เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ โดย Kawada Shigenobu ใน “คอร์สหุ้นสหรัฐที่ฝึกจากสื่อ” [Vol.34] ส่งเมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
การถ่ายทอดความจริงของการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ
คำสอนของคาวาดะชูนobu เรื่อง “การฝึกด้วยสื่อในคอร์สหุ้นสหรัฐฯ”
［Vol.34］เผยแพร่เมื่อ 14 กุมภาพันธ์ 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
บทความที่คัดมาสัปดาห์นี้
【ความเชื่อมโยงระหว่างนโยบายการเงินของสหรัฐกับเงินเฟ้อ ท่าทีเตรียมพร้อมสู่ยุคขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่แน่นอน】【ผ่อนคลายมาตรการตรวจคนเข้าเมืองเพื่อยุตการปกครองแบบปิดประเทศ(บรรณาธิการ)】
หุ้นที่น่าจับตามองของคาวาดะ
เคล็ดลับการลงทุน
“กลยุทธ์การลงทุนส่วนตัว” ของมหาเศรษฐีระดับสูง
การเดินเล่นของคาวาดะ
ข้อมูลกิจกรรม
ช่วงถาม-ตอบ
ก้าวสู่เป้าหมาย 2,000万円อย่างต่อเนื่อง
แหล่งที่มา: สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (Financial Services Agency) สร้างขึ้นบนแบบจำลองการบริหารทรัพย์สินโดย Exe tRust Co., Ltd.
※ตัวเลขดังกล่าวเป็นเพียงการจำลองเท่านั้น ไม่รับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต ทั้งค่าธรรมเนียมและภาษีไม่ได้ถูกนำมาพิจารณา
วิธีอ่าน: ผลตอบแทนที่คาดการณ์และระยะเวลาถึงเป้าหมาย
3–4% หากใช้งานมากกว่า 30 ปี: กองทุนรวมแบบ Wrap หรือแบบสมดุลเสนอแบบนี้
5–7% ก็อาจใช้เวลา 25 ปี: กองทุนหุ้นต่างประเทศสหรัฐฯ อาจเป็นเช่นนี้
8–10% ประมาณ 20 ปี: จากมุมมองที่ระมัดระวังของการขึ้นของ S&P 500
ผลการดำเนินงานของ S&P 500 (รวบรวมเงินปันผล reinvested 1970-2021)
การรับความเสี่ยงที่ถูกต้อง เราจะบรรลุ 2,000万円อย่างรวดเร็ว
ข้อความของคาวาดะนั้นง่ายมาก เพื่อบรรลุ 2,000万円 ให้เงินสำรองทำงานอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด สำหรับผู้มีส่วนร่วม ทุกคนควรเข้าใจความหมายของความเสี่ยง-รางวัล (ผลตอบแทน) อย่างถูกต้อง ก่อนอ่านจดหมายข่าวทุกสัปดาห์ ให้มองโต๊ะนี้ก่อนเพื่อยืนยันทัศน์การลงทุนที่ถูกต้อง
มาเริ่มนับถอยหลังสู่ 2,000万円 ตั้งแต่ตอนนี้!
Online Salon “Dream-come-true Asset Formation School”
เป็นคลับออนไลน์ที่ช่วยให้คุณประสบความสำเร็จในการสร้างทรัพย์สินร่วมกัน เรียนรู้และเติมเต็มข้อมูลที่คุณต้องการนอกเหนือจากอีเมลข่าวรายสัปดาห์ที่ได้รับความนิยมอย่างมาก “การฝึกด้วยสื่อในคอร์สหุ้นสหรัฐฯ” และจะมีสัมมนาสำหรับสมาชิกที่สามารถสัมผัสเสน่ห์ของการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. ทบทวนตลาด (7 กุมภาพันธ์ – 11 กุมภาพันธ์)
＜ดัชนีหลัก＞
・ดาวโจนส์ (NY Dow) -0.9%
・ดัชนี S&P500 -1.8%
・แนสDAQ Composite -2.2%
＝เวอร์ชันสั้น＝
ช่วงต้นสัปดาห์มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างชะลอตัวและการซื้อคืนหุ้นมีความนำหน้า แต่เมื่อ CPI เดือนมกราคมอยู่ในระดับสูงที่สุดในรอบกว่า 40 ปีและอัตราผลตอบแทนระยะยาวพุ่งขึ้น ทำให้วันพฤหัสฯ ร่วงลงอย่างรวดเร็ว และวันศุกร์เกิดความกังวลจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียทำให้ตลาดร่วงลงอีกครั้ง
＝รายละเอียดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย＝
ช่วงต้นสัปดาห์ไม่มีประกาศตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลัก แต่จากการประมูลพันธบัตร 10 ปีที่ทำได้ดี อัตราดอกเบี้ยปรับตัวขึ้นอย่างช้าๆ และการซื้อคืนหุ้นร่วมด้วยทำให้ตลาดมีแนวโน้มที่ทรงตัว
อย่างไรก็ตาม CPI เดือนมกราคมที่ประกาศในวันพฤหัสฯ อยู่ที่ 7.5% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ 1982 ทำให้คาดการณ์คงความเข้มงวดยุคการดำเนินนโยบายการเงินมากขึ้น และตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยมองเห็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในเดือนมีนาคมเป็นไปได้สูง
อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่แตะเหนือ 2% เป็นครั้งแรกนับแต่เดือนส.ค. 2019 ก็ทำให้ตลาดหุ้นร่วงลง โดยเฉพาะหุ้นเติบโต ในวันศุกร์ความกังวลจากการรุกรานยูเครนได้ทำให้ความเสี่ยงถูกหลีกเลี่ยงมากขึ้น
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. บทความที่คัดมาสัปดาห์นี้
ข้อมูลเพื่อการสร้างทรัพย์สินที่เป็นประโยชน์ ผมคัดสรรจากข้อมูลที่ได้มา ทำเรียงอันดับ และแสดงความคิดเห็นในมุมมองส่วนตัว
【1】จาก日経신문 (ข่าวเศรษฐกิจญี่ปุ่น)ความเชื่อมโยงระหว่างนโยบายการเงินของสหรัฐกับเงินเฟ้อ ท่าทีเตรียมพร้อมสู่ยุคขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่แน่นอน2/11
ธนาคารกลางทั่วโลกล้มเหลวในการควบคุมเงินเฟ้อมานาน และเผชิญกับความท้าทายด้านทิศทาง ติดตามสหรัฐที่เผชิญกับเงินเฟ้อระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี พาวเวลล์ได้สัญญาว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม
■ก่อนการเลือกตั้ง เงินเฟ้อขึ้นสูง 1994 และ 2004 เกิดอะไรขึ้น
ตั้งแต่ทศวรรษ 1990 เป็นต้นมา มีเพียง 2 ครั้งที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปก่อนการเลือกตั้งในสหรัฐฯ คือปี 1994 และ 2004 ขณะที่อีกฝ่ายของฝ่ายบริหารต้องการหลีกเลี่ยงเหตุการณ์นั้น
เฟดภายใต้ Greenspan ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระหว่างกุมภาพันธ์ถึงสิงหาคม 1994 เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ในเดือนพฤศจิกายน พรรคเดโมแครตครองทั้งสองสภาสูญเสียเสียงจากพรรครีพับลิกัน
ปี 2004 เป็นกรอบที่ต่างกัน เมื่อประธานาธิบดีบูช (บุชที่ 43) ต้องการชนะเลือกตั้ง เฟดขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องในมิถุนายน สิงหาคม กันยายน ถึงกระนั้นบุชก็ชนะ
ในช่วงเงินเฟ้อ 1994 และ 2004 เงินเฟ้อยืนอยู่ในระดับ 2–3% เท่านั้น ขณะที่ขณะนี้เงินเฟ้ออยู่ที่ 7% ถือเป็นแรงกดดันรุนแรงกว่า
■เงินเฟ้อเป็นปีศาจ ควรควบคุมอย่างไร
สำหรับรัฐบาลบัยเดน เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อเป็นภาระหนัก ทั้งในการเลือกตั้งกลางเทอม ความพยายามควบคุมเงินเฟ้อจะยังอยู่ในท่าทีที่ติดขัด
【คำแถลงของคาวาดะ】
ใกล้ถึงการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน รัฐบาลบัยเดนอยู่ในสถานการณ์ลำบาก ตารางด้านล่างเป็นการเน้นความสัมพันธ์ระหว่างการเลือกตั้งกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่อดีตถึงปัจจุบัน
ช่วง FF rate ตั้งแต่1950s เป็นต้นมา สีแดงหมายถึงจังหวะขึ้นอัตรา
การขึ้นอัตราและแนวโน้มของตลาดหุ้น S&P 500
หลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ตลาดหุ้นตกลงในระยะสั้น บทวิเคราะห์นี้ชี้ให้เห็นว่าเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นใน 1994 และ 2004 ด้วย
แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยและทิศทางของ S&P 500
【2】日経신문ยุติการระงับข้ามแดนและ "การคุมขัง" จบลง (บทบรรณาธิการ)2/10
การจำกัดการเดินทางระหว่างประเทศทำลายเสน่ห์และศักยภาพของประเทศ การแก้ไข “นโยบายปิดประเทศ” ที่ไร้เหตุผลเป็นสิ่งจำเป็น
【คำแถลงของคาวาดะ】
นิตยสารญี่ปุ่นสื่อสารถึงนโยบายปิดประเทศอย่างชัดเจนมากขึ้น ในฉบับนี้จึงเป็นครั้งที่ชัดเจนในการอภิปรายด้วย “บทบรรณาธิการ” มากขึ้น
การปรากฏในบรรณาธิการมีความหมายสำคัญ แสดงถึงมุมมองทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นว่าอาจอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่ดี อันที่จริง สังคมอาจตอบสนองแตกต่างกันไป และท่าทีของการเมืองกับการบริหารจะเป็นสิ่งที่ต้องติดตาม
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
3. หุ้นที่คาวาดะสนใจ
มุมนำเสนอหุ้นที่คาวาดะถือครองและติดตามข้อมูลหุ้นสหรัฐฯ เป็นส่วนหนึ่งของคอมมูนิตี้นี้
ครั้งนี้จะนำเสนอจากนิตยสารการลงทุนรายสัปดาห์ Barons ของสหรัฐฯ ที่ทำการรวมบทสัมภาษณ์ “Roundtable” ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นรายการที่มีความสนใจสูงจากนักลงทุนสหรัฐฯ เนื่องจากมีผู้เชี่ยวชาญสิบคนร่วมอภิปรายด้านตลาดการเงิน เศรษฐกิจ และสถานการณ์สังคม ก่อนที่จะแสดงชื่อหุ้นที่แนะนำ
หุ้นประจำสัปดาห์
Adobе ＜Ticker: ADBE＞ Adobe Inc.
ภาพรวม
บริษัทซอฟต์แวร์ออกแบบภาพสัญชาติอเมริกันรายใหญ่ บริษัทมีผลิตภัณฑ์หลักอย่าง PDF และ Acrobat Reader สำหรับการอ่าน เอกสาร และยังมีโปรดักต์อย่าง Photoshop และ Illustrator ที่ช่วยในการตัดต่อภาพและวิดีโอ รวมถึงบริการคลาวด์มากมาย
เสน่ห์ของบริษัท
Adobe ถือความเป็นเจ้าของทรัพย์สินซอฟต์แวร์ดิจิทัลที่ดีที่สุดในโลก โดยแบ่งธุรกิจออกเป็น 3 ส่วนคือ Creative Cloud, Document Cloud และ Experience Cloud โดยมุ่งหวังให้การสร้างสรรค์ความคิด, เพิ่มประสิทธิภาพการผลิตเอกสาร และเร่งการดำเนินธุรกิจดิจิทัล
หมวดหมู่ธุรกิจของ Adobe
สรุปความน่าสนใจของบริษัทคือตลาดขยายอย่างรวดเร็วจากการเปลี่ยนแปลงสังคมสู่คลาวด์และดิจิทัลที่เปลี่ยนโฉมธุรกิจ ทำให้ทรัพยากรด้านดิจิทัลมีความจำเป็นและไม่สามารถทดแทนได้ สำหรับการตลาดและเทคโนโลยี ความสำคัญในการลงทุนสูงขึ้น
บริษัทนั้น ในเรื่องดังกล่าว 保護ในด้านส่วนใหญ่ที่เป็นพื้นฐานเกี่ยวกับการผลิตสื่อดิจิทัลได้มีส่วนแบ่งการตลาดที่เป็นเจ้าของอย่างเฉพาะมากมายในหลายด้านของการผลิตสื่อดิจิทัล และผลลัพธ์ของสิ่งนี้คือ การเพิ่มรายได้จากลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์ โดยเฉพาะรายได้จากรูปแบบการสมัครสมาชิก（図１） อัตรากำไรที่สูงขึ้น（図2） กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น（図3） ซึ่งนำไปสู่การคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนของบริษัท（図4）
そして เพื่อรักษาผู้นั้นให้คงอยู่นอกจากนี้ยังมีการวิจัยและพัฒนาอย่าง激進เพื่อพัฒนาศักยภาพเทคโนโลยีที่มีและการเข้าซื้อกิจการของบริษัทที่มีเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งด้วย
（図1、รายได้จากการเพิ่ม＝Subscriptions（ส่วนสีน้ำเงิน）เพิ่มขึ้น年率 24％）
（図2、รายได้ที่สูงขึ้นทำให้มาร์จิ้นทรงตัวและสูงขึ้น）
（図3、กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น年率 22％）
（図4、จำนวนหุ้นลดลงพร้อมกับขยายมูลค่าการซื้อหุ้นคืน）
ความเสี่ยง
อาจมีการเปิดตัวซอฟต์แวร์ใหม่จากบริษัทซอฟต์แวร์หน้าใหม่ ทำให้ส่วนแบ่งตลาดลดลงในช่วงสั้นได้ และค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อกิจการหรือการทำการตลาดอาจพุ่งสูงในระยะสั้นได้ หากนักลงทุนให้ความสนใจในจุดนี้ การประเมินมูลค่าที่สูงอาจทำให้เกิดความเสี่ยงในการขายชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ด้วยการเติบโตของตลาดโดยรวมที่รวดเร็ว และสินค้าที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงจำนวนมาก จึงไม่เห็นว่าการเติบโตของรายได้และกำไรในระยะยาวนั้นมีปัญหา
ADBE ข้อมูลพื้นฐาน（ที่มา: ข้อมูลบริษัท, Yahoo! Finance）
（วันที่ 11 ก.พ.）
ราคาหุ้น 473.97 ดอลลาร์
มูลค่าตามตลาด 233.3 พันล้านดอลลาร์
รายได้รวม 15.79 พันล้านดอลลาร์
PER ที่คาดการณ์ 35.59 เท่า
อัตราผลตอบแทนตามผลงานจริง -----
สำนักงานใหญ่: ซานนีโซ, แคลิฟอร์เนีย
จดทะเบียน: สิงหาคม 1986
กราฟราคาหุ้น 5 ปี
กราฟถูกสร้างโดย TradingView.com
(ส่วนนี้ให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้ชักชวนให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ)
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
4. เคล็ดลับการลงทุน
เป็นส่วนที่เขียนเกี่ยวกับ “วิธีการลงทุน” หรือ “แนะนำหุ้น” รวมถึง “ตัวชี้วัดหรือคำพูดที่สนใจ” และ “แนวโน้มสังคมและการเมือง”
ประสิทธิภาพเปรียบเทียบระหว่าง Dow Jones Industrial Average กับ S&P 500
เมื่อคิดถึงดัชนีราคาหุ้นของสหรัฐอเมริกา ดัชนีที่คิดถึงเป็นอันดับแรกก็คือ Dow Jones Industrial Average (NY Dow) อย่างไรก็ตาม ในฐานะการลงทุน ฉันแนะนำให้ Core- Satellite ใช้ S&P 500 เป็น Kern สำหรับส่วน Core
ครั้งนี้ ผม editor ได้เห็นบทความในนิตยสาร “Barron's Digest” ฉบับที่ 6 กุมภาพันธ์ เกี่ยวกับการเปรียบเทียบประสิทธิภาพระหว่าง NY Dow กับ S&P 500 และบทความเกี่ยวกับหุ้นในคอนฟิกูเรชันล่าสุด
ประเด็นสำคัญคือ
ประสิทธิภาพของ NY Dow ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ทำได้ช้ากว่า S&P 500 อาจเป็นเพราะหุ้นที่เข้ามาเมื่อปี 2020 มีผล
ประกาศแยกหุ้นของ Alphabet ซึ่งมีการประกาศแยกหุ้น 1 หุ้นเป็น 20 หุ้น เป็นการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงในคงสร้างครั้งต่อไป
หุ้นตัวเลือกอื่นๆ ที่อาจเข้าร่วม?（“Barron's Digest Weekly 2/6”）
Dow Jones Industrial Average เป็นดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นขนาดใหญ่คุณภาพสูง
S&P 500 ก็ประกอบด้วยหุ้นขนาดใหญ่และมีมูลค่าตลาดขั้นต่ำอย่างน้อย 1 ล้านล้านเยน โดยมีหุ้น 500 บริษัท และรวมมูลค่าตลาดมากเกือบ 80% ของตลาดหุ้นสหรัฐ
การเปลี่ยนแปลงสมาชิก NY Dow
การปรับมูลค่าพอร์ตของ NY Dow โดยพิจารณาเปลี่ยนแปลงสมาชิกทุกๆ หลายปี ข้อกำหนดการคัดเลือกไม่มีระบุไว้แน่ชัด แต่พิจารณาจาก...
