เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ 【Vol.50】ส่งเมื่อวันที่ 13 มิถุนายน 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
แนะนำความจริงของการลงทุนหุ้นสหรัฐ
［Vol.50］เผยแพร่วันที่ 13 มิถุนายน 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
川田重信の「メディアで鍛える米国株式講座」
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
บทความที่คัดสรรประจำสัปดาห์
หุ้นที่川田สนใจ
เคล็ดลับการลงทุน
การเดินเล่น
กลยุทธ์การลงทุนแบบ “คนรวยมหาศาล” ที่ปฏิบัติจริงคืออะไร
ข้อมูลกิจกรรม
【วิธีอ่าน Nikkei เพื่อเติมเต็มชีวิต】
เป็นโครงการคัดเลือกบทความที่น่าสนใจจากหนังสือพิมพ์ Nikkei ได้อ่านมานานกว่า 40 ปีแล้วและคอมเมนต์ทุกสัปดาห์ในรูปแบบการประชุมผ่าน Zoom โดยตรงในช่วงเช้าวันเสาร์ เวลา 9:00–9:45
การเข้าร่วมไม่มีค่าใช้จ่าย หากสนใจกรุณาPeatix ลงทะเบียนได้
ต่อไปนี้เป็นหัวข้อบทความที่คอนเทนต์สัปดาห์ที่แล้วที่ครอบคลุม
เป็นสังคมออนไลน์ที่ผู้เข้าร่วมเรียนรู้ร่วมกันเพื่อความมั่นคงทางทรัพย์สิน โดยนอกจากจดหมายข่าวที่ได้รับความนิยมอย่างมากแล้ว ยังมีสัมมนาสำหรับสมาชิกที่ให้ประสบการณ์เกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐที่ไม่สามารถถ่ายทอดได้ในจดหมายข่าว
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
1. ทบทวนตลาด (6 มิถุนายน – 10 มิถุนายน)
＜ดัชนีหลัก＞
・ Dow Jones -4.6%
・ S&P500 -5.1%
・ Nasdaq Composite -5.6%
＝เวอร์ชันสั้น＝
ตลาดหุ้นตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะยาว เมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวต่ำกว่า 3% จะมีการซื้อ-ย่อยขา แต่เมื่อดัชนีราคาผู้บริโภคที่ประกาศในช่วงสุดสัปดาห์สูงกว่าคาด อัตราดอกเบี้ยระยะยาวพุ่งขึ้น ทำให้หุ้นที่เติบโตถูกขายออกมากขึ้น
＝เล็กน้อยละเอียดขึ้น＝
สัปดาห์ที่แล้วตลาดหุ้นเริ่มต้นด้วยแรงขายหลังจากสัปดาห์ก่อนหน้า แต่รอประกาศ CPI ในช่วงสุดสัปดาห์ จึงยังคงมีบรรยากาศที่ยังไม่แน่นอน
เมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 3% จะมีการเข้าซื้อ แต่เมื่อการประกาศผลสอบพันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 ปีและ 10 ปีไม่ดี อัตราดอกเบี้ยก็พุ่งสูงขึ้นและถูกขายออกทันที
วันพฤหัสบดี ธนาคารกลางยุโรปประกาศว่าจะหยุดมาตรการ QE ในเดือนกรกฎาคมพร้อมกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปพุ่งสูงและอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐก็ขยับขึ้นตาม
วันศุกร์ CPI ที่ประกาศสูงกว่าคาด ส่งผลให้ปีต่อปีเป็นการเติบโตที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ธันวาคม 1981
แนวคิดการคุมเข้มทางการเงินรุนแรงขึ้น ทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวแตะระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 9 พฤษภาคม ส่งผลให้หุ้นเติบโตถูกขายออกอย่างมาก
S&P500 ชุดกราฟย้อนหลัง 5 ปี
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
2. บทความที่คัดสรรประจำสัปดาห์
ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการสร้างทรัพย์สินจะถูกคัดสรรจากข้อมูลที่ผมได้มา จากนั้นจัดอันดับและคอมเมนต์ด้วยมุมมองส่วนตัว สัปดาห์นี้ยังรวมบทคัดเลือกของ熊倉貫宜ที่เดินทางและคอมเมนต์เพิ่มเติมในส่วนเดินเล่น
【1】วอลล์สตรีทเจอร์นัล 【ความคิดเห็น】 Kissinger vs. Soros ความเห็นต่างในโลกของรัสเซีย บทสรุปจากการประชุมที่ดาโบส 5/26
ผู้เขียน Walter Russell Mead เป็นคอลัมนิสต์ดูโลกกว้าง
Henry Kissinger
【เมืองดาวบอ (สวิตเซอร์แลนด์)】สองคนที่เคยหลบหนีจากการปกครองของนาซีและอพยพมาอาสาเป็นผู้มีส่วนร่วมในการอภิปรายที่ประชุมเวิลด์อีโคโนมิก ฟอรั่ม ที่ดาโบส
Henry Kissingerไม่ควรชนะหรือกำจัดรัสเซีย แต่ให้ยูเครนยอมรับการสูญเสียดินแดนปี 2014
George Soros
ชัยชนะของรัสเซียในการสงครามกับยูเครนเพื่อ “ช่วยรักษาระเบียบโลก” เขาควรสนับสนุนให้ตะวันตกช่วยยูเครนอย่างเต็มที่
สูตรทางการแพทย์ของทั้งสองแตกต่างกันมาก แต่ตระหนักถึงความจริงร่วมกันคือ ทั้งสองเห็นว่าความคุ้มค่าของอเมริกาและผลประโยชน์ของอเมริกาในการรักษาสันติภาพยุโรปเป็นเป้าหมายหลักของนโยบายต่างประเทศ
ท้ายที่สุดรัสเซียเป็นประเด็นรองสำหรับนโยบายของสหรัฐฯ และความสำคัญระหว่างความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีนในระยะยาวมีมากกว่า
ข้อแตกต่าง: ธรรมชาติของระเบียบและอารยธรรมที่ต้องการรักษา
Soros เห็นว่าสากลและประชาธิปไตยคือแนวทาง ส่วน Stanford Kissinger เห็นว่าโลกมีรัฐบาลหลากหลายแบบ และเราควรยอมรับสิทธิและผลประโยชน์ของมหาอำนาจคู่แข่งมุมมองของ Kissinger
โลกมีรัฐบาลหลากหลายแนวทางมาโดยตลอด และจะมีต่อไป เราไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนสาธารณรัฐรัสเซียและจีนเป็นประเทศประชาธิปไตย และควรรับรู้ว่าความเป็นคู่แข่งมีสิทธิและผลประโยชน์ที่ควรได้รับการเคารพเมื่อย้อนดูประวัติ มีสิ่งหนึ่งที่ชัดเจน บทความของนักนำฝ่ายฝรั่งเศสและอังกฤษในทศวรรษ 1930 ที่พยายามสงบฮิตเลอร์มีคำแนะนำว่า “ควรเคารประโยชน์ของเยอรมนี” ขณะที่นักแนวคิดนิวเนโคม (neo-con) ที่เรียกร้องการบุกอิรักเห็นอย่างตรงกันข้ามกับ Soros
Kissinger และ Soros อาจเห็นด้วยในบางประเด็น แต่ไม่มีทฤษฎีใดที่สามารถสวมใส่เข้ากับความจริงที่สังคมโลกวุ่นวายได้อย่างเรียบร้อย
【คำแถลงของ川田】
บุคคลที่มีสติปัญญาชั้นนำของโลกเห็นว่ารัสเซียและปูตินมีจุดร่วมในการรับรู้แต่มีมุมมองที่ต่างกัน
หมอ Kissinger กล่าวว่า “ไม่ควรชนะหรือกำจัดรัสเซีย และควรให้ยูเครนยอมรับการสูญเสียพื้นที่” ส่วน Soros บอกว่า “ชัยชนะของปูตินในการสงครามกับรัสเซียจำเป็นเพื่อ ‘ช่วยรักษาศีล’ ของโลก”
ภาพนี้เป็นภาพถ่ายจาก BS-TBS ของรายการข่าว 19:30 เช่นเดียวกับสองปัญญาโลกนี้ ความเห็นของมาครอน ประธานาธิบดีฝรั่งเศส และคาราส นายกรัฐมนตรีเอสโตเนียยังแตกต่างกันมาก นักการเมืองมาครอนเรียกร้องให้หาวิธีร่วมกับรัสเซียในระยะยาว ในขณะที่คาราสเห็นว่าการประนีประนอมกับปูตินนั้นอันตรายมาก
ถ้าพวกคุณเลือกเห็นด้วยกับความเห็นใด คุณคิดว่าผมจะเห็นด้วยกับ Kissinger หรือมาครอน ผมว่าจะเลือกฝ่าย Kissinger และมาครอน เพราะเราอ่านสื่อมวลชนที่กรองโดยอังกฤษ-อเมริกาเสมอ ประเด็นคืออคติของอังกฤษ-อเมริกามีอยู่เสมอ และการที่มนุษย์จะทำสิ่งใดโดยปราศจากความจริงที่แท้จริงไม่ใช่เรื่องง่าย
ขณะนี้เมื่อพิจารณาปัญหานี้ พบโฆษณาใน Nikkei Weekend (12/6) ของนักปรัชญาเสียชีพอย่าง晶子池田ที่เขียนว่า “14岁からの哲学 考えるための教科書” ซึ่งเธอเสียชีวิตเมื่อปี 2007 แต่เป็นนักเขียนที่มีชื่อเสียงในยุคนั้น广告ที่ระบุด้านล่างนี้สะท้อนความคิดของฉันได้อย่างดี จึงขอนำเสนอ
”แต่การตัดสินว่าอันใดถูกถูกผิดในสงครามนั้นมีความหมายต่อเราอย่างไร มนุษย์ทำสิ่งเหล่านั้นเสมอ ทั้งสองฝ่ายมีสิทธิอธิบาย และถ้าเกิดสงครามในญี่ปุ่นจริง ควรคิดถึงว่า ในสงครามนั้นเราใช้ชีวิตอย่างไรให้ถูกต้อง ไม่ใช่เรื่องว่าถูกหรือผิด
นั่นคือ “ถูกต้อง” คืออะไร และมีสิ่งที่มนุษย์ควรเรียนรู้ในชีวิตอีกอะไรบ้าง
ข้อมูลก็เป็นเพียงข้อมูลเท่านั้น ข้อมูลมีทั้งจริงและไม่จริง บางครั้งความจริงหรือข้อเท้จจริงไม่ได้ถูกมอบให้จากภายนอก แต่ต้องคิดเองถึงจะรู้“ข้อมูลของ哲学สำหรับอายุ 14 ปี” บทที่ 20.”池田晶子
池田晶子 เกิดเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม 1960 ในโตเกียว สำเร็จการศึกษาวิชา倫理วิชาในคณะมนุษยศาสตร์ มหาวิทยาลัยKeio เธอเรียกตนว่าเป็นนักเขียน นักเขียนแนวปรัชญา และเสียชีวิตเมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2007
【2】日経新聞 재생エネの大型蓄電池網 NTT系・九電・三菱商事が連携 余剰分を充電、安定供給6/10
เครือ NTT กับการไฟฟ้าคิวชูและมาซูชิ ธุรกิจร่วมสร้างเครือข่ายแบตเตอรี่ขนาดใหญ่เพื่อใช้ไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพ
บริษัทลูกด้านพลังงานของ NTTNTTノードエナジー (โตเกียว-ชิโยะดะ), 九電, 三菱商事 จะร่วมมือในการลดการควบคุมOUTPUT ของพลังงานแสงอาทิตย์ด้วยการใช้แบตเตอรี่ และในเดือนก.พ. ปี 23 จะติดตั้งแบตเตอรี่ระบบสายส่งที่เชื่อมต่อกับสายส่งเพื่อใช้งานสถานีพลังงานบนพื้นที่ว่างในจังหวัดฟุกูโอกะ
ปริมาณไฟฟ้าที่สามารถชาร์จได้คือ 4,200 กิโลวัตต์-ชั่วโมง ซึ่งเทียบเท่ากับการใช้งานไฟฟ้าประมาณ 350 ครัวเรือนต่อวัน จะชาร์จไฟด้วยพลังงานแสงอาทิตย์ในวันที่มีแดด
ในยุโรป ออสเตรเลีย และบางส่วนของสหรัฐฯ ได้ติดตั้งแบตเตอรี่ในระบบสายส่งเพื่อใช้ไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพ
ความท้าทายของแบตเตอรี่คือค่าใช้จ่าย ตามแผนพลังงานพื้นฐาน ค่าการผลิตของแบตเตอรี่เชิงอุตสาหกรรมในปี 2562 อยู่ที่ประมาณ 24 แสนเยนต่อกิโลวัตต์-ชั่วโมง และเป้าหมายของรัฐบาลในปี 2576 อยู่ที่ประมาณ 6 แสนเยนยังห่างไกล
【คำแถลงจาก熊倉】
การผลิตไฟฟ้าที่ไม่สามารถควบคุมได้โดยมนุษย์จากพลังงานธรรมชาติที่มาจากแสงอาทิตย์ ลม กระแสน้ำพลังงานคลื่น และความร้อนจากโลก จำเป็นต้องมีเทคโนโลยีเช่นแบตเตอรี่ขนาดใหญ่และการปรับปริมาณการผลิตไฟฟ้าเพื่อความเสถียร
ตามข้อมูลบนเว็บไซต์ของ NTT Anode Energy บริษัทได้กำหนดนิยามธุรกิจของบริษัทว่าเป็น “ธุรกิจสถานีสำรองพลังงาน” ดังนี้
กลุ่ม NTT มีอาคารสื่อสารที่ใช้ในการบำรุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารทั่วประเทศ และมีแบตเตอรี่สำรองเพื่อความมั่นคงของการสื่อสารในกรณีไฟดับ ในด้าน NTT Anode Energy จะนำอาคารสื่อสารเหล่านี้มาใช้เป็น “สถานีสำรองพลังงาน” เพื่อสนับสนุนการแพร่หลายของสถานีพลังงานหมุนเวียนที่ผลิตพลังงานในท้องถิ่นและลดต้นทุนทางสังคม (รวมถึงการสูญเสียสายส่ง)
อาจดูเหมือนเป็นการเสริมธุรกิจส่งไฟฟ้าของเดิม แต่เป้าหมายคือการสะสมการทดลองในพื้นที่เล็กๆ เพื่อเชื่อมโยงไปสู่ธุรกิจขนาดใหญ่ขึ้นในภูมิภาคต่างๆ ที่รวมพลังงานอุตสาหกรรมเข้าไว้ด้วยกันในอนาคต
ในขณะเดียวกัน ฉันยังไม่มีข้อมูลที่แน่นเกี่ยวกับสถานการณ์การผลิตแบตเตอรี่ขนาดใหญ่ในปัจจุบัน แต่การแข่งขันในสาขานี้ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการแข่งขันในการใช้พลังงานธรรมชาติ
บริษัทญี่ปุ่นคาดการณ์การพัฒนารถยนต์ไฟฟ้าEV และตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นได้มีส่วนร่วมในการพัฒนาและการผลิตแบตเตอรี่บนยานพาหนะตั้งแต่เนิ่นๆ
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันผู้ใหญ่ที่สุดในสาขานี้คือบริษัทจีนและบริษัทเกาหลีใต้ก็กำลังไล่ตามอย่างรวดเร็ว
Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) ของเซินเจิ้น
จีน CATL แข่งขันในการควบรวมอำนาจ “แบตเตอรี่บนรถยนต์” ขั้วอุตสาหกรรมที่ปั่นป่วน (日経4/22)
อาจจะแตกต่างกันระหว่างแบตเตอรี่สำรองสำหรับรถยนต์กับแบตเตอรี่ขนาดใหญ่ที่ใช้ในวงจรพลังงานธรรมชาติ แต่หากอยู่ในเส้นทางพัฒนาทางเทคนิค ความเป็นผู้นำในสาขานี้ย่อมเป็นเรื่องที่น่าคิด
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
3. หุ้นที่น่าจับตาของ Kawata
เป็นส่วนที่แนะนำหุ้นที่น่าสนใจจากข้อมูลหุ้นสหรัฐฯ ที่ Kawata ถือไว้
หุ้นประจำสัปดาห์นี้
Snowflake＜สัญลักษณ์ SNOW＞ Snowflake Inc.
ภาพรวม
บริษัทที่ให้บริการซอฟต์แวร์ที่ช่วยประมวลผลข้อมูลจำนวนมากที่องค์กรเก็บไว้บนคลาวด์สาธารณะอย่าง Amazon Web Services (AWS) หรือ Microsoft Azure และช่วยให้การจัดการและวิเคราะห์ข้อมูลเหล่านั้นเป็นเรื่องง่ายขึ้น
เสน่ห์ของบริษัท
การเติบโตของตลาดข้อมูลคลาวด์
(รูปที่ 1: แพลตฟอร์มของ Snowflake)
ปัจจุบันองค์กรต่างๆ เก็บข้อมูลจำนวนมาก และเพื่อคำนึงถึงค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษา การย้ายที่จัดเก็บข้อมูลจากเซิร์ฟเวอร์ภายในองค์กรไปยังคลาวด์สาธารณะ เช่น AWS กำลังเกิดขึ้น
แหล่งที่มาของข้อมูลที่ถูกเก็บไว้มีทั้งซอฟต์แวร์ธุรการขององค์กร การจ้างข้อมูลจากบุคคลที่สาม ข้อมูลจาก IoT และอื่นๆ อีกมากมาย ในทางกลับกัน การใช้งานข้อมูลก็มีหลายแนวทาง เช่น การขายข้อมูล การวิเคราะห์เพื่อการบริหาร และการวิเคราะห์แบบเรียลไทม์เพื่อดำเนินธุรกิจ
บริการของ Snowflake ช่วยให้การใช้งานข้อมูลจากหลายคลาวด์โดยไม่ต้องคำนึงถึงแหล่งที่มาและที่จัดเก็บ ทำให้สามารถผสานคราวข้อมูลจากคลาวด์ต่างๆ เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของสภาพอากาศต่อจำนวนผู้มาใช้งาน หรือการใช้งานข้อมูลพร้อมกันหลายคน ทั้งยังสามารถป้อนข้อมูลพร้อมกันได้ด้วย
ตลาดข้อมูลคลาวด์จะเติบโตเมื่อชนิดข้อมูลที่เก็บไว้มากขึ้น ความต้องการในการวิเคราะห์จึงสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ในอนาคตจะยิ่งมีความต้องการ Snowflake มากขึ้นมีการคาดการณ์การเติบโตสูงและส่วนแบ่งการตลาดเป็นผู้นำ
จำนวนลูกค้าของ Snowflake ณ สิ้นเดือนเมษายน 2022 อยู่ที่ 6,322 บริษัท และมีบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ 206 บริษัท
(รูปที่ 2: การขยายฐานลูกค้าของ Snowflake)
นอกจากนี้ ตาม Datanyze เว็บไซต์เว็บ Snowflake เป็นผู้นำในพื้นที่ data warehousing (ซึ่ง Snowflake บอกว่าเป็นส่วนหนึ่งของแนวคิด data cloud) ด้วยส่วนแบ่งประมาณ 20% กว่า และเป็นผู้นำ
(รูปที่ 3: ส่วนแบ่งใน data warehousing)
โดยอ้างอิงข้อมูลเหล่านี้ ผลประกอบการในปีงบประมาณ 2022 เติบโตจากปีที่แล้ว 106% และในไตรมาสแรกปี 2023 เติบโต 85% เมื่อเทียบกับปีก่อน
(รูปที่ 4: รายได้รวมของ Snowflake (ตามปีและตามไตรมาส))
นอกจากนี้ ตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2022 ได้มีการกลับตัวเป็นกำไรจากกระแสเงินสดอิสระ (ไม่ GAAP)
(รูปที่ 5: แนวโน้มกระแสเงินสดอิสระ (ไม่ GAAP))
ในการประชุมแถลงผลิตภัณฑ์เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม ได้ประกาศว่าอัตราการเติบโตของยอดขายผลิตภัณฑ์จะเติบโตที่ 30% ต่อปีในอนาคต และคาดว่าจะถึง 10พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2029
ยังมีการปรับลดเป้าหมายอื่นๆ ขึ้นด้วย เช่น อัตรากำไรขั้นต้นจากผลิตภัณฑ์ที่ 78% (เดิม 75%) อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 20% (เดิม 10%) และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงใหม่ 25% (เดิม 15%)
(รูปที่ 6: แนวโน้มระยะยาวในปี 2023)
ความเสี่ยง
ราคาหุ้นได้ทรงตัวใกล้ราคาสาธารณะที่เปิดเผย แต่เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีการเติบโตสูง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเป็นแรงกดดันต่อหุ้นบริษัท
นอกจากนี้ แม้จะมีส่วนแบ่งการตลาด แต่หากสภาวะเศรษฐกิจเปลี่ยนไป การใช้งานของบริษัทต่างๆ อาจลดลง ทำให้ส่วนแบ่งตลาดหดตัวได้
นักลงทุนที่คลั่งไคล้ชั่วคราวอาจลดลง และมูลค่าหลักทรัพย์อาจอ่อนตัวลงหากผลการดำเนินงานและทัศนะอนาคตไม่เป็นไปตามคาด
(แหล่งที่มา: รูปที่ 1, 2, 4, 5, 6 มาจากเอกสารบริษัท รูปที่ 3 มาจาก Datanalyze ตามลิงก์ด้านล่าง)https://www.datanyze.com/market-share/data-warehousing--240
Snowflake ข้อมูลพื้นฐาน (แหล่งข้อมูลบริษัท, Yahoo! Finance)
(ณ วันที่ 10 มิถุนายน)
ราคาหุ้น 122.42 ดอลลาร์
มูลค่าตามราคาตลาด 389 พันล้านดอลลาร์
รายได้รวม 141 ล้านดอลลาร์
PER คาดการณ์ N/A
อัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ N/A
สำนักงานใหญ่: มอนทานา บอว์แมน
จดทะเบียน: กันยายน 2020
กราฟราคายืนยาวตั้งแต่ออกสู่ตลาด
กราฟถูกสร้างโดย TradingView.com
(คอลัมน์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ)
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
4. เคล็ดลับการลงทุน
ไม่เพียงแค่ “วิธีการลงทุน” หรือ “การแนะนำหุ้น” เท่านั้น แต่ยังมีคอลัมน์ที่กล่าวถึง “ตัวชี้วัดหรือคำกล่าวที่น่าคิด” หรือ “ความเคลื่อนไหวทางสังคมและการเมือง”
คราวนี้ เป็นบทความที่เขียนโดย Masaru Okura ซึ่งเป็นคอลัมน์ของช่อง YouTube ของเราในชุด “การลงทุนในหุ้นอเมริกัน 40 ปี”
วัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดีและผลตอบแทนของหุ้น
【Sell in May and go away.】
รวมถึงผู้ที่ลงทุนในหุ้นอเมริกันมานานมักคุ้นกับความเชื่อที่ว่า ตลาดมี “ความโน้มเอียง” ที่ไม่อธิบายด้วยทฤษฎีหรือหลักฐานที่ชัดเจน ซึ่งเรียกว่า market anomaly หนึ่งในนั้นคือคำขวัญการลงทุน “Sell in May and go away.” ซึ่งเป็นเรื่องของฤดูกาลของตลาด
ตามที่เคยกล่าวถึงในจดหมายข่าวนี้ ความต่อไปของคำกล่าวนี้คือ “Sell in May and go away, and don’t come back until St Leger day.” วันที่ St Leger day คือวันแข่งขันม้าเก่าแก่ในสหราชอาณาจักร ซึ่งตรงกับวันเสาร์ที่สองของเดือนกันยายน หากตีความเป็นตลาดก็คือ “ตลาดแข็งแกร่งตั้งแต่ต้นปีจนถึงเมษายน และอ่อนแอตั้งแต่พฤษภาคมถึงกันยายน แล้วหลังจากนั้นจึงฟื้นตัวไปสู่ปีใหม่”
ภาพที่ 1 แสดงแนวโน้มเฉลี่ยของ S&P 500 ในแต่ละเดือนตั้งแต่ปี 1971–2020 และเส้นทางของดัชนีตลอดทั้งปี ตามค่าเฉลี่ยของแต่ละเดือน เมื่อดูค่าเฉลี่ยของแต่ละเดือนจะเห็นว่าเดือนมกราคมถึงเมษายนมีการเติบโตโดยเฉลี่ยสูง ส่วนเดือนพฤษภาคมถึงกันยายนมีการเตือนต่ำ โดยเฉพาะเดือนกันยายนโดยเฉลี่ยจะติดลบ และหลังจากนั้นเดือนตุลาคมถึงธันวาคม จะกลับมามีการเติบโตอีกครั้ง
ภาพที่ 1 ตลาด S&P500 เปลี่ยนแปลงในปี
อย่างไรก็ดี ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมานั้น โดยทั่วไปอยู่ในอัตราเฉลี่ยต่อเดือนประมาณ 0.7% ดังนั้นฤดูกาลจึงอาจทำให้ยากที่จะเห็นชัดเจน ในที่นี้ลองลบแนวโน้มแนวโน้มขาขึ้นเป็น 0.7% ของเดือนแต่ละเดือน เพื่อดูการเปลี่ยนแปลงของตลาดทั่วปีภาพที่ 2 ลบนเทรนด์ออกแล้วแนวโน้มเฉลี่ยของ S&P500 ตลอดหนึ่งปี
ไม่ใช่ว่าทุกปีจะเป็นไปตามรูปแบบนี้เสมอไป แต่ตลาดหุ้นมักมีฤดูที่มักจะปรับฐานในฤดูใบไม้ร่วง โดยเฉพาะในช่วงกันยายนที่มีการลงควรจำไว้ว่าตอนนี้แม้ตลาดจะมีแนวโน้มวิ่งขึ้นในระยะยาว แต่การลงทุนยังคงต้องระวัง
【วัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดี】
ต่อไปนี้เป็นการวิเคราะห์ตามปีของวัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่แบ่งออกเป็น 4 ปี ได้แก่ 1) ปีเลือกตั้งประธานาธิบดี 2) ปีถัดจากการเลือกตั้ง 3) ปีเลือกตั้งกลางเทอม 4) ปีก่อนการเลือกตั้ง โดยคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยตามแต่ละปี
ภาพที่ 3: วัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดีและผลตอบแทนเฉลี่ยของ S&P500
ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 8.8% และผลตอบแทนเฉลี่ยในปีเลือกตั้งกับปีถัดมาก็อยู่ที่ 7.2% และ 9.0% ตามลำดับ ส่วนกลางฉบับนั้นทรงตัวที่ 2.3% ซึ่งต่ำกว่าปีอื่นๆ และปีที่แล้วคือ 16.8% ซึ่งสูงกว่าปีอื่น
ทำไมจึงเป็นเช่นนั้น? หากอธิบายว่าในปีที่การเลือกตั้งอยู่จะมีการกระตุ้นเศรกิจด้วยนโยบายต่างๆ เพื่อให้ได้คะแนนเสียง แต่ทำไมผลตอบแทนในปีกลางเทอมถึงต่ำกว่าปีอื่นๆ ก็ยังไม่ชัดเจน (อาจเรียกว่า anomaly ก็ได้)
【ซื้อหุ้นในเดือนกันยายนของปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอม】
ถัดไป เราจะดูแนวโน้มเฉลี่ยตลอดทั้งปีของแต่ละปีในวัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดี โดยภาพที่ 4 แสดงให้เห็นว่า ปีเลือกตั้งกับปีถัดมามีแนวโน้มคล้ายคลึงกัน ส่วนปีกลางเทอมในช่วงเมษายนถึงล็อตจะคล้ายปีอื่น แต่หลังจากนั้นในฤดูใบไม้ร่วงจะซบลงและเดือนกันยายนมีการลดลงมากเป็นพิเศษ และต่อจากนั้นในเดือนตุลาคมและธันวาคมจะกลับมาฟื้นตัว ส่วนปีที่แล้วจะมีการเปิดตัวได้ดีตั้งแต่ต้นปีจนถึงประมาณมิถุนายน และชะลอตัวในช่วงเดือนพฤศจิกายนจนถึงธันวาคม
สรุปได้ว่า “โดยเฉลี่ยแล้ว ปีกลางเทอมจะซื้อในเดือนกันยายน แล้วจะมีการขึ้นแรงในปีถัดไป”
ภาพที่ 4 แนวโน้มของ S&P500 ในแต่ละปีกระหว่างวัฏจักรการเลือกตั้ง
【แนวโน้มในอนาคตและทัศนคติการลงทุน】
นโยบายการเงินของเฟดเปลี่ยนทิศทาง เครือข่ายอันขัดแยะของห่วงโซ่อุปทาน และการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐเริ่มอ่อนตัวตั้งแต่ต้นปี ความผันผวนในปีนี้มีการยืนยันว่าเป็นปีกลางเทอมที่ผลประกอบการในช่วงปีนี้อาจไม่ดีนัก
โดยเฉพาะวันที่ 20 พฤษภาคมได้เกิดการลดลงจากราคาสูงขึ้นไปมากกว่า 20% แล้วมีการเรียกว่าตลาดหมี (Bear Market) คุณคิดว่าตลาดจะพัฒนาไปในทิศทางใดในอนาคต? จะฟื้นตัวในระดับเล็กน้อย (Bear Market Rally) หรือร่วงลงอีกในช่วงฤดูใบไม้ร่วง?
ตั้งแต่ครึ่งแรกของปีมีการลดลงมากแล้ว ยังไม่ชัดเจนว่าในช่วงหลังปีจะลดลงมากขึ้นหรือไม่ อย่างไรก็ตาม หากในเดือนกันยายนมีการลงอย่างมาก อาจเป็นจุดที่ดีสำหรับการขายเพื่อรอรอบฟื้นตัวของปีถัดไปและไม่ว่าจะลงหรือไม่ลง เราควรมีจิตใจพร้อมรับสถานการณ์ไว้เสมอ
【Masaru Okura】
เกิดที่จังหวัด Ehime จบการศึกษาคณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยโอซาก้าในปี 1984 เคยทำงานที่ City Bank, N&A, City Trust และ Societe Generale Trust Bank และมีกลุ่มลงทุนองค์กร พร้อมกับประสบการณ์ด้านการบริหารสินทรัพย์สำหรับลูกค้ารายบุคคล เคยก่อตั้ง EagleCapital Co., Ltd. ในเกียวโต/ฮิงาชิยามะ เป็นผู้สอบใบอนุญาต CFA และสมาชิกการทดสอบของสมาคมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ญี่ปุ่น
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
5. คอลัมน์วันเดินเล่น
◇◇ร้านที่ไปเยือนล่าสุด,หนัง ภาพยนตร์ พิพิธภัณฑ์ หนังสือ◇◇
～ตอน Kawata Kanetoki～
บทความจากอดีตผู้จัดการมาพร้อมกับคนรักการอ่าน Kawata Kanetoki
生命外生命-Astrobiology สำรวจจุดกำเนิดและอนาคตของชีวิต/ Kobayashi Norimasa (ผู้เขียน)
เมื่อพบกับผู้คนต่างชาติในงานสังสรรค์ จะมีเรื่องเล่าประทับใจที่ฉันมักเล่า
“ชาวอเมริกันเป็นพลเมืองที่เห็นยูเอฟโอมากกว่าชาติอื่นในโลก”
“เพราะพวกเขายังไม่ยอมรับความจริงอันโหดร้ายว่าอัจฉริยะในเอกภพมีอยู่เพียงมนุษย์เท่านั้น จึงมักเห็นภาพลวงตาเช่นยูเอฟโอ”
แล้วคนญี่ปุ่นล่ะ? ฉันอธิบายว่าในญี่ปุ่นมีเทพเจ้าหลายพันองค์และธรรมชาติทุกสิ่งทุกอย่างคอยดูแลมนุษย์
เป็นเพียงเรื่องตลกๆ แต่จริงๆ แล้วฉันสงสัยว่าไม่มีสิ่งมีชีวิตฉลาดนอกโลกอยู่จริงๆ
ในห้วงเวลาที่ผ่านไปหลายพันล้านปี มนุษย์ได้วิวัฒนาการด้วยความน่าจะเป็นที่น่าทึ่ง และมีทิศทางเดียวกันในสถานที่อื่น ๆ ที่ยังไม่เชื่อถือ
แต่การวิจัยล่าสุดชี้ว่า จุดเริ่มต้นของชีวิตอาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับสารอินทรีย์ที่เกิดขึ้นในจักรวาล ทำให้สาขาวิชาชีววิทยาอวกาศ (Astrobiology) เริ่มมีความเป็นรูปเป็นร่าง
หนึ่งในการค้นพบที่ชี้ให้เห็นถึงหลักฐานคือวันที่ 7 มิถุนายน 2022 หนังสือพิมพ์ Nihon Keizai Shimbun ได้รายงานในหน้าพาดหัวว่า
Hayabusa2 นำสารจากดาวเคราะห์เล็ก Ryugu มากลับโลกที่มีส่วนประกอบของกรดอะมิโนมากกว่า 20 ชนิด
JAXA ยานสำรวจ Hayabusa2 ได้นำสารจากดาวเคราะห์น้อย Ryugu กลับมาที่โลกซึ่งประกอบด้วยกรดอะมิโนมากกว่า 20 ชนิดที่เป็นส่วนประกอบของโปรตีนที่จำเป็นต่อชีวิต
“Hayabusa2” ถูกปล่อยขึ้นในปี 2014 ลงจอดบน Ryugu สองครั้งในปี 2019 และเก็บตัวอย่าง ก่อนกลับโลกในปี 2020
กรดอะมิโนเป็นวัสดุที่จำเป็นต่อชีวิตร่วมกับน้ำ โดยมีข้อถกเถียงว่ามันถูกสร้างบนโลกหรือถูกส่งมาที่โลกจากอุกกาบาศจากจักรวาล
การอ่านหนังสือเล่มนี้ทำให้ความอยากรู้ทางปัญญาเพิ่มขึ้นมาก
หนังสือเล่มนี้เป็น...นักเคมีที่ศึกษาชีวิตว่ามันเกิดขึ้นได้อย่างไร ความเป็นไปได้ของการมีชีวิตที่อยู่นอกโลกโดยผู้เขียนที่อ้างอิงภาพยนต์ฮอลลีวูดและนิยายไซไฟ พร้อมกับกรอบวิทยาศาสตร์ ETI (Extraterrestrial Intelligence) และภูมิประเทศของดาวเคราะห์ เพื่อให้เข้าใจถึงอดีต ปัจจุบัน และอนาคตของชีววิทยาอวกาศ
นอกจากนี้ ผู้เขียนยังกล่าวถึงการเผชิญหน้ากับ ETI (เรียกว่า “การพบกับสิ่งที่ไม่รู้”) ว่าแม้จะยากที่จะคาดคิด แต่ “สิ่งที่เราทำได้คือภาวนาให้พบพวกเขาในอนาคตและพยายามไม่ทำลายอารยธรรมของเราเองจนกว่าจะถึงวันนั้น”
เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนั้น นักวิจัยชีววิทยาอวกาศยังตั้งเป้าว่าจะมีส่วนช่วย SDGs และเป็นคำเตือนต่อโลกที่แบ่งแยกและเห็นแก่ตัว
หนังสือขนาด 900 เยน + ภาษี แต่อัดแน่นด้วยเนื้อหาที่เข้มข้นมาก
【 Kawata Kanji 】
เข้าทำงานที่ Daiwa Securities ในปี 1980 เคยศึกษาต่อปริญญาเอกด้านเศรษฐศาสตร์ที่มหาวิทยาลัยชิคาโก ผ่านการพำนักในสิงคโปร์ ฮ่องกง และเกี่ยวข้องกับธุรกิจในเอเชีย
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
6. กลุ่มที่มหาเศรษฐีปฏิบัติจริงในการลงทุนแบบ “Private Investing Strategies”
คุณ Hiroshi Ichikawa ผู้สนับสนุนด้านการขายให้กับนักลงทุนระดับมหาเศรษฐี จะมาสรุปกลยุทธ์การลงทุนที่มหาเศรษฐีใช้อย่างง่ายให้ทุกท่านฟัง
คราวนี้ เราจะบอกถึงตัวอย่างที่ไม่ควรทำในการลงทุน ซึ่งยังใช้ร่วมกับกลยุทธ์การลงทุนแบบส่วนตัวด้วย
ในช่วงที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวมาก โดยเฉพาะช่วงที่ตลาดลดลง สิ่งเหล่านี้มักจะเกิดขึ้น ดังนั้นการลงทุนควรสงบและมีสมาธิในสิ่งที่ทำ
เข้าใจวงจรจิตวิทยาการลงทุนเพื่อการลงทุนที่สงบ
ตลาดการเงินถูกขับเคลื่อนด้วยจิตใจของนักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนรายบุคคลที่มักมุ่งไปในทิศทางเดียวกัน
หากเข้าใจกระบวนการจิตวิทยาการลงทุนนี้ จะช่วยให้คุณลงทุนอย่างนิ่ง นักลงทุนระดับมหาเศรษฐีดูจะไม่ถูกกระทบจากวงจรนี้ และสามารถใช้จุดอ่อนทางจิตวิทยาให้สำเร็จได้
จำนวนผู้ลงทุนชาวอเมริกันในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อปี 2010 สัดส่วนของนักลงทุนรายบุคคลในการซื้อขายหุ้นในสหรัฐฯ เพียง 10% แต่ในปี 2020 เกือบจะถึง 20%
หนึ่งในเหตุผลคือการแพร่ระบาดของโควิด-19 ทำให้ผู้คนต้องอยู่บ้านมากขึ้นและมีเวลาที่จะลงทุน
แนวโน้มนี้ไม่ใช่เฉพาะในสหรัฐฯ แต่ในญี่ปุ่นก็มีปรากฏการณ์เดียวกัน อินฟลูเอนเซอร์และความก้าวหน้าของการลงทุนทำให้ผู้เริ่มต้นหันมาลงทุนมากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ดี แต่หลายคนยังคงตามกระแสตามอารมณ์และวงจรจิตวิทยาเหมือนเดิม
ช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นมีความขึ้นลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้หลายคนรู้สึกว่าถูกรายล้อมด้วยผลกำไร แต่เมื่อปี 2022 ตลาดเริ่มลดลงอย่างมาก
การลงทุนผิดพลาดที่ 1: ซื้อเมื่อราคาสูงและขายเมื่อราคาต่ำ
แนวคิดนี้เป็นหนึ่งในความผิดพลาดที่มหาเศรษฐีไม่ทำ เพราะเหตุผลที่ว่าเมื่อมีข่าวดี เช่น หุ้นของบริษัทร่วมมือกับบริษัทอื่น หรือมีผลิตภัณฑ์ใหม่ ข่าวดังกล่าวมักถูกเผยแพร่โดยอินฟลูเอนเซอร์ ที่ทำให้ผู้ลงทุนรายบุคคลถูกล้อไปด้วย
เมื่อราคาหุ้นตกลงและเกิดขาดทุน นักลงทุนจะเปลี่ยนเป็นความกลัวและขายเพื่อจำหน่ายขาดทุน
ผลคือซื้อในราคาที่สูงและขายในราคาที่ต่ำ ทำให้การลงทุนล้มเหลว
สิ่งที่สำคัญคือ ไม่ตามกระแสผู้อื่นหรือนักลงทุนคนอื่น แต่ต้องมองหาคำปรึกษาและคิดอย่างรอบคอบว่าควรลงทุนจริงๆ หรือไม่
หากตัดสินใจลงทุนในบริษัทนั้นจริงๆ ก้าวต่อไปคืออย่างใดหนึ่ง
- กำไรเป็นการทำกำไรระยะสั้น
- ไม่หวั่นไหวกับขาดทุนและถือยาวต่อไป
ในกรณีนี้ หากมีการวางแผนล่วงหน้าอย่างรอบคอบ ก็จะสามารถไม่ทำให้ขาดทุนกระทบจิตใจในการลงทุนได้ การลงทุนควรมีระยะยาว
ความผิดพลาดที่ 2: ลงทุนในหนึ่งหุ้นหรือหนึ่งภาคธุรกิจอย่างมาก
นักลงทุนนิยมมีความผิดพลาดที่ 2 คือการลงทุนในบริษัทหนึ่งหรือภาคธุรกิจหนึ่งมากเกินไป
การลงทุนมีความเสี่ยง ความเสี่ยงสามารถลดลงได้ด้วยวิธีการลงทุน แต่หากลงทุนแบบเอียงไปทางเดียว ก็จะเพิ่มความเสี่ยงมากขึ้น
ถ้าหากหุ้นในภาค IT มีประสิทธิภาพดี อาจทำให้คิดว่าหุ้นอื่นๆ ในกลุ่มเดียวจะเติบโตต่อไปในระยะยาว แต่ไม่ใช่ทั้งหมด และการลงทุนในสิ่งที่ไม่จำเป็นอาจเพิ่มความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น
ความผิดพลาดนี้มาจากการไม่เข้าใจกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะกับตัวเอง ดังนั้นวิธีหลีกเลี่ยงคืออย่าคิดเองคนเดียว
ความกังวลที่จะมาเยือนเสมอ
วงจรจิตวิทยานักลงทุนมีความกังวล ซึ่งเกือบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อคุณลงมือลงทุน บางครั้งจะทำให้คุณรู้สึกหดหู่
แต่ในขณะเดียวกันก็มีความหวังที่รออยู่ข้างหน้า มันคือธรรมชาติของตลาด
ให้หันมองหามาตรการที่เหมาะสมและเลือกผู้แนะนำที่น่าเชื่อถือ เพื่อไม่ให้เกิดความผิดพลาดเดิมซ้ำซากและสามารถรับมือได้อย่างสงบ
【市川宏】
เคล็ดลับการลงทุนเพื่อความร่ำรวย
บริษัท Winviser Corporation กรรมการผู้จัดการ ผู้มีประสบการณ์ด้านการให้คำปรึกษาการบริหารสินทรัพย์ที่ SMBC Nikko Securities และต่อมาเปิดบริษัทที่สนับสนุนมหาเศรษฐีด้านการลงทุน
ได้เปลี่ยนมาเป็นผู้ให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนบุคคลทั่วไปผ่านบริษัทที่สนับสนุน IFA และนำประสบการณ์ส่วนตัวมาดิสเคสต์สำหรับนักลงทุนทั่วไป
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
7. ข่าวกิจกรรมในอนาคต
◇ Stock Voices: วันพุธ 15 มิ.ย. เวลา 11:00
◇ Nikkei CNBC: วันพุธที่ 29 มิ.ย. สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ (ของคุณ Ariya)
วันพฤหัสบดีที่ 30 มิ.ย. สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์กับคุณ Okura
───────────────────────────
★หากมีคำถาม โปรดอ่านกฎการถาม-ตอบที่ด้านล่างก่อน
info＠kawata-magazine.com กรุณาส่งคำถาม
【 กฎการถาม 】
◆ไม่สามารถตอบคำถามทุกข้อได้ กรุณาเข้าใจไว้ด้วย
◆คำถามที่ได้รับอาจถูกเผยแพร่บนเว็บไซต์ ช่อง YouTube และสื่อ social หรือหนังสือโดยไม่ระบุบุคคลแน่ชัด
◆คำถามจากผู้อ่านที่ยังไม่ได้รับการสมัครสมาชิกจะไม่ได้รับการตอบ
◆ส่วนที่เห็นว่าเป็นการโฆษณาศึกษาจะถูกตัดออก
◆ผู้ที่ยังไม่สมัครและโพสต์คำถามที่เป็นการละเมิด จะได้รับมาตราการที่เหมาะสม
───────────────────────────────────
★ ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
◆ข้อมูลที่ให้ในจดหมายฉบับนี้ไม่ได้แนะนำการซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ เช่น หุ้น พันธบัตร กองทุน ETF หรืออุตสาหกรรม และการตัดสินใจลงทุนเป็นความรับผิดชอบของสมาชิก/ผู้ติดตามแต่เพียงผู้เดียว และบริษัทไม่รับผิดชอบใดๆ
◆บริษัทไม่รับผิดชอบในความเสียหายที่เกิดจากการใช้จดหมายข่าวนี้โดยสมาชิก
◆บริษัทไม่รับผิดชอบในความเสียหายจากกรณีความขัดแย้งระหว่างสมาชิกหรือผู้ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเกิดจากข้อมูลในบริการนี้
◆บริษัทไม่รับผิดชอบในกรณีที่บริการหยุดชะงักหรือมีการเปลี่ยนแปลงเนื้อหาและความเสียหายใดๆ
───────────────────────────────────
■ ผู้จัดทำ: Hibiya Technology & Finance Co., Ltd.
■ Kawata Shigenobu's Thank You America Stock
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ แจ้งข้อคิดเห็น ความต้องการ หรือการยกเลิกสมัครรับข่าวสารได้ที่
【 อีเมล】info＠kawata-magazine.com
■ หากอีเมลไม่ถึงผู้รับ อาจอยู่ในถังสแปม กรุณาตรวจสอบล่วงหน้า
───────────────────────────────────
