เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ [Vol.46] ส่งเมื่อวันที่ 2022年5月9日
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
การเปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
［Vol.46］มอบให้เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
川田重信の「メディアで鍛える米国株式講座」
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
การทบทวนตลาด
บทความที่คัดสรรมาสัปดาห์นี้
หุ้นที่川田สนใจ
เคล็ดลับในการลงทุน
การเดินเล่น
“กลยุทธ์การลงทุนส่วนตัว” ที่ผู้มั่งคั่งมากปฏิบัติ
ข้อมูลกิจกรรม
วันหยุดอัมพฤกษ์: 30 พฤษภาคม
แนวคิดใหม่【วิธีอ่านนิเกะให้ชีวิตดีขึ้น】
เป็นโครงการคัดเลือกบทความที่น่าติดตามจากหนังสือพิมพ์นิยงกีกะนิคิที่ผมอ่านมานานกว่า 40 ปี พร้อมให้คอมเมนต์ ทุกวันเสาร์ เวลา 9:00–9:45 น. ผ่าน Zoom
เข้าร่วมฟรี ดังนั้นหากสนใจ กรุณาสมัครที่Peatix
เป็นพื้นที่ออนไลน์สำหรับร่วมเรียนรู้และส่งเสริมการสร้างทรัพย์สินเพื่อความสำเร็จแก่ทุกท่าน ซึ่งมีการบรรยายเฉพาะสำหรับสมาชิกที่ไม่สามารถถ่ายทอดผ่านจดหมายข่าว “メディアで鍛える米国株式講座” ได้อย่างครบถ้วน และยังมีสัมมนาเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐที่ผู้เข้าร่วมจะได้สัมผัสถึงเสน่ห์ของการลงทุน
มาตรฐานเป้าหมาย 2000 หยวนคงที่
ที่มา: สำนักงานนโยบายการเงิน ออกแบบโดย ExeTrust Co., Ltd. based on asset management simulation
※ตัวเลขด้านบนเป็นการจำลองเท่านั้น ไม่รับรองผลการลงทุนในอนาคต รวมถึงไม่คิดค่าธรรมเนียมภาษีหรือค่าใช้จ่ายใด ๆ
วิธีอ่าน: ผลตอบแทนที่คาดหวังและระยะเวลาสิ้นสุด
ถ้า 3–4% จะใช้เวลาประมาณ 30 ปี: กองทุนรวมหรือกองทุนสมดุลย์
5–7% อาจใช้ประมาณ 25 ปี: กองทุนหุ้นต่างประเทศ
8–10% ประมาณ 20 ปี: สมมุติการเติบโตของ S&P 500 อย่างระมัดระวัง
ประวัติคะแนนการตอบแทน S&P 500 (รวมปันผล reinvested 1970-2021)
การริเริ่มความเสี่ยงอย่างถูกต้องเพื่อบรรลุ 20 ล้านเยนเร็วกว่ากำหนด
ข้อความของ川田นั้นง่ายมาก เพื่อบรรลุ 20 ล้านเยน คุณควรให้เงินสำรองของคุณทำงานอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด และเพื่อให้เข้าใจอย่างถูกต้อง ผู้เข้าร่วมทุกคนควรเข้าใจความหมายของความเสี่ยงและรางวัล ก่อนอ่านจดหมายข่าวประจำสัปดาห์นี้ คองดูที่ตารางนี้
มาเริ่มนับถอยหลังสู่ความสำเร็จ 20 ล้านเยนเดี๋ยวนี้เลย!
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. การทบทวนตลาด (2 พฤษภาคม – 6 พฤษภาคม)
＜ดัชนีสำคัญ＞
・ดาวโจนส์ -0.2%
・S&P500 -0.2%
・Nasdaq Composite -1.5%
＝เวอร์ชันสั้น＝
ตลาดที่เห็นทิศทางคงที่หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% เกิดความไม่แน่นอนลดลงและปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ความระมัดระวังต่อมาตรการคุมเงินเฟ้อได้แพร่กระจายขึ้นอีกหลังตัวเลขจ้างงานเดือนเมษายน ทำให้หุ้นที่มีการเติบโตเป็นศูนย์กลางถูกขายออก
＝เพิ่มเติมเล็กน้อย＝
ช่วงต้นสัปดาห์มีความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกกดดันขึ้น แต่ก่อนการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภาวะรอดูปรากฏชัด ภาวะรอดู และทรงตัว
FOMC ตัดสินใจขึ้นอัตรา 0.5% และเริ่มการยุบคลังสินทรัพย์ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน แต่การขึ้นอัตรา 0.75% ที่บางส่วนกลัว FRB มีมุมมองระบุว่าไม่เห็นด้วย หลัง FOMC เสร็จสิ้นเกิดความไม่แน่นายต่อนโยบายการเงินลดลงและปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการคุมเงินเฟ้อช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ทำให้มุมมองว่าแรงกดรัดการเงินเข้มงวดเกิดขึ้นอีกครั้ง และทำให้การขายหุ้นที่เติบโตขึ้นมาอีกครั้ง
ในการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานเดือนเมษายน ตลาดแรงงานยังรัดตัวและการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้เกิดความกังวลต่อการรัดการเงิน
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. บทความที่คัดสัปดาห์นี้
ข้อมูลการสร้างทรัพย์สินที่มีประโยชน์ต่อการวางแผนการเงิน ถูกคัดเลือกจากข้อมูลที่ผมเห็น และจัดอันดับ พร้อมคอมเมนต์ส่วนตัว
【1】日経新聞 教育岩盤揺らぐ人材立国（4）「合格歴競争」格差を再生産 難関突破、親の経済力次第5/5
2 ก.พ. นักเรียนชั้นประถมที่กำลังเตรียมตัวเข้าสถาบันชั้นสูงที่สุดในโตเกียวอย่าง Kaisei ได้รับการตรวจสอบโดยพ่อแม่ของเด็กชายวัย 4 ปีที่ติดตามเรียนพิเศษตั้งแต่ชั้นอนุบาล 1 ใช้เงินถึง 100,000 เยนต่อเดือน และแม่ของเด็กบอกว่า “ถ้าความสำเร็จที่โตเกียวมหาวิทยาลัยไม่ใช่เป้าหมาย มันก็ไม่แพง”
ผู้สอบเข้ามหาวิทยาลัยที่โตเกียวส่วนใหญ่เป็นศิษย์จากโรงเรียนสหหาตรที่เข้าไปในมหาวิทยาลัยเอกชน และร้อยละ 54% มาจากครอบครัวที่มีรายได้มากกว่า 9.5 ล้านบาทต่อปี อาจารย์ฮาเนซากะ คิออุตะ ผู้อำนวยการโรงเรียนสอนสังคมศาสตร์ของจุฬาฯ พูดว่า “การศึกษาคือสิ่งที่สามารถได้ด้วยความพยายามเท่านั้น ไม่ใช่ทุกคนจะเข้าถึงได้ แต่ความไม่เท่าเทียมกันจากครอบครัวมีผลมาก”
ศาสตราจารย์ Michael Sandel ของมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดชี้ว่าในสหรัฐฯ ชนชั้นที่เติบโตจากสภาพแวดล้อมที่ดีมีแนวโน้มได้รับสิทธิพิเศษ และชั้นที่แพ้จะถูกมองต่ำลง ซึ่งความโกรธของคนที่ถูกละเลยทำให้เกิดการแบ่งแยกทางสังคมที่รุนแรง
การที่ผู้มีภูมิหลังเดียวกันไม่สามารถทำให้สังคมเสร็จสมบูรณ์ได้ทั้งหมด นักวิจัยคุณ橋本 เคนจิ ของมหาวิทยาลัยวาเซดะ กล่าวว่า “จำเป็นต้องสร้างคนที่สามารถคิดจากมุมมองผู้อ่อนแอ” เพื่อเป็นบทบาทในการเสริมสร้างความเท่าเทียมและโอกาสที่เสมอภาคในโรงเรียน
【川田コメント】
เรื่องนี้เป็นเรื่องที่ผมพบในนิตยสาร バロンズ・ダイジェスト ฉบับนี้กล่าวถึงนายจ้างและแรงงาน ความคิดของแรงงานต่อการทำงาน และคุณค่าในการทำงานผ่านการสำรวจ
ในญี่ปุ่นเช่นเดียวกับสหรัฐอเมริกา การส่งเสริมการทำงานที่ยอมรับและหลากหลายสถานที่ทำงานกำลังถูกดำเนินการอยู่ แต่การลาพักร้อนของผู้ชายเป็นเรื่องที่ไม่ง่ายที่จะทำให้เป็นประเด็น
ถ้าคุณเป็นเจ้าขององค์กรที่คุณทำงานอยู่ คุณควรมองสถานการณ์ราวกับคุณเป็นเจ้าขององค์กรเอง เพื่อแก้ไขปัญหาส่วนใหญ่
อย่างไรก็ตาม ความจริงในระบบการศึกษาของประเทศอื่น ๆ ก็ยังมีความไม่เท่าเทียมและโหดร้ายอยู่บ้าง
แต่ยังดีกว่าชุมชนที่จำกัดด้วยชาติกำเนิด ศาสนา หรือเชื้อชาติ
อย่างที่รองานของ Michael Sandel บอกว่า “ความสามารถก็เป็นส่วนหนึ่งของความโชคดี” แม้ในสหรัฐฯ ที่มีความเสรีภาพและการแข่งขันที่ยุติธรรมในระดับหนึ่ง ความแตกต่างด้านการศึกษาและการเข้าถึงก็ยังถูกทำให้เกิดความไม่เท่าเทียมอย่างชัดเจน และเป็นปัญหาสังคมที่รุนแรงขึ้น
เมื่อเปรียบเทียบกับญี่ปุ่น ที่คิดว่าเป็นที่ยุติธรรมและมีโอกาสเท่าเทียมกันมากกว่า แต่ฉันสงสัยว่าความคิดนี้ถูกต้องหรือไม่
ต่อจากนี้ ระบบการศึกษาไม่อาจมีความยุติธรรมอย่างแท้จริงได้ สิ่งสำคัญคือบุคคลแต่ละคนต้องสร้างค่านิยมของตนเองและพยายามให้บรรลุคุณค่าที่ตนเองเห็นด้วย ซึ่งเป็นแนวทางของสังคมที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง แต่การพยายามไปในทิศทางนั้นเป็นสิ่งที่ควรทำ
【2】日経新聞
นิตยสาร Barron’s Digest ฉบับวันที่ 1 พฤษภาคม“สาเหตุหลักของยุคการเกษียณอายุที่ยิ่งใหญ่”
หลังการแพร่ระบาด ผู้แรงงานคาดหวังอะไรจากที่ทำงาน
สิ่งที่สำคัญที่สุดคือสุขภาพ: หลังการแพร่ระบาด มีแรงงานจำนวนมากออกจากงาน ส่งผลกระทบต่อพื้นที่งานอย่างมาก แต่การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญอาจเกิดขึ้นในระยะยาว
สุขภาพจิต: แรงงานมีความเครียดมากกว่าที่เคย มีการสัมภาษณ์แรงงานว่า สิ่งที่สำคัญที่สุดไม่ใช่สุขภาพและความมั่นคงในการจ้างงานหรือเงินเดือน
ความยืดหยุ่นในการทำงานและชั่วโมงทำงาน: ยุคที่ความมั่นคงในการจ้างงานและเงินเดือนสำคัญไม่ใช่ทั้งหมด ในสมัยนี้สถานที่ทำงานต้องการความยืดหยุ่นมากที่สุด งานเป็นส่วนหนึ่งของชีวิต และความมุ่งมั่นที่จะไปให้สูงขึ้นถูกทบทวน
การทำงานจากระยะไกล: หลายคนยอมรับการทำงานที่ยืดหยุ่น และ 28% ยอมรับว่า “หากสามารถทำงานที่ไหนก็ได้แต่เงินเดือนลดลงก็โอเค” และประมาณสองในสามจะพิจารณหางานใหม่หากต้องทำงานเต็มเวลาที่เดิม
การบูรณาการชีวิตกับการทำงาน: ในสองปีที่ผ่านมา แรงงานทั่วโลกได้ประสบกับการไม่แบ่งแยกระหว่างการทำงานกับครอบครัว ความต้องการที่จะรวมชีวิตกับการทำงานไม่ใช่แค่สถานที่ แต่เป็นเรื่องของ“เวลา”ที่มีค่า
พ่อแม่หัวหน้าครอบครัวที่ย้ายโรงเรียนเด็ก ขายบ้าน เก็บของในรถ เพื่อไปทำงานในเมืองใหม่เป็นยุคที่ล้มหายไปแล้ว โดยชีวิตมาก่อนการทำงาน และงานตามมาชี้แจง ชีวิตมาก่อนงาน
【川田コメント】
บทความนี้ผมพบใน バロンズ・ダイジェスト บทความชี้ให้เห็นถึงนายจ้าง แรงงาน และความเปลี่ยนแปลงในการรับรู้และค่านิยมในการทำงานผ่านการสำรวจ
ในญี่ปุ่น เช่นเดียวกับสหรัฐ การสนับสนุนการทำงานที่ไม่ผูกติดกับเวลาหรือสถานที่กำลังพัฒนา แต่การลาพักร้อนของผู้ชายก็ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะแก้ไข
อย่างไรก็ตาม ผมคิดว่าไม่ควรเห็นอกเห็นใจต่อปัญหาของพนักงานในญี่ปุ่นมากไป เพราะปัญหาพื้นฐานคือทัศนคติ “เป็นลูกจ้าง” ที่ยังคงอยู่
หากคุณเป็นเจ้าขององค์กรที่คุณทำงานอยู่ จงรับมือราวกับคุณเป็นเจ้าของ เพื่อจัดการปัญหาส่วนใหญ่ให้เรียบร้อย
พนักงานที่ทำงานจนถึงวัย 92 ปี
เมื่อวันหยุดฤดูร้อนที่ผ่านมา ฉันกลับบ้านเกิดและไปเยี่ยมญาติที่ดำเนินธุรกิจในพื้นที่ญาติคุณเอง ซึ่งอยู่ในช่วงอายุเดียวกับฉัน ดังนั้นถึงแม้จะเป็นพนักงานบริษัทก็ดำเนินงานอย่างเงียบๆ
แต่ละคืน งานจะทำให้หลับประมาณ 6:30 น. และตื่น 01:30 น. ฉันถามว่า “นี่คุณทำงานในเวลาที่ไม่ปกติไม่ใช่หรือ” เขาตอบว่า “ชินแล้ว” เป็นหนึ่งในปัญหาของพนักงาน บริษัทของครอบครัวที่เรียบง่ายไม่มีการบ่น
นอกจากนี้ ฉันพบว่าในพื้นที่ทำงานมีลุงน้าอายุ 90 กว่าปีที่พยายามทำงานและพูดคุยอย่างฮาโหดกับฉัน และยังขอความเห็นเกี่ยวกับปัญราคารื้องานปัจจุบัน
การทำงานของญาติและลุงชายที่อาวุโสอาจมีคำตอบและแนวทางสำหรับปัญหาผู้อาวุโสและแรงงานในเมือง
＊ตระหนักว่าไม่มีกฎหมายจ้างที่เป็นนิรันดร์ได้
＊สุขภาพของตนเองและครอบครัวต้องดูแลด้วยตนเอง”การย้ายตำแหน่งหรืองานย้ายที่บริษัท บังคับให้เกิดผลกระทบต่อสุขภาพและจิตใจนั้นเป็นไปไม่ได้
＊การย้ายบุคลากรต้องประกาศด้วยตนเอง และการเกษียณอายุต้องกำหนดด้วยตนเอง
＊ถ้าคุณคิดว่าตนเองเป็นเจ้าของหรือผู้บริหารแล้วจงเริ่มธุรกิจ หรือคิดว่าตนเองได้เริ่มธุรกิจแล้วก็ตั้งใจทำงาน จะทำให้ปัญหาการอยู่ใกล้ที่ทำงานกับที่อยู่อาศัย การลาคลอด และสมดุลชีวิตการทำงานเป็นคำตอบที่ค้นพบได้เอง (ควรจะเป็น)
อย่างไรก็ตาม "พูดง่ายดาย" จริงๆ แล้ว เมื่อลงมือทำจริงมีปัญหายากที่ไม่คาดคิดถามเข้ามา อย่างไรก็ตามการเผชิญหน้ากับปัญหาเหล่านั้นจะนำมาซึ่งปัญญาและความคิดสร้างสรรค์ และจุดนี้คือการเติบโตในฐานะมนุษย์ที่ฉันเชื่อมั่น
นอกจากนี้ ด้วยประสบการณ์ที่อันน้อยของฉัน การมีความตึงเครียดและความรับผิดชอบในธุรกิจของตนเองจะช่วยให้ผู้ที่ทำงานในบริษัทประสบความสำเร็จด้วย สาระสำคัญคือ ไม่ว่าจะทำงานหรืออยู่ในสภาพแวดล้อมแบบไหนสุดท้ายก็สามารถยืนยันกลับไปยังคนๆ นั้นๆ ได้ ฉันได้บอกกับตัวเองแบบนั้น
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
３．หุ้นที่กังวลของคาวาดะ
เป็นพื้นที่สำหรับแนะนำหุ้นที่ผมสนใจระหว่างการติดตามข้อมูลหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งนำมาจากการถือครองของคาวาดะ
หุ้นประจำสัปดาห์นี้
Micron＜สัญลักษณ์: MU＞ Micron Technology, Inc.
ภาพรวม
ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่หลักๆ ให้ DRAM เป็นหน่วยความจำที่ข้อมูลจะหายเมื่อปิดแหล่งจ่าย และ NAND เป็นหน่วยความจำแบบไม่ลบข้อมูลแม้จะไม่ได้จ่ายไฟ นอกจากนี้ยังผลิต CMOS เซ็นเซอร์และอื่นๆ
เสน่ห์ของบริษัท
สภาพการแข่งขันที่สงบลงและความต้องการในระยะยาวขยายตัว
หน่วยความจำสร้างภาพลักษณ์เป็น “ผลิตภัณฑ์ทั่วไป” นักลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีสูงอาจไม่นิยมมาก แต่ผลิตภัณฑ์ขั้นสูงอาจไม่ใช่ แต่ภาพลักษณ์ของ “สินค้าใช้ทั่วไป” = “สินค้าราคาถูก” = “คู่แข่งมาก” = “อัตรากำไรต่ำ” กำลังเปลี่ยนไปจากเมื่อก่อน
เหตุผลหนึ่งคือการแข่งขันที่ลดลง คีย์เทคโนโลยี DRAM มีผู้เล่นรายใหญ่สามรายรวมถึง Micron ควบคุมประมาณ 95% ของตลาด NAND มีเพียง 5 บริษัทที่กำหนดตลาด เนื่องจาก Intel ถอยออกไป สภาพการแข่งขันลดลงส่งผลให้การแข่งขันด้านราคาและการลงทุนในอุปกรณ์ลดลง ทำให้ฐานะทางกำไรแข็งแกร่งขึ้น
อีกเหตุผลหนึ่งคือการขยายตัวของความต้องการในระยะยาว แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ แต่การใช้งานชิ้นส่วน semiconductor ในรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นและการปรับปรุงประสิทธิภาพของอุปกรณ์มือถือทำให้ความต้องการเมมโมรี่ยังขยายต่อไป และสัดส่วนยอดขายของ Memory ในภาพรวมเซมิคอนดักเตอร์ยังสูงขึ้น
(รูปที่ 1: คาดการณ์ความต้องการเมมโมรี่ชิป 4 ปีเติบโต 1.5 เท่า)
(รูปที่ 2: ตัวอย่างการใช้งานชิ้นส่วน semiconductor ในรถยนต์)
(รูปที่ 3: ในระยะยาวส่วนแบ่ง Memory ในตลาด semiconductor เพิ่มขึ้น)
ความมั่นคงทางการเงินและการจ่ายเงินปันผล
ความมั่นคงของอุตสาหกรรมนี้และความมั่งคั่งของกลุ่มผลิตภัณฑ์ Micron ทำให้ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น ลดหนี้ และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพิ่มขึ้น
(รูปที่ 4: อัตรากำไรที่ยาวนานขึ้น = EBITDA ต่อรายได้ (ค่าเฉลี่ยเชิงเคลื่อนที่ 4 ปี))
(รูปที่ 5: เงินสดจากการดำเนินงานที่เปลี่ยนแปลงตามค่าเฉลี่ย 4 ปี)
(รูปที่ 6: เงินสดสุทธิและการลดหนี้ = เงินสดสุทธิเป็นบวก และดัชนีหนี้ลดลง)
(รูปที่ 7: ทรัพย์สินสุทธิที่เพิ่มขึ้น)
เพื่อสนับสนุนการซื้อหุ้นคืนของบริษัท และเมื่อเดือนต.ค. 2021 ได้เริ่มจ่ายเงินปันผลอีกรอบหลังประมาณ 25 ปี
ความถูก
ถึงแม้จะมีความมั่นคงทางผลงานเช่นนี้ นักลงทุนยังคงมอง Micron ในแบบเดิม (ฐานะที่มีกำไรต่ำ ความผันผสูงจากภาวะเศรษฐกิจ และฐานะการเงินที่ไม่มั่นคง) ทำให้ราคาหุ้นยังถูก undervalued เมื่อเทียบกับผู้ผลิตเซมิคอนดอร์เดอร์รายอื่น แม้กระทั่งบริษัทเม็ดเงินรวมของเซมิคอนดักเตอร์ นักลงทุนประทับใจว่า PER จะใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยตลาด (ประมาณ 18 เท่า) ราคาหุ้นอาจขึ้นเป็นสามเท่า หากพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในสภาพแวดล้อมมิกโครมีปัจจัยสนับสนุนที่จะเกิดการรีวิวการลงทุน
(ตารางที่ 1: การเปรียบเทียบหุ้นเซมิคอนดักเตอร์)
ความเสี่ยง
ความต้องการระยะยาวยังขยายได้ แม้จะมีผลกระทบจากวัฏจักรเศรษฐกิจในระยะสั้น นักลงทุนอาจเห็นราคาหุ้นร่วงลงมากกว่าที่คาดการณ์ได้ และความเสี่ยงจากการซื้อกิจการที่ไม่คาดคิดหรือความเปลี่ยนแปลงในทัศนคติของนักลงทุนต่อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ถือเป็นปัจจัยเสี่ยง
(รูปที่ 1–7 มาจากเอกสารบริษัท ตารางที่ 1 มาจาก Yahoo! Finance)
ข้อมูลพื้นฐาน MU (แหล่งข้อมูลบริษัท Yahoo! Finance)
(ณ วันที่ 6 พฤษภาคม)
ราคา aandelen 70.35 ดอลลาร์
มูลค่าตามราคาตลาด 7.856 พันล้านดอลลาร์
รายได้รวม 31.2 พันล้านดอลลาร์
PER ที่คาดการณ์ 6.0 เท่า
อัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ 0.6%
สำนักงานใหญ่: ไอดาโฮ รัฐ บอยซี
จดทะเบียน: พฤษภาคม 1984
แผนภูมิราคาเป็น 5 ปี
แผนภูมิเป็นข้อมูลจาก TradingView.com
(คอนฮอร์นี้มีไว้เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ)
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
４．เคล็ดลับการลงทุน
นอกจาก “วิธีการลงทุน” และ “การแนะนำหุ้น” ยังมีคอลัมน์ที่เขียนถึง “ดัชนีที่สนใจหรือข้อความที่น่าสนใจ” และ “แนวโน้มทางสังคมและการเมือง”
ข้อที่ 1 “ภาพรวมตลาดล่าสุด”
ตลาดหุ้นเริ่มต้นปีมีความผันผวนสูงและลงต่อไป เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นบังคับให้ดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดยิ่งขึ้น ตลาดสะท้อนสถานการณ์ดังกล่าว ในขณะเดียวกันความกังวลเรื่องการบุกยูเครนของรัสเซียก็กลายเป็นจริงตั้งแต่วันที่ 24 กุมภาพันธ์ ทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ปรากฏเด่นชัด
ล่าสุดFED ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 2 ครั้ง ในการประชุม FOMC วันที่ 3–4 พฤษภาคม มีการตัดสินใจขึ้นอัตรา 0.5 จุด ปธน. Powell ปฏิเสธ แต่ตลาดคาดการณ์ว่าในการประชุม FOMC เดือนมิถุนายนจะมีการขึ้น 0.75 จุด
สภาพแวดล้อมนี้นักลงทุนมองการณ์ไว้อย่างกว้างขวางว่าเป็นทิศทางที่หงุดหงิด ตลาด Nasdaq ที่มีหุ้นเทคโนโลยีสูงทำจุดต่ำสุดต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่ปี 2020 ในภาพรวม S&P 500 ก็ลดลงห้าสัปดาห์ติดกัน นับเป็นสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011
ต่อไปนี้เป็นจุดตรวจสอบสำหรับแนวโน้มล่าสุดของตลาด
S&P500 แนวโน้ม 5 ปี
ณ วันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีจากจุดสูงสุดในปีนี้ลดลง -14.0%
Nasdaq 100 แนวโน้ม 5 ปี
จากจุดสูงสุดเมื่อพ.ย. ปีที่แล้วลดลง -23.4%
อัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนีหลักตั้งแต่ 23 มีนาคมนี้
ส้ม (เขียว) สีเข้มแสดงถึงการลดลงมากขึ้น (ขึ้น)
Nasdaq 100: ภาวะราคาหุ้นร่วงครั้งใหญ่ในอดีต
การลดลงครั้งนี้ (23.4%) มากกว่าในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2018 ที่ลดลง 22.9%
ใน Nasdaq Composite (ประมาณ 3500 หุ้น) ครึ่งหนึ่งลดลงต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของราคาคืน
AAII สัปดาห์นี้
จากผลสำรวจส่วนบุคคล นักลงทุนรายย่อยมองตลาดในระยะ 6 เดือนข้างหน้าในแนวโน้ม “ทำใจพองลม” มาก แต่การสำรวจเมื่อวันที่ 4 พฤษภาคมพบว่าแนวคิดที่มองไปทางบวกเพิ่มเล็กน้อยและแนวโน้มลบลดลง
ความรู้สึกลงทุนเหล่านี้มักจบเมื่อราคาต่ำสุดและความกลัวสูงสุด พอผลสำรวจครั้งถัดไป (11 พฤษภาคม) เป็นอย่างไร
PER ปรับลดลงอย่างมาก
PER สูงหรือต่ำขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย แต่ราคาหุ้นที่ลดลงทำให้มูลค่าอ่านค่าเทียบกับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
หุ้นที่เป็นฟองสบู่ถูกยุบลงไปแล้วหรือไม่?
ETF ที่สื่อสารถึงพฤติกรรมเป็นอย่างมากกับฟองสบู่ครั้งล่าสุดคือ Ark Innovation ETF (ARKK) ซึ่งลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวกับนวัตกรรม disruptive เช่น genome revolution, web3 เป็นต้น หุ้นเหล่านั้นถูกประเมินราคาสูงเกินจริงในช่วงกุมภาพันธ์ปีที่ผ่านมา และตอนนี้ถูกขายกวาด
หากนึกถึงช่วง Nasdaq ในปี 2000 เทรนด์ IT ตลาดหุ้นที่เกิดขึ้นในช่วงนั้นและหุ้นในกลุ่ม ArkK ตอนนี้ดูคล้ายคลึง หากเปรียบเทียบแล้วอาจเห็นการปรับฐานของARKK ใกล้จะจบลง
สรุป
S&P500 เคยมีปีที่ลดลง 6.4% ในปี 2018 และลดลงอย่างรุนแรงเมื่อเกิดวิกฤตโควิด-19 ในปี 2020 แต่ด้วยการผ่อนคลายทางการเงินและผลักดัน DX นักลงทุนเทคโนโลยีได้ตอบรับอย่างสูง ในปีที่ผ่านมา หุ้นที่ฟองสบู่สูงก็ร่วงลง
หุ้นที่ฟองสบู่สูงสุดเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ของปีที่แล้ว และ S&P500 ที่ทำจุดสูงสุดในต้นปีนี้ หลังจากนั้นราคาก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในทุกๆ 4–5 ปีมักมีปีที่ลดลง และปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมมักมีตลาดทรงตัว
อย่างไรก็ดีในช่วงนี้ PER กำลังลดลง ตลาดยังอยู่ในระหว่างการประเมินด้วยอัตราดอกเบี้ยและผลประกอบการบริษัท
ถึงแม้ในปัจจุบันยังไม่เห็นสัญญาณชัดเจนของการรุกครั้งใหญ่ แต่ตลาดจับตาเพื่อหาสัญญาณว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังคลี่คลาย หากไม่มีสัญญาณชัดเจน นักลงทุนอาจลดพอร์ตลงเพื่อความอุ่นใจ ในขณะเดียวกันการผันผวนระดับนี้ก็เป็นเรื่องปกติของการลงทุนระยะยาว
ในระยะยาว การลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ยังคงมอบผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยม และจะไม่เปลี่ยนแปลง ฉันคิดเช่นนั้นและยังคงเตรียมพร้อมอย่างตั้งมั่น กรอบการลงทุนของฉันไม่เปลี่ยนแปลง
ข้อที่ 2 “มีเงินสด 200,000 ดอลลาร์ในมือ ควรลงทุนใน S&P500 ด้วยการซื้อครั้งเดียวเลยหรือไม่ และถ้าควรลงทุนแบบกระจายเวลาอย่างไร?”
คำถาม
ตอนนี้มีประมาณ 200,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 25 ล้านเยน) ที่อยู่ใน MRF ซึ่งคาดว่าจะลงทุนในดัชนี S&P500 ในอนาคตร่วมลงทุน จะควรลงทุนเมื่อไร? นั่นคือควรลงทั้งหมดในครั้งเดียวเลยหรือควรลงทุนเป็นระยะๆ และช่วงเวลาควรเป็นระยะเท่าไร?
พื้นหลัง
*อายุ 67 ปี เป็นผู้ชาย เคยทำงาน แต่ปัจจุบันว่างงาน
*เคยทำงานร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์แบบพบปะหน้าเป็นประสบการณ์ราว 10 ปี แต่ซื้อกองทุนรวมที่จ่ายเงินทุกเดือน โดยปัจจุบันถือ Alliance Bernstein C Class (จ่ายเงินทุกเดือน) ประมาณ 22 ล้านบาท (ตั้งแต่ธันวาคม 2017) กองทุนนี้จ่ายเงินปันผลสะสมประมาณ 11 ล้านบาทจนถึงเดือนที่แล้ว
*คุณคาวาดะได้ชมวิดีโอของเขาและวันนี้เริ่มสะสมเงินทุนผ่านอินเทอร์เน็ตใน S&P500 Index Fund (ลงทุนเดือนละ 130,000 เยน)
[สินทรัพย์ที่ถืออยู่]
➀ MRF: 200,000 ดอลลาร์ (25,000,000 เยน)
➁ กองทุน: Alliance Bernstein: 22,000,000 เยน (จ่ายเงินทุกเดือน)
③ กองทุนรวม: อื่นๆ 8 กองทุน 23,000,000 เยน (ทั้งหมดเป็นหุ้นอเมริกา)
④ หุ้นเดี่ยว: ไม่มี
ทิศทางในอนาคต
➀ ใช้ MRF ลงทุนในดัชนี S&P500
➁ ขาย Alliance Bernstein ในระยะ 1–2 ปี (ปัจจุบันทำนองราคาขายติดลบ) เพื่อไปลงทุนใน eMAXIS หรือหุ้นจ่ายสูง
③ เปลี่ยนกองทุน Active Fund อื่นๆ ไปยังกองทุนอินเด็กซ์
ผมคิดจะนำเงิน 2500万円 มาทำการสะสมผ่านกองทุน/instrument ทั้ง MRF หรือ ETF และได้อ่านหนังสือดังนี้
全面改訂 第3版ほったらかし投資術 山崎元 水瀬ケンイチ 共著
2022年3月30日発行
Q
“ผู้ลงทุนที่มีเงินลงทุนสูงๆ ควรลงทุนทั้งหมดในครั้งเดียว เพราะการลงทุนแบบแบ่งจ่ายจะทำให้มีช่วงเวลาที่ไม่สามารถลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพและเกิด 'โอกาสสูญเสีย'”
มีเงิน 20万ドルใน MRF ของทีมพนักงานพบปะหน้า และสามารถลงทุนแบบรายเดือน 8,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 100万円) หรือ 25,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 300万円) ได้ตามความเหมาะสม แต่หากลงทุนเดือนละ 1,500 ดอลลาร์ (ประมาณ 20万円) แล้วล่ะ “โอกาสสูญเสีย” หรือไม่? แน่นอนว่านี่เป็นแนวคิดการลงทุนระยะยาว
คำแนะนำจากคาวาดะ
ตามที่ยูมูรฉบับของยามาซากิกล่าวไว้ หากตลาดมีแนวโน้มขึ้นอย่างต่อเนื่องก็ไม่ควรลังเลที่จะซื้อทั้งหมดในครั้งเดียว เพราะผลตอบแทนระยะยาวจะสูง
แต่ถ้าหากคุณต้องการอยู่ในตลาดเป็นระยะเวลานานเพื่อให้สินทรัพย์ลงทุนเพิ่มมากขึ้น แม้จะเผชิญกับการดิ่งลงอย่างหนักในปี 2000 หรือ 2009 การทำงานแบบกระจายเวลาและรักษาสุขภาพจิตให้มั่นคงก็มีประโยชน์
นอกจากนี้ ระยะเวลาที่ต้องใช้ในการกระจายเวลาขึ้นกับสถานะทรัพย์สินปัจจุบัน หากมีทรัพย์สินประมาณ 7,000万円 ในข้อ ①–③ เท่านั้น เงิน 2,500万円นี้อาจต้องเสี่ยงมากขึ้นเล็กน้อย
บางคนบอกว่าการลงทุนระยะยาวในหุ้นสหรัฐต้องไม่ทำนายตลาด
แต่สภาพแวดล้อมการลงทุนในอเมริกาในปัจจุบันคือ
① ปีนี้ดัชนี S&P500 ตลอดปีลดลงประมาณ 13.5% ซึ่งเป็นปีที่ดัชนีหรือตัวชี้วัดใหญ่ๆ ลดลงมากกว่าปกติในปีเดียว แต่ปีนี้กลับลงอย่างมากเป็นพิเศษ
② ปีที่สองของวาระประธานาธิบดีและปีเลือกตั้งกลางเทอมมักมีตลาดที่อ่อนแอ
③ บุกยูเครนของรัสเซียทำให้อารมณ์ตลาดโลกตกลงก่อนหน้า แต่ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่านมาไม่ค่อยส่งผลลบต่อผลงานหุ้นในระยะยาว
การพิจารณาเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าการลงทุน 2.5 ล้านบาทโดยค่อยๆ ลงทุนในระยะเวลา 3 ปีอาจเป็นแนวคิดที่ดี อย่างเช่น ปีนี้อ่อนตัวลง ปีนี้สิ้นปีลงทุนครึ่งหนึ่งประมาณ 1000–1250万円 และปีหน้าก็คือ 2/3 ที่เหลือ และในปี 2024 ลงทุนจนหมด
เพื่อเป็นแนวทาง
ผมพบเว็บไซต์ที่เกี่ยวข้องดังนี้
“一括投資は本当に危険？ドルコスト平均法の呪いとは│商社のゲーム”
ดังที่ทราบกันดี มีวิธีการลงทุนหลักสองแบบ
การลงทุนครั้งเดียว: ลงทุนเงินทั้งหมดในจุดเวลาใดเวลาหนึ่ง
Dollar-Cost Averaging: ลงทุนแบบกระจายและทยอยลงเงินทีละน้อย
วิธีนี้ช่วยให้การซื้อไม่ถูกผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น
การลงทุนครั้งเดียวย่อมมีความเสี่ยงสูงหากราคาตกทันที ดอลล์คอสท์เอเวอร์จิ้งมีความเสี่ยงต่ำกว่า
รักษาสัดส่วนสินทรัพย์เสี่ยงและปราศจากความเสี่ยงให้อยู่ในสัดส่วนที่คงที่
สิ่งที่สำคัญที่สุดในการลงทุนคือ 1) ประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของตัวเอง และ 2) กำหนดการจัดสรรสินทรัพย์ (Asset Allocation) ซึ่งคือสัดส่วนของสินทรัพย์เสี่ยงกับสินทรัพย์ไม่เสี่ยง
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■５．คอลัมน์ชวนไปเดินเล่น
◇◇ร้านที่ไปเมื่อเร็วๆ นี้ หนัง, โรงภาพยนตร์, สำนักพิมพ์◇◇
～ตอนของ熊倉 貫宜～
บทความของคุณคาวากุระ นาอิโจ ผู้เคยทำงานเป็นพนักงานฝ่ายขายและนักอ่าน
เรื่องราวของ Kaneda Tsuru Hachi-sushi/ซะโกะโนะ โคโน
'目一代、耳二代、舌三代' เป็นคำสั่งสอนของบรรพบุรุษ หากมองคนในยุคปัจจุบันที่เรียกตนเองว่าเชฟข้าวปลาอาหารชั้นสูง บางท่านอาจกลายเป็นผู้รู้จากการเห็นแค่ครึ่งๆ กลางๆ
ยิ่งไปกว่านั้น ในโลกโทรทัศน์และหนังสือที่มีความรู้เพียงบางส่วนและผู้มีต้นกำเนิดไม่ดี ได้เผยแพร่เพื่อหาผลประโยชน์ จะทำให้เห็นใจยาก
อีกทั้งคนยางรถยนต์จากต่างประเทศที่ออกหนังสือสีแดงและชิงดีชิงเด่นกับร้านที่แห่กันไปเลือก มันอาจทำให้เห็นว่าเป็นเด็กในยุค Red Guard ที่ถือคัมภีร์ของมาวอันจินขึ้นมา
ด้านตะวันตก ปรัชญาคริสต์ศาสนาได้กล่าวเตือนเรื่อง “ความละเมียดลิ้มกลิ่นอาหาร” ซึ่งเป็นหนึ่งในบาปทั้งเจ็ดในภาพยนตร์อเมริกันปี 1995 ที่นำแสดงโดย Brad Pitt
ด้านตะวันออก พระธรรมสอนให้การอยากอาหารเป็นของที่พึงหลีกเลี่ยง เพราะเป็นโลกของผู้ที่หิวโหยและพ้นไปจากทาง
ในโลกมุสลิมยังมีข้อห้ามการอดอาหารและดื่มสุราเพื่อควบคุมชีวิตประจำวัน
ดังนั้นคำกล่าวว่า “อร่อยอะไร” จึงเป็นเรื่องที่สงสัยในศีลธรรมของมนุษย์
แต่การงดเว้นเป็นจุดก้าวไปสู่รสชาติและความอยากอาหารย่อมเป็นมุมมองที่ยุ่งยาก
หรือเมื่อมองสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน การรับประทานอาหารนอกบ้านอาจเป็นสัญลักษณ์ของสันติภาพ
คุณอิเคะวะ ซะทסึโร่ เคยกล่าวไว้ว่าในช่วงหลังสงครามโตเกียวมีร้านอาหารนอกบ้านน้อยมาก และการกินอาหารนอกบ้านเป็นสัญลักษณ์ของสันติภาพและการฟื้นฟู
ในยุคสมัยที่รุนแรง การรับประทานอาหารนอกบ้านอาจไม่ใช่แค่เรื่องสุขภาพทางร่างกาย แต่ยังเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน
บริษัทที่ดำเนินร้านอาหารแนวเบื้องต้นจำนวนมากสามารถยกตัวอย่างได้อย่างรวดเร็ว
สำหรับหนังสือที่นำมาพูดถึงครั้งนี้ ฉบับเดิมออกจาก Shoso-sha โดยอ้างอิงจากเว็ปไซต์ของบริษัทว่าออกในเดือนกุมภาพันธ์ปี Showa 61 (1986) ก่อนยุคฟองสบู่แตก
ผู้เขียนเคยทำงานเป็นพ่อครัวซูชิที่ถนน柳橋 ในนครโตเกียว และต่อมาพลิกผันเป็นเจ้าของร้านของตนเองใน Kanda Jinbocho
ส่วนที่ 1 บันทึกกระบวนการทำงานของซูชิ江戸前โดยผู้เขียนเล่าเอง ทำให้เราอึ้งกับการทำงานเบื้องหลัง
ส่วนที่ 2 เป็นบันทึกความทรงจำในช่วงฝึกงาน (ส่วนนี้เป็นบทประพันธ์ที่ NHK ดัดแปลงเป็นละคร “Ikita no yatsu”) ระบบศิษย์ที่สร้างคนเป็นช่างฝีมือยังมีความท้าทายมากในสายตาปัจจุบัน
ส่วนที่ 3 เป็นเรื่องเล่าของการทำงานและสังคมที่สะท้อนในยุค Showa
ผมอ่านหนังสือเล่มนี้มานาน
เพราะทำให้คิดถึงความสัมพันธ์ในสถานการณ์การขายเมื่อผมเริ่มเข้าวงการหลักทรัพย์ และการสไตล์การเล่าของผู้เขียนที่ทำให้ฟังเสียงไปถึงหู
ก่อนหน้านี้ ผมอธิบายหนังสือว่าเป็นการถอดความจากผู้เขียนโดยบรรณาธิการที่เรียบเรียงข้อความให้เป็นลายลักษณ์อักษร ทำไมผมถึงคิดเช่นนั้น?
เหตุผลคือเมื่ออ่านหนังสือจะได้ยินคำพูดของผู้เขียนที่ถูกตีเสียงออกมาและสำเนียงท้องถิ่นของโตเกียวที่หวนกลับมา
ตัวอย่างเช่น คำว่า “芸者衆（เกียะชู)” และ “若い衆（วากาอิชุ)” อ่านเป็นอย่างไรในท้องถิ่นก็คือ “げいしゃし, わかいしゅ” ซึ่งออกเสียงว่า “げいしゃし/わかいし”
ในทางกลับกัน บางส่วนที่แปลว่า “เดินอยู่” ก็ถูกถ่ายทอดเป็น “歩いてった” อย่างชาญฉลาด
เมื่อคิดถึงพ่อของผมที่เป็นคนพื้นเมืองในตลาดร้านค้าลงถนน ก็พอจะเข้าใจถึงความยากลำบากของบรรณาธิการ
เมืองเก่า โตเกียว บทสนทนาของชาวบ้านในตลาดเป็นหนังสือหายากที่อ่าน/ฟังได้【熊倉 貫宜】
1980 เข้าร่วมบริษัท Daiwa Securities; สำเร็จ MBA ที่ University of Chicago Booth School of Business ในฐานะนักเรียนทุน; เคยประจำการที่สิงคโปร์และฮ่องกง เชื่อมโยงกับธุรกิจเอเชีย
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
６. กลยุทธ์การลงทุนที่คนรวยพิเศษใช้กัน
I FA ที่ให้บริการด้านการขายให้กับลูกค้าคนรวยสุดได้อธิบายกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้โดยกลุ่มคนรวยพิเศษในคอลัมน์นี้
วิธีเลือก Active Fund ที่สามารถชนะ Index ได้ 4 ข้อ
ครั้งนี้ผมจะให้เคล็ดลับในการเลือกกองทุน (mutual funds) สำหรับผู้เริ่มต้นหรือผู้ที่ไม่อยากลำบากกับการเลือกกองทุน โดยทั่วไปดีที่สุดคือซื้อกองทุนดัชนี
อย่างไรก็ตาม ยังคงมีคำถามว่าควรหากองทุน Active ที่สามารถชนะดัชนีได้อยู่ไหม ซึ่งผมจะให้คำแนะนำง่ายๆ ในการค้นหากองทุน Active
1. ประสิทธิภาพอย่างน้อยประมาณ 3 ปี
เมื่อคุณดูผลการดำเนินงานของกองทุน นักลงทุนมักดูแต่ตัวเลขยอดขึ้นลง แต่มีข้อผิดพลาดใหญ่ตรงนี้
หากดูเว็บไซต์บริษัทนายหน้าหรือบริษัทจัดการกองทุน จะเห็นการจัดอันดับผลตอบแทน 6 เดือนหรือ 1 ปี บางบริษัทโชว์ตั้งแต่ 1 เดือน
ไม่สามารถตัดสินคุณภาพของกองทุนจาก 1 เดือนหรือ 1 ปีได้ เหมือนกีฬาเบสบอลที่มีหลายเกมที่ผู้เล่นไม่สามารถทำประตูได้ช่วงหนึ่ง หรือผู้เล่นที่ไม่ค่อยมีฝีมืออาจมีช่วงที่ทำผลงานดีได้สั้นๆ
เมื่อดูผลเฉพาะ ควรมองอย่างน้อย 3 ปี
2. ค่าธรรมเนียมไม่ใช่เกณฑ์เดียววัดคุณภาพ
ยุคนี้หลายคนเชื่อว่า “กองทุนที่มีค่าธรรมเนียมถูกคือกองทุนที่ดี” ซึ่งเป็นแนวคิดที่แพร่หลายในวงการ แต่การตัดสินใจควรวัดจาก net return หลังหักค่าธรรมเนียม มากกว่าตัวเลขค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียว
กองทุนที่ดีที่สุดไม่ใช่แค่ค่าธรรมเนียม แต่คือ net return หลังหักค่าใช้จ่าย
วงการการบริหารสินทรัพย์ในญี่ปุ่นยังไม่ใช่ธุรกิจที่ทำกำไรสูง หากการแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมสูงต่อไปจะส่งผลให้บริษัทบริหารสินทรัพย์ขาดทุนพนักงานที่มีคุณภาพสูงและมีการที่ไหลออกไปยังบริษัทต่างชาติ
3. ชาร์ปสปีด
นักลงทุนมืออาชีพให้ความสำคัญกับ Sharp Ratio มากกว่าผลตอบแทนแน่นอน แม้กระทั่งสำนักงานรัฐบาลญี่ปุ่นก็ใช้ Sharp Ratio เป็นมาตรฐานในการประเมินกองทุน
Sharp Ratio คืออะไร? โดยรวมคือสัดส่วนระหว่างผลตอบแทนกับความเสี่ยง เหมือนยิ่งได้ผลตอบแทนมากขึ้นเมื่อความเสี่ยงต่ำ ยิ่งแปรผันมากก็ยิ่งต่ำ
ตัวอย่าง: หากมีสองกองทุนที่ให้ผลตอบแทนเท่ากันแต่ Sharp Ratio ของ B Fund สูงกว่า A Fund นักลงทุนจะเลือก B Fund
ผลลัพธ์หลังจาก 1 ปีอาจต่างกัน: ถึงแม้ผลตอบแทนสุดท้ายจะเท่ากัน แต่ A Fund มีความผันผมากกว่า
แล้ว Sharp Ratio ควรอยู่ที่เท่าไรถึงจะดี?
ทั่วไป Sharp Ratio มากกว่า 1.0 ถือว่าเป็นกองทุนชั้นเยี่ยม ในขณะที่ Sharp Ratio ของดัชนีตลาดหลักอย่าง TOPIX หรือ S&P 500 ประมาณ 0.2–0.4 ขึ้นกับช่วงเวลาที่คำนวณ
4. ดูสมดุลระหว่างผลตอบแทนและ Sharp Ratio
กองทุนที่ Sharp Ratio สูงมากอาจมีผลตอบแทนต่ำ ในขณะเดียวกันพันธบัตรประเทศขั้นสูงที่มีความเสี่ยงต่ำอาจมี Sharp Ratio สูงแต่ผลตอบแทนต่ำ
ถึงแม้จะมีเสถียรภาพ แต่การลงทุนเพื่อความมั่นคงจะไม่พอหากผลตอบแทนต่ำมาก เช่น 1–2% ต่อปี
A Fund: ผลตอบแทน +1% และ Sharp Ratio 2.0
B Fund: ผลตอบแทน +15% และ Sharp Ratio 1.0
Sharp Ratio ของ A Fund ดีกว่า แต่สำหรับการลงทุนส่วนบุคคล B Fund อาจเหมาะสมกว่า
ผลตอบแทนต่อปี 15% และ Sharp Ratio 1.0 ก็เพียงพอสำหรับการลงทุนส่วนบุคคล
โดยทั่วไป ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนของดัชนีเป็นประมาณ TOPIX 3–5% ต่อปี และ S&P 500 5–7% ต่อปี
【อิ่วฮิโร อิคาวะ】
ตำราการลงทุนเพื่อเศรษฐีขั้นสูง
บริษัท Winviser ผู้บริหารสูงสุด หลังจากทำงานด้านการบริการสินทรัพย์กับ SMBC Nikko Securities และดูแลลูกค้าทรัพย์สินในหลายภูมิภาค ได้เปลี่ยนมาให้คำแนะนำการลงทุนแก่ผู้มีทรัพย์สินสูงสุด
หลังจากกลายเป็นผู้ให้บริการ IFA (Independent Financial Advisor) ได้ช่วยให้ทรัพย์สินของผู้มีทรัพย์สินสูงมีการบริหารที่เหมาะสม และในปัจจุบันให้บริการที่ปรึกษาแก่ผู้ลงทุนทั่วไปตามประสบการณ์ของตน
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
７. ข่าวกิจกรรมในอนาคต
◇ Stock Voice: 11 พฤษภาคม และ 18 พฤษภาคม (พุธ) เวลา 11:00
◇ Nikkei CNBC: 19 พฤษภาคม (พฤ.) สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ (กาโน่ ยาโฮโน)
24 พฤษภาคม (อังคาร) ปรากฏตัวในสตูดิโอ (ฮาโระริทสึ)
───────────────────────────
★หากมีคำถาม โปรดอ่าน“กฎข้อเสนอคำถาม” ด้านล่างก่อน
info＠kawata-magazine.com กรุณาสอบถามได้
【 กฎคำถาม 】
◆ไม่สามารถตอบคำถามทุกข้อได้ กรุณาเข้าใจไว้ด้วย
◆คำถามที่ส่งไปอาจถูกเผยแพร่บนเว็บไซต์ของเรา ทาง YouTube หรือ SNS หนังสือ ฯลฯ ในรูปแบบที่ไม่สามารถระบุตัวบุคคลได้
◆จะไม่มีการตอบคำถามจากผู้ที่ไม่ได้รับการติดตาม
◆ส่วนที่เห็นว่าเป็นการโฆษณาชวนเชื่อจะถูกตัดออก
◆ผู้ที่ยังไม่ติดตามแต่โพสต์คำถามที่เป็นการละเมิด จะได้รับการดำเนินการตามกฎหมาย
───────────────────────────────────
★ข้อยกเว้นความรับผิด
◆บริษัทไม่แนะนำการซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ กองทุน ETF หรือเซ็กเตอร์ใดๆ และการตัดสินใจลงทุนเป็นความรับผิดชอบของสมาชิกผู้ติดตามนิวส์
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่ผู้ร่วมอ่านได้รับจากการใช้ข้อมูลที่บริษัทให้ไว้ในจดหมายข่าว
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อปัญหาทางกฎหมายระหว่างสมาชิกในบริการนี้
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายจากการหยุดชะงักบริการหรือการเปลี่ยนแปลงเนื้อหาของบริการ
───────────────────────────────────
■ สำนักพิมพ์: 日比谷テクノロジー・ファイナンス
■ คาวาดะ ชิเงนสุชิ คำว่า “Thank You America Stocks”
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ ข้อเสนอแนะ/คำขอให้สมัครสมาชิกยกเลิก คลิกที่นี่
【 อีเมล 】info＠kawata-magazine.com
■ หากอีเมลไม่ถึง โปรดตรวจสอบในสแปมด้วยว่าได้รับการจัดประเภทเป็นสแปมหรือไม่
───────────────────────────────────
