศรษฐีที่ลงมือจริง
คุณฮิโรมิอิิโอ คิชิ (市川宏) ที่ทำงานสนับสนุนการขายให้กับ IFA จะมาถ่ายทอดกลยุทธ์การลงทุนที่มหาเศรษฐใช้กันให้ทุกท่านได้ฟังอย่างง่าย
ชนชั้นมหาเศรษฐีทั่วโลกลงทุนผ่าน Private Bank โดยใช้เลเวอเรจในการลงทุน ซึ่งในญี่ปุ่นอาจไม่ค่อยเป็นที่รู้จัก แต่มหาเศรษฐีจำนวนมากใช้งานแนวทางนี้ มาดูหนึ่งในวิธีที่เป็นตัวอย่างกัน
แนวคิดการลงทุนด้วยเลเวอเรจ
เมื่อคิดถึงการลงทุนด้วยเลเวอเรจ จะนึกถึงการซื้อขายด้วยการชำระหนี้ (margin trading) หรือการลงทุนผ่าน ETF/ETF ที่มีเลเวอเรจ หลายคนอาจคิดว่า “เสี่ยงสูง” และ “น่ากลัว”
จริงๆ แล้ว การลงทุนด้วยเลเวอเรจโดยผู้มีฐานะเป็นมหาเศรษฐีไม่เหมือนกัน
การลงทุนด้วยเลเวอเรจทำให้เงินลงทุนจริงเพิ่มขึ้น แต่ความเสี่ยงจะลดลง ตัวอย่าง เช่น เริ่มลงทุนด้วยเงินต้น 1 หน่วย โดยใช้เลเวอเรจ 3 เท่า และให้ผลลัพธ์ 0.5 หน่วย ถ้ากำไรจะช่วยให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น เช่น จาก 1 เป็น 1.5
ในลักษณะนี้ มหาเศรษฐีใช้ทรัพย์สินที่มีอยู่ให้เกิดประโยชน์สูงสุด และยกตัวอย่างเพื่ออธิบาย
วิธีใช้เงินสดเป็นหลักประกันในการเพิ่มเลเวอเรจ (margin trading, FX ฯลฯ)
หนึ่งในวิธีที่ทำให้เริ่มต้นได้ง่ายคือการใช้การซื้อขายด้วยเครดิต (margin trading) หรือ FX แม้ในระดับที่เลเวอเรจสูง แต่ก็มีความเสี่ยงสูง
นักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ไม่ค่อยทำเช่นนี้ เนื่องจากความเสี่ยงสูงและค่าใช้จ่ายทางดอกเบี้ยที่สูง
การนำหุ้นมาเป็นหลักประกันในการกู้ยืม (股票担保贷款)
สินทรัพย์ทางการเงินมีค่าประกันสูง ทำให้กำหนดเบี้ยประกันยากขึ้น ธนาคารจะคิดอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 80% สำหรับพันธบัตรรัฐบาล และประมาณ 60% สำหรับหุ้นที่จดทะเบียน
ประกันเหล่านี้มีความสามารถในการคืนทุนสูง และเมื่อดอกเบี้ยต่ำ การกู้ยืมด้วยทุนประกันจึงเป็นไปได้ง่าย ทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงขึ้นเมื่อเทียบกับเงินทุนที่ใช้จริง
เมื่อเริ่มลงทุนด้วยเลเวอเรจ การลดความเสี่ยงในแต่ละการทำธุรกรรมและการเพิ่มผลกำไรโดยรวมจะทำให้ผู้ถือหุ้นสบายใจมากขึ้น นักลงทุนเจ้าของบริษัทจดทะเบียนมักใช้งานวิธีนี้
การใช้เงินทุนประกันเพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (เช่น สินเชื่อที่มีอสังหาริมทรัพย์เป็นหลักประกัน)
เป็นวิธีที่นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ใช้กันมาก โดยนำทรัพย์สินที่มีอยู่มาเป็นหลักประกันเพื่อกู้เงินและนำเงินนั้นไปลงทุน
มีผู้รู้จักที่นำอสังหาริมทรัพย์มาสุขากันเพื่อซื้อทรัพย์ใหม่ เพิ่มรายได้จากอสังหาริมทรัพย์
วิธีนี้เหมาะกับเจ้าของทรัพย์ที่มีอยู่ เพราะอสังหาริมทรัพย์มักมีเสถียรภาพ และธนาคารมักประเมินมูลค่าได้สูง จึงสามารถกู้ได้ง่าย
ข้อเสียคือ ความคล่องตัวต่ำเมื่อมีการขายทรัพย์ จึงควรใช้การลงทุนอื่นๆ ที่มีความคล่องตัวสูงกว่า
ความเสี่ยงสูงสุดคือไม่ควรรับความเสี่ยงเกินไป
การลงทุนด้วยเลเวอเรจช่วยลดความเสี่ยงในแต่ละการเทรด แต่หากทรัพย์สินที่ถืออยู่และเงินกู้มีการร่วงลงพร้อมกัน ความเสียหายจะสูงมาก
จงควบคุมความเสี่ยงให้ดี ก่อนที่จะใช้เลเวอเรจในการลงทุน
【市川宏】
เคล็ดลับการเป็นมหาเศรษฐีด้วยการลงทุน
บริษัท Winviser จำกัด ประธานบริษัท เคยทำงานที่ SMBC Nikko Securities ในสาขา Ibaraki, ฟุกุโอกะ, โตเกียว ก่อนที่จะมุ่งสู่การตลาดผลิตภัณฑ์การเงินสำหรับมหาเศรษฐี
หลังจากเปลี่ยนเป็น Independent Financial Advisor เพื่อให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการบริหารสินทรัพย์และการสร้างความมั่งคั่งด้วยประสบการณ์ของตนเอง เขาได้ก่อตั้งบริษัทที่มุ่งสนับสนุน IFA เพื่อพัฒนาวงการและมอบบริการให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนทั่วไป
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
8. ข่าวกิจกรรมในอนาคต
◇ Stock Voices: วันพุธที่ 6 กรกฎาคม เวลา 11:00-
◇ Nikkei CNBC: วันพุธที่ 29 มิถุนายน สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ (คุณ改野)
วันพฤหัสบดีที่ 30 มิถุนายน สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ (คุณ大倉)
────────────────────────────────
★กรุณาศึกษากฎข้อถามด้านล่างก่อนส่งคำถาม
info＠kawata-magazine.com
【 กฎข้อถาม 】
◆จะไม่สามารถตอบทุกคำถามได้ กรุณารับทราบไว้
◆คำถามที่ได้รับอาจถูกนำเสนอในเว็บไซต์ของเรา วิดีโอ YouTube และสื่อสังคมออนไลน์ หรือหนังสือในรูปแบบที่ไม่ระบุบุคคล
◆จะไม่ตอบคำถามของผู้ที่ยังไม่ยืนยันการสมัครสมาชิก
◆ส่วนที่เป็นโฆษณาชวนเชื่อจะถูกละเว้น
◆ผู้ที่สมัครไม่ครบถ้วนแต่โพสต์คำถามที่ไม่เหมาะสมจะถูกดำเนินการตามขั้นตอนที่เหมาะสม
───────────────────────────────────
★ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
◆บริษัทไม่แนะนำการซื้อขายหลักทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร กองทุน ETF ฯลฯ และการตัดสินใจลงทุนเป็นความรับผิดชอบของสมาชิกผู้สมัครเท่านั้น บริษัทไม่รับผิดชอบใดๆ
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการที่สมาชิกใช้บริการจดหมายข่าวของเรา
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความขัดแย้งระหว่างสมาชิกกับบุคคลที่สามที่เกิดขึ้นจากข้อมูลในบริการ
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่เกิดจากการหยุดชะงักหรือการเปลี่ยนแปลงเนื้อหาของบริการ
───────────────────────────────────
■ ผู้เผยแพร่: Nippon Hybiya Technology & Finance Co., Ltd.
■ Kawata Shigenobu’s Thank You America Stocks
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ ข้อคิดเห็น ความต้องการ และยกเลิกการสมัคร กรุณาที่
【อีเมล์】info＠kawata-magazine.com
■ หากอีเมลไม่ถึงโปรดตรวจสอบในส่วนที่เป็นสแปมเมลด้วย
───────────────────────────────────
