ไม่มีโครงการการลงทุนที่มั่นใจได้ว่าจะเติบโตขึ้นในสังคมตลอดไป...

เพราะมีการติดต่อไปยังศูนย์บริการข้อมูลชีวิตของประชาชนอย่างรวดเร็วจนทำให้จำนวนเรื่องร้องเรียนเพิ่มขึ้น ไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงจากสกุลเงินดิจิทัลสูงขึ้น

ในขณะที่การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลในสังคมเพิ่มมากขึ้น ผู้ประกอบการหลายรายที่พยายามทำกำไรจากสิ่งนี้ก็ปรากฏขึ้น และส่วนหนึ่งของกิจกรรมก็เริ่มเปิดเผยออกมา

โดยทั่วๆ ไป ความเสี่ยงไม่มีอยู่เลยในสินทรัพย์ทางการเงินใดๆ ในโลกนี้

พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นของประเทศที่พัฒนาแล้วถูกมองว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่า แต่ก็ไม่ใช่ศูนย์

แม้เงินในโลกจริงๆ ก็ออกโดยธนาคารกลางบนพื้นฐานความน่าเชื่อถือของรัฐ หากรัฐล้มละลาย เงินจะกลายเป็นแค่กระดาษไร้ค่า

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว เมื่อคิดถึงการหาวิธีได้มาเป็นเงินนอกจากค่าแรงจากการทำงาน เช่นที่ดิน อาคาร หุ้น สกุลเงินต่างประเทศ ฯลฯ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนเงินสดให้เป็นรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งโดยมีความเสี่ยงที่รับรู้ไว้

ทันทีที่เปลี่ยนจากเงินในโลกจริงไปเป็นรูปแบบอื่น ค่าเปลี่ยนแปลงในการเปรียบเทียบกับเงินสดจะเกิดขึ้น แล้วเรายอมรับความผันผู้นี้ได้ขนาดไหน

แม้จะไม่มีผลตอบแทนมากนัก แต่บางคนอาจต้องการให้กลับมาที่เงินสดได้แทบจะแน่นอนในระยะยาว หรืออยากให้มูลค่าเพิ่มเป็นสองเท่าหรือสามเท่าในระยะสั้น

นั่นคือสแตนซ์การลงทุนของตนเอง

◯หนึ่งในทางเลือกของการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล

เมื่อดูจากมุมมองนี้ การมองสกุลเงินดิจิทัล…

เมื่อ Bitcoin ที่มีมูลค่าเทียบเท่า 24 เหรียญสหรัฐพุ่งสูงขึ้นถึงระดับที่สามารถซื้อที่อยู่อาศัยได้ใน 4 ปี และ Bitcoin จำนวน 5,000 เหรียญกลายเป็นมูลค่าหลายสิบล้านเยนภายใน 4 ปี จึงมีการรายงานถึงผลตอบแทนมหาศาล

แต่หากมูลค่าหายไปเหลือศูนย์ ก็ไม่แปลกหากลงทุนแล้วได้กำไรหลายล้านเท่าเหมือนถูกลอตเตอรี่ ซึ่งจัดอยู่ในประเภทความเสี่ยงสูง-ผลตอบแทนต่ำ

ปัจจุบัน Bitcoin ได้รับการยอมรับในวงกว้างมากขึ้น ด้วยการที่บริษัทต่างๆ เข้าสู่ตลาด ทำให้มูลค่าตามราคาตลาดสูงกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และตลาดมีขนาดใหญ่ จึงคาดว่ามูลค่าไม่น่าจะหายไปทันที

ดังนั้น ณ เวลานี้ การซื้อ Bitcoin จึงมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกันอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเริ่มต้น

ถ้าต้องการรับความเสี่ยงที่ศูนย์หรือมากกว่าแต่ราคาสูงขึ้นสองเท่า ห้าคูณสิบเท่า จะทำอย่างไร?

หนึ่งในทางเลือกคือการขายล่วงหน้าของสกุลเงินดิจิทัล (pre-sale)

การขายล่วงหน้า การขายก่อน การ pre-sale การคลาวด์เซล ICO (Initial Coin Offering) ฯลฯ

เรียกกันหลากหลายชื่อ

pre-sale คือการจำหน่ายสกุลเงินดิจิทัลในขั้นที่ระบบยังไม่สร้างเสร็จสมบูรณ์ เพื่อให้สามารถหมุนเวียนในระบบได้

บางกรณีมีวัตถุประสงค์เพื่อระดมทุนสำหรับการพัฒนา

สิ่งที่คล้ายกับ pre-sale ก็มีการเสนอขายหุ้นสามัญล่วงหน้า (IPO)

ในระหว่างช่วงที่ยังไม่เข้าตลาดหลักทรัพย์ บริษัทสามารถนำเสนอราคาพิเศษให้มีการซื้อหุ้นได้

เมื่อเข้าตลาดหุ้นและราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ก็จะทำให้ทรัพย์สินเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความต่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลแบบ pre-sale กับ IPO คือ IPO จะถูกตรวจสอบสถานะทางการเงินและการบริหารโดยผู้สอบบัญชี ผู้ตรวจสอบ และตลาดหลักทรัพย์ จึงมีความเป็นไปได้น้อยที่หุ้นที่ซื้อจะไร้ค่าได้ในทันที

ในกรณี pre-sale ของสกุลเงินดิจิทัล ไม่มีแนวโน้มขนาดตลาดชัดเจน และระบบเองอาจไม่สำเร็จจริง

ยิ่งไปกว่านั้น ไม่มีหน่วยตรวจสอบเช่นตลาดหลักทรัพย์ ทำให้ต้องพึ่งพาผู้สร้างระบบว่าอะไรเป็นเป้าหมายของการสร้าง

◯ข้อควรระวังก่อนที่จะเริ่มลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล

เมื่อเริ่มลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล จุดที่ต้องระวังคือ

・ความเสี่ยงจากผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนและตลาดแลกเปลี่ยน

・ความเสี่ยงในการเก็บรักษา

ที่กล่าวถึง

หากทำความเข้าใจเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและตัดสินใจที่จะถือครองแบบส่วนตัวแล้ว...

สกุลเงินดิจิทัล

・ซื้อในการ pre-sale หรือ ICO

・ซื้อจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน

เป็นวิธีในการถือครอง

・ซื้อจากการ pre-sale หรือ ICO

ในหลายกรณี ยังไม่สามารถซื้อขายได้จนกว่าจะมีการเปิดตัวอย่างเป็นทางการ ดังนั้นจึงต้องสร้างกระเป๋าเงินที่ระบุไว้เพื่อเก็บสกุลเงินดิจิทัลที่ซื้อไว้ หรือจะรอจนกว่าจะมีการส่งมอบสกุลเงินที่ซื้อมาเมื่อเปิดตัวอย่างเป็นทางการ

หากไม่เปิดตัว จะกลายเป็นกระดาษเปล่า (ไม่มีค่า) และไม่สามารถเรียกคืนเงินลงทุนได้

สำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่เปิดตัวและมีการซื้อขายอยู่แล้ว จะต้องซื้อผ่านแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน

ในญี่ปุ่นและต่างประเทศมีแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนและผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนหลากหลาย เช่น ที่ใช้ใน "ชมรมรายได้ชีวิต 5 พันล้านเยน" ได้อ้างถึงแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต่างๆ อย่าง bitFlyer, coincheck, Kraken, Bity, BitMEX, Bitstamp, Poloniex…

กลุ่มคำที่เหมาะสม

มีแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่ให้ฝากเงินสดเพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัล และแพลตฟอร์มที่รองรับสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น จึงควรตรวจสอบก่อนเปิดบัญชี

และแพลตฟอร์มที่มีปริมาณการเทรดสูงมักจะให้เงื่อนไขการซื้อขายที่ดีกว่า ดังนั้นควรตรวจสอบล่วงหน้าด้วย

◯ร่างพระราชบัญญัติสกุลเงินดิจิทัลที่ผ่านความเห็นชอบจากวุฒิสภา

เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม 2016 สภาคานะได้ผ่านร่างพระราชบัญญัติสกุลเงินดิจิทัล และให้บังคับใช้ภายในหนึ่งปีหลังจากประกาศ

ร่างกฎหมายระบุว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลมีจุดเด่นคือ

・ต้องมีการลงทะเบียน

・มีการบันทึกบัญชีและตรวจสอบบัญชีเป็นข้อบังคับ

・สามารถดำเนินการเป็นสมาคมผู้ให้บริการชำระเงินที่ได้รับการยืนยันได้

การยื่นเอกสารการลงทะเบียนกับสำนักงานคณะรัฐมนตรีเป็นสิ่งจำเป็น และผู้ประกอบการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลจะถูกจดทะเบียนในทะเบียนผู้ประกอบการและเปิดเผยต่อสาธารณะ

การบัญชีและการตรวจสอบก็จะถูกบังคับให้ยื่นรายงานตามรอบระยะเวลาธุรกิจ ทำให้ไม่สามารถทำการรายงานเท็จได้

หากสำนักงานคณะรัฐมนตรีเห็นว่าเป็นปัญหา อาจสั่งให้ปรับปรุงการดำเนินงาน

นอกจากนี้ ขณะนี้ ขอบเขตของการรับรองผู้ประกอบการที่มีหน้าที่เป็นผู้ให้บริการชำระเงินล่วงหน้าถูกเปิดกว้าง และการคุ้มครองผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลและการให้ข้อมูลก็อาจเกิดขึ้นได้

อย่างไรก็ตามในร่างกฎหมายไม่ได้บังคับการดูแลทรัพย์สินโดยใช้ trust

เรื่องการดูแลทรัพย์สินแบบแบ่งแยกกันระหว่างทรัพย์สินของลูกค้าและทรัพย์สินของบริษัทนั้นเรียกว่า “การดูแลทรัสต์” ซึ่งบริษัทการค้าต่างประเทศที่ทำธุรกรรม forex จะต้องทำข้อตกลงกับธนาคารทรัสต์ เพื่อดูแลทรัพย์สินที่ลูกค้าฝากไว้ในบัญชาทรัสต์

โดยค่าใช้จ่ายในการทำเช่นนี้จะถูกบรรทุกโดยลูกค้าเป็นส่วนหนึ่ง

หากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนถูกบังคับให้มีการดูแลทรัสต์ ค่าใช้จ่ายจะสูงขึ้น

ดังนั้นการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลจึงมีความเสี่ยงสูงกว่าในการลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร

◯จะเก็บสกุลเงินดิจิทัลไว้ที่ไหน?

วิธีการเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัลหลังจากการซื้อมีอยู่ทั้งหมด 4 ประเภทหลัก

・แลกเปลี่ยน

・กระเป๋าเงินบนคอมพิวเตอร์ (PC wallet)

・กระเป๋าเงินบนมือถือ (mobile wallet)

・กระเป๋าเงินแบบกระดาษ (paper wallet)

มีการแบ่งเป็น hot wallet กับ cold wallet โดยมีความหมายว่า

hot คือถูกเก็บไว้ในสภาพที่เชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ต

cold คือถูกเก็บไว้อย่างไม่เชื่อมต่อ

หมายความว่า

hot wallet

— ตลาดแลกเปลี่ยน

— PC wallet

— mobile wallet

cold wallet

— paper wallet

กลายเป็น

หากเชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ต จะเสี่ยงต่อการถูกโจมตี ถูกขโมย และอาจไม่ได้คืนกลับมาถึงมือเราอีก

ดังนั้น บางแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะเก็บรักษาทรัพย์สินไว้ใน cold wallet มากกว่า 97% ของส่วนที่ฝากไว้ เพื่อความปลอดภัย

ในฐานะความรู้ล่วงหน้า การเก็บไว้ที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหรือผู้ให้บริการไม่แปลว่าเสถียรปลอดภัยเสมอไป

ในความจริง มีเหตุการณ์ที่บัญชีแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนถูกโจรกรรมเพราะไม่ได้ตั้งค่าการรับรองแบบสองขั้นตอน

แตกต่างจากบัญชีธนาคารหรือบริษัทหลักทรัพย์ที่เราเคยใช้งาน เพราะทั้งหมดบนอินเทอร์เน็ต จึงต้องมีกลยุทธ์ป้องกันทรัพย์สินอย่างรอบคอบ

Paper wallet คือการพิมพ์คีย์คริปโตออกมาเก็บไว้บนกระดาษ แต่การใช้งานอาจยุ่งยาก และหากกระดาษหายก็อาจถูกโจรกรรมได้

ดังนั้น ในความเป็นจริง มีผู้คนจำนวนมากใช้แลกเปลี่ยนหรือ PC/mobile wallets มากกว่ากระเป๋าเงินแบบกระดาษ

กระเป๋าเงินที่ใช้อยู่ ได้แก่

bredwallet (แอป iPhone)

Blockchain (แอป iPhone)

MyEtherWallet (PC)

ผู้ที่ต้องการเก็บ Bitcoin ไว้ใน cold wallet บางคนซื้ออุปกรณ์ชื่อ “Trezor” เพื่อเก็บรักษาเอง

ส่วนนี้ควรปรึกษากับแนวทางของตัวเองและตัดสินใจว่าจะเก็บอย่างไร

(สาธารณะต่อผู้ซื้อให้แก้ส่วนนี้ก่อน)