การเปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ โดย คาวาดะ ชิเส็น ผู้สอน “หลักสูตรหุ้นสหรัฐผ่านการฝึกหัดจากสื่อ” [Vol.21] ส่งเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2021
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
สุดสัปดาห์นี้อย่างแม่นยำ!
บทความที่คัดสรรประจำสัปดาห์
【シリーズ “การทรงตัวทางการศึกษา ปฏิเสธการเปลี่ยนแปลง”】【วิธีออกจากงานก่อนกำหนดโดยไม่เสียใจ】【ราคาหุ้นสูงทำให้กำลังใจในการทำงานลดลง】
เคล็ดลับการลงทุน
“การจัดการด้วยอำนาจโดยมอบหมาย” กองทุนรวมแบบ Wrap เพิ่มรายได้ของสถาบันการเงินมากกว่าใน 5 ปี
การเดินของคาวะดะ
เกี่ยวกับ YouTubeLive
ข้อมูลกิจกรรม
มุมถาม-ตอบ
ฉบับวันที่ 29 พฤศจิกายนจะงดจำหน่าย
เป้าหมายถึง 20,000,000 เยน
แหล่งที่มา：สำนักงานกำกับดูแลการเงิน สร้างโดย Estroast Co., Ltd. จากจำลองการบริหารสินทรัพย์
※ตัวเลขข้างต้นเป็นการจำลองเท่านั้น ไม่รับประกันผลการบริหารในอนาคต ทั้งค่าธรรมเนียมและภาษียังไม่ถูกรวมไว้
วิธีอ่าน: ผลตอบแทนที่คาดหวังและระยะเวลาบรรลุ
3–4% ก็ประมาณ 30 ปี: กองทุนรวม Wrap หรือกองทุนผสมเป็นแบบนี้
5–7% ก็ต้องราว 25 ปี: หากเป็นกองทุนหุ้นต่างประเทศก็ประมาณนี้
8–10% ก็ราว 20 ปี: หากมองภาพรวมด้วยความระมัดระวังก็น่าจะได้แบบนี้
ประวัติการแสดงผลของ S&P500 (เงินปันผลทบต้น 1970-2021)
ทำความเสี่ยงอย่างถูกต้อง แล้วบรรลุถึง 20,000,000 เยนอย่างรวดเร็ว
ข้อความของคาวะสะดวกมาก เพียงให้เงินที่มีเหลือเฟือทำงานอย่างมีประสิทธิภาพที่สุด เพื่อให้ผู้ที่เกี่ยวข้องทุกคนเข้าใจความหมายของความเสี่ยง-รางวัล (ผลตอบแทน) อย่างถูกต้อง ก่อนอ่านจดหมายข่าวทุกสัปดาห์ให้มองตารางนี้ก่อน เพื่อยืนยันท่าทางการลงทุนที่ถูกต้อง
งั้น มาเริ่มนับถอยหลังสู่การบรรลุ 20,000,000 เยนกันเดี๋ยวนี้!
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. ย้อนดูตลาด (10月25日～10月29日)
＜ดัชนีหลัก＞
・NY Dow +0.4％
・ดัชนี S&P500 +1.3%
・ดัชนี Nasdaq Composite +2.7%
＝เวอร์ชันเร็ว＝
แม้ดัชนีเศรษฐกิจจะมีทิศทางที่แข็งแกร่ง แต่ไม่เห็นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยยาวลดลง ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นโดยมุ่งสู่หุ้นเติบโต เนื่องจากบริษัทประกาศผลประกอบการที่สูงกว่าคาดกันมาก ทำให้ดัชนีหลักทั้ง 3 ดัชนีทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์สิ้นเดือนตุลาคม
＝รายละเอียดนิดหน่อย＝
สัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนยังคงติดตามประกาศงบของบริษัทสำคัญ ผลประกอบการของไฮเทคชั้นนำประกาศออกมา บริษัทอย่างไมโครซอฟท์และบริษัทยักษ์ใหญ่แม่ของกูเกิลฯ มีผลประกอบการสูงกว่าคาด ทำให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น แม้ว่า Apple และ Amazon จะประกาศออกมาต่ำกว่าคาด แต่ก็นับเป็นการชดเชยด้วยการซื้อสะสมก่อนหน้า ในช่วงสัปดาห์ผู้ผลิตชิปส่วนใหญ่ทำได้ดี และการพุ่งของ Tesla-мียังช่วยหนุนตลาด ดัชนี S&P500 มีสัดส่วนมูลค่าตลาดของบริษัทใหญ่ 10% เกินกว่า 1 ใน 3 ของดัชนีทั้งหมด สาเหตุที่ดัชนีหลักทำสถิติสูงสุดในสัปดาห์นี้คือการบรรลุแนวโน้มขาขึ้น
S&P500 ชาร์ตรายปีที่ผ่านมา
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. สัปดานี้เด่นชัดเลย!
เป็นคอลัมน์ที่นำข้อมูลที่คุณควรรู้มาสู่คุณ
ตลาดที่มีกำไรแข็งแกร่ง
สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดยังคงเป็นขาขึ้นจากกำไรของบริษัท เทรนด์ไอทีขนาดใหญ่ประกาศผลประกอบการออกมาตรงกับตลาดในระดับที่บริษัทบางรายทำได้ต่ำกว่าคาด แต่ตลาดหุ้น โดยเฉพาะ Nasdaq ไม่ถูกกดดันจากหุ้นที่ต่ำกว่าคาด และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ส่วนใหญ่ก็มีความสามารถดี TESLA ราคาพุ่งสูงขึ้นเป็นส่วนช่วย
มูลค่าตลาดของ Apple และ Amazon ที่ต่ำกว่าคาดคิดมีสัดส่วนเกิน 10% ในดัชนี S&P500 แม้ว่าหุ้นขนาดใหญ่สองตัวนี้จะร่วงลง ดัชนีหลักทั้ง 3 ดัชนีกลับขึ้นสูงสุดในวันศุกร์ นั่นบ่งบอกถึงแนวโน้มข upward อย่างเข้มแข็งของนักลงทุนสถาบันในตลาด
ในทางกลับกัน นักวิเคราะห์กลุ่มมุ่งเน้นถ้อยคำว่าเป็นผลลัพธ์ของการ window-dressing ของกองทุนร่วมที่เกี่ยวข้องกับงบปิดไตรมาส ซึ่งจะทำให้สภาพคล่องเปลี่ยนแปลงในเดือนพฤศจิกายน
ความสนใจจึงอยู่ที่ผลประกอบการของบริษัท สถิติทางเศรษฐกิจ และ FOMC
สัปดาห์นี้ยังมีงบประกาศจากบริษัทใหญ่ๆ ต่อเนื่อง เนื่องจากขอรอประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ และการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของสหรัฐฯ (FOMC) เกิดขึ้น นักลงทุนจึงคาดว่าจะโฟกัสที่นั่นมากขึ้น โดยภาพรวม ตลาดอาจชะลอตัวลงเล็กน้อย
สถิติทางเศรษฐกิจที่สำคัญจะประกาศในวันศุกร์ที่ 10 เดือนตุลาคม คือ รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร เดือนตุลาคม ปัจจุบันคาดการณ์ว่า จำนวนผู้จ้างงานนอกภาคการเกษตรเพิ่มขึ้น 400,000 ตำแหน่ง ค่าเฉลี่ยนี้ปรากฏว่าน้อยกว่าคาดในสองเดือนที่ผ่านมา หากตัวเลขออกมาต่ำกว่า ก็อาจทำให้ตลาดไตร่ตรองการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ISM การผลิต (วันที่ 1) และ ISM ภาคบริการ (วันที่ 3) ก็น่าจับตา
เหตุการณ์ที่ใหญ่กว่าคือ FOMC ตลาดคาดหวังการลดวงเงิน QE (tapering) ไปแล้ว แต่เวลาและความเร็วในการลด QE จะสื่อสารผ่านการตัดสินใจของ FOMC ทำให้มีผลกระทบต่อการลงทุน แนวโน้มการจ้างงานและเงินเฟ้อเป็นเงื่อนไขสำคัญที่ควรติดตาม ความคาดหมายคือในมุมมองที่ยาวนานมากขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นในช่วงใด ยังมีมุมมองที่ว่าอาจขึ้นได้ตั้งแต่ต้นปี 2023 หรือปลายปี 2022 ประเด็นนี้ยังถกเถียงกันอยู่
ถ้าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวทะลุ 1.7% ที่ได้เห็นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา จะเป็นจุดเปลี่ยนสภาพตลาด อย่างไรก็ตาม หากอัตราดอกเบี้ยสงบลงหลัง FOMC ก็ยังคงมีแนวโน้มที่ตลาดจะแสดงทิศทางแข็งแกร่ง
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
3. บทความที่น่าสนใจสัปดาห์นี้
คอลัมน์นี้คัดข้อมูลที่เป็นประโยชน์ในการสร้างสินทรัพย์มาให้คุณ พร้อมคำแสดงความคิดเห็นส่วนตัว
【1】日経신문 สายงาน “Education Rock — เปลี่ยนแปลงหงุดหงิด”
①ความหลากหลายในด้านการศึกษา ปฏิเสธระบบเก่า การสอบด้วยลายมือแบบไม่มีกระดาษ（10/25）
②สถานการศึกษายังยึดติดกับกระดานดำและกระดาษ “ความเชื่อ” จะทัดทันสังคมดิจิทัลหรือไม่（10/26）
③กรอบเกณฑ์การศึกษาอุปสรรค ทำให้เด็กถูกจำกัดและไม่สามารถคิดต่าง（10/28）
④กำแพง “เพื่อนร่วมงาน” ปิดกั้นการเข้าไปสู่ภาคส่วนใหม่ ไปสู่การเปลี่ยนผ่านจากสิ่งที่เคย（10/29）
⑤เป้าหมายการพัฒนาคนอยู่ที่ไหน เราต้องวางภาพอนาคตที่มั่นคงของการศึกษา（10/30）
【川田コメント】
ต้นเหตุของความ stagnation หรือความที่ยุคคงที่ของญี่ปุ่นอยู่ที่ไหน? เป็นส่วนหนึ่งของซีรี่ส์บทความที่มุ่งสำรวจระบบการศึกษา เห็นจุดที่น่าสนใจ
① คนที่สอนที่มหาวิทยาลัยโตเกียว西和彦 บอกว่า “ญี่ปุ่นจำเป็นต้องเรียนประวัติศาสตร์และวิทยาศาสตร์คล่องแคล่วหรือไม่?”
② บอกว่า “การใช้กระดาษกับดินสอทำให้คิดเร็วขึ้น แต่บางครูไม่อยากใช้เทคโนโลยี” เน้นความเสี่ยงของการเท่าเทียมกันมากเกินไป
③ กฎระเบียบที่ล้าสมัยที่จำกัดเด็กไว้
④ กฎข้อบังคับที่ขัดขวางการเข้ามาของสถาบันการศึกษาใหม่
⑤ นโยบายการคัดเลือกบุคคลเข้าราชการระดับสูงของมหาวิทยาลัยโตเกียว ปี 1999 ยังมีจำนวนผู้สอบผ่านน้อยลง
สิ่งที่ญี่ปุ่นต้องการคือ “ความคิดที่หลากหลายและเสรี” ซีรี่ส์นี้มุ่งตรวจสอบการศึกษาเพื่อหาปัจจัยที่ทำให้เกิดอุปสรรค
■ คณิตศาสตร์และภาษาอังกฤษของญี่ปุ่นกับอเมริกา
ลูกสาวของฉันเรียนมหาวิทยาลัยในอเมริกา แต่การศึกษาในช่วงต้นอาจมีการปฏิบัติที่มีแต่ไม่ใช่การให้ความสำคัญกับคณิตศาสตร์มากเท่าญี่ปุ่น
พวกเธออาจไม่จำเป็นต้องเรียน Math II B ในความเห็นของพวกเรา ซึ่งบางคนปรับตัวเข้าสู่ตลาดโดยไม่ผ่านแบบทดสอบนั้น อีกทั้งลูกสาวคนโตของฉันก็มีความลำบากกับ GMAT ที่ใช้ในการรับสมัคร MBA ในประเทศจีนด้วย
ที่ผ่านมาคนที่เรียนในมหาวิทยาลัยแห่งชาติของญี่ปุ่น วิชาในสาขาศิลป์ศาสตร์ยังต้องเรียนคณิตศาสตร์ II B หรือเคมี ฟิสิกส์ และในสาขาวิทยาศาสตร์ก็ประวัติศาสตร์และภูมิศาสตร์
แต่เมื่อเปรียบเทียบกับบรรดาโรงเรียนเอกชนที่มีข้อบังคับน้อยลง ทำให้การครอบคลุมวิชาแตกต่างกันไป และทำให้การเรียนรู้ของนักเรียนด้านโครงสร้างความรู้รับผิดชอบแตกต่างกัน
อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าสู่โลกจริง ความสามารถของผู้คนที่อาจแพ้ไปตามการจำกัดความคิดนั้นอาจทำให้การพัฒนายาต่อไปยาก ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีพัฒนาการของสังคมและความคิดที่เสรี
■ โนบรูส・オブリージュ
อ้างถึงข้อ 5 ที่กล่าวว่า ผู้สำเร็จการศึกษามหาวิทยาลัยโตเกียวซึ่งเคยเป็นข้าราชการระดับสูง ปัจจุบันกล่าวว่า “ต่างจากอดีต ผู้สอบเข้าคัดเลือกสูงกว่าที่จะเรียนเฉพาะเพื่อการสอบเท่านั้น แต่ต้องเรียนเพื่อประโยชน์ของประเทศ” โนบรูส・オブリージュ (หน้าที่ที่สูงในฐานะชนชั้นสูง) และการตอบแทนต่อสังคม จึงเป็นแนวคิดสำคัญ
คุณครูซากันเป็นพี่น้องของฉันที่มาจาก Toyama ชนบท เป็นผู้บุกเบิกด้านการมีส่วนร่วมของผู้หญิงในสังคมสมัยใหม่
แนวคิดนี้อธิบายว่า “ผู้ที่มีฐานะสูงกว่าควรมีหน้าที่และความรับผิดชอบต่อสังคม”
ปัจจุบัน ญี่ปุ่นดูเหมือนจะล้าหลังในค่านิยมนี้ และไม่มีทหารป้องกันประเทศ ช่างเป็นคำถามว่าควรปลูกฝังแนวคิดโนบรูส・オブリージュได้อย่างไรในสังคมปัจจุบัน ในครอบครัวของฉันเองก็ไม่เคยมีความคิดแบบนี้
อาจารย์ที่เคยเป็นข้าราชการหลังสงครามก็น่าจะมีทัศนคติแบบนี้ บริษัทยักษ์ใหญ่ระดับสูงของญี่ปุ่นก็น่าจะมีความมุ่งมั่นและมีจิตสำนึกเช่นนั้นเช่นกัน
■ สิ่งที่ญี่ปุ่นยังขาดโนบรูส・オブリージュ
เมื่ออ่านเรื่อง Education Rock ฉันคิดว่าหนึ่งในแนวทางคือการสร้าง “บรรทัดฐานทางสังคม” ใหม่ อีกอย่างหนึ่งคือการเพิ่มทักษะภาษาอังกฤษ ถึงอย่างไรก็ตามฉันไม่ได้คิดว่าควรให้ทุกคนต้องมีทักษะนี้
■ การสร้างบรรทัดฐานทางสังคมใหม่มีความสำคัญ
ทุกประเทศมีศีลธรรมและศาสนาที่เป็นบรรทัดฐานสำคัญ ศาสนาคริสต์คือศีลธรรมร่วมของโลกตะวันตก แต่ในญี่ปุ่นปัจจุบันนั้นศีลธรรมและคุณธรรมยังไม่มีความชัดเจน
ดังนั้นหลังจากตามรอยอเมริกา ประเทศนี้จึงดูเหมือนไม่มีทิศทางที่ชัดเจน และนั่นทำให้เกิดการไม่ชอบการเปลี่ยนแปลง
ในบริบทเดียวกัน หนังสือที่เป็นข่าวที่กำลังฮิตคือ 'ลักษณะของนกและโรงเรียน' (Genka Sophia Bunko) โดยโชวะอิโช แสดงว่าบรรทัดฐานและคุณธรรมกำลังถูกฟื้นขึ้นมา
■ ภาษาอังกฤษก็สำคัญ
อีกประการคือเครื่องมือสื่อสารกับโลกคือภาษาอังกฤษ หากเข้าถึงข้อมูลโลกผ่านภาษาอังกฤษและสื่อสารกับผู้คนทั่วโลกได้ จะทำให้เห็นถึงจุดเด่นและปัญหาของประเทศนี้ และเป็นแรงบันดาลใจในการคิดถึงภารกิจที่ต้องทำ โดยการแก้ไขปัญหาจะไม่เพียงแค่การหาคำตอบในภาษาต่างประเทศเท่านั้น แต่เป็นการเข้าใจวัฒนธรรมต่างประเทศด้วย
อย่างไรก็ตาม เหมือนสิงคโปร์ที่ชาวชาวจีนอ่านภาษาจีนเป็นภาษาถิ่นไม่ได้ หากสถานะชนชั้นระดับกลางขึ้นสูงอาจนำไปสู่การแบ่งแยกในสังคม และในตะวันออกกลางที่มีระบบชนชั้นจะมีเฉพาะกลุ่มที่สามารถสื่อสารต่างประเทศได้
นานหลายปีก่อนที่ฉันประจำอยู่สิงคโปร์ ผู้บริหารชาวจีนที่บริษัทถามว่า “ทำไมญี่ปุ่นไม่ทำให้ภาษาอังกฤษเป็นภาษาราชการ” คำพูดที่ลึกซึ้งนะ
■ ต้องมีขีดความสามารถในการพูดภาษาอังกฤษ
การที่ชาวญี่ปุ่นจะสามารถใช้ภาษาอังกฤษเทียบเท่าภาษาแม่เป็นเรื่องจริงที่ไม่สะดวกนัก จะทำให้ประเทศเสียพลังงานมหาศาล ตนเองคิดว่าเป็นสิ่งที่ไม่ควรทำ
ข้อมูลอ้างอิงทำไมชาวญี่ปุ่นถึงไม่สามารถใช้ภาษาอังกฤษได้ (Iwanami Shinsho)
อย่างไรก็ตาม ความคิดในการนำผู้มีความสามารถจากทั่วโลกมาช่วยเติมพลังเศรษฐกิจของประเทศก็ไม่ได้รับการยอมรับในญี่ปุ่นอย่างเต็มที่ ในทางกลับกัน การคิดที่ว่าในแต่ละคนมีความสามารถต่างกันก็ยังเป็นเรื่องที่ยากในประเทศไทย
แต่จริงๆ แล้ว โลกภายนอกสามารถมีพลวัตที่น่าติดตาม ผู้ที่ตระหนักถึงความสำคัญของภาษาอังกฤษได้เริ่มสอนภาษาหลักให้กับลูกหลานมากขึ้น การตัดสินใจเป็นของแต่ละบุคคล รวมถึงสิทธิในการเลือก
【2】“Barons’ Digest” ฉบับ 10/24
วิธีลาออกก่อนกำหนดโดยไม่เสียใจ
ผู้คนในสหรัฐอเมริกาที่อายุ 67 ปีขึ้นไปที่ยังต้องทำงานมีเพียง 32% และ 50% ยังทำงานหลังอายุ 62 ปี ถึงจะเห็นว่าผู้ที่วางแผนทำงานนานขึ้นลดลง
อัตราการมีส่วนร่วมของแรงงานผู้ที่ 65 ปีขึ้นไปลดลง 8% เป็น 19.2% ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2020 ถึงกันยายน 2021
สาเหตุหนึ่งของขาดแคลนแรงงาน: ไม่เพียงแต่ COVID-19 แต่เป็นแนวโน้มทางประชากรศาสตร์ระยะยาวที่ทำให้ผู้สูงอายุสามารถสะสมทรัพย์ได้เร็วและเกษียณเร็วกาย
ข้อแนะนำพอร์ตโฟลิโอแบบกระจาย: แบ่งพอร์ตเป็นหลายถัง แบ่งเงินไปให้สิ้นชิ้นแรกเป็นการรับประกันรายได้ เช่น เงินบำนาญและพันธบัตรระยะสั้น เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายราว 5 ปี ในช่วง 6-10 ปีถัดไป เงินส่วนที่เหลือ 65% เป็นหุ้น และ 35% เป็นพันธบัตร
【3】日経新聞 “หุ้นขึ้นทำลายแรงจูงใจในการทำงาน”，10/30
เรื่องเดียวกันกับสหรัฐฯ ที่การเกษียณอายุเร็วขึ้นมากกว่าที่คาด และมีผลกระทบต่อตลาด
【川田コメント】
จากผลกระทบของ COVID-19 ทำให้ผู้คนบางส่วนไม่กลับมาสู่ตลาดแรงงาน และเหตุผลหลายประการถูกบันทึกไว้ แต่เหตุผลสำคัญหนึ่งคือหุ้นขึ้นทำให้แผนการเงินหลังเกษียณของคนเหล่านั้นมีเสถียรภาพ จึงไม่อยากทำงานต่อไป
แน่นอน ถ้าหุ้นขึ้นอย่างนี้จะทำให้หลายคนมีเสริมการเงินหลังเกษียณ ทำให้ครอบครัวมั่นใจต่ออนาคต อย่างไรก็ตาม บทความใน “การเปรียบเทียบการไหลเวียนทุนระหว่างญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา ยูโร” แสดงถึงว่าครัวเรือนของอเมริกันมีสัดส่วนทรัพย์สินในหุ้นและกองทุนรวมสูงมาก การเติบโตของส่วนนี้ทำให้หลายคนอยากเกษียณก่อนเพราะมีทรัพย์สินมากพอ ในขณะเดียวกันชาวญี่ปุ่นยัง เพราะมีสไตล์ลงทุนที่ต่างกันด้วยเหตุนี้ ผู้ลงทุนอเมริกันที่มีภูมิหลังหยาบหรือต่างถิ่นอาจมีเสน่ห์ในการสร้างทรัพย์สินผ่านหุ้น แต่ชาวญี่ปุ่นจำนวนมากยังไม่ทำ
■ รายการที่มากขึ้น
2015 ปี Pan-rolling จัดสัมมนา เข้าชื่อหัวข้อ『DVD ตราบเท่าวงจรการลงทุน 10% ต่อเนื่อง』โปรโมชั่นกับ DVD ชิ้นนั้นยังคงเป็นสิ่งที่แสดงถึงวิถีการลงทุนของชาวอเมริกันในยุคนี้
ชื่อเรื่องรองบรรณาธิการว่า “ทำไมคนอเมริกันทั่วไปถึงเกษียณและชอบกอล์ฟ?” นี่คือสถานการณ์ที่กำลังเกิดขึ้นกับชาวอเมริกันในวัยสูง
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
4. เคล็ดลับการลงทุน
“วิธีลงทุน” และ “การแนะนำสินทรัพย์” ไม่ใช่ทั้งหมด ยังมีส่วนที่ควรสนใจ เช่น ดัชนีหรือตามถ้อยคำที่น่าสนใจ และการเคลื่อนไหวทางสังคมการเมือง
日経신문 10/27 เป็นต้น
แต่ละบริษัทมีแนวโน้มเน้น Wrap Fund สร้างความรวดเร็วในตลาด ความรับผิดชอบในด้านการขายและผู้ให้บริการที่เป็นตัวแทน
ยิ่งสินค้าการลงทุนมีค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมบริหารที่ลดลง การหาลูกค้าพักไว้จะทำให้รายได้ลดลง บริษัทธนาคารจะต้องมอบคุณค่าเพิ่มเติมผ่านคำปรึกษาการลงทุนแบบตัวต่อตัว
อย่างไรก็ตาม ข้อบกพร่องกำหนดการและความโปร่งใสกับ Wrap Fund ยังเป็นประเด็นที่ถูกตำหนิ สำนักงานบริหารการเงิน (FSA) ที่ได้รวบรวมในรายงานความก้าวหน้าความล้ำสมัยปี 2021 ระบุว่าสัดส่วนผลการดำเนินงานหลังหักค่าใช้จ่ายของ Wrap Fund มักจะด้อยกว่ากองทุนแบบสมดุล
นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียม Wrap และค่าธรรมเนียมผู้จัดการทุนที่เกี่ยวข้องกับการถือครองกองทุนจะถูกเรียกเก็บจากนักลงทุนในอัตรา 2-3% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าバランス型กองทุนที่ 1-1.5%
สถาบันการเงินจะไม่สามารถให้ผลตอบแทนการดำเนินการที่คุ้มค่าได้ หากต้องการขาย Wrap Fund ที่โปร่งใสและมีคุณภาพสูง
週刊ダイヤモンド ฉบับวันที่ 21 ตุลาคม 2563
【สินทรัพย์ที่ห้ามซื้อ】
pitfalls ของ Wrap Fund ที่ธนาคาร-บริษัทหลักทรัพย์แนะให้หลีกเลี่ยง
ค่าใช้จ่ายสูงกว่ากองทุนตลาดทุนทั่วไป! ประกันแบบ biếnแปรผัน และประกันที่มีสถานะเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
ผู้บริหารกองทุนเปิดเผยความจริงเบื้องหลังการลงทุนในหุ้นเติบโตระดับโลก
【川田コメント】
แม้แต่หนังสือพิมพ์เศรษฐกิจญี่ปุ่นเองก็มอง Wrap Fund ในแง่หดหู่ และบทความพิเศษใน Weekly Diamond ก็เน้นวิพากษ์อย่างหนัก สื่อมวลชนที่พยายามสื่อสารความจริงอาจมีจุดยืน
ต้นทุนของผลิตภัณฑ์นี้สูงและการบริหารที่ไม่คุ้มค่าอาจเป็นปัญหา การออกแบบและการดูแลจัดการ รวมถึงค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับผู้ที่ขายและดูแลลูกค้า
หากอ้างอิงข้อมูลด้านบน
① ผลตอบแทนของนักลงทุนต่ำผิดปกติ (ประมาณ 2% ต่อปี) พร้อมความเสี่ยงที่ไม่สมดุล
② ความเป็นไปได้ที่ผลตอบแทนเป็นลบเกือบ 40% ของกรณี
③ ผลตอบแทนของผู้ลงทุนต่ำกว่าผลตอบแทนรวมครึ่งหนึ่ง
■ ผู้บริหารบริษัทหลักทรัพย์ขนาดกลางและบทสนทนาอย่างตรงไปตรงมา
ไม่นานมานี้มีโอกาสพบปะกับผู้บริหารบริษัทหลักทรัพย์ขนาดกลางที่มีความสัมพันธ์ยาวนาน การทำ Wrap Fund ไม่ใช่แนวทางของบริษัทนี้
ฉัน, คาวาตะ บอกว่า วิธีที่หรูหราน้อยคือการซื้อ S&P500 ETF หรือกองทุนดัชนีและเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นประมาณ 1% ต่อปีจากลูกค้าเป็นแนวทางการขายที่ดีที่สุด
แต่ผู้บริหารบอกว่า “ลูกค้าจะไม่ยอมรับหากไม่มีประสิทธิภาพการบริหาร ลูกค้าจะไม่จ่ายหากไม่มีผลลัพธ์”
■ ทำการบริหารแบบไม่ลงมือมากจนทำประสิทธิภาพด้อย
“ไม่ทำอะไรเลยอาจเป็นการบริหารที่ดีที่สุด” แต่ผู้บริหารเห็นว่า ลูกค้ากับเป้าหมายควบคู่ต้องการการร่วมมือจากโค้ชทางการเงิน และหากไม่มีการร่วมมืออย่างชัดเจน ความสัมพันธ์กับลูกค้าจะเสื่อมถอย
อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์กับผู้บริหารในปัจจุบันยาวนาน และผู้บริหารมองว่าสถานการณ์ในอุตสาหกรรมที่การแข่งขันไม่เข้มแข็งทำให้ความพยายามที่จริงจังไม่ได้รับการยอมรับ
■ คนจากฝ่ายประกันชีวิตที่คาดหวัง
ในเรื่องนี้ผู้บริหารทางฝั่งประกันชีวิตที่เป็น IFA มีการอธิบายว่าความสามารถในการสื่อสารกับลูกค้าและการให้คำปรึกษานั้นดีกว่านักขายประจำที่ซึ่งไม่ค่อยเข้าใจคุณค่าที่แท้จริงของการบริการ
และการที่ผู้แทนประกันชีวิตไปสู่ตำแหน่ง IFA ถือเป็นทิศทางที่น่าสนใจ เนื่องจากการมีเป้าหมายระยะยาวและการขายที่ยั่งยืน
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
New series “แน่นอนแล้ว! วิธีสร้างทรัพย์สินด้วยหุ้นสหรัฐ”
บทนำ
เราจะเริ่มซีรี่ส์การสร้างทรัพย์สินที่ครอบคลุมพื้นฐานที่จำเป็นทั้งหมด เนื้อหาทั้งหมดมีโครงสร้างดังนี้
เราอยู่ในยุคอะไร? สองตอน
คนญี่ปุ่นที่พึ่งพาตนเองและการสร้างทรัพย์สินที่จำเป็นสำหรับการพึ่งพาตนเอง สี่ตอน
ตลาดหุ้นมีแค่ในอเมริกา?
วัฒนธรรมหุ้นญี่ปุ่นกับอเมริกา
คุณลักษณะสำคัญของตลาดหุ้นสหรัฐ
S&P500 คืออะไร
ทำไมสหรัฐถึงเข้มแข็ง
กลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำ - Core & Satellite
กลยุทธ์การลงทุนส่วน Core
กลยุทธ์การลงทุนส่วน Satellite
ควรซื้ออะไร
แหล่งข้อมูลและการลงทุน
ตอนที่ 2: คนญี่ปุ่นที่พึ่งพาตนเองและการสร้างทรัพย์สินที่จำเป็นสำหรับการพึ่งพาตนเอง ตอนที่ 3
■ การเดินทางแอบไป (การเงินโดยตรงและทางอ้อมและตลาดหลักทรัพย์)
ตัวแปรเศรษฐกิจ (ครัวเรือน บริษัท รัฐบาล)
ครัวเรือนทำหน้าที่หลักในการบริโภค สินค้าที่บริโภคส่วนใหญ่ถูกผลิตโดยบริษัท ครัวเรือนจ่ายเงินให้กับบริษัท และครัวเรือนมักจะให้แรงงานกับบริษัทเพื่อหารายได้
ในทางกลับกัน บริษัทจ่ายเงินเดือนให้ครัวเรือน รัฐบาลได้รับภาษีและครัวเรือนจะได้รับบริการสาธารณะจากรัฐบาล
เช่นนี้ ครัวเรือน บริษัท และรัฐบาลมีการไหลเวียนของสินค้า บริการ และเงิน ดังนั้นจึงเรียกว่าการหมุนเวียนเศรษฐกิจ โดยทั้งสามฝ่ายนี้ต่างมีบทบาทในระบบเศรษฐกิจ
■ ทำไมตลาดหุ้นถึงมีอยู่?
บริษัทต้องการเงินทุนจำนวนมากเพื่อดำเนินธุรกิจ และรัฐบาลอาจต้องการเงินทุนเพื่อบริการสาธารณะ การให้เงินทุนจากผู้มีเงินเหลือมาสู่ผู้ที่ต้องการเงินทุนเป็นการเงินแบบ indirect หรือ direct
ในบรรดาฝ่ายเศรษฐกิจ คนครัวเรือนมักจะมีเงินเหลือ ใช้ขาดคืนน้อย ในขณะที่บริษัทและรัฐบาลมีความต้องการเงินทุน
ในทางการเงินมีวิธีการมีเงินทุนแบบ indirect และ direct
Indirect finance
บริษัทได้รับเงินทุนจากสถาบันการเงินผ่านรูปแบบต่าง ๆ โดยสถาบันการเงินรวบรวมเงินทุนและตัดสินใจปล่อยเงินให้กับผู้กู้/ผู้ลงทุน ความเสี่ยงการลงทุนจึงอยู่กับสถาบันการเงินเป็นหลัก
Direct finance
รัฐบาลหรือบริษัทออกพันธบัตรหรือหุ้นและระดมทุนจากนักลงทุนโดยตรง นักลงทุนรับความเสี่ยงการลงทุนโดยตรง แต่คาดหวังผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ในญี่ปุ่นการเงินแบบ indirect เป็นหลัก และธนาคารมีอิทธิพลสูง ในขณะเดียวกันสหรัฐอเมริกามีกรอบการเงินแบบ Direct Finance ที่โดดเด่นมาก
การลงทุนในหุ้นอยู่ในระบบ direct finance เพื่อให้ผู้ลงทุนรับความเสี่ยงและได้รับผลตอบแทน
กล่าวคือ บริษัทระดมทุนและนำไปพัฒนา และนำผลมอบให้กับผู้มีส่วนได้เสีย เช่น พนักงาน เจ้าหนี้ และผู้ถือหุ้น
และหุ้นสหรัฐมีการนำทางโดยผู้ถือหุ้นเป็นหลัก ในขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นให้ความสำคัญกับผู้มีส่วนได้เสียอื่นๆ
ลงทุนในหุ้นควรเป็นหุ้นสหรัฐ
ตอนนี้ ในการสร้างทรัพยากร การลงทุนในหุ้นมีข้อดีและความสะดวกมาก ตลาดหุ้นมีอยู่ทั่วโลก แต่การสร้างทรัพย์สินให้ผู้ลงทุนสร้างความมั่งคั่งมากที่สุดคือหุ้นสหรัฐฯ โดยส่วนตัวฉันเห็นว่าเฉพาะหุ้นสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ฉันไม่อยากให้เข้าใจผิด เราจะหยุดแค่บอกว่าหุ้นสหรัฐฯ เป็นเป้าหมายการลงทุนที่ดีที่สุด (ต่อ)
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
5. คาวาตะ เดินเล่น
◇◇ร้านโปรดที่เพิ่งไปล่าสุด (พิเศษ) ◇◇
วันศุกร์ที่ผ่านมา ฉันได้จัด YouTube Live กับคุณมิกิ คุมาอิ (IFA) ที่เมืองกุมาอูมะ เรียนรู้การลงทุน! ความเข้าใจผิดที่ทุกคนมี
ซีรีส์ “เรียนรู้กับที่ปรึกษาการลงทุน” นี้เป็นครั้งที่ 3 แล้ว จะทำต่อไปในอนาคต ครั้งต่อไปจะมีคุณวาโกะ คาวามูระ และคุณยามาซากะ จากสำนักงาน IFA ในเครือ Crest Consulting มาร่วมกันให้หัวข้อ “พื้นฐานการสร้างทรัพย์สิน: 5 วิธีที่ง่ายสำหรับทุกคน”
คุณคาวามูระจากสำนักงานใหญ่ (ซัปโปโร) เป็นผู้บริหารผู้มีไหวพริบและวิสัยทัศน์ ส่วนคุณยามาซากะจากสำนักงานในออฟฟิบริธีดีมีไฟลุกอยู่ในตัว (ด้านการลงทุน) ทั้งสองคนทิ้งท่าจะดูน่าประทับใจ
◇◇
ฉบับวันที่ 11 ตุลาคม รายงานหนังสือพิมพ์ Nikkei: “ผู้นำกับชั้นหนังสือของผู้บริหาร: คุณยูกโกะ คาวโมโตะ ขยายโลกให้กับคนอื่นเสมอ”คุณคาวโมโตะ ยูโกะ - Wikipedia ถูกนำเสนอ
สมัยมัธยมชอบแฟรงซัวส์ ซากาญ การแปลสวยงาม ยุ่งแบบกรุงปารีส
ดังนั้นบรามส์ (บรามส์ พระเอก) ใหม่
“บทประพันธ์ของ ซากาน ที่สวยงาม” นี่เป็นหนังสือที่ชอบมากๆ เล่มหนึ่ง ความยาวประมาณ 160 หน้า
เรื่องราวเกี่ยวกับผู้หญิงอายุ 40 กลางที่ยังไหวพริบดี อายุ 25 ปีหนุ่มหล่อ และผู้ชายวัยกลางคนที่มีนิสัยเจ้าชู้ ตั้งอยู่ในกรุงปารีส—สามเส้าความรักที่ละเอียดอ่อน
■ สรุปเรื่อง
คู่แต่งงานที่สวยงามทิ้งชีวิตที่หรูหราพร้อมหาความหมายในชีวิต ผู้หญิงวัย 39 ปีที่ทำงานดีและมีคนรักชื่อโรเจอได้ตกหลุมรักลูกชายคนรวยอายุห่างถึง 15 ปี เธอถูกขอแต่งงาน แต่...
เรื่องราวความลึกซึ้งของความโดดเดี่ยวในกรุงปารีส ถ่ายทอดด้วยบรรยากาศ
■ บทคำนำของผู้แปล
ในประเทศฝรั่งเศส ผู้หญิงมีอายุยาวนานมากขึ้น และในช่วงสามสิบกว่าปี เรียกว่าเป็นสาววัยยาวที่เรียกว่า jeune femme แต่การเข้าสู่สี่สิบปีเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของผู้หญิง
—朝吹登水子
【川田コメント】
เมื่อการงานที่ได้มาในงานนี้ ซากานอธิบายถึงอารมณ์ของผู้หญิงที่อายุ 25 ปีและยังคงคิดถึงความรู้สึกของผู้หญิงที่มีอายุ 39 ปี เพียงใครสักคน—ฉันเองก็เคยอ่านตอนมัธยม
ความงามของภาษาฝรั่งเศสในการบรรยายอารมณ์นั้นงดงามมาก คำศัพท์ การเรียงประโยค และจังหวะของประโยคสมบูรณ์แบบมาก อย่างไรก็ดี หนังสือแนวรักแบบนี้ไม่ค่อยมีประสบการณ์ตรงนัก จึงไม่สามารถกล่าวถึงได้มาก
ฉบับดั้งเดิมตีพิมพ์เมื่อปี 1959 ความเข้าใจในบริบททางสังคมและเพศของปารีสสมัยนั้นจึงมีความจำเป็นในการตีความ
ตอนจบที่“โอลิฟ” กล่าวกับผู้ชาย 25 ปีว่า “ฉันแก่แล้ว” เป็นคำที่ฟังดูเหมือนเป็นคำบอกเล่าส่วนตัวของหญิงสาวที่มีอายุมากกว่า
นี่อาจเป็นการสื่อสารความคิดของตัวละคร หรือเป็นการสื่อถึงการเปลี่ยนแปลงทางสังคม แน่นอนว่าสังคมฝรั่งเศสห้าสิบกว่าปีที่แล้วไม่ใช่สังคมที่เราเห็นในวันนี้
ที่น่ากังวลคือภายใต้คำว่า “ภรรยาฝรั่งเศส” ภรรยาที่ยืนหยัดในระดับสูงมีสามีเป็นผู้บริหารที่มีค่าใช้จ่ายด้านความคิดที่สูง
■ NHK ‘ Darwin อย่างไรไม่เหมือนกัน?’
เมื่อคุณอ่านเรื่องราวแนวรักแบบนี้ คุณจะนึกถึง NHK รายการ “เดินเล่นดูสัตว์” ในช่วงบ่ายวันอาทิตย์ 7:30 น.
อะไรนะ? รายการนี้สอนเรื่องสัตว์และธรรมชาติ ซึ่งมักจะรวมฉากความสัมพันธ์ของตัวผู้และตัวเมีย เพื่อแสดงถึงความสำคัญของชีวิต และในบางครั้งจะบอกถึงช่วงการผสมพันธุ์ของสัตว์ซึ่งสอดคล้องกับการศึกษาเรื่องภาวะประชากร
ฉันคิดว่ามุมมองที่แท้จริงของรายการนี้คือมาตรการลดอัตราการเกิดในญี่ปุ่น
■ เรื่องเส้นนอก
ข่าวในอีเมลฉบับนี้ในบ่ายวันเสาร์ เวลา 18:00 น. มีรายการถ่ายทอดสด 4 ชั่วโมงจากปารีสบางส่วนดูแล้วอยากไปต่างประเทศอีกครั้ง ชื่อการถ่ายทอดนี้เรียกว่า “รีเบนจ消費”
【 ซื้อแต่ยังไม่ได้อ่าน】
มีความสนใจในชื่อเรื่อง แต่คิดว่าคุณไม่จำเป็นต้องซื้อ มันอาจจะดูผ่านห้องสมุดก็ได้
รีวิวเด่น
“คำว่า ความแตกต่างระหว่างชนชั้นเป็นศัพท์ที่มักถูกใช้ แต่ยิ่งกว่านั้นคือกรุงเทพมหานครและเขตชนบทภายในโตเกียวคือความแตกต่างที่ลึกซึ้งที่สุด”— รีวิวที่ได้อ่าน
“ฉันซื้อเพราะอยากรู้ว่า บ้านที่ฉันอาศัยอยู่เป็นอย่างไร จริงๆ แล้วมีข้อมูลในท้องถิ่นที่ไม่รู้มากนัก มันช่วยให้ฉันเรียนรู้ได้มาก”
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
6. ข่าวกิจกรรมในอนาคต
◇ 2 พฤศจิกายน (อังคาร) เวลา 10:15 น. ทาง日経 CNBC
ครั้งนี้มีสาวสวย Sayaka Arichi เป็นผู้ประกาศ รายงานว่ากลับมาจากการลาคลอดและผู้บรรยายของหน่วยข่าวกล่าวว่าเธอเป็นคนฉลาดมาก เธอน่าจะมีการลงทุน S&P500 มาก่อน และอาจพบช่องทางการลงทุนที่ดีกว่า
◇ 11 พฤศจิกายน (พุธ) เวลา 11:00 น. Stock Voices
◇ 17 พฤศจิกายน (พุธ) เวลา 11:00 น. Stock Voices
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
7. คอลัมน์ถาม-ตอบ
คำถามจากผู้หญิงร่ำรวยคนหนึ่ง
คำถามคือ ประโยชน์ของ IIFA (ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์การเงิน) ที่เธอกำลังคบหาอยู่คืออะไร
ประวัติ
คุณ A วัย 60 กว่าปี เคยฟังคำสั่งจากบริษัทหลักทรัพย์ที่มีหน้าร้านตรงหน้าเป็นเวลากว่า 20 ปี แต่พยายามซื้อขายแล้วทรัพย์สินยังไม่เพิ่มขึ้น จึงได้พบวิดีโอของคุณคาวาตะและเริ่มเรียนรู้เกี่ยวกับการลงทุน ปัจจุบันเธอเรียนผ่านวิดีโอ Morning Meetings ของคุณคาวาตะ บทความจดหมายข่าว และคลับออนไลน์
ทรัพย์สินรวมของเธอและสามีประมาณ 5 พันล้านเยน เมื่อ 3 ปีก่อน ผู้หญิงที่ดูแลจากบริษัทขายตรงได้รับการย้ายไปสู่ IFA และโอนทรัพย์สินส่วนใหญ่ไปยังนายหน้าออนไลน์ที่ B กำหนดไว้
ปัจจุบัน เธอปรับพอร์ตโฟลิโอตามคำแนะนำของคุณคาวาตะ และตอนล่าสุดถูกจัดเป็น Core-Satellite โดย 70% ของพอร์ตเป็น Core ประกอบด้วย GAFA
คำถามของคุณ A
เธอปรับพอร์ตโฟลิโอให้ Core-Satellite ตามวิดีโอ Morning Meeting ของคุณคาวาตะอย่างต่อเนื่อง และตอนนี้กำลังศึกษาใน newsletter และ online salon 'Asset Formation that makes dreams come true' หากเธอมีความสัมพันธ์กับ IFA B ไม่มีความหมายในการคบหากันต่อไป แล้วกรณีแบบนี้ควรคิดอย่างไร
Kawata: ดีใจที่คุณได้ลองลงมือทำและเห็นผลลัพธ์
B งานหลักคือเป็นผู้ช่วยเฝ้าคู่มิตรในเรื่องการบรรลุเป้าหล็กของ A เนื่องจากเมื่อขาดคำแนะนำจึงไม่เห็นคุณค่าในบริการ
A: ฉันคิดว่าผลลัพธ์มาจากการที่ฉันพัฒนาและไม่ฟัง B อีกต่อไป ความช่วยเหลือที่ B ควรให้มีอะไรบ้าง
① เพิ่มเติมค่าธรรมเนียมการโอนเงินที่คืนให้
② ไม่มีการแจ้งเมื่อเงินเข้าบัญชี
③ ไม่มีการกำหนดอัตราสเปรดสำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตรา
นี่คือเหตุผลที่คนบอกว่าฉันยังมีความจำเป็น
Kawata: นี่แสดงถึงการพัฒนาของ A ด้วย
A: แล้วความสัมพันธ์กับ IFA B ยังมีค่าอยู่ไหม? ใช้บริการ helpdesk ของโบรกเกอร์ออนไลน์พอไหม?
Kawata: หากคุณพูดคุยกับเธอไม่ลำบาก ก็ให้รักษาเรื่องคำสั่งซื้อแบบพื้นฐานได้ แต่ B อาจจะไม่มีแรงจูงใจในการดูแลคุณมากนัก
แถมLearning with Advisors! All about Asset Management Misunderstandings
───────────────────────────────────
★ กรุณาอ่าน 【กฎข้อสอบถาม】 ก่อนส่งคำถามมาที่
info＠kawata-magazine.com
【 กฎข้อสอบถาม 】
◆ ไม่สามารถตอบคำถามทั้งหมดได้ กรุณทราบไว้ก่อนเลย
◆ คำถามที่ได้รับอาจถูกเผยแพร่บนเว็บไซต์ของเรา วิดีโอ YouTube หรือ SNS และหนังสือในรูปแบบที่ไม่ระบุตัวตน
◆ คำถามจากผู้ที่สมัครสมาชิกไม่ได้จะไม่ได้รับการตอบ
◆ ส่วนที่ดูเหมือนโฆษณาจะถูกละเว้น
◆ ผู้ที่ไม่สมัครสมาชิกแต่โพสถามอย่างเป็นอันตรายจะถูกดำเนินการ
───────────────────────────────────
★ ข้อสงวนสิทธิ์
◆ เราไม่ให้คำแนะนำการซื้อขายหุ้น พันธบัตร กองทุน ETF หรือบทวิเคราะห์ในข่าวทางอีเมล และการตัดสินใจลงทุนเป็นความรับผิดชอบของสมาชิก
◆ เราจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่สมาชิกได้รับจากการใช้ข่าวสารในจดหมายข่าว
◆ เราจะไม่รับผิดชอบต่อข้อพิพาทระหว่างสมาชิกเกี่ยวกับการให้บริการในครั้งนี้
◆ หากข้อมูลในบริการทำให้ละเมิดสิทธิของสมาชิกหรือบุคคลที่สาม จะไม่รับผิดชอบใดๆ
◆ การยุติหรือการเปลี่ยนแปลงบริการจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใดๆ
───────────────────────────────────
■ สำนักพิมพ์: Hibiya Technology Finance, Inc.
■ Kawata Shigenobu’s Thank You American Stocks
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ สำหรับความคิดเห็น ข้อเสนอ หรือการยกเลิกการเป็นสมาชิก คลิกได้ที่นี่
【อีเมล】info＠kawata-magazine.com
■ หากอีเมลไม่ถึง คุณอาจพบว่าอยู่ในกล่องอีเมลขยะ กรุณาตรวจสอบล่วงหน้า
───────────────────────────────────
