เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ โดย คาวาดะ ชิเงนซึ ใน “หลักสูตรหุ้นสหรัฐที่ฝึกฝนผ่านสื่อต่างๆ” ［Vol.31］จัดส่งเมื่อวันที่ 17 มกราคม 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
การถ่ายทอดความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
คำบรรยายของคาวาดะชิง Shinobu ใน“หลักสูตรการฝึกหุ้นสหรัฐผ่านสื่อ”
［Vol.31］ของวันที่ 17 มกราคม 2022
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
บทความที่คัดมาสัปดาห์นี้
【โตชิงกงโคงจินไทร์รายการแรก เสถียรภาพเข้มงวด เกณฑ์เข้าตลาด 1 ส่วน 8 กว่าเปลี่ยนไป คึกคักการปฏิรูปยังไม่เสร็จ】【นักเรียนต่างชาติไม่สามารถมาถึงญี่ปุ่น การจำกัดการเข้าเมืองยืดเยื้อ ส่งผลต่อการรวมตัวของผู้มีความสามารถทั่วโลก】【“ทำไมเป็นไปได้แค่ญี่ปุ่น” ความไม่พอใจที่เพิ่มขึ้น ผู้ขอเรียนต่างชาติไม่สามารถเข้ามาในประเทศด้วยมาตรการคัดกรองที่แน่นหน้ากระทบการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ】
หุ้นที่คาวาดะสนใจ
เคล็ดลับการลงทุน
ช่วงพักเล็กๆ “มุมมองของ FA”
ข้อมูลกิจกรรม
คอลัมน์ถาม-ตอบ
วันหยุดฉบับ: ฉบับวันที่ 31 มกราคม
ผู้ขับเคลื่อนอัตราเป้าหมาย 2,000 ล้านเยน
แหล่งที่มา: กองทะเบียนการเงิน สร้างโดย ExeToStreit Co., Ltd. บนพื้นฐานการจำลองการลงทุนสินทรัพย์
※ตัวเลขข้างต้นเป็นการจำลองเท่านั้น ไม่รับประกันผลลัพธ์การลงทุนในอนาคต ค่าธรรมเนียมและภาษียังไม่ถูกพิจารณา
การอ่าน: ผลตอบแทนที่คาดการณ์และกรอบเวลาบรรลุ
ถ้า 3–4% จะใช้เวลาประมาณ 30 ปี: กองทุนรวมแบบ Wrap หรือแบบสมดุล
แม้ 5–7% ก็อาจต้อง 25 ปี: กองทุนหุ้นต่างประเทศอาจเป็นกรณีนี้
ถ้า 8–10% ก็ประมาณ 20 ปี: สมมติการเติบโต S&P 500 อย่างระมัดระวัง
ประวัติความสามารถของ S&P500 (รวมเงินปันผล รีอินเวสต์ 1970-2021)
การรับความเสี่ยงที่ถูกต้องเพื่อบรรลุ 20 ล้านเยนได้เร็วขึ้น
ข้อความของคาวาดะก็ง่ายมาก เพื่อบรรลุ 20 ล้านเยน ควรให้เงินสำรองทำงานอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด เพื่อให้ผู้เกี่ยวข้องเข้าใจความหมายของความเสี่ยง-ผลตอบแทนอย่างถูกต้อง ก่อนอ่านเมล์รวดทุกสัปดาห์ ให้มองโต๊ะนี้เพื่อยืนยันท่าทางการลงทุนที่ถูกต้อง
เอาล่ะ เริ่มนับถอยหลังสู่การบรรลุ 20 ล้านเยนเดี๋ยวนี้เลย!
ออนไลน์เซลลอน「หลักสูตรการสร้างทรัพย์สินที่ความฝันเป็นจริง」
เป็นสหายเรียนรู้และสร้างแรงบันดาลใจร่วมกันเพื่อความสำเร็จในการสร้างทรัพย์สิน ในกลุ่มนี้จะมีสารที่ไม่อาจบรรยายในจดหมายข่าว “การฝึกหุ้นสหรัฐผ่านสื่อ” ที่โดดเด่น และจะมีการบรรยายให้สมาชิกได้สัมผัสเสน่ห์ของการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1 ทบทวนตลาด (10 มกราคม – 14 มกราคม)
＜ดัชนีหลัก＞
・ดาวโจนส์ -0.9%
・ดัชนี S&P500 -0.3%
・ดัชนีแนสแด็กทั้งหมด -0.3%
＝เวอร์ชันแบบสั้น＝
แนวโน้มดอกเบี้ยระยะยาวขยับขึ้นเล็กน้อยช่วงต้นสัปดาห์ แต่เมื่อพิจารณาถึงการแถลงผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีก่อนก็เริ่มมีท่าทีระมัดระวังลง งบการเงินของธนาคารที่ประกาศต่ำกว่าคาดทำให้เกิดความระมัดระวังและตลาดปรับตัวลงติดต่อกันสองสัปดาห์
＝เพิ่มเติมเล็กน้อย＝
ตลาดหุ้นเริ่มต้นด้วยการซื้อย่อต้านจากหุ้นเทคโนโลยีเมื่อมีข่าว FRB และ Powell ขึ้นกล่าวสภาในวันอังคาร ไม่มีข่าวใหม่ที่เปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงิน ทำให้ความกังวลคลายลงและดัชนีปรับตัวขึ้น
วันพุธมีการประกาศ CPI เดือนธันวาคมที่เกือบคาดการณ์ไว้ ทำให้กังวลว่า FRB จะต้องเข้มงวดมากขึ้นลดความกดดันดอกเบี้ยลง ความก้าวหน้าต่อไปดัชนียืนสูง
วันศุกร์มีการเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจเช่นยอดขายปลีกที่ค่อนข้างอ่อน และผลประกอบการของธนาคารยักษ์ใหญ่ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ทำให้ธนาคารและหุ้นที่เกี่ยวกับผู้บริโภคลดลง
กราฟดัชนี S&P500 ในช่วง 1 ปีก
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. บทความที่คัดมาสัปดาห์นี้
ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการสร้างทรัพย์สินจะถูกคัดสรรจากข้อมูลที่ผมได้มา โดยจัดอันดับและแสดงความคิดเห็นตามมุมมองส่วนตัว
ตลาดหลักทรัพย์โตเกียวประกาศสังกัดของบริษัททั้งหมดภายหลังการปรับโครงสร้างตลาดในวันที่ 4 เมษายน Prime จะมี 1,841 บริษัทที่จดทะเบียน 1部8割強に移行
ใน Prime มุ่งหวังมูลค่าตามราคาตลาด (流通時価総額) 100 พันล้านเยนขึ้นไป (ถ้าแปลงเป็นมูลค่าตามราคาตลาดจะมีหลายบริษัทประมาณ 250 พันล้านเยน) บริษัทขนาดกลางที่มูลค่าตามราคาตลาดหลักร้อยพันล้านเยนมีความเสี่ยงต่อการลดการจดทะเบียน
เพื่อให้มีบริษัทที่มีแนวโน้มเติบโตและกระตุ้นการเผาผลาญผ่านการเปลี่ยนแปลง ทางจำเป็นต้องมี “มาตรการส่งเสริมการเติบโตระดับประเทศ” (藤野英人 ประธานและ CEO ของ Leos Capital Works) กล่าวว่า “ควรคัดเลือกประมาณ 100 บริษัทที่เป็นตัวอย่างดีแล้วเรียกว่า Prime และองค์กรที่อยู่ต่ำกว่านั้นต้องตั้งเป้าหมายให้ชัดเจนเพื่อให้มีความหมายในการสร้างขึ้นมา ความเข้มแข็งของการกำกับดูแลเป็นสิ่งจำเป็น”
【川田コメント】
เดิมทีผมไม่คาดหวังกับหุ้นญี่ปุ่น ดังนั้นผมไม่มีคุณสมบัติที่จะพูดเรื่องนี้ แต่อยากหยิบยกมาพูดเพราะการปฏิรูปครั้งนี้มีข้อสอนสำคัญต่อตลาดทุนญี่ปุ่น สำหรับนักลงทุนเห็นได้ชัดว่า ตลาดที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนและผู้ออกใบสำคัญแสดงจะมีช่องว่างที่ใหญ่ระหว่างสองด้าน
เมื่อระดับแฮร์ดรูลด์ของ “Prime” สูงขึ้น บริษัทจะถูกกดดันให้เติบโตของราคาหุ้นและเสริมสร้างการกำกับดูแล ซึ่งบางครั้งอาจไม่ใช่ทิศทางที่ดีจากมุมมองของพนักงาน คู่ค้าทางธุรกิจ และมุมมองท้องถิ่น/ประเทศ นอกจากนี้หากมาตรฐานเข้มงวด อาจมีความกังวลว่าการจากจังหวัดหรือต่างจังหวัดจะลดลง ผู้นักลงทุนจะมีวันที่สามารถซื้อหุ้นญี่ปุ่นอย่างมั่นใจบ้างหรือไม่? ผมไม่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้แต่เผื่อคิดด้วย
【2】日経新聞留学生来日できず 入国制限が長期化 人材グローバル化に影響1/10
จากมาตรการป้องกันโควิด ทำให้นักเรียนต่างชาติไม่สามารถมาเรียนที่ญี่ปุ่นได้ ส่งผลกระทบต่อโครงการแลกเปลี่ยนระหว่างมหาวิทยาลัย ความสนใจของนักเรียนต่อญี่ปุ่นและการจบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยญี่ปุ่นลดลง ซึ่งส่งผลต่อกลยุทธ์การหาบุคลากรระดับโลกของบริษัทญี่ปุ่นควรพิจารณาเรื่องการเปิดให้ผู้ที่เข้ามาอยู่ในประเทศได้ยืดหยุ่นมากขึ้น
สหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกากลับมาเปิดรับนักเรียนต่างชาติเป็นแนวโน้ม ในออสเตรเลียก็ผ่อนคลายข้อจำกัดการเข้าเมืองตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม 2564
ในปีงบประมาณ 19 นักศึกษาต่างชาติที่จบจากมหาวิทยาลัยญี่ปุ่นและได้ทำงานในประเทศมีประมาณ 1 หมื่นคน คิดเป็นสัดส่วนไม่ถึง 40% ของทั้งหมด หากการล็อกดาวน์แบบ“鎖国” continue จะทำให้ผู้เรียนต่างชาติเข้าญี่ปุ่นน้อยลงและส่งผลต่อการหาบุคลากรของบริษัท"鎖国"ยังคงดำเนินต่อไป
มาตรการตรวจคนเข้าเมืองของโควิด-19 ยังคงดำเนินต่อไป ทำให้นักเรียนต่างชาติที่มาเรียนไม่สามารถเข้าเมืองได้ กังวลว่าความล่าช้าในการศึกษาและการหางานในอนาคตจะส่งผลต่อการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศในอนาคต นักเรียนที่ถูกกักกันอยู่ประเทศต้นทางแสดงความกังวลต่อผลกระทบต่อการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ
【川田コメント】
บทความ【2】และ【3】ทำให้ผมรู้สึกจนทำให้แย่ ญี่ปุ่นยังรับนักเรียนจากต่างประเทศแต่มีข้อบังคับเฉพาะประเทศของตนเอง ทำให้เพื่อนต่างประเทศไม่มี และมีเพื่อนน้อยทำให้ข้อมูลสื่อสารระหว่างประเทศอาจเกิดความเข้าใจผิดได้ง่าย จึงเป็นบทความเกี่ยวกับ “鎖国” ที่ทำให้ระหว่างประเทศสับสน
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
３．川田の気になる銘柄
ในส่วนนี้จะนำเสนอหุ้นที่ผมสนใจจากข้อมูลหุ้นสหรัฐฯ ที่ผมติดตาม
หุ้นสัปดาห์นี้
อินทูอิทีฟ ซัเจอคล (ティッカー：ISRG)
Intuitive Surgical, Inc.
ภาพรวม
บริษัทที่มีชื่อเสียงจากหุ่นยนต์ผ่าตัดชื่อดังที่เรียกว่า “DaVinci” ซึ่งเริ่มต้นจากงานวิจัยของทหารสหรัฐที่แยกจากกองทัพไปสู่ภาคเอกชน ในปี 1995 ก่อตั้งและเริ่มจำหน่ายระบบในปี 1999
หุ่นยนต์ช่วยผ่าตัด “DaVinci”
เสน่ห์ของบริษัท
เป็นผู้บุกเบิกหุ่นยนต์สนับสนุนการผ่าตัดแบบส่องกล้อง ปล่อยสินค้ากลุ่มนี้ออกสู่ตลาดเร็วสุดในปัจจุบัน และได้รับการยอมรับในวงการแพทย์
เสน่ห์สำคัญประการแรกคือขนาดตลาดที่ขยายตัว สำหรับการผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์มีการขยายการใช้งานในโรคที่เข้ารับการรักษาเพิ่มขึ้น โรงพยาบาลที่นำเข้าใช้งานเพิ่มขึ้น และแพทย์ที่มีทักษะในการใช้งานเพิ่มขึ้น คาดว่ามูลค่าตลาดทั่วโลกจะจากประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2021 เป็นมากกว่าสี่เท่าตัวถึงประมาณ 1,600 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
เสน่ห์ประการที่สองคือรายได้ที่เกิดจากการขายซ้ำ (Recurring Revenue) ประมาณ 3 ใน 4 ของรายได้รวม ซึ่งไม่ใช่เพียงการขายหุ่นยนต์เท่านั้น แต่ยังรวมการเติมอุปกรณ์ เช่น มีดผ่าตัด และการบำรุงรักษา ซอฟต์แวร์อัปเดต ฯลฯ ซึ่งสร้างรายได้ที่มั่นคง
รายได้ปี 2021 (ไตรมาสที่สี่และทั้งปีเมื่อเทียบกับปี 2020)
สัดส่วนสูงสุดคือ รายได้ประจำ (Recurring Revenue) ซึ่งมาจากส่วนประกอบ: อุปกรณ์และอะไหล่, ระบบ, บริการ รายได้จากระบบหลักคิดเป็นประมาณ 30% ของทั้งหมด
แหล่งข้อมูล: เอกสารประกาศล่าสุดของ Intuitive Surgical
สามคืออัตรากำไรขั้นต้นที่สูง อุปกรณ์เติมเต็มไม่สามารถหาจากคู่แข่งได้ง่าย เมื่อนำมาใช้งานแล้วต้องทำการเติมเต็มเติมภายใต้การใช้งาน การตั้งราคาจึงมีอำนาจสูงมาก
สี่คือแบรนด์และเครือข่ายของผู้เชี่ยวชาญทางการแพทย์ ซึ่งต่างจากอุปกรณ์ทั่วไป การใช้งานหุ่นยนต์ DaVinci ต้องมีแพทย์ที่ผ่านการฝึกอบรมเท่านั้น ดังนั้นเมื่อคุ้นชินกับการใช้งาน DaVinci แล้วจะไม่เปลี่ยนไปใช้เครื่องมืออื่นง่ายๆ บริษัทได้จำหน่ายให้กับโรงพยาบาลชั้นนำทั่วโลก ซึ่งมีโอกาสติดตั้งในโรงพยาบาลเครือข่ายสูงกว่าของคู่แข่ง
ความเสี่ยง
ข้อกังวลสำคัญคือ สิทธิบัตรหลักของ DaVinci หมดอายุในปี 2019 ดังนั้นในญี่ปุ่นและจีนมีการพัฒนาหุ่นยนต์คล้าย DaVinci และชื่อว่า “หุ่นยนต์ไฟนิกัล” ที่คิดค้นและเปิดตัว
การมองเห็นคู่แข่งที่เข้ามาก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการลดราคาหรืออัตรากำไร แต่บริษัทยืนยันว่าหุ่นยนต์ช่วยผ่าตัดไม่ได้เป็นเพียงสินค้าที่เหมือนกับสินค้าโภคภัณฑ์เดียวเท่านั้น ข้อมูลและการเก็บข้อมูลประสิทธิภาพการผ่าตัดจากทั่วโลกสามารถเปรียบเทียบระหว่างโรงพยาบาลและภูมิภาคได้ ซึ่งเป็นจุดต่างที่สำคัญของบริษัท
ดังนั้นในระยะกลางถึงยาว แม้จะมีคู่แข่งใหม่เข้ามา แต่ความสำเร็จของลูกค้าเดิมและการเปิดตลาดใหม่ เช่น รุ่นราคาประหยัดหรือการขยายพื้นที่ จะดึงดูดความสนใจมากกว่า
นอกจากนี้ เนื่องจากบริษัทมีอัตราการเติบโตสูง ราคาประเมินสูงขึ้น จึงควรระวังว่าราคาจะผันผวนอย่างมากในระยะสั้น
ข้อมูลพื้นฐานของ ISRG (แหล่งข้อมูล: ข้อมูลบริษัท, Yahoo! Finance)
(วันที่ 14 ม.ค. ปัจจุบัน)
ราคาหุ้น 307.74 ดอลลาร์
มูลค่าตามราคาตลาด 1,232 พันล้านดอลลาร์
รายได้รวม 5.71 พันล้านดอลลาร์
PER คาดการณ์ 61.0 เท่า
ผลตอบแทนจากการดำเนินงาน -----
สำนักงานใหญ่: ซานลุยส์โอบิสโป, แคลิฟอร์เนีย
จดทะเบียน: มิถุนายน 2000
กราฟราคาหุ้น 5 ปี
กราฟแสดงโดย TradingView.com
(บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การชักชวนซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ)
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
4．เคล็ดลับการลงทุน
เป็นส่วนที่อธิบายไม่เพียงแค่ “วิธีการลงทุน” หรือ “การแนะนำหุ้น” แต่ยังรวมถึง “ดัชนีหรือคำพูดที่น่าสนใจ” และ “การเคลื่อนไหวทางสังคมและการเมือง” ด้วย
ออนไลน์ซาลอน: รายงานนักวิจัย
ในออนไลน์ซาลอนที่ผมจัดขึ้นออนไลน์ซาลอน「Dreams Come True Asset Formation School」 ที่สมาชิกสามารถแชร์ความรู้ในการสร้างทรัพย์สินได้ตลอดเวลา
คุณ N เป็นวิศวกรอายุเกือบห้าสิบที่กำลังจะออกจากงานในบริษัทใหญ่ สประสบการณ์ทำงานอยู่ในห้องวิจัย โรงงาน และธุรกิจกับต่างประเทศ นั่นคือผู้ที่ได้เห็นช่วงรุ่งเรืองของเศรษฐกิจญี่ปุ่น ความตกต่ำของการเป็นผู้นำของญี่ปุ่น และการถูกทิ้งไว้ข้างหลังด้วยตัวเอง
ครั้งก่อนในฉบับธันวาคมปีที่แล้ว ได้ให้ประสบการณ์การสร้างทรัพย์สินของตนเองในบทความ “การใช้งานผลิตภัณฑ์การเงิน – การทำข้อมูลชีวิตให้เรียบเรียง” และครั้งนี้เป็นภาคต่อ
การวิเคราะห์ QQQ ~ เชื้อเพลิงการเติบโตของ QQQ ~
รายงานการวิจัย: นักวิจัย N
ครั้งนี้เป็นการศึกษาที่เกี่ยวกับ Nasdaq-100 ความคิดของเขาคือ
① การลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี
② ในกลุ่มนั้น หุ้นแพลตฟอร์มเมอร์มีความสำคัญ
③ หากลงทุนใน Nasdaq-100 ซึ่งมีสัดส่วนของแพลตฟอร์มเมอร์สูง จะได้รับผลตอบแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
④ ดังนั้นสำหรับกลยุทธ์ Core-Satellite พื้นฐานคือ ETF Nasdaq-100, QQQ
หุ่นส่วน Satellite ที่สูงกว่า QQQ
อันนี้ผมเข้าใจว่าเป็นแนวคิดเดียวกับของคุณคะนา นิสัยของ N ในการเลือก Satellite ก็เลือกจากหุ้นใน Nasdaq-100 ด้วย หากหุ้นเหล่านี้ทำผลงานดีกว่า Nasdaq-100 ก็สามารถเหนือประสิทธิภาพของ Nasdaq-100 ได้
ดังนั้น N พยายามคัดเลือกหุ้นที่ทำผลงานเหนือ Nasdaq-100
Nasdaq-100 มี 100 หุ้น มีเพียง 30 หุ้นที่ทำผลงานเหนือ
ผลการค้นพบชี้ว่าในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา หุ้น 30 บริษัทจาก 100 แสดงผลงานเหนือ Nasdaq-100
หมายความว่าการคัดหุ้นรายตัวไปเทียบกับดัชนีมีโอกาสเหนือไม่ถึง 30% และในจำนวนนี้ยังมีหุ้น GAFAM จำนวนมาก
ถ้าเป็นเช่นนั้นจะดีกว่าถ้าเลือกพิจารณาหุ้น GAFAM ละหุ้นที่ไม่ดี เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุน
นี่คือกรอบความคิดของ N และจุดยืนของเขาในการตัดสินใจในการศึกษาครั้งนี้
ต่อไปจะสรุปสาระสำคันจากเอกสารการวิจัย ตามที่ GAFAM ถูกคัดเลือกยกเว้น Meta (FB) ตามดุลยพินิจของ N
Agenda
วัตถุประสงค์และวิธีการ：
คัดเลือกหุ้นที่ทำผลงานเหนือ QQQ
การวิเคราะห์กลุ่ม GAFAM
พื้นหลัง
ครั้งก่อนแนะนำแนวคิด Core-Stock โดยการถือ QQQ เป็น Core และหุ้นรายตัวเป็น Satellite ดังนั้นเป้าหมายของหุ้นรายตัวคือทำผลงานเหนือ QQQ
จุดสังเกตของตลาดปีนี้：
การเลือกตั้งกลางภาคในสหรัฐ
เริ่มทดสอบ tapering เสร็จสิ้นประมาณปลายมีนาคม 2022
คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้
FRB กำลังวางแผนลดขนาดงบดุล
ตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา กลุ่มหุ้นที่เติบโตสูงมีการร่วงลงอย่างรวดเร็ว
ตั้งแต่ต้นปี 2022 ราคาหุ้นปรับตัวลงตามการลด PER
ปัจจัยที่มีผลต่อราคาหุ้นคืออัตราดอกเบี้ยและผลประกอบการ (สัดส่วน 7:3)
วัตถุประสงค์และวิธีการของการวิจัยครั้งนี้
1) วัตถุประสงค์
ก้าวผ่านปี 2022 ที่คาดว่าจะยาก แล้วคัดหุ้นที่ไม่ถูกผลกระทบจากผู้ทรงอิทธิพล
2) รายการที่ดำเนินการ
คัดเลือกหุ้น Nasdaq-100 ที่ทำผลงานเหนือ QQQ
การประมาณราคาหุ้น FY2022 โดยใช้ EPS (กำไรต่อหุ้น) และ PER
EPS (actual) × PER (Valuation)
ยืนยันพื้นฐานตามลำดับ (ทำสิ่งที่ควรทำให้เป็นเรื่องปกติ)
3) วิธีการ
Portfolio Visualizer ใช้เพื่อคัดหุ้นที่ทำผลงานเหนือ QQQ
ตรวจสอบผลประกอบการ (EPS, รายละเอียด)
TradingView ตรวจสอบผลงาน PER ของหุ้นที่คัดเลือก
Seeking Alpha ตรวจสอบ EPS และ PER ในปีถัดไป
EPS×PER=ราคาหุ้น ประเมินราคาหุ้นปีถัดไป
ชุดหุ้นที่ทำผลงานเหนือ QQQ
1. ภาพรวม
① ช่วงการศึกษา: มกราคม 2020 ถึง พฤศจิกายน 2021 (1 ปี 11 เดือน)
② หุ้นที่ศึกษา: 100 หุ้นของ QQQ
③ คัดกรองระดับที่ 1 ค่าอ้างอิง CAGR ของ QQQ ในช่วงเวลานี้ = 38.6%
ตรวจสอบ CAGR ด้วย Portfolio Visualizer
Stockrow ตรวจสอบกระแสเงินสด/รายได้จากการดำเนินงาน
Stockrow>Financial>Income(annual)
④ 2) การตรวจสอบระดับที่ 2
ตามผลการคัดกรองระดับ 1 ตรวจสอบ EPS และการเติบโตของ EPS (YoY) ในแต่ละปี
หมายเหตุ: China stocks, บริษัทยุคต่างๆ เช่น XLNX (อยู่ระหว่างการเข้าซื้อกิจการโดย AMD) ถูกตัดออก
ดูเพิ่มเติม: EPS Stockrow: diluted GAAP, Seeking Alpha, Yahoo Finance: diluted non-GAAP
ผลการสำรวจ: หุ้นที่มี CAGR>38.6% ตลอด 1 ปี 11 เดือนที่ผ่านมาที่ราคาหุ้นสูงกว่าดัชน Nasdaq-100
ประเภทหุ้น “กลุ่มชื่อ” เป็นการประดิษฐ์และดุลยพินิจของ N
จาก 100 หุ้น ตัดรายการหุ้นต่างประเทศและ M&A ออก แล้วเหลือ 30 หุ้นที่ทำผลงานเหนือดัชนี
อ้างอิง: แหล่งข้อมูลของ N (เว็บไซต์กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้าญี่ปุ่น)
หุ้นซิลิคอนที่มีอิทธิพลสูงภาคส่วนชิพ
หุ้น Nasdaq-100 ที่เกี่ยวข้องกับชิพมีอิทธิพลสูง ตามข้อมูลเว็บไซต์กระทรวงเศรษฐกิจ ญี่ปุ่น (METI) ซึ่งมีข้อมูลที่มีประโยชน์มากมาย
Nasdaq-100 เหนือกว่า GAFAM หรือไม่?
นักวิจัยพบพลังและศักยภาพของ GAFAM ผ่านการค้นคว้า ข้อมูลต่อไปเป็นการตรวจสอบ GAFAM แยกเป็นรายบริษัท
1 アップル
กำไรต่อหุ้นเติบโตอย่างมั่นคง ราคาหุ้นก็ปรับตัวสูงขึ้น PER ไม่แพงมาก
หมายเหตุ กราฟด้านล่างเป็นส่วนหนึ่งของกราฟด้านบน สีฟ้าคือการเคลื่อนไหว PER ส่วนด้านล่างเป็นการเปลี่ยนแปลง EPS รายไตรมาส
ราคาหุ้นของ Apple (ส้ม) ตาม S&P 500 (น้ำเงิน) ตามมาช่วงที่ล้าหลังในช่วงหลัง 2020 แต่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมากลับมาฟื้นตัว
ไตรมาสล่าสุด (งบไตรมาส 4 ปี 2021) เนื่องจากขาดแคลนชิป iPhone ลดลงเมื่อเทียบปีก่อน
ที่มา: Seeking Alpha > AAPL > Momentum
ผลประกอบการรายไตรมาสที่ผ่านมา (สีน้ำเงิน) มักสูงกว่าคำ consensus (สีดำ)
ช่วงราคาประเมินของ N สำหรับ Apple
ราคาหุ้นล่าสุดของ Apple ประมาณ 175 ดอลลาร์ (12 ม.ค.) ซึ่งเป็นประมาณ 31 เท่าของ EPS ที่คาดการณ์ในปีนี้ 5.7 ดอลลาร์ จึงสอดคล้องกับเส้นทางหลักของ N (ตารางกลางด้านล่าง)
ในกรณี Apple หากการเปิดตัวหูฟัง AR/VR และรถยนต์ขับขี่อัตโนมัติเริ่มสะท้อนมูลค่า บริษัทอาจมีปัจจัยด้านมูลค่าเพิ่มขึ้น
2 アマゾン
การลดลงของ PER ทำให้ EPS เพิ่มขึ้น ทำให้ปี 2021 อยู่ในกรอบทรงกล่อง และราคาลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน จุดสำคัญอยู่ที่การเติบโตของ EPS ในงบถัดไป
ข่าวบริษัท AMZN
EPS: FY2021 Jan ~ Sep; 37.03
แหล่งข้อมูล：AMZN IR
งบการเงินไตรมาสก่อนหน้าที่ผ่านมามักสูงกว่าคาดการณ์ (สีดำ) แต่ระยะหลังมีต้นทุนการจัดส่งที่สูงทำให้คาดการณ์ไม่ถึง
EPS ที่คาด FY2021 40.93, FY2022 51.72
แหล่งข้อมูล: Yahoo finance
แหล่งข้อมูล: Seeking Alpha >AMZN> Earnings> Earning summary
3 アルファベット（GOOG）
EPS เพิ่มขึ้น ทำให้ PER ลดลงตามลำดับ
EPS เติบโตทำให้ PER ลดลง และราคาหุ้นก็ขึ้น
PER ในมีนาคม 2021: 21
PER ในมกราคม 2022: 25
แหล่งข้อมูล: GOOG IR
งบการเงินไตรมาสที่ผ่านมาที่เป็นบวก (สีน้ำเงิน) มากกว่าคาดการณ์ (สีดำ)
EPS FY2021 108.81, FY20211 112.36
แหล่งข้อมูล: Yahoo finance
แหล่งข้อมูล: Seeking Alpha >GOOG> Earnings> Earning summary
4 マイクロソフト
EPS เติบโตแต่ PER เกือบคงที่
ปี 2021 EPS โตขึ้น ราคาหุ้นขยับขึ้นอย่างมั่นคง
PER ในมีนาคม 2021: 23
PER ในมกราคม 2022: 34
2022/1/8
แหล่งข้อมูล：MSFT IR
งบการเงินไตรมาสที่ผ่านมา (สีน้ำเงิน) มักสูงกว่าคาดการณ์ (สีดำ)
EPS FY2021 7.97 FY2022 9.20
แหล่งข้อมูล Yahoo finance
แหล่งข้อมูล Seeking Alpha >MSFT> Earnings> Earning summary
5. สรุป
ตารางด้านล่างแสดง EPS และราคาหุ้นของแต่ละหุ้นในกลุ่ม GAFAM (ไม่นับ Meta) พร้อมอัตราการเติบโตต่อปี (5 ปี, 10 ปี) และความคิดของ N
หมายเหตุ
FactSet ระบุว่า EPS ใน FY2022 เติบโต 8-9%
ติดตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและการลดขนาดงบดุลของ FRB ที่อาจทำ PER ต่ำลงได้!!
ดัชนีมีความถี่ที่จะลดลง 5% ต่อสัปดาห์บนฐานรายสัปดาห์มีสามครั้งต่อปี และการลดลงของ QQQ ในธันวาคม 2018 อยู่ที่ 15% ในหนึ่งเดือน
ในการประกาศผลประกอบการเดือนมกราคม 2022 เน้นการให้แนวทางมากกว่าผล EPS
วันประกาศผลประกอบการในปี 2022
1/25 (อ.) 16:00 MSFT Microsoft 2Q
1/27 (พ.) 16:00 AAPL Apple 1Q
2/01 (อ.) 16:00 GOOG Alphabet 4Q
2/01 (อ.) 16:00 AMZN Amazon.com 4Q
【川田コメント】
ถ้อยคำสำคัญของหุ้นแต่ละตัวที่กล่าวถึงข้างต้นและหากติดตามประกาศผลประกอบการเร็วๆ นี้จะเป็นแนวทางการลงทุน ในกลุ่มนี้ Microsoft ดูเหมือนจะมีเสถียรภาพมากที่สุด แต่ท่านผู้อ่านมีแนวทางการลงทุนอย่างไรบ้าง
GAFAM ชาร์ตในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
5．พักหายใจสักหน่อย “มุมมอง FA”
ช่วงถาม-ตอบโดยนักวางแผนการเงินประจำที่ มาธิอุยุห์ มาชิยะ (Mahoha Ryuuichi)
Q: มีแนวคิดอะไรบ้างสำหรับการลงทุนระยะยาว?
A: “การลงทุนคือการวิ่งมาราธอน?”
หลายคนเริ่มต้นการลงทุนด้วยใจกล้าแต่ก็มักหยุดกลางทาง เนื่องจากเป้าหมายที่ตั้งไว้คือการเพิ่มทรัพย์สินกลับมา แต่เมื่อเกิดความผันผวนของตลาดก็มักถอดใจ
สำหรับคนเหล่านี้ ผมจะบอกว่า การลงทุนเหมือนการวิ่งมาราธอนบนเส้นทางที่เขาเองกำหนด คุณสามารถกำหนดเส้นทาง จุดน้ำดื่ม และที่พักได้เอง กรอบการวางแผนเหล่านี้อาจเปรียบได้กับการออกแบบชีวิตคุณเอง
ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อรู้สึกว่าเกินกำลัง ก็สามารถปรับอัตราการสะสมเงินหรือตรวจสอบเส้นทางได้บ้าง การเก็บสะสมเงินและการจัดสรรทรัพยากรก็สามารถปรับเปลี่ยนได้เมื่อจำเป็น มาราธอนการลงทุนคือไม่จำเป็นต้องยึดแผนที่ตั้งไว้ตั้งแต่ต้นและอาจปรับได้ตามสถานการณ์
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ไม่ควรลืมคือ เมื่อเริ่มต้นแล้ว รถวิ่งระยะยาวต้อง “ไม่หยุดจนถึงเส้นชัย” ถึงจะชนะ ความเสี่ยงในการลงทุนเป็นประจำมีขึ้นอยู่เสมอ เพราะตลาดอาจขึ้นลงและมีเหตุการณ์ไม่คาดคิดตลอดเวลา ให้วางใจในแผนที่คุณได้ตั้งไว้และมุ่งหน้าไปสู่เป้าหมายของคุณอย่างต่อเนื่อง แบบมาราธอนสนุกๆ
เมื่อเกิดภาวะตลาดตกลงอย่างรุนแรง พยายามอย่าตกใจและจำไว้ว่าการลงทุนยังคงมีคุณค่าถ้าคุณรักษาเป้าหมาย
Stay in the Market and Keep investing！
หลังสำเร็จการศึกษาในมหาวิทยาลัยปี 1998 เข้าทงานที่ Yokohama Bank ในอุตสาหกรรมการเงิน ต่อมาเป็น Private Banker ในบริษัทต่างประเทศ เมื่อเกิดวิกฤตแฮมเมอร์ลง สถานะความเป็นผู้นำในตลาดถูกท้าทาย และเขาตัดสินใจเป็นที่ปรึกษาการเงินอิสระ ร่วมงานกับลูกค้าไม่ถึง 20 ปี
ขณะนี้ เขาไม่สังกัดสถาบันการเงินใดๆ แต่ทำงานเป็นที่ปรึกษาการเงินอิสระที่มุ่งเน้นคุณค่าของลูกค้าอย่างแท้จริง
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
6. ข่าวกิจกรรมที่จะเกิดขึ้น
◇ Stock Voice: วันพุธที่ 19 มกราคม เวลา 11:00 เป็นต้นไป
◇ Nikkei CNBC:
พบทางโทรศัพท์สดวันพุธที่ 19 มกราคม 08:18 เป็นต้นไป
วันอังคารที่ 25 มกราคม เวลา 10:15 Studio
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
ซีรีส์ใหม่「นี่คือทั้งหมดที่คุณควรรู้เกี่ยวกับการสร้างทรัพย์สินด้วยหุ้นสหรัฐ」
บทนำ
ตอนนี้เราจะเริ่มซีรีส์ที่ครอบคลุมเนื้อพื้นฐานที่จำเป็นในการสร้างทรัพย์สิน รูปแบบโดยรวมมีดังนี้
เราอยู่ในยุคอะไรบ้าง? ทั้งหมด 2 ตอน
คนญี่ปุ่นที่พึ่งตนเองได้และการสร้างทรัพย์สินที่จำเป็นในการพึ่งตนเอง ทั้งหมด 3 ตอน
ตลาดหุ้นมีอยู่ในสหรัฐเท่านั้นหรือไม่? ทั้งหมด 4 ตอน
วัฒนธรรมหุ้นญี่ปุ่นและอเมริกันต่างกันอย่างไร
ลักษณะเด่นของตลาดสหรัฐที่ควรรู้
S&P500 คืออะไร
ทำไมสหรัฐถึงเข้มแข็ง
กลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำ – Core & Satellite –
กลยุทธ์การลงทุนส่วน Core
กลยุทธ์การลงทุนส่วน Satellite
ควรซื้ออะไรดี
แหล่งข้อมูลและการลงทุน
ตอนที่ 5ลักษณะเด่นของตลาดสหรัฐ (ตอนที่ 4)
เงินเฟ้อของสหรัฐและราคาหุ้น
เงินเฟ้อและราคาหุ้น ในช่วงปี 1968–1983
ดัชนี S&P500 ก็ลดลงบ้างในบางช่วง
ผมมักกล่าวว่าสหรัฐหุ้นแทบไม่ลง และหากถือยาวก็มีประวัติที่ราคาซื้อขายมากกว่าเสมอ แต่จริงๆ แล้วในช่วงหนึ่ง หุ้นสหรัฐมีช่วงเงินเฟ้อที่ลดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น
การคำนวณกำลังซื้อของ S&P500 โดยปรับตามเงินเฟ้อโดยการหารค่าดัชนีด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค หากดัชนีปรับเพิ่มขึ้นแต่มูลค่าของสินค้าและบริการสูงกว่าการปรับเงินเฟ้อ ราคาความสามารถในการซื้อของ S&P500 จะลดลง
ช่วงเงินเฟ้อสูงในศตวรรษที่ผ่านมามี 3 ครั้ง
ในช่วง 100 ปีมี 3 ช่วงเงินเฟ้อสูง ซึ่งเกิดหลังสงครามโลกครั้งที่หนึ่งและครั้งที่สอง และในช่วงเงินเฟ้อรุนแรงในทศวรรษที่ 1970
ตั้งแต่ธันวาคม 1916 ถึง มิถุนายน 1920 ดัชนี CPI เพิ่มขึ้นร้อยละ 18.5 ต่อปี ต่อมาเกิดการล่มสลายของราคาและภาวะถดถอย ความสูงของราคาในช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง คือ CPI เพิ่มขึ้น 10.9% ในปี 1942 แล้วลดลงเป็น 6% ในปีถัดไป 1 ปี และ 1.6% ในอีก 2 ปีถัดไป และ 2.3% ในปีที่สาม
เงินเฟ้อใหญ่ (1968–1983)
ช่วงเวลานี้เรียกว่าเงินเฟ้อสูง CPI เพิ่มขึ้น 186% รายปี 7.3%
FRB ยอมรับว่าสาเหตุของเงินเฟ้อสูงมาจากนโยบายที่เพิ่มเงินในระบบอย่างมาก
สาเหตุของความล้มเหลวของ FRB คือเส้นฟิลลิปส์ ที่เชื่อว่าจะรักษาอัตราเงินเฟ้อสูงเล็กน้อยเพื่อให้เกิดการจ้างงานต่ำถาวร
แนวคิดนี้นำไปสู่ stagflation ในทศวรรษ 1970 เมื่อเงินเฟ้อยู่สูงขึ้นพร้อมกับการว่างงานที่สูงขึ้น
ปัจจัยสำคัญที่สุดของเงินเฟ้อคือโครงการสวัสดิการสุขภาพผู้สูงอายุและประกันสุขภาพของประธานาธิบดีลิงคอนน์ที่เริ่มในปี 1964 และค่าใช้จ่ายในการทำสงครามเวียดนามที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ ประธานาธิบดีFord ได้เปิดตัวแคมเปญ “WIN” เพื่อเอาชนะเงินเฟ้อในปี 1974 และแจกป้าย WIN เพื่อให้ครอบครัวปรับสมดุลการเงินและลดอุณหภูมิในบ้าน แต่ล้มเหลว
รัฐบาล Carter พบกับภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบาก แต่ด้วยการแต่งตั้ง Paul Volcker เป็นประธาน FRB เงินเฟ้อสูงจบลง วอลคเกอร์ดำเนินนโยบายตึงตัวอุปทานเงินและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FF เพื่อดันว่างงานสูงถึงกว่า 10% และทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ถดถอย ส่งผลให้เงินเฟ้อพุ่งสูงถึงจุดสูงสุดในปี 1980 และต่อมาก็ลดลง
ไม่ใช่เพียงการเงินเฟ้อสูงเท่านั้น ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2007-2008 ธนาคารกลางทั่วโลกพยายามผลักดันอัตราเงินเฟ้อกลับมาที่ 2% แต่ไม่สำเร็จ อัตราดอกเบี้ยต่ำกลายเป็นนโยบายที่ดูปกติจนถึงการเกิดโควิด-19
CPI: Total All Items for the United States (CPALTT01USM659N)
ดัชนี S&P500 ปรับลดลงมากในช่วงเวลาหนึ่ง
อัตราการเพิ่มราคายังสูงมากจนถึงทศวรรษ 1980 ซึ่งขณะนั้นหุ้นมีค่าเสียหายจริง จึงขอให้เราเห็นช่วงเวลานั้น
มุมมองของเงินเฟ้อในปัจจุบันมองว่าเป็นการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นที่เกิดจากข้อจำกัดด้านการผลิต
ในตลาดล่าสุด ตลาดเริ่มเปลี่ยนจากGrowth มาเป็น Value แม้ว่าความสูงของอัตราเงินเฟ้อที่สูงมากจะทำให้มูลค่าหุ้นลดลงมาก แต่ควรรู้ว่าเหตุการณ์ในอดีตที่เกิดเงินเฟ้อสูงได้ส่งผลต่อหุ้นอย่างมาก
FF rate (ตั้งแต่ปี 1954) การเคลื่อนไหว
Yield of 10-year TreasuriesFRED | St. Louis Fed
───────────────────────────────────
★หากมีคำถาม กรุณอ่านกติกาคำถามด้านล่างก่อน
กรุณาส Messaging info＠kawata-magazine.com
【 質問ルール 】
◆คำตอบสำหรับทุกคำถามไม่สามารถให้ได้ทั้งหมด กรุณาทราบไว้ก่อน
◆คำถามที่ได้รับอาจถูกนำไปเผยแพร่บนเว็บไซต์ YouTube ของบริษัท และโซเชียลมีเดีย หนังสือ ฯลฯ โดยไม่ระบุตัวบุคคล
◆จะไม่ตอบคำถามจากผู้ที่ยังไม่ยืนยันการสมัคร
◆ส่วนที่เห็นว่าเป็นโฆษณาและประชาสัมพันธ์จะถูกละเว้น
◆ผู้ที่ยังไม่สมัครแต่โพสต์คำถามที่เป็นการเกลียดชังจะถูกดำเนินการตามความเหมาะสม
───────────────────────────────────
★ข้อสงวนสิทธิ์
◆บริษัทมิได้ให้คำแนะนำการซื้อขายหลักทรัพย์ หุ้น พันธบัตร กองทุน ETFs หรือสินค้าอื่นใดผ่านอีเมลฉบับนี้ และการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนเป็นความรับผิดชอบของผู้สมัครรับข่าวสารเอง บริษัทไม่รับประกันความถูกต้องใดๆ
◆บริษัทไม่รับผิดชอบใดๆ ต่อความเสียหายที่ผู้สมัครลงทุนได้รับจากการใช้อีเมลข่าว
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายจากการหยุดชะงักของบริการ การเปลี่ยนแปลงข้อมูลของบริการ
◆ถ้าหากเนื้อหาของบริการละเมิดสิทธิของผู้สมัครหรือละเมิดสิทธิของบุคคลอื่น จะไม่รับผิด
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายจากการหยุดหรือหยุดชะงักของบริการ
───────────────────────────────────
■ ผู้เผยแพร่: บริษัทฮิบียะ เทคโนโลยี แฟแนนซ์ จำกัด
■ Kawata Shigenobu's Thank You American Stocks
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ข้อเสนอแนะ ความคิดเห็น และยกเลิกการสมัคร คลิกที่นี่
【อีเมล】info＠kawata-magazine.com
■หากอีเมลไม่ถึง โปรดตรวจสอบว่าอีเมลอาจถูกกรองเป็นสแปม
───────────────────────────────────
