มุมมองตลาดจากมุมม technically
ผลการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎรที่ได้รับความสนใจทำให้พรรรัฐบาลที่ชนะทิ้งห่วงไปมากกว่าคาดการณ์ และตลาดหุ้นก็ให้ความเชื่อมั่น ดาวโจนส์ Nikkei Average ปิดที่เพิ่มขึ้น 754 เยน ที่ 29,647 เยน และ TOPIX ปิดที่เพิ่มขึ้น 43 จุด ที่ 2,044 จุด
แม้พรรคเสรีประชาธิปัตย์จะถูกคาดหมายให้มีเสียงขาดเสียงข้างมากแต่เมื่อเปิดออกมากลับได้เสียงถึง 261 ที่นั่ง มากกว่าเสียงข้างมากแบบจำกัด ทำให้มั่นคงแบบเอกภาพ
พรรคร่วมรัฐบาลอย่างพรรคอิสระก็เพิ่มที่นั่ง พรรคประชาธิปัตย์ไม่มีความหวังเพิ่มขึ้นอย่างคาด ไม่คาดคิด พรรคอิสลามเพิ่มขึ้นถึงเกือบ 4 เท่า และดูเหมือนว่าจะเป็นที่รับฟังเสียงวิพากษ์วิจารณ์
ผลการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎรครั้งนี้ทำให้รัฐบาลมีเสถียรภาพสำหรับนักลงทุนต่างประเทศ และคาดหวังมาตรการเศรษฐกิจสูงขึ้น ทำให้ Nikkei Average มีโอกาสฟื้นตัวไปสู่ระดับสามหมื่นเยน
โดยสรุปคือ แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นบวก แต่ขณะนี้บริษัทกำลังเปิดเผยผลประกอบการอย่างจริงจัง และการเคลื่อนไหวของแต่ละหุ้นขึ้นอยู่กับผลประกอบการ ในมุมมองรวมๆ เน้นที่ตัวบุคคลมากกว่ากลุ่ม ซึ่งยังคงมีความเสี่ยงจากผลประกอบการจนกว่าจะยืนยันผลประกอบการ
วันนี้ตลาดขึ้นนำโดยฟิวเจอร์ส ทำให้ Nikkei Average ปรับตัวขึ้นอย่างมาก พร้อมกับทะลุระดับสูงสุดที่ 29,489 เยนเมื่อ 10/20 จึงเห็นว่าแนวโน้มกลับสู่สามหมื่นเยนเริ่มเป็นไปได้
อย่างไรก็ดีคำถามคือจะพุ่งไปถึงสามหมื่นเยนทันทีหรือไม่ และจะไปถึงขึ้นลงต่อเนื่องหรือไม่ ขึ้นกับแนวโน้มต่างประเทศ ซึ่งไม่จำเป็นต้องรีบซื้อทันที
สัปดาห์ที่แล้วจนถึงวันศุกร์ นักลงทุนส่วนใหญ่รอผลการเลือกตั้งก่อนจะขาย หรือรอเพื่อดูผลการเลือกตั้งก่อนที่จะกลับมาซื้อ ดังนั้นวันนี้เมื่อผลการเลือกตั้งชัดเจน ผู้ขายเริ่มกลับมาซื้อคืน และมีการซื้อเพิ่มขึ้นต่อจากนั้น
ในตลาดญี่ปุ่น บริษัทใหญ่หลายแห่งได้ประกาศผลประกอบการ 7–9 เดือน ซึ่งมีสัญญาณการปรับลดกำไรมากขึ้นจากวัตถุดิบสูง และปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ในขณะเดียวกันยังมีหุ้นบางตัวที่มีการปรับประมาณการกำไรขึ้น ความกระทบที่เกิดจะแตกต่างกันตามบริษัท
หากตัดภาพลบออกไป จะเห็นได้ว่ารอการประกาศผลประกอบการยังคงมีความยากในการซื้อ
หุ้นที่ประกาศผลไปแล้วนั้นสามารถซื้อได้ง่ายขึ้น แต่ราคาปรับขึ้นจากผลประกอบการที่ดี จึงควรรอการปรับฐานที่เหมาะสมก่อนซื้อในอนาคต
หุ้นที่มีการปรับลดลงจากผลประกอบการ แต่สาเหตุยังชัดเจนว่าเกิดจากวัตถุดิบสูงและปัญหาห่วงโซ่อุปทาน เมื่อสถานการณ์ดีขึ้นในอนาคต อาจจะซื้อได้ แต่อย่าพึ่งรีบในตอนนี้
เมื่อบริษัทใหญ่ประกาศผลครบถ้วน และแนวโน้มผลประกอบการดีบ้างแล้ว จะเริ่มมีการเคลื่อนไหวมากขึ้น แต่ยังควรรอการประกาศผลอย่างรอบคอบต่อไป
ความไม่แน่นอนทางการเมืองจากการเลือกตั้งได้คลี่คลายลง แต่ยังมีปัจจัยไม่แน่นอนอีกมาก เช่น ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อระดับโลก วัตถุดิบสูง ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ความกังวลเรื่องการล้มละลายของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในจีน และการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน ความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ล่าช้าหรือไม่ ยังมีอยู่
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยกังวลต่างๆ ก็ค่อยๆ รวมเข้ากับตลาดหุ้นไปบ้างก็เป็นความจริง
วันนี้ Nikkei Average ปรับตัวสูงขึ้น จึงไม่จำเป็นต้องรีบซื้อซื้อเข้ามาในช่วงนี้ แต่หากมีการปรับฐานอย่างเหมาะสมในอนาคต ผู้ที่ผ่านประกาศผลประกอบการที่ดีมักจะได้รับประโยชน์ในการเข้า Sell-Long ตามสภาพตลาด
ไม่เร่งรีบในการซื้อ แต่หากมีราคาต่ำที่หุ้นที่มีผลงานดีและมีธีมที่น่าสนใจ ก็ให้พิจารณาซื้อตามแนวทางพื้นฐานนี้
มุมมองจาก Shibata Kaisen
การเคลื่อนไหวของ Nikkei ในสัปดาห์ที่แล้วอยู่ในกรอบ 28,500–29,500 เยน โดยแตะระดับสูงจาก 29,000 เยนขึ้นไปจนถึงวันที่สภาผู้แทนราษฎรสิ้นสุดการเลือกตั้งในวันที่ 31 และทำให้เกิดการเคลื่อนไหวขึ้นลงอย่างมากในกรอบ 28,500–29,500 เยน
สัปดาห์นี้ หุ้นสหรัฐขึ้นทำจุดสูงสุดจากสามดัชนี และเมื่อเสร็จสิ้นการเลือกตั้งแล้วความไม่แน่นอนจะลดลง ทำให้กรอบ 28,500–29,500 เยนยังมีโอกาสลึกลงและทดสอบบน 29,500 เยน
อย่างไรก็ตาม สัปดาห์แรกของเดือนพฤศจิกายนมีวันหยุดวันพุธทำให้จำนวนวันซื้อขายเหลือเพียง 4 วัน และ FOMC มีแนวโน้มเริ่มลดการซื้อพันธบัตรภายในปีนี้ ซึ่งถ้าเริ่มในสัปดาห์นี้ ตลาดสหรัฐจะอยู่ในระดับราคาสูง และอาจมีการปรับฐานเพื่อการขายทำกำไรก่อน ซึ่ง Nikkei ก็จะเคลื่อนไหวตามกันไปด้วย อีกมุมหนึ่งคือเมื่อ FOMC ในวันที่ 2–3 พฤศจิกายน ประเด็นเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งถัดไปถูกบรรจุอยู่ในราคาตลาดแล้ว ซึ่งการแตะบัดในตลาดอาจเริ่มเพื่อคลายแรงกดดันและปรับขึ้น
สัปดาห์นี้ Nikkei ยังดูมีแรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทจีนและสหรัฐฯ ในวันที่ 1 พ.ย. มีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญ เช่น PMI ภาคการผลิตของจีนเดือนตุลาคม และ ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พ.ย. เป็นต้น ซึ่งทำให้กรอบการเคลื่อนไหวเป็นไปในกรอบ 28,500–29,500 เยน แม้จะมีข่าวเลือกตั้งและการปรับตัวของการลดการซื้อพันธบัตร
ตลาดโดยรวมยังทรงตัวอยู่ แม้จะมีโอกาสขึ้นหรือลง ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง หากแตะระดับ 29,500 เยนขึ้นไป อาจทดสอบระดับ 30,000 เยน และทดสอบ 30,795 เยนในวันที่ 14 ก.ย.
วันนี้ 1 วันจันทร์ การเปิดซื้อขายเริ่มด้วยแรงซื้อที่สูง และมีเหตุผลจากการเลือกตั้งที่ทำให้พรรคเสรีประชาธิปัตย์ได้เสียงข้างมากอย่างเสถียร และแรงหนุนจากตลาดหุ้นสหรัฐที่ทำจุดสูงสุดสำเร็จ ทำให้ตลาดปิดที่ 29,647 เยน เพิ่มขึ้น 754 เยน
อย่างไรก็ตาม ตลาดยังรอความชัดเจนในนโยบาย และตลาดคาดการณ์ว่า FOMC จะปรับนโยบายอย่างไร และตลาดยังคงติดตามข่าวต่างประเทศอยู่
วิเคราะห์ดัชนี
Nikkei
คาดว่าแนวโน้มอยู่ในกรอบ 28,500–29,500 เยน และหากเรตบริหารจากระดับ 29,000 เยนจะมีโอกาสขึ้นลงแรงมากขึ้น เพราะนักลงทุนต่างชาติยังไม่รู้แน่ชัดว่าพรรคเสรีมีจำนวนเสียงลดลงมากแค่ไหน ต้องรอผลการนับคะแนนในวันที่ 31 ก่อน ตลาดจะเริ่มเคลื่อนไหวจริงในเดือนพฤศจิกายน
สัปดาห์ที่แล้ว การเคลื่อนไหวของฟิวเจอร์สอยู่ในกรอบเดียวกัน และปิดที่ 28,892 เยน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
สัปดาห์นี้ หลังจากผลเลือกตั้งที่พรรคเสรีได้เสียงข้างมาก ตลาดมีแนวโน้มเป็นบวกสำหรับตลาดหุ้น ทำให้มีโอกาสเคลื่อนไหวแรงในกรอบ 28,500–29,500 เยน
สหรัฐฯ มีประเด็นเกี่ยวกับการเริ่มลดการซื้อพันธบัตรและข้อมูลที่สำคัญที่รออยู่ เช่น PMI ภาคการผลิต ของสหรัฐฯ และข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ตลาดอาจยังเคลื่อนไหวในกรอบ
NY Dow
สัปดาห์ที่แล้วหุ้นเทคโนโลยีบางส่วนประกาศผลล้มเหลว แต่โดยรวมผลประกอบการยังดี ทำให้สามดัชนีรวมถึง NY Dow ปรับสูงขึ้น
ค่าเงิน (ดอลลาร์/เยน)
＜แนวโน้มสัปดาห์ที่ผ่านมา…ดอลลาร์ยังแข็งค่า＞
สัปดาห์ที่แล้ว ด้วยตัวเลขยอดขายบ้านใหม่เดือนก.ย. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค CB ของเดือนต.ค. ที่สูงกว่าคาด ทำให้ความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีสูงขึ้น ดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้นและเยนอ่อนลง ดอลลาร์–เยนแตะที่ 114.31 เยนในชั่วครู่ แต่ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าทนทานเดือนก.ย. ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ดอลลาร์–เยนอ่อนลงไปที่ระดับ 113 เยนก่อนกลับมาที่ 114.10 เยน และหลังจากนั้น ความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยทำให้ระดับดอลลาร์–เยนอยู่ที่ 114.01 เยนเมื่อปิดตลาด
＜แนวโน้มสัปดาห์นี้…ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐยังแข็งแรง＞
สัปดาห์นี้ FOMC ที่จะจัดขึ้นถูกคาดการณ์ว่าเป็นแนวโน้มผ่อนคลาย โดยอัตราดอกเบี้ยระยะยาวมีแนวโน้มปรับขึ้นไม่มากนัก ทำให้แรงขายดอลลาร์อาจมีนำทางมากขึ้น ในการประชุม FOMC ระหว่างวันที่ 2–3 พฤศจิกายน คาดว่าจะเริ่มปรับลดการซื้อพันธบัตรและคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในกลางปี 2022 ตลาดได้ส่วนราคาข่าวล้วนๆนั้นได้ถูกสะท้อนไว้แล้ว
ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวเมื่อการประชุมเมื่อวันที่ 28 ตุลาคมว่า “ภาวะเงินเฟ้อสูงจะยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้” ซึ่งทำให้การคาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตกลับมา
