เบื้องหลังเมื่อราคาหุ้นกำลังขึ้นคือผลงานของโคยา ฮิโร『テクニカル・ルームから』

วันที่เผยแพร่: 2016/10/17 07:26

เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้น มีสองรูปแบบ

หากดูภาพรวมรายสัปดาห์ว่ามีการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นอย่างมาก
ผมอยากเรียบเรียงให้เห็น背景อีกครั้ง
ตารางด้านล่างคือทั้งหมดของปีนี้ที่ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวขึ้นมากกว่า 500 เยนในสัปดาห์หนึ่ง
จุดตรวจมีสามจุด ประการแรกคือก่อนหน้านี้ราคาหุ้นตกลงมาอย่างมากหรือไม่ ประการที่สองคือการลดลงของสัดส่วนการขายชอร์ตเปรียบเทียบกับผู้เล่นในตลาดที่ลดลงหรือไม่ และสุดท้าย




นี่เป็นตัวเชื่อมต่อกับการลดลงของสัดส่วนการขายชอร์ตและสภาพคล่องของนักลงทุนต่างชาติที่เข้าซื้ออย่างมากหรือไม่



（สถานะการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์และ背景）
การเพิ่มขึ้น: เปรียบเทียบราคานิกเกี้ยราคาปิดสัปดาห์
การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการขายชอร์ต:
เปรียบเทียบสัดส่วนการขายชอร์ต (ค่า 5 วันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) กับสัปดาห์ก่อน

การเพิ่มขึ้น สัดส่วนการขายชอร์ต การเปลี่ยนแปลงของนักลงทุนต่างชาติ จำนวนเงินที่ซื้อเฉียด
ที่ซื้อสุทธิ
~7/15 +1,390 เยน ▲2.9% +10,005 พันล้านเยน
สัปดาห์ก่อนหน้า (7/08) เป็นจุดต่ำสุด ลดลง 668 เยนใน 4 วัน
สัดส่วนการขายชอร์ตลดลง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิอย่างมาก

~4/15 +1,026 เยน ▲3.1% + 6,765 พันล้านเยน
สัปดาห์ก่อนหน้า (4/07) เป็นจุดต่ำสุด ลดลง 1,419 เยนใน 7 วัน
สัดส่วนการขายชอร์ตลดลง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิอย่างมาก

~2/19 +1,014 เยน
สัปดาห์ก่อนหน้า (2/12) ถึง 8 วัน ลดลงรวม 2,912 เยน

~3/04 + 826 เยน ▲1.9%
สัดส่วนการขายชอร์ตลดลงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย

~7/01 + 730 เยน
สัปดาห์ก่อนหน้า (6/24) ปรับตัวลง 1 วัน 1,286 เยน

~4/22 + 724 เยน ▲2.9% +9,032 พันล้านเยน
สัดส่วนการขายชอร์ตลดลง นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อสุทธิอย่างมาก

~8/12 + 665 เยน ▲3.2%
ต่ำสุดถึง 3 สัปดาห์จาก 8/3 ลดลง 552 เยน
สัดส่วนการขายชอร์ตลดลง

~9/02 +564 เยน ▲5.5% + 4,373 พันล้านเยน
สัปดาห์ก่อนหน้า (8/26) เป็นจุดต่ำสุด
สัดส่วนการขายชอร์ตลดลงอย่างรวดเร็ว นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ

~1/29 ＋ 559 เยน
สัปดาห์ก่อนหน้า (1/21) ตั้งแต่ต้นปีลงอย่างมากถึง 3,016 เยน

背景ที่ทำให้ราคาขึ้นในรอบดังกล่าวสรุปได้สองข้อ
ข้อหนึ่งคือราคาหุ้นตกลงมากในสัปดาห์ก่อนหน้า
กรณีนี้ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นจากการลดลงมาก ไม่จำเป็นต้องมีปัจจัยซื้อพิเศษ
ข้อสองคือการเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันของสัดส่วนการขายชอร์ตกับสัปดาห์ก่อนที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งในกรณีนี้
ในหกครั้งจากสี่ครั้ง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิอย่างมากร่วมด้วย




ในสัปดาห์สิ้นสุด (10/14) หากเปรียบเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า
ราคาปรับตัวลดลง 3 เยน และสัดส่วนการขายชอร์ต (5-day MA) เพิ่มขึ้น 0.5%
ในระยะสั้นยังไม่มีเงื่อนไขให้ราคาหุ้นขึ้น คาดว่าจะเป็นสัปดาห์ที่ต้นและหนัก
แถบจะเก็บตัวในเชิงลึก
ดังนั้นจึงคาดว่าสัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์ที่มีความกดดันสูง