เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ โดย Kawada Shigenobu ใน “คอร์สหุ้นสหรัฐผ่านสื่อที่ฝึกด้วยสื่อ” ［Vol.28］ส่งเมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2021
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
การเปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
“คาวะดะ ชิเงนสึ” หลักสูตรหุ้นสหรัฐที่ฝึกผ่านสื่อ
［Vol.28］ส่งเมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2021
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
มุมมองตลาดย้อนหลัง
สัปดาห์นี้เด็ดๆ！
บทความที่น่าสนใจสัปดาห์นี้
【คนญี่ปุ่นที่ไม่ซื้อหุ้นญี่ปุ่น ซาก้าวิถีใหม่แห่งการ Capitalism “จะยากจนลง”】【เมื่ออัตราดอกเบี้ยขยับขึ้น ปีหน้าตลาดหุ้นจะคาดหวังผลตอบแทนไม่ได้มาก】【มูลค่าตลาดตามราคาตลาดของบริษัททั่วโลก 1000 อันดับแรก สหรัฐฯ เกินครึ่งเป็นครั้งแรก ญี่ปุ่นน้อยกว่า 5%】
เคล็ดลับการลงทุน
การเดินเล่นของคาวะดะ
ข้อมูลกิจกรรม
มุมถามตอบ
ตัวเร่งความเร็วเพื่อบรรลุ 2,000 만เยน
แหล่งที่มา: สำนักงานกำกับหลักทรัพย์ ความคาดการณ์การบริหารสินทรัพย์ โดยบริษัท Executraust
※ตัวเลขข้างต้นเป็นการจำลองเท่านั้น ไม่รับประกันผลลัพธ์ในการบริหารในอนาคต และไม่พิจารณาค่าธรรมเนียมภาษี
การอ่าน: ผลตอบแทนที่คาดการณ์และระยะเวลาบรรลุ
หากอยู่ที่ 3–4% ใช้เวลานานกว่า 30 ปี: กองทุนรวมแบบ Wrap หรือแบบสมดุล
แม้จะอยู่ที่ 5–7% ก็ใช้เวลาประมาณ 25 ปี: กองทุนหุ้นต่างประเทศ
หากสูงถึง 8–10% อาจใช้เวลาประมาณ 20 ปี: ประเมินจากการเติบโตของ S&P 500 อย่างระมัดระวัง
ผลงาน S&P500 (ผลตอบแทนรวมถึงเงินปันผล 1970-2021)
ตั้งเป้าประเมินความเสี่ยงอย่างถูกต้องเพื่อบรรลุ 20 ล้านเยนเร็วขึ้น
ข้อความของคาวะดะนั้นง่ายมาก เพื่อบรรลุ 20 ล้านเยน คุณควรให้เงินอิสระได้ทำงานอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด และเพื่อให้ผู้ที่เกี่ยวข้องเข้าใจความหมายของความเสี่ยง-รางวัลอย่างถูกต้อง ก่อนอ่านจดหมายข่าวรายสัปดาห์ ให้มองไปที่ตารางนี้เพื่อยืนยันท่าทางการลงทุนที่ถูกต้อง
มาเริ่มนับถอยหลังสู่การบรรลุ 20 ล้านเยนเดี๋ยวนี้!
ชมรมออนไลน์ “สถาบันการสร้างทรัพย์สินที่ความฝันเป็นจริง”
เป็นชมรมออนไลน์ที่คุณทุกคนจะร่วมเรียนรู้และขับเคลื่อนความสำเร็จในการสร้างทรัพย์สินไปด้วยกัน สาระที่สื่อรักที่อาจไม่สามารถถ่ายทอดได้ผ่านจดหมายข่าว “หลักสูตรหุ้นสหรัฐที่ฝึกผ่านสื่อ” และการเสนอตอบสนองด้วยสัมมนาสำหรับสมาชิกที่สัมผัสได้ถึงเสน่ห์ของการลงทุนหุ้นสหรัฐ
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. มุมมองตลาดย้อนหลัง (20 ธันวาคม – 23 ธันวาคม)
＜ดัชนีหลัก＞
・ดาวโจนส์ +1.7%
・ดัชนี S&P500 +2.3%
・ดัชนีแนสแด็กรวม +3.2%
＝เวอร์ชันก้าวกระโดด＝
ตลาดเริ่มต้นด้วยภาวะที่อ่อนแรงในช่วงปลายสัปดาห์ก่อน แต่ความระวังต่อสายพันธุ์โอไมครอนลดลงและข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้ตลาดพันธบัตรนิ่งสงบ ส่งผลให้ดัชนี S&P500 ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์และปิดที่ระดับสูง
＝รายละเอียดเพิ่มเติมนิดหน่อย＝
การคัดค้านจากวุฒิสภาพรรคเดโมแครตต่อแผนการใช้จ่ายของประธานาธิบดีไบเดนก่อให้เกิดความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ และการระบาดของไวรัสโอไมครอนทำให้วันจันทร์มีการปรับฐาน แต่จำนวนผู้ติดเชื้อในแอฟริกาใต้ที่ลดลงและข่าวว่าโอไมครอนอาจไม่ทำให้รุนแรงมากนักทำให้ความกังวลลดลง ประเด็นข้อมูลงานจาก Conference Board ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและ GDP ไตรมาส 3 ที่ปรับตัวใหม่แสดงถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งโดยที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังไม่สูงขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นฟื้นตัวในวันอังคารและต่อเนื่องถึงวันพฤหัสบดีที่ดัชนี S&P500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ (วันศุกร์ตลาดนิ่ง)
กราฟดัชนี S&P500 ในช่วง 1 ปี
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. สัปดาห์นี้เด็ดๆ！
เป็นคอลัมน์ที่นำเสนอข้อมูลที่คุณควรรู้ให้มากที่สุด
บอกเลย
ในช่วงราคาสูงและการแกว่งแคบ จบลงด้วยจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์
เคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับสัปดาห์ที่ผ่านมา ดูเหมือนผู้คนกำลังมีความกังวลเกี่ยวกับโอไมครอนอยู่บ้างในช่วงก่อนหน้า แต่เหตุผลจริงๆ ดูเป็นเพียงผิวเผิน ส่วนที่แท้จริงคือการสลับพอร์ตโฟลิโอหรือการขายแลกเงินโดยกองทุนเฮจจ์บางส่วน และการซื้อคืนหลังจากนั้น เมื่อดูในแผนภูมิระยะยาวที่มีการเคลื่อนไหวของเดือนธันวาคม จะเห็นว่าไม่ได้มีการขึ้นสูงมากไปกว่านั้น และเป็นการทะยานสูงสุดในสภาพแวดลมที่แข็งแรง
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่มั่นคงและทิศทางตลาดพันธบัตรเป็นจุดสนใจของปัจจัยพื้นฐาน ผู้ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Conference Board ในธันวาคมอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน และยอดขายบ้านมือสองในพฤศจิกายนอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคมปีนี้ การเติบโต GDP ไตรมาส 3-4 ปรับ upward เกินความคาดหมาย ตลาดคาดการณ์ว่า GDP ปีนี้จะเติบโตมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ณ ปลายปี FRB เน้นที่ PCE Core Deflator ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.5% ต่อเดือน เป็นที่สูงกว่าคาดการณ์ทั่วตลาด แม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง แต่ตลาดพันธบัตรยังไม่กังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวก็ยังคงทรงตัว
จากนี้ไป แนวทางการคุมเข้มนโยบายที่แถลงใน FOMC เดือนธันวาคม ก็น่าจะสะท้อนอยู่ในตลาดพันธบัตรเรียบร้อยแล้ว การประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็ได้รับความสนใจมาก และช่วยทำให้ตลาดพันธบัตรสงบลง หากมีการเปลี่ยนแปลงมุมมองใดๆ ก็อาจจะเห็นได้จากการประกาศข้อมูลการจ้างงานธันวาคมที่กำลังจะออกในวันที 7 มกราคม
ทิศทางในช่วงต้นปีน่าสนใจเป็นพิเศษ
สัปดาห์นี้ ตลาดนอกสหรัฐออกรวมถึงยุโรปจะยังคงมีวันหยุดฉลองคริสต์มาสและส่งท้ายปีเก่าบันเทิง แต่ตลาดหุ้นสหรัฐยังเปิดทำการต่อ เนื่องจากมีผู้เกี่ยวข้องกับตลาดจำนวนมากที่จะหยุดพักในช่วงปีใหม่ ทำให้ตลาดอาจเงียบสงบเป็นปกติ
ปีใหม่นั้น ตลาดจะเปิดตั้งแต่วันที่ 3 มกราคม แต่ในสหรัฐอเมริกาหลายคนในหน่วยงานเป็นผู้ที่เริ่มทำงานเต็มกำลังตั้งแต่ปีใหม่ ทำให้การกระจายสินทรัพย์ของสถาบันในปีหน้าจึงมีความสำคัญมาก เนื่องจากปีหน้าคาดว่าเฟดจะยับยั้งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่จะมีประเด็นสำคัญว่า หุ้นกลุ่มเติบโตเช่นเทคโนโลยีที่เคยทำกำไรในปลายปีจะถูกซื้อซ้ำหรือไม่ หรือจะไปยังหุ้นคุณค่าที่ถูกมองว่าถูก undervalued มากกว่ากัน ซึ่งเป็นจุดสนใจสำคัญ อีกทั้งเงินทุนในตลาดหุ้นสหรัฐที่อาจตำแหน่งไปยังตลาดหุ้นต่างประเทศที่ถูกมองว่าถูกกว่า จะเป็นอีกประเด็นที่ต้องจับตา
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
3. บทความที่คัดสรรประจำสัปดาห์
คัดข้อมูลที่มีประโยชน์ในการสร้างทรัพย์สินจากข้อมูลที่ผมได้รับ โดยจัดอันดับและแสดงความคิดเห็นในมุมมองส่วนตัว
【1】หนังสือพิมพ์นิคเคอิคนญี่ปุ่นที่ไม่ซื้อหุ้นญี่ปุ่น ความคิดเรื่องใหม่ของทุนนิยม “จะยากจนลง”12/19
รัฐบาลคิชิดะที่ผลักดัน “ทุนนิยมใหม่” ก็ยังถูกตั้งคำถาม โซลูชันภาษีรายได้จากการลงทุนทางการเงินที่สูงขึ้นจะทำให้เศรษฐีและนักธุรกิจหลบหนีไปต่างประเทศเพียงอย่างเดียว
ปี 2021 มกราคม-พฤศจิกายน เงินทุนไหลเข้าสู่กองทุน Alliance Bernstein US Growth Stocks มูลค่า 1.2375 ล้านล้านเยน และกองทุนหุ้นต่างประเทศรวมทั้งสิ้นประมาณ 7.3 ล้านล้านเยน ขณะที่กองทุนหุ้นญี่ปุ่นถูกขายออกไปถึงกว่า 400 พันล้านเยน
ตั้งแต่ช่วงเศรษฐกิจเติบโตสูง ญี่ปุ่นมีผู้ซื้อหุ้น 3 รอบ ได้แก่ ①ช่วงฟองสบู่จนถึงยุคเอสเทอร่า ②การสลายการมีหุ้นในบริษัทไปยังนักลงทุนต่างประเทศเมื่อวิกฤตฟองสบู่แตก และ③รัฐที่ดูแลโดย Bank of Japan และ GPIF ที่เข้ามาซื้อหุ้น เมื่อยุคของ Abenomics ผ่านไปและต่างชาติมีการขายออกเมื่อเงินไหลออก สถานะการลงทุนของญี่ปุ่นจึงได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐ
นักลงทุนต่างชาติยังไม่มุ่งซื้อหุ้นญี่ปุ่นอย่างจริงจัง ในสภาวะเช่นนี้ การขายจากรายย่อยจะทำให้หุ้นญี่ปุ่นถูกทิ้งไว้เบื้องหลังมากขึ้นจากโลก
【ความเห็นของ Kawada】
เมื่อเร็วๆ นี้ หนังสึก์และข่าวเศรษฐกิจทั้งหลายเกี่ยวกับเศรษฐกิจญี่ปุ่นมักบอกถึง “หุ้นญี่ปุ่นที่ล้มเหลว” เช่นกัน แต่เรื่องจริงคือหุ้นญี่ปุ่นเองไม่เคยตอบสนองต่อความคาดหวังของนักลงทุน
ต่างจากหุ้นสหรัฐ ญี่ปุ่นมีนักลงทุนรายบุคคลที่ถือครองหุ้นน้อย ทำให้ผลกระทบต่อเศรษฐกิจจากการชะลอตราค่อนข้างจำกัด อย่างไรก็ตาม นี่ก็เป็นเหตุผลที่ทำให้ตลาดมีระเบียบและการกำกับดูแลที่ไม่ดีพอ ขณะนี้สำหรับบริษัทในญี่ปุ่นไม่ค่อยมีการระดมทุนด้วย M&A หรือการเพิ่มทุนในระดับหุ้น เพราะฉะนั้นการที่ราคาหุ้นไม่สูงขึ้นจึงไม่ใช่ปัญหาสำหรับผู้บริหารบริษัท
ในทางกลับกัน ในญี่ปุ่นเมื่อหุ้นขึ้น ราคาสะท้อนความเหลื่อมล้ำทางทรัพย์สินจะขยายขึ้น อันเป็นเหตุผลที่นักการเมืองมักได้เปรียบหากหุ้นไม่ขึ้น ญี่ปุ่นมีเหตุผลมากมายที่หุ้นไม่ควรขึ้น
【2】“Barron’s Digest”อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นคาดว่าตลาดหุ้นปีหน้าจะให้ผลตอบแทนไม่มากWEEKLY ฉบับ 19 ธันวาคม 2021
มหภาค
2022: ความกดดันห่วงโซ่อุปทาน ความขาดแคลนแรงงาน และเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ ส่วนการแพร่ระบาดของโอไมครอนอาจระบายการใช้จ่ายด้านการท่องเที่ยวและสันทนาการ การฉีดวัคซีนที่เพิ่มขึ้นจะสนับสนุนสังคมไว้ได้ 2022 GDP สหรัฐจะเติบโตประมาณ 3.3% ต่อปี
เส้นทางเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อยังคงสูงในช่วงครึ่งปีแรกของ 2022 แล้วค่อยๆ คลายตัวเมื่อปัญหาห่วงโซ่อุปทานคลี่คลาย
เงินเฟ้อ: ประมาณ 3% เป็นระดับเฉลี่ยที่ตลาดยอมรับ
FRB
การคาดการณ์กลางของสมาชิก FOMC ในปี 2022 คือการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% จำนวน 3 ครั้ง และในปี 2023 จะขึ้นอีก 3 ครั้ง
กำไรเติบโต
S&P 500 คาดว่าจะเติบโตกำไรประมาณ 9% ในปี 2022
มูลค่าพื้นฐาน
PER ของ S&P 500 คาดว่าจะลดลงจากประมาณ 21 เท่าในสิ้นปี 2022 เป็น 18 เท่า ซึ่งเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ย 5 ปี แต่สูงกว่าวินิมูลเท่ากับ 20 ปีที่ผ่านมา
พันธบัตร
ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี: ปรับขึ้นจากประมาณ 1.75% ในมีนาคม 2021 ไปต่ำกว่า 1.25% ในฤดูร้อน และล่าสุดอยู่ที่ 1.41% นักวางแผนกลยุทธ์พันธบัตรคาดว่าอัตราผลตอบแทน 10 ปีในปีหน้าจะขึ้นไปถึงประมาณ 2%
หุ้น
การเติบโตของหุ้นในปีหน้าจะช้ากว่าเดิม และเป้าหมายสิ้นปี 2022 สมมุติให้ 5100 จากปิดสิ้นปี 16 ธันวาคมที่ 4668 จะเห็นการเติบโตประมาณ 9%
【ความเห็นของ Kawada】
ในระยะนี้บทความเกี่ยวกับทิศทางปี 2022 กำลังมากขึ้น แต่ควรอ่านบทความด้วยความรอบคอบ
① แนวโน้มการขยายตัวทางเศรษฐกิจมักอยู่ในช่วงคาดการณ์
② อัตราดอกเบี้ยระยะยาวในหลายปีที่ผ่านมาใช้เวลาในการสิ้นสุดปีอยู่ในระดับต่ำกว่าที่คาดการณ์เดิม
③ คาดกำไรต่อหุ้นของบริษัทสูงกว่าความคาดหวังของวอลล์สตรีทบ่อยครั้ง
④ กลยุทธ์การทบทวนตลาดปลายปีมักนำมาซึ่งราคาหุ้นต่ำกว่าที่คาดไว้ ปัจจุบันคาดว่าปีหน้าจะเพิ่มประมาณ 9% โดยขึ้นลงตามสถานการณ์
ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นมีความสัมพันธ์สูงกับช่วงก่อนหน้า 4 ปี และเมื่อพิจารณาปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเลือกตั้งกลางภาคของสหรัฐในปีนั้น จะเห็นว่าความจังหวะลง 6% ในปี 2018 ยังคงเป็นไปได้ นักลงทุนวางแนวคิดว่าบทวิเคราะห์ตลาดจะต่ำกว่าปลายปีจริงเสมอ แต่ยังมีผู้เชี่ยวชาญที่ไม่มั่นใจว่าราคาจะสูงหรือต่ำ
【3】หนังสือพิมพ์นิคเคอิมูลค่าตลาดรวม 1000 บริษัทชั้นนำของโลก สหรัฐครองส่วนแบ่งเสียงส่วนใหญ่ ญี่ปุ่นมีน้อยกว่า 5%
สิ้นสัปดาห์ที่ 26 ธันวาคม
ตลาดหุ้นทั่วโลกมีการเด่นชัดว่าอเมริกันบิซิเนสมีอำนาจเหนือกว่า เมื่อรวมมูลค่าตลาดสูงถึงกว่า 50% ของมูลค่าตลาดโลกใน 1000 บริษัท ชั้นนำ และจำนวนบริษัท มากสุดเป็นอันดับหนึ่ง ญี่ปุ่นอยู่ต่ำกว่า 5% ของมูลค่าตลาด และความมีตัวตนของบริษัทญี่ปุ่นดูจะลดลงอย่างต่อเนื่อง
มูลค่าตลาดของบริษัทจีนคิดเป็น 12% ในปัจจุบัน ต่ำกว่าปีที่แล้วที่ 15% และสูงสุดในประวัติศาสตร์ 5 ปีที่ผ่านมา ส่วนมูลค่าตลาดของบริษัทยุโรปคิดเป็น 18% ซึ่งเคยสูงถึง 30% ในปี 2008 และกำลังลดลง
บริษัทญี่ปุ่นมี 68 บริษัทจาก 1000 บริษัท
【ความเห็นของ Kawada】
ในปี 2008 สัดส่วนมูลค่าตลาดของสหรัฐใน 1000 บริษัทสูงถึงประมาณ 30% ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 53% แล้ว
สหรัฐอเมริกาจะยังคงครองส่วนแบ่งการเป็นผู้นำมากขึ้นหรือไม่ หรือบริษัทในภูมิภาคอื่นจะฟื้นตัวขึ้น? ผมเชื่อว่าสัดส่วนของสหรัฐจะไม่หยุดอยู่ตรงนี้ เพื่อรองรับการเร่งรัดของ DX (ดิจิทัลทรานส์ฟอร์เมชัน) ในอนาคต สหรัฐจะได้ประโยชน์มากขึ้น
โดยทั่วไป ตลาดหุ้นทั่วโลกบอกว่าอยู่ในสังกัดสหรัฐ ก็แสดงทิศทางเช่นนี้
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
4. เคล็ดลับการลงทุน
บทความนี้ไม่เพียงแค่ “วิธีลงทุน” หรือ “แนะนำหุ้น” แต่ยังเขียนเรื่อง “ตัวชี้วัดหรือคำกล่าวที่น่าสนใจ” และ “การเคลื่อนไหวทางสังคมการเมือง” อีกด้วย
“การสร้างทรัพย์สินด้วยการลงทุนระยะยาวเป็นวิธีที่ดีที่สุด – บันทึกการสร้างทรัพย์สินในสหรัฐ”
ล่าสุด มีผู้ชมบางท่านส่งอีเมลถึงผม หลังจากนั้นก็มีการติดต่อกันหลายครั้ง ผู้เขียนคนนี้ชื่อ “โนริพิ” เป็นชาวญี่ปุ่นแท้ๆ ที่ใช้ชีวิตอยู่ในสหรัฐมานาน แล้วกลับมาที่ญี่ปุ่น
จุดประเด็นในอีเมลคือช่วงที่อาศัยอยู่ในสหรัฐนานกว่า 30 ปี และประสบการณ์สร้างทรัพย์สินที่ทำให้เขาได้เรียนรู้ ซึ่งสอดคล้องกับสิ่งที่ผมได้แชร์ในวิดีโอ “朝会” อย่างมาก
หลังจากนั้น ผมได้คุยกับโนริพิโดยตรง เขาแนวคิดการลงทุนและมุมมองเกี่ยวกับสหรัฐมีความสอดคล้องกันมาก จึงขอให้โนริพิมาพูดคุยกับสมาชิกในสโมสรออนไลน์ของผม ซึ่งมีสองตอน
ในจดหมายข่าวนี้ ผมได้แนะนำส่วนหนึ่งของการนำเสนอของโนริพิ หวังว่าจะเป็นประโยชน์ต่อการสร้างทรัพย์สินของทุกคน
“โนริพิ” จากสหรัฐมาสู่การกลับประเทศ
โนริพิทำงานในบริษัทข้ามชาติในสหรัฐตั้งแต่ปี 1990 ก่อนที่จะลาออกและกลับไปที่สหรัฐอีกครั้ง เพื่อย้ายไปยังซีแอตเทิล หลังจากนั้นก็อยู่ในสหรัฐมากกว่า 30 ปี ทำหน้าที่รับผิดชอบทางท้องถิ่นให้กับบริษัทญี่ปุ่น
ทักษะเฉพาะทางในหน้าที่หลัก ได้แก่ การบริหารทั่วไป บัญชี ภาษี การเงิน และภาษาอังกฤษ งานอดิเรกคือกอล์ฟ เมื่ออยู่ซีแอตเทิลทุกสุดสัปดาห์ เขาจะเล่นกอล์ฟกับภรรยา และเมื่อกลับมาญี่ปุ่นที่ฮอกไกโด อะสากาวะ ได้เป็นสมาชิกสนามกอล์ฟชื่อดังด้วย
นอกจากนี้ยังชอบเยี่ยมชมสถานที่ประวัติศาสตร์มาก เพราะในอเมริกาที่มีประวัติศาสตร์ใหม่กว่าประเทศอื่นๆ ยูธสหรัฐมีสถานที่เยี่ยมชมมากมาย ซึ่งโนริพิเดินทางเที่ยวภายในประเทศอย่างกระตือรือร้น
สรุปว่า โนริพิเป็นคนที่มีทักษะทั้งการทำงานและการพักผ่อน เขาเห็นประโยชน์ของระบบสหรัฐอย่างรวดเร็วและใช้งานระบบนั้นเต็มที่เพื่อความสำเร็จในการสร้างทรัพย์สิน
ต่อไปนี้คือส่วนที่อาจเป็นประโยชน์ต่อผู้อ่านจากการสนทนากับโนริพิ
การพบหุ้นสหรัฐ
การพบเห็นตลาดหุ้นสหรัฐเกิดขึ้นเมื่อปี 1996 เมื่อซีแอตเทิลมีที่ปรึกษาทางการเงินชาวอเมริกันอธิบายเกี่ยวกับระบบบําททนการเก็บเงินบำนาญ ตามที่ทราบกันดี เงินบำนาญของชาวอเมริกันส่วนใหญ่ถูกบริหารโดยระบบ 401k401k ซึ่งเป็นรูปแบบการออมเงินหลังหักภาษี
ผมใช้งาน Capital Group’s American Funds สังเกตว่า ผลตอบแทนของกองทุนต่างๆ สูงกว่าการลงทุนในหุ้นญี่ปุ่น ผมเลือก 4 กองทุนและสะสมเงินทุกเดือน โดยเงินทุนส่วนใหญ่ลงในหุ้นสหรัฐที่เป็น growth หรือ value
การจับคู่เงินบำนาญขององค์กร
องค์กรจะชดเชยเงินออมของบุคคลในแต่ละเดือน ซึ่งหลายบริษัทกำหนดขีดสูงสุดไว้ที่ 3% หรือ 6% ของเงินเดือน
เงินที่ลงไปมีขีดจำกัดรวมกับเงินที่องค์กรจ่ายรวมไม่เกิน 64,500 ดอลลาร์ต่อปี และเงินส่วนนั้นไม่เสียภาษีจนกว่าจะถอนออก
ตั้งแต่ปี 1996 ถึง 2019 เงินที่ลงไปเติบโตประมาณ 4.3 เท่า มูลนิธิที่สูงมากเมื่อเปรียบเทียบกับเงินบำนาญของพนักงานบริษัทญี่ปุ่น ในสหรัฐหากเป็นพนักงานทั่วไป จะมีการเพิ่มทุนนี้ 2–3 เท่าก็คาดว่า
เริ่มลงทุนในหุ้นสหรัฐแยกต่างหากจาก 401k
ประมาณปี 1996 เป็นต้นมา ผมบันทึกลง Excel ทุกวัน โดยมีคอลัมน์ วันที่ อากาศ อุณหภูมิ ปิด Dow และภายหลัง Nasdaq ปิด คู่กับค่าแลกเปลี่ยร USD/JPY แล้วบันทึกมูลค่ารวมของหุ้นที่ถือครองและมูลค่าการประเมินของกองทุนบำนาญ และเมื่อมีวันที่มีการเปลี่ยนแปลงสำคัญก็ระบุเหตุผลไว้
บรรทัดสุดท้ายคือเป็นบันทึกประจำวัน เช่นไปตัดผม พบใครก็ตาม บันทึกไว้ด้วย ตอนนี้ยังทำต่อและทุกวันก่อนนอนจะตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น
และทุกครั้งที่ Dow หรือ Nasdaq ทำจุดสูงสุดใหม่ ผมจะใส่สีเหลืองเพื่อให้เด่นชัด จากงานนี้ทำให้ผมเข้าใจว่าในสภาพเศรษฐกิจใดราคาหุ้นขึ้นหรือลง และด้วยการติดตามกระบวนการนี้ ผมสามารถคาดเดาทิศทางของราคาหุ้นในอนาคตได้บ้าง
ช่วงต้นปี 2011 ก่อนหน้านั้นผมมีหุ้นหลากหลายอยู่ แต่ส่วนใหญ่ 8 ตัวหลักมีมูลค่าแต่ละตัวประมาณ 20,000 ดอลลาร์ พร้อมกับหนึ่งในหุ้น GAFAM ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก
หลังวิกฤตการเงิน ผมต้องการซื้อหุ้นมากขึ้น
ประมาณเมษายน 2009 ราคาหุ้นเริ่มขาขึ้น ผมจึงคิดจะเพิ่มการถือครอง จึงกู้เงินจากธนาคารเพื่อซื้อบ้าน Bank of America และมีสินทรัพย์ในที่อยู่อาศัยเป็นหลัก ประมาณช่วงนั้นผมเริ่มทำหนี้ด้วยการทำ Equity Loan โดยใช้บ้านเป็นหลักประกัน
การลงทุนในหุ้นสหรัฐยังเป็นมือใหม่
ไม่แน่ใจว่าควรซื้อหุ้นตัวไหนดี จึงซื้อเฉพาะหุ้น 30 ตัวของ Dow ที่ผมคุ้นเคยกับบริษัทที่มั่นคง พึ่งพาได้ บริษัทที่เติบโตสูงบางบริษัทเกิดขึ้นวันเดียวขึ้น 7–8% บางครั้งก็ร่วงลงในทำนองเดียวกัน ดังนั้นจึงเลือกหุ้นที่รู้จัก
หากบริษัทมีผลประกอบการที่มั่นคงจึงมีความเสี่ยงล้มละลายต่ำ และการซื้อขายไม่ใช่ทุกวัน แต่มีการทบทวนประมาณ 3 เดือน ครั้ง ไม่ใช่นักเทรดเดย์ ดีแต่เป็นนักเทรดแบบควอเตอร์
ประมาณทุกๆ หกเดือน ผมจะปรับเปลี่ยน Dow 30 หุ้น ด้วยวิธีดูจาก YahooFin โดยดูการให้คะแนนของนักวิเคราะห์ว่า Sell Buy Hold แล้วเลือกหุ้นที่คาดว่าจะขึ้น 10–20% ในปีถัดไป แล้วก็เลือก 8–13 หุ้นในการซื้อขาย
ขอแนะนำหนังสือเล่มหนึ่งที่อ่านแล้วช่วยให้ผมลงทุนในหุ้นสหรัฐอย่างจริงจัง หนังสือเล่มนี้ซื้อที่ Kinokuniya ในซีออตเทิล ชื่อ “A Guide to Long-Term Investment in U.S. Stocks” (Diamond Publishing, ผู้เขียน Tomo Nakamura, พิมพ์ครั้ง 2010-06-17) มีซับไตต์ว่า“Dow Jones จะขึ้นถึง 40,000 ในปี 2022” จริงๆ แล้ว Dow มีแนวโน้มไปในทิศทางนั้นจริงๆ หุ้นสหรัฐแข็งแกร่งจริงๆ
เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน
ผมยังไม่ได้รับเงินบำนาญจากสหรัฐเมื่อกลับประเทศ ผมกำลังคิดเมื่อไหร่จะแลกเป็นเยนได้ดีที่สุด และคิดว่าระยะเวลายาวนานกำลังได้เปรียบ การคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์กับเยนจะอยู่ที่ 125–130 เยนต่อดอลลาร์อาจทำให้เงินถูกเพิ่มขึ้นราว 13% ในเงินเยน เมื่อคิดถึงความสามารถของชาติญี่ปุ่นแล้ว แรงกระตุ้นให้เงินเยนแข็งค่าจะไม่มีนั่นคือ ผมไม่เห็นปัจจัยที่จะทำให้เยนแข็งค่า
สำหรับพนักงานธรรมดา การได้พบกับชีวิตในสหรัฐและได้พบหุ้นสหรัฐเป็นเรื่องที่โชคดีมาก ข้อมูลที่เผยแพร่ใน “ขอบคุณ Kawata Shigenobu” มีประโยชน์อย่างมาก ผมซื้อหุ้นที่ Kawata แนะนำไปหลายตัว ผมขอขอบคุณ Kawata อย่างจริงใจ
ชาวญี่ปุ่นหลายคนคิดว่าการลงทุนหุ้นเป็นเรื่องอันตราย และไตร่ตรองว่าเป็นทางเลือกที่อันตราย ผมสงสัยว่าการไม่ลงทุนหุ้นจะทำให้ความมั่งคั่งไม่เกิดขึ้น ตอนนี้หากแลกเยนเป็นดอลลาร์และลงทุนในหุ้นสหรัฐ จะยังสามารถเพิ่มสมบัติได้หรือไม่ หรือการเติบโตของหุ้นในอนาคตจะทำให้มูลค่าของเงินเยนลดลง เมื่อแปลงกลับมา
ข้อมูลการค้นหา
หนังสือพิมพ์นิคเคอิอ่านทุกวัน ทุกบทความเล็กๆ มีข้อสังเกตมากมาย นักเศรษฐศาสตร์ที่ผมถามบ่อยคือทาเคชิ เขาให้คำแนะนำที่น่าเชื่อถือมาก ผมอ้างถึงคำกล่าวและแนวโน้มราคาหุ้นจากเขาเสมอ
สิ่งที่เรียนรู้จากการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
สิ่งที่ผมได้จากชีวิตในสหรัฐคือแนวคิดว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีพลังมหาศาล ปัญหาหนี้ภาครัฐเป็นเรื่องเลวร้ายทั่วโลก ไม่ใช่เฉพาะสหรัฐ ในบทเรียนที่ได้จากการลงทุนในหุ้นสหรัฐผมสรุปไว้ดังนี้
1) หุ้นขึ้นก็ลง หุ้นลงก็ขึ้น ไม่มีเหตุผลชัดเจนที่อธิบายขึ้นลงอย่างชัดเจน นักเศรษฐศาสตร์มักอธิบายเหตุผลภายหลัง
2) “ตลาดหุ้นมีอยู่ในสหรัฐเท่านั้น” จึงจำลองการลงทุนในตลาดหุ้นของญี่ปุ่น ยุโรป หรือประเทศกำลังพัฒนาไม่มีประสิทธิภาพ เพราะสหรัฐมีพลังและมีนวัตกรรมที่เปลี่ยนแปลงวิถีชีวิตทั้งสังคม
3) วิกฤติของล้มละลาย 2008 ก็เป็นการปรับฐานธรรมดา
4) หากไม่มีการปรับฐานใหญ่ หุ้นไม่ขึ้นมาก เมื่อราคาหุ้นลง ก็มีโอกาสที่ซื้อเพิ่มได้ และหากลดลงก็จะฟื้นตัวและทำให้ผลการดำเนินงานสูงขึ้น
5) หุ้นสหรัฐจะขึ้นตลอดไปหรือไม่? คำตอบคือ “ใช่” ยังคงมีการปรับฐานบ้าง แต่ราคาจะสูงขึ้นในระยะยาว
เหตุผลคือสหรัฐมีระบบทุนที่แท้จริง ซึ่งก็คือ “ความต้องการของมนุษย์” ที่ต้องการอิสระ ตลาดที่เสรีและยุติธรรม เพื่อให้เศรษฐกิจเติบโตขึ้นเรื่อยๆ ความต้องการนี้เป็นหลักฐานของระบบทุนนิยม การที่ราคาหุ้นหยุดขึ้นหรือลดลงอธิบายได้ว่าเมื่อมนุษย์ละทิ้งความต้องการ นั้นคือเหตุการณ์ที่สหรัฐอาจหายไปจากโลก
6) เมื่อพิจารณาเงินเฟ้อในอนาคต การหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นและถือเงินฝากอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นการเสี่ยงมากกว่า การลงทุนในหุ้นสหรัฐจะปลอดภัยและได้ประโยชน์มากกว่า
7) ETF และกองทุนดัชนีไม่สามารถเอาชนะการลงทุนในหุ้นรายตัวได้ การลงทุนในหุ้นรายตัวเป็นเกมที่ให้ความพึงพอใจส่วนตัว เมื่อไม่แน่ใจว่าจะซื้ออะไร เพียงสองสามกองทุนดัชนีที่ถือครองไว้สักหลายปีเพียงพอแล้ว
ข้างต้นเป็นโอกาสอันมีค่าและเป็นประโยชน์มาก ขอบคุณมากครับ “โนริพิ”
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
ซีรีส์ใหม่ “ทุกอย่างเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐที่ใช้ในการสร้างทรัพย์สินอย่างมีประสิทธิภาพ”
บทนำ
ตอนนี้ผมเริ่มซีรีส์ที่ครอบคลุมเนื้อหาพื้นฐานที่จำเป็นในการสร้างทรัพย์สิน โดยมีโครงสร้างทั้งหมดดังนี้
เราอาศัยอยู่ในยุคอะไร? ทั้งหมด 2 ตอน
คนญี่ปุ่นที่มีอิสระและการสร้างทรัพย์สินที่จำเป็น ทั้งหมด 3 ตอน
ตลาดหุ้นคือมีอยู่แค่ในสหรัฐฯ หรือไม่? ทั้งหมด 4 ตอน
วัฒนธรรมการลงทุนหุ้นของญี่ปุ่นกับสหรัฐต่างกันอย่างไร ทั้งหมด 2 ตอน
ลักษณะสำคัญของตลาดสหรัฐที่ควรรู้ 1 ตอน
S&P 500 คืออะไร
ทำไมสหรัฐถึงแข็งแกร่ง
กลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำ — Core & Satellite Investment
กลยุทธ์การลงทุนส่วนแกน
กลยุทธ์การลงทุนในส่วนซิเทลไรต์
ควรซื้ออะไร
แหล่งข้อมูลและการลงทุน
ตอนที่ 5 ลักษณะตลาดสหรัฐที่ควรรู้
ลักษณะตลาดหุ้นสหรัฐ
สำหรับผม ตลาดหุ้นมีอยู่เฉพาะในสหรัฐ ดังนั้นไม่มีทางเลือกอื่น มาดูลักษณะเด่นของตลาดหุ้นสหรัฐผ่านกราฟกัน
① ตลาดหุ้นมีอยู่เฉพาะในสหรัฐฯ หรือไม่?
มูลค่าตลาดรวมของตลาดหุ้นทั่วโลกปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1.2 ล้านล้านเยน (1,200 ล้านล้านเยน) ตามกราฟวงกลมด้านล่าง สหรัฐคิดเป็นประมาณ 61% ของมูลค่าตลาด ทั้งนี้ตัวเลขจากหนังสือพิมพ์นิคเคอิอยู่ที่ประมาณ 44% ของมูลค่าตลาด 5,000 ล้านล้านเยน ภาพรวมนี้ขึ้นกับวิธีการคำนวณหุ้นที่ไหลเวียนอยู่
ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม หุ้นสหรัฐถือครองประมาณครึ่งหนึ่งของโลก และอันดับถัดไปคือจีนและญี่ปุ่น
อาจจะดูแปลก แต่ตลาดหลักทรัพย์ของยุโรปมีมูลค่าตลาดประมาณ 400 ล้านล้านเยน เทียบกับสหรัฐที่ใหญ่กว่า
มูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั่วโลก
②สหรัฐ vs ตลาดเกิดใหม่ vs ประเทศอุตสาหกรรมขั้นสูง vs ญี่ปุ่น
กราฟเปรียบเทียบตั้งแต่ปี 1990 หลังสิ้นสุดสงครามเย็น หุ้นเกิดใหม่ยังคงทำจุดสูงสุด แต่แนวโน้มการขยับลดลงอย่างชัดเจน ในขณะที่หุ้นของประเทศพัฒนาแล้วที่ไม่รวมสหรัฐมีเทรนด์การขึ้นลงที่ช้ากว่าสหรัฐ ญี่ปุ่นมีประสิทธิภาพต่ำ
③แนวโน้มระยะยาวของ S&P 500 (มาตราส่วนเชิงคำนวณ)
S&P 500 ในระยะยาว: สเกลเชิงคำนวณทำให้ราคาพุ่งขึ้นสู่ฟ้า กราฟจากปี 1950 ถึงปัจจุบัน วันที่ 23 ธันวาคมที่ผ่านมา ปิดที่ 4725 สูงสุดในประวัติศาสตร์
④S&P 500 ระดับสูงขึ้นระยะยาว (มุมมอง logarithmic)
เมื่อคำนวณด้วยสเกลเป็นลอการิทึม ตลาดยังคงสูงขึ้นอย่างช้าๆ และมั่นคง
⑤ ผลตอบแทนต่อปีของตลาดหุ้นสหรัฐ (50 ปีที่ผ่านมา รวมเงินปันผล)
เมื่อวัดผลตอบแทนรวมเงินปันผล S&P 500 ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา ปรับลดลงราว 5 ปีเพียงประมาณ 1 ครั้งเท่านั้น
⑥ ผลตอบแทนประจำปีของ S&P 500 (65 ปีที่ผ่านมา โดยไม่รวมเงินปันผล)
S&P 500 เริ่มคำนวณเมื่อ 4 มีนาคม 1957 ในรูปแบบปัจจุบัน ในช่วง 65 ปีจนถึงปี 2021 ดัชนีเคยติดลบ 18 ครั้ง อย่างไรก็ตามหากรวมเงินปันผล ปีที่ติดลบจะลดลงเหลือ 14 ครั้ง
⑦ การแบ่งประเภทของการเปลี่ยนแปลง
ดัชนี S&P 500 ในระยะยาวเติบโตเฉลี่ยประมาณ 10% ต่อปี ในช่วง 65 ปีที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงรายปีอยู่ในช่วง 0–10% มีเพียง 12 ครั้งเท่านั้น ส่วนที่เหลือมีความผันผวนมาก คำอธิบายมีดังนี้:
20% หรือมากกว่า: 17 ครั้ง (รวมปี 2021)
10–20% ขึ้น: 18 ครั้ง
0–10% ขึ้น: 12 ครั้ง
ลบ: 18 ครั้ง
⑧ S&P 500 วันต่อวัน ไม้บาร์กราฟ (1928–2020)
⑨ การลดลงอย่างมากในระยะหลัง
ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา มีช่วงที่ราคาหุ้นลดลงถึงครึ่งหนึ่งสองครั้ง แต่ถ้าพิจารณาย้อนหลัง 100 ปี ยกเว้นวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหญ่ การลดลงสูงสุดก็ประมาณครึ่งหนึ่ง และหลังจากนั้นราคาหุ้นก็มักฟื้นตัวและทำจุดสูงใหม่โดยทั่วไป
⑩ S&P 500 ในปี 2009 เป็นต้นมาผลการลดลงหลักๆ มีอย่างน้อย 3 ครั้งในช่วง 12 ปีที่ผ่านมา (2011, 2018, 2021)
S&P 500 Snapshot: Down 1.9% From Last Friday - dshort Post Recommendation - Advisor Perspectives
⑪ S&P 500, ผลตอบแทนรายทศวรรษ (1940–2020)
ผลตอบแทนรายทศวรรษยังมีความผันผวน แม้ว่าในทศวรรษ 2010 จะมีการลดลงถึงสองครั้ง แต่ก็ยังไม่ดีเท่าที่ควร
⑫ ผลการถือครอง S&P 500 ในระยะยาว (51 ปี 1970–2020)
ด้านล่างเป็นการวัดผลตั้งแต่ปี 1970 เมื่อเริ่มลงทุนใน S&P 500 และถือไว้ 5 ปี แล้วขายต่อไป และทำซ้ำในช่วง 1971–1975 ตามที่แสดงด้วยเส้นสีแดง ส่วนการถือครอง 10 ปีจะเป็นสีน้ำเงิน และ 15 ปี สีเขียว
หากถือครอง 5 ปีซ้ำๆ ตั้งแต่ปี 1970 จะได้ผลลัพธ์ 47 ครั้ง เช่นเดียวกับการถือครอง 10 ปีได้ 42 ครั้งและอื่นๆ
ในช่วง 5 ปีที่ดีที่สุดมีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 28.56% ในช่วงที่แย่ที่สุด -2.35%
ข้อสรุป
หากถือครองมากกว่า 15 ปี ผลตอบแทนทั้งหมดเป็นบวก
หากซื้อสะสมเป็นระยะยาว โดยรวมเงินปันผลแล้วจะให้ผลตอบแทนกว่า 10% เป็นประวัติการณ์
⑬ S&P 500 วันต่อวันรวมค่าเด้งจาก 1928 เป็นต้นไป
โดยทั่วไปแนวโน้มคือขึ้นไปทางขวา แต่ในช่วงต้นปีลง จากนั้นขึ้น ต่อด้วยทรงตัวช่วงหน้าร้อน และขึ้นใหม่จนถึงปลายปี เป็นรูปแบบทั่วไปของการเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐ ผลในปีนี้ส่วนใหญ่เป็นไปตามรูปแบบนี้ มีหลายกรณีที่มีการอธิบายด้วยสาเหตุต่างๆ แต่ไม่สามารถหาความสัมพันธ์เชิงสาเหตุที่ชัดเจนได้
⑭ S&P 500 เดือนละไมล์ (1928–2020 ตุลาคม)
เมื่อดูกราฟด้านบนควบคู่ไปกับแนวโน้มทั้งปี จะเห็นภาพรวมการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนมากขึ้น ช่วงปลายปีมักแข็งแรง ในขณะที่เดือนกันยายนมักลดลงก่อนเป็น 3 เดือนก่อนช่วงสิ้นปี
ตั้งแต่ปี 1928 ถึงปัจจุบัน เดือนกันยายนของ S&P 500 มีค่าเฉลี่ยการเปลี่ยนแปลงรายเดือนติดลบ -1.0% อย่างไรก็ตามเดือนกุมภาพันธ์และพฤษภาคมติดลบ 0.1% เท่านั้น
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□5. เดินรอบกับ Kawada
◇◇ร้านที่ชอบ最近ที่ไป () หนังและพิพิธภัณฑ์◇◇
Biographia of Human Civilizational Ecology (Chuko Bunko) ISBN 1998/1/18
เพิ่งเห็นอยู่ในนิคเคอิคุณหาซื้อมาก และเป็นหนังสือที่มีการแนะนำบ่อย
ฉบับที่ผมมีคือการพิมพ์ครั้งที่ 14 ปี 2020 ผู้เขียนได้ตีพิมพ์บทความ “ธรรมชาติในสังคมมนุษย์” ลงใน “Chuo Koron” เมื่อปี 1957 ซึ่งเป็นหนังสือกว่าสี่สิบปีแต่ยังถูกอ้างอิงบ่อย
หนังสือนี้ครอบคลุมโลกเก่า (ยูเรเชีย) เท่านั้น ไม่รวมโลกใหม่ อเมริกาใต้/เหนือ และออสเตรเลีย การวิเคราะห์จึงไม่รวมสหรัฐฯ
จากการอ่านหนังสือนี้และค้นหาข้อมูลที่เกี่ยวข้องบนอินเทอร์เน็ต ผมพบรายงาน “อนาคตความมั่นคงทางการทหารในญี่ปุ่นและเส้นทางที่ควรไปต่อ – ปรากฏการณ์梅棹忠夫” เพื่ออ่านเพิ่มเติมได้ภาพรวม梅棹生態史観
การแบ่งโลกเป็น “ตะวันออก” กับ “ตะวันตก” ไม่เพียงพอ ควรแบ่งโลกเก่าออกเป็น “ภูมิภาคที่หนึ่ง” และ “ภูมิภาคที่สอง”
“ภูมิภาคที่หนึ่ง” คือ ญี่ปุ่นและยุโรปตะวันตกที่มีระบบชนชั้นทางสังคมและทุนที่สูง
“ภูมิภาคที่สอง” คือส่วนใหญ่ของยูเรเชียที่ถูกแทรกด้วยไม่ใช่ระบบแฟร์ร์ดที่มีการพัฒนาเสถียร และทุนยังไม่พัฒนา
梅棹เสนอทฤษฎีชีววิทยาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลง (Succession) ซึ่งเป็นกฎชีวิตของชุมชน
“ภูมิภาคที่หนึ่ง” การเปลี่ยนแปลงเป็นแบบ “ออโตเจนิก” ภายในชุมชน ส่วน “ภูมิภาคที่สอง” เป็น “อะโลเจนิก” ที่ถูกกำหนดจากแรงภายนอก
ดังนั้น ในภูมิภาคที่หนึ่ง สภาพแวดล้อมอากาศอุณหภูมิพอเหมาะ มีน้ำ สมบัติทางการผลิตสูง จึงพัฒนาได้อย่างราบรื่น ในภูมิภาคที่สอง สภาพแห้งแล้ง เป็นสถานที่ที่ประวัติศาสตร์การทำลายล้างและการพิชิตเกิดขึ้น และทำให้การเปลี่ยนผ่านไม่ราบรื่น
ยิ่งไปกว่านั้น ในภูมิภาคที่หนึ่ง แรงกระทบจากการรบของภูมิภาคที่สองไม่มีมากนัก ชุมชนจึงพัฒนามาอย่างมีแนวโน้ม
จากการอภิปรายดังกล่าว梅棹สรุปว่า “ญี่ปุ่นไม่ใช่เอเชียเดียว กับมุมมองที่ต่างออกไป” และถึงกับบอกว่า
“ญี่ปุ่นไม่จำเป็นต้องหลบหนีจากเอเชีย”
มาซาโตะ โชกู 1628 nights ‘Actions and Delusions’梅棹 忠夫 – Matsu Komi’s Thousand Nights
หนังสือนี้ถือเป็นเล่มชั้นเยี่ยม มีเสน่ห์ในการมองโลกอย่างชัดเจน หากยังไม่เคยอ่าน ควรอ่านอย่างน้อยหนึ่งครั้ง
梅棹ได้พยายามเปลี่ยนกรอบหลักของอารยธรรมตะวันตกไปในทางที่ลื่นไหล และรวมมุมมอง “มองญี่ปุ่นผ่านมุมมองทางวัฒนธรรม” โดยไม่ต้องใช้อรรถกรรมของมนุษย์วิทยากรที่มีอยู่เดิม
【ความเห็นของ Kawada】
หนังสือแนววิวัฒนาการทางอารยธรรมโดยทั่วไป มักมีนักคิดจากอังกฤษ ยุโรป หรือสหรัฐที่อธิบายผ่านคริสต์ศาสนา ซึ่งจบลงด้วยทฤษฎีอารยธรรมตะวันตกที่เหนือกว่า
梅棹 นักคิดที่ไม่ถูกขับเคลื่อนด้วยศาสนาหรือมุมมองทางประวัติศาสตร์ที่ชอบอธิบายจาก Western-centric ทำให้คนญี่ปุ่นรู้สึกเห็นด้วย
การประเมินในยุโรปของหนังสือเล่มนี้ยังไม่ชัดเจน แต่การมองโลกผ่านมุมมองวัฒนธรรมของประเทศญี่ปุ่นไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเป็นแนวทางหลักของโลก
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
6. ข่าวคราวกิจกรรมในอนาคต
◇5 มกราคม 2022 (พุธ) เวลา 11.00 น. Stock Voices
◇19 มกราคม 2022 (พุธ) เวลา 11.00 น. Stock Voices
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
7. ห้องถามตอบ
ライブแนะนำเมล์มาจิ้นเมื่อวันที่ 25 ธันวาคม เวลา 15.00–16.20 น. ต่อไปนี้เป็นคำถามและข้อความจากผู้ชม ซึ่งผมได้ตอบในวิดีโอ
ความคิดเห็นและคำถาม
①เมล์มาจิ้น เป็นข้อมูลสาระสำคัญของตลาดสหรัฐและคู่มือความรู้ ขอบคุณมากครับ
②ซื้อหนังสือ “Why Japan will Collapse” (Morijima Michio) หลังจากได้ฟังที่ Morning Meeting มันสนุกมาก ขอบคุณสำหรับการแนะนำ
③จากแอปจัดการทรัพย์สินพบว่า ภายใน 7 ปีทรัพย์สินเพิ่มขึ้น 4 เท่า ขอบคุณคุณ Kawada สำหรับคำแนะนำในการลงทุนใน VTI/IVV (S&P 500) และ QQQ ต่อไป
④การลงหุ้นใน Tesla ตอนนี้ควรหรือไม่ คำตอบ: ตอนนี้มูลค่าตลาดของ Tesla สูงถึง 100 ล้านล้านเยน ส่วน Apple อยู่ที่ 300 ล้านล้านเยน การซื้อ Tesla น่าจะมองว่าสูงกว่า 10 เท่าจากนี้หรือไม่? เลือกหุ้นที่แตกต่างดีกว่านี้
Tesla ราคาเปิดตลาด (สเกล logarithmic)
⑤ในการลงทุนระยะยาว หากต้องเลือกอย่างหนึ่งระหว่างหุ้นสหรัฐกับการกระจายการลงทุน คุณจะเลือกอะไร? หุ้นเดี่ยวสหรัฐหรือหุ้นอื่นๆ เช่น หุ้นต่างประเทศ พันธบัตร สินค้า อสังหาริมทรัพย์
→ หุ้นเดี่ยวสหรัฐ ผมแสดงรายการหุ้นใน Morning Meeting ของผม
⑥
⑦ช่วยคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐและญี่ปุ่นในปี 2022
→ วิดีโอบอกว่า GDP สหรัฐจะเติบโตประมาณ 6% แต่ consensus ประมาณ 3.3%
⑧แนะนำหนังสือของ Kobayashi Naoki 3 เล่ม
→ เล่มแรก “Constitutional Principles for Japanese” และต่อไป “Biography of Kobayashi Naoki”
⑨
⑩ปีหน้าหุ้นเทคโนโลยีอาจขึ้นช้าเพราะขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่บางคนบอกว่าให้ซื้อหุ้นด้านพลังงานและการท่องเที่ยว Kawada คิดอย่างไร
→ผมไม่ซื้อ
⑪คุณ Kawada! สบายดีครับ MSCI ยังถือพอร์ตอยู่ไหม
→ใช่ ผมคิดว่านี่เป็นหุ้นที่ยังมีโอกาสเติบโต
กรอบ MSCI 5 ปีก (ลอการิทึม)
⑫เพื่อปีหน้า ควรมีสัดส่วนเงินสดและ S&P 500 fund อย่างไร? ปีหน้าถูกบอกว่าเป็นช่วงเวลาซื้อ แต่ผมยังคิดจะเตรียมเงินเพื่อซื้อแบบ Spot ด้วย
⑬ผมมี VOO และ QQQ คุณ Kawada ใช้สัดส่วนอย่างไรในการบริหาร?
→ ส่วนใหญ่เป็น QQQ
⑭ตามทฤษฎี Kawada เชื่อว่าครั้งหลังทรัพย์สินจะเพิ่มเป็นสองเท่าภายใน 10 ปี
⑮ปีหน้าคาดว่า Nasdaq จะยากขึ้นหรือไม่
⑯GDP สหรัฐจะถูกแซงโดยจีนในปี 2030 และอินเดียในปี 2037 คุณคิดว่าสถานการณ์นี้จะทำให้ความได้เปรียบของหุ้นสหรัฐยังคงอยู่หรือไม่
⑰คุณ Kawada เคยอ่าน Kobayashi Hideo หรือไม่ ช่วยแนะนำหนังสือที่ดีบ้าง
⑱ถ้าคุณมีเงินก้อนและต้องลงใน S&P 500 และ NASDAQ อย่างสมดุล ควรแบ่งเป็นกี่รอบ หรือจะซื้อทีเดียวเมื่อไม่ใช่ระยะสั้น
⑲ขอบคุณสำหรับวันนี้ ผมจะยังเรียนเกี่ยวกับหุ้นอเมริกันในซุ้มนาฬิกาของ Kawada ทั้งหมดนี้เป็นซุ้มที่ให้ความสะดวกสบายในการเรียนรู้ระยะยาว
⑳ ในการลงทุนระยะยาว พึงรักษาเงินสดไว้เป็นสัดส่วนเท่าไรของทั้งหมด หรือเป็นจำนวนเงินที่กำหนดไว้
㉑คุณคิดอย่างไรกับกระแส Leverage NASDAQ ในช่วงนี้
→ ผมก็ซื้อ ETF ที่ใช้ leverage ด้วย
ブル益 ดึงกำไรออกมาและไม่อยากขายอยู่ อยากหาวิธีลดอาการติดขัด
→ อยู่ที่เจตจำนงของบุคคล
⑲ชอบจดจ่อกับงานในเมล์มาจิ้น รายการหนังสือที่แนะนำก็ดี เนื้อหาพอเหมาะ
⑳ ปีนี้ตรงนี้หุ้นเดี่ยว Kawada ชนะ QQQ หรือไม่
→ ชนะครับ ด้านล่างนี้คือพอร์ตโฟลิโอของผม ถือหุ้นเดี่ยวและ ETF ที่มี leverage บางส่วน หากดูจาก “การเปลี่ยนแปลงตั้งแต่สิ้นปี” จะเห็นได้อย่างชัดเจน
มีหุ้นที่ซื้อในช่วงกลางปี แต่โดยรวมถือมาตั้งแต่ต้นปี
กราฟเปรียบเทียบหุ้นที่ถือกับปีatakse
㉕ กรุณาแนะนำเหตุผลที่ซื้อหุ้นเดี่ยวของ Kawada ในเมล์มาจิ้น
→ ตั้งแต่ปีหน้าจะเริ่มแนะนำหุ้นเดี่ยวด้วย
㉖ โปรเจ็กต์นี้ช่วยอีกครั้งนะ ฉันขอเชิญชวนให้มาดื่มสุราพร้อมรับฟังด้วย
───────────────────────────────────
★ กรุณาอ่าน “กฎคำถาม” ด้านล่างก่อนส่ง
info＠kawata-magazine.com
【 กฎคำถาม 】
◆ไม่สามารถตอบคำถามทุกข้อได้ กรุณาทราบไว้ก่อน
◆คำถามที่ท่านส่งไปอาจถูกนำไปเผยแพร่ในเว็บไซต์ของบริษัท หรือวิดีโอ YouTube หรือสื่อโซเชียลอื่นๆ โดยจะไม่ระบุตัวบุคคล
◆หากผู้สมัครไม่มีการยืนยันการสมัคร จะไม่มีการตอบคำถาม
◆ข้อความที่มีลักษณะโฆษณาชวนเชื่อจะถูกละเว้น
◆สำหรับผู้ที่ยังไม่ได้สมัครแต่ส่งคำถามที่เป็นอันตราย จะมีการดำเนินการที่เหมาะสม
───────────────────────────────────
★ การยกเว้นความรับผิดชอบ
◆เราไม่ให้คำแนะนำในการซื้อขายหลักทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร กองทุน ETFs หรือประเภทรายการตามอุตสาหกรรม และการตัดสินใจลงทุนเป็นความรับผิดชอบของสมาชิกแต่เพียงผู้เดียว บริษัทไม่มีการรับประกันใดๆ
◆บริษัทไม่รับประกันความเสียหายที่สมาชิกได้รับจากการใช้บริการข่าวสารทางอีเมล
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสมาชิกกับบุคคลที่สามจากข้อมูลที่ทางบริษัทให้บริการ
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อการหยุดหรือยุติการให้บริการ การเปลี่ยนแปลงเนื้อหา หรือความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการให้บริการ
───────────────────────────────────
■ ผู้เผยแพร่: บริษัทร่วมทุนฮิอินบิยะเทคโนโลยี F
■ Kawata Shigenobu’s Thank You American Stocks
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ ความคิดเห็น ความต้องการ และการยกเลิกสมาชิก คลิกที่นี่
【อีเมล】info＠kawata-magazine.com
■ หากอีเมลไม่ถึง โปรดตรวจดูในกล่องสแปมก่อน
───────────────────────────────────
