เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ คาวดะชิงิน (川田重信) ในหลักสูตรหุ้นสหรัฐที่ฝึกด้วยสื่อของเขา 「มีเดียเด็นเมโหลด」 เม็ด［Vol.15］ส่งเมื่อวันที่ 2021年9月20日

〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓

เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ

คางาวะชิราสึの「คอร์สหุ้นสหรัฐที่ฝึกด้วยสื่อ」

［Vol.15］เผยแพร่เมื่อ 20 กันยายน 2021

〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓

＊＊＊สารบัญ＊＊＊

1. ภาพรวมตลาด

2. สัปดาห์นี้ตรงไปตรงมา!

3. บทความที่คัดมาสัปดาห์นี้【ไนอัล・ฟาร์กซัน】【ลดจำนวนกองทุน】【日経ヴェリタス藤田勉】

4. เคล็ดลับการลงทุนจากนักเศรษฐศาสตร์รุ่นใหม่ที่ Komiya Ryutarou แบ่งปัน “สิ่งที่คิดเกี่ยวกับอเมริกา”

5. กิจกรรมนอกเส้นทางของคาวาดะ：風雅な自由人Ｋ

6. ข้อมูลกิจกรรม

7. คอลัมน์คำถาม 9月มีตลาดที่ผันผวนไหม

ผู้พิชิตเป้าหมาย 2,000万円 (ล้านเยน)

แหล่งที่มา: สำนักงานกำกับดูแลการเงิน 基金版資産運用シミュレーションを基にエグゼトラスト株式会社作成

※ตัวเลขข้างต้นเป็นเพียงการจำลองเท่านั้น ไม่รับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต และไม่รวมค่าธรรมเนียมภาษี

วิธีการอ่าน: ผลตอบแทนรวมที่สมมติและระยะเวลาบรรลุ

หากผลตอบแทน 3–4% ใช้ได้ 30 ปีขึ้นไป: กองทุนรวมแบบ wrap หรือแบบพอร์ตสมดุล

หาก 5–7% ต้องใช้ประมาณ 25 ปี: กองทุนหุ้นต่างประเทศอาจเป็นแบบนี้

หาก 8–10% อาจใช้เวลาประมาณ 20 ปี: ประมาณการจากดัชนี S&P 500 ที่ระบุไว้อย่างระมัดระวัง

ประวัติผลงาน S&P500 (รวมเงินปันผล reinvested 1970-2021)

การเสี่ยงที่ถูกต้องเพื่อบรรลุ 2,000万円เร็วขึ้น

ข้อความของ Kawada ง่ายมาก เพื่อบรรลุ 2,000万円 คุณควรให้เงินสำรองของคุณทำงานอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด เพื่อให้ผู้มีส่วนเกี่ยวข้องเข้าใจความหมายของความเสี่ยงและรางวัลอย่างถูกต้อง ก่อนอ่านจดหมายข่าวนี้ทุกสัปดาห์ให้มองโต๊ะนี้ก่อนเพื่อยืนยันทัศนคติการลงทุนที่ถูกต้อง

มาเริ่มนับถอยหลังสู่การบรรลุ 2,000万円 ตั้งแต่ตอนนี้กันเลย!

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

1. ภาพรวมตลาด (9月13日〜9月17日)

＜ดัชนีหลัก＞

・Dow Jones -0.1%

・S&P500 -0.6%

・Nasdaq Composite -0.5%

＝เวอร์ชันเร็ว＝

ดัชนีราคาผู้บริโภคต่ำกว่าคาดสร้างความไม่แน่นอนต่อนโยบายการเงินลดลง ในขณะเดียวกันยอดขายปลีกสูงกว่าคาด แต่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคต่ำกว่าคาด ทำให้มุมมองเศรษฐกิจโดยรวมยังระมัดระวัง นักลงทุนมีท่าทีรัดกุมมากขึ้นในสัปดาห์นี้

＝รายละเอียดเพิ่มเติมนิดหน่อย＝

ห้ากลางสัปดาห์ติดลบอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้ Dow เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ยังคงมองภาพรวมเป็นบรรยากาศรอสถานการณ์ ก่อนหน้านี้ CPI เดือนสิงหาคมต่ำกว่าคาด และความกังวลเรื่องสินค้าคงคลังอาจลดลง แต่ราคาหุ้นยังไม่สูงขึ้น ความชี้นำเศรษฐกิจอื่นๆ ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ปรับให้ข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงแต่ยังคงไม่ดีพอที่จะกระตุ้นตลาด มีหุ้นที่มีความผันผวนสูงและหุ้นเติบโตไม่ค่อยมีข่าวดี ช่วงนี้การเคลื่อนไหวจะเน้นที่หุ้นรายตัวมากขึ้น

S&P500 INDEX ย้อนหลัง 1 ปี

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

2. สัปดาห์นี้ตรงไปตรงมา!

บทความที่อยากให้คุณรู้ข้อมูลนี้

ไม่มีความผันผวน

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตราสารอนุพันธ์ของหุ้นแต่ละตัว รวมถึงดัชนีหุ้นอนุพันธ์ ได้ทำการชำระบัญชีในวัน “Quadruple Witching” โดยไม่มีเหตุการณ์รบกวนสำคัญเท่าไร ก่อนหน้านี้มีการประชุม IMF และ World Bank ซึ่งมักทำให้ตลาดผันผวนมากขึ้น แต่ในปีนี้ไม่มีเหตุการณ์หลักในช่วงนั้น และการสื่อสารจากผู้มีอำนาจการเงินมีหลายช่องทางมากขึ้น ทำให้ความเซอร์ไพรส์ยากที่จะเกิด

นโยบายการเงิน

ในสภาวะตลาดหุ้นที่ราคาสูง และฤดูกาลกันยายนที่สนับสนุนความระมัดระวัง นักลงทุนจึงชะลอการลงทุน กระบวนการนโยบายการเงินในระดับสูงยังเน้นการกระชับอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งไม่ช่วยให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างชัดเจน หากมีเซอร์ไพส์เรื่องการหดตัว อาจมีการปรับฐานราว 10%

ในการประชุม FOMC ครั้งนี้ไม่น่าจะประกาศลดค QE (テーパリング) แต่ในช่วงปีนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงถ้อยแถลง หรือคำถาม-ตอบของเจ้านายพาวเวลล์ เพื่อบอกให้ตลาดมั่นใจมากขึ้น หากทำได้อาจถือเป็นความสำเร็จ

การขึ้นภาษี

มุมมองของนักลงทุนเกี่ยวกับเศรษฐกิจและผลประกอบการมีผลต่ออนาคต แนวทางการใช้จ่ายในโครงการโครงสร้างพื้นฐานอาจมีผลบวกต่อหุ้น แต่แหล่งที่มาของเงินทุนผ่านการขึ้นภาษีเป็นปัจจัยลบ โดยเฉพาะการขึ้นภาษีบริษัทและภาษีจากกำไรทุน

สัปดาห์ที่ผ่านมา Goldman Sachs รายงานว่าการขึ้นภาษีบริษัทจาก 21% เป็น 25% และภาษีต่อรายได้จากต่างประเทศที่อาจลดลงครึ่งหนึ่ง จะทำให้กำไรลดลงประมาณ 5% ตลาดดูเหมือนจะราคาการขึ้นภาษีในระดับนี้ไว้แล้ว แต่หากมีการขึ้นภาษีในระดับที่ใหญ่กว่านี้ ก็จะเป็นปัจจัยลบต่อหุ้น

สัญญาณเทคนิคที่น่าสนใจ

ด้านเทคนิค S&P500 ร่วงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ในช่วงระยะเวลาการขึ้นของปีนี้ เมื่อใดที่ราคาลงไปใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน มักมีการฟื้นตัวทันที แต่หากต่อไปไม่มีปัจจัยบวกที่ชัดเจน ราคาจะยังทดสอบแนวต้านด้านบนอย่างระมัดระวัง และอาจเป็นจุดสังเกตระยะสั้น

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

３．記事เด่นสัปดาห์นี้

ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการสร้างทรัพย์สิน ผมคัดสรรจากข้อมูลที่ได้มาและทำการจัดอันดับ พร้อมกับความคิดเห็นส่วนตัว

【1】日経新聞米-จีน สงครามเย็น จุดติดไฟที่ไต้หู่9/16

ท่าทีพื้นฐานของเขาคือ “สหรัฐอเมริกาคือจุดสูงสุดของโลก” ภารกิจเร่งด่วนสำหรับเขาคือการยกระแจงและอัพเดทอิทธิพลของจีน การบ่งชี้ด้วยมาตรฐานการสื่อสารไร้สาย 5G เพื่อดูว่าบริษัทของ Huawei ได้รับการยอมรับจากประเทศใดบ้าง และที่ไหนถูกปฏิเสธนั้นเป็นสถานการณ์เหมือนสงครามเย็น หากการสิ้นสุดของสงครามเย็นครั้งแรกคือปี 1989 เรากำลังอยู่ในสงครามเย็นครั้งที่ 2

ความตึงเครียดต่อเหตุการณ์ในไต้หวันมีความรุนแรงค่อนข้างมาก หากจีนบุกไต้หวันขึ้นมา สหรัฐจะตอบโต้ตามท่าที

ถ้าเช่นนั้น ทำไมตลาดหุ้นสหรัฐจึงขึ้นอย่างสดใสเช่นนี้อธิบายอย่างไร?

แม้จะเป็นช่วงก่อนสงครามเย็นสิ้นสุดลงประมาณ 8 ปี ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นอย่างมาก (อ้างอิงในตารางด้านบนของจดหมาย) ในตอนท้ายของบทความมีข้อความว่า “หากสหรัฐสามารถดึงดูดบุคลากรที่มีความสามารถจากทั่วโลกมาเป็นผู้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศตัวเองได้ China ที่พึ่งพาแต่พนักงานในประเทศตัวเองจะไม่ชนะ” ในนิยามนี้สงครามเย็นครั้งที่ 2 กำลังจะกลายเป็นการต่อสู้ที่รุนแรงหรือไม่?

ตอนนี้ ผมคิดถึงหนังสือของฟาร์กสันอีกเล่มหนึ่ง บันทึกการอ่านในขณะนั้นมีดังนี้

『文明:西洋が覇権をとれた6つの真因 单行本 –2012/7/6』ニーアル・ファーガソン(著),仙名紀(翻訳)

ทำไมยุโรปถึงสามารถยืนอยู่บนจุดสูงได้? 6 ปัจจัย

①การแข่งขัน②การปฏิวัติวิทยาศาสตร์③การปกครองด้วยกฎหมายและระบอบสภา④การแพทย์สมัยใหม่⑤สังคมผู้บริโภค⑥จรรยาบรรณในการทำงาน　

ยุคสมัยใหม่เริ่มขึ้นที่ยุคสมัยเมจิของญี่ปุ่น (1868 ～ 1912) ในช่วงเวลานั้น “แอปพลิเคชันทั้งหกนี้” เริ่มถูกดาวน์โหลด แต่การเดินทางไม่ราบรื่น เพราะญี่ปุ่นยังตัดสินใจว่าเรื่องใดสำคัญที่สุดในการปรับใช้วัฒนธรรมและระบบของตะวันตก จึงลอกเลียนแบบทุกอย่าง ทั้งเสื้อผ้าและทรงผม ความพยายามในการลอกเลียนแบบฝ่ายอาณานิคม และกระนั้นก็ตาม ต้นทุนการสร้างจักรวรรดิสูงขึ้นและกำไรกลับลดลง เหตุการณ์ที่ควบคุมอยู่ช่วงนี้p485）

→ แค่ลอกเลียนแบบไม่คิดเอง

อังกฤษ-อเมริกา โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกามีความเหนือกว่าที่เห็นได้ชัดมากในหนังสือเล่มนี้ปี 2012 สำหรับเขาภารกิจอัฟกานิสถานของสหรัฐไม่เปรียบเทียบกับภัยคุกคามของจีน

【2】日経新聞ธนาคารลดจำนวนกองทุนรวม นำเสนอความคุ้มค่าสู่ลูกค้า Yokohama Bank ลดลง 50% คำอธิบายที่ชัดเจน9/16

บทความที่เลือก

แล้วทำไม①จึงไม่ไถ่ถอนกองทุนที่มีต้นทุนขาดทุน? และ②ทำไมพวกกองทุนใหม่ถึงถูกตั้งขึ้นก่อนที่จะพัฒนาแนวทางของกองทุนที่มีอยู่?

① นโยบายญี่ปุ่นกระทำการถอนการจ่ายที่ซับซ้อนและยุ่งยาก โดยที่กฎหมายที่เคยปรับปรุงเพื่อปกป้องนักลงทุนทำให้การถอนยากยิ่งขึ้น ตามบทความ บริษัทต่างๆ พยายามลดจำนวนกองทุนอย่างจริงจัง แต่ยังไม่ทันถึงเป้าหมาย

② เกิดจากเป้าหมายทางธุรกิจของบริษัททุนรวมญี่ปุ่นที่มีความสัมพันธ์กับบริษัทหลักทรัพย์หรือตัวเลือกลุ่มธนาคาร ผู้บริหารระดับสูงและพนักงานมักเป็นการรับตำแหน่งจากบริษัทแม่ และพนักงานเปลี่ยนตำแหน่งและโครงสร้างการจ้างงานของกลุ่มเพื่อรักษาการจ้างงาน

เพื่อให้บริษัททุนรวมมีเป้าหมายที่ลูกค้าสายตาเป็นจริง อาจจำเป็นต้องมีองค์กรที่เป็นอิสระในการทำกำไร แต่ในญี่ปุ่นยังไม่สามารถเป็นอย่างนั้นได้

ดังนั้นนักลงทุนจำเป็นต้องปกป้องตัวเอง หลักการที่ถูกต้องคือการเลือกลงทุนในกองทุนอินเด็กซ์ที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ ไม่มีค่าธรรมเนียมการซื้อ และมีค่าธรรมเนฟรีที่ต่ำ ซึ่งคิดว่าเป็นสิ่งที่ควรทำ

【3】日経ヴェリタス人生100年不怕 มุมมองการเดินทางของหุ้นโลก “เงินทุนโลกมุ่งไปหุ้นสหรัฐ” โดย ฟุตทาโนะ ฟุน9/19

ก่อนหน้านี้ เขาเน้นถึงการนำเสนอหุ้นเติบโตที่เป็น “หุ้นโลก” เพื่อหลีกเลี่ยงการเน้นหุ้นสหรัฐมากเกินไป แต่ครั้งนี้เขากล่าวอย่างชัดเจนว่าเงินทุนทั่วโลกมุ่งไปที่หุ้นสหรัฐ มูลค่าตามราคาตลาดของโลกมีอันดับสูงสุดในกลุ่ม 100 หุ้นที่มีมูลค่าตลาดสูงในทศวรรษ 2020 การถือครองเป็นอันดับ 1 คือ โมเดอนา (Moderna) 19 เท่า และอันดับ 2 คือ เทสลา (Tesla) 8.5 เท่า ใน 10 อันดับมีหุ้นสหรัฐ 5 ตัว อันดับ 3 คือ SE ของสิงคโปร์ และจีนมี 2 ตัว ที่เหลือคือ ฉนาร์ดอัลทีนช์ของแคนาดา (Shopify) 6 อันดับ และ ASML Holdings ของเนเธอร์แลนด์ 8 อันดับ

ของแถมที่ 1

ในหน้าหลังๆ (p52) เขียนว่า “อิชิกิ เจอ โชเคอิ” มักินะยะ นักเขียนตัวยงจาก Mitsubishi UFJ Asset Management ได้เขียนบทความชื่อว่า “ญี่ปุ่นหุ้นยังตามหลัง อย่างการตอบโต้” บอกว่าเหตุผลที่การส่งออกของญี่ปุ่นดีขึ้นยังเป็นบวกต่อหุ้นญี่ปุ่น ผมจะลองเสี่ยงกับหุ้นสหรัฐ

ของแถมที่ 2　

p53 บริการ Investment Advisory เป็นที่นิยม แต่มีค่าใช้จ่ายสูงและการเปิดเผยข้อมูลสูงนั้นเป็นปัญหา

เรื่อง Fund Wrap และ SMA (Separate Managed Account) อย่างชัดเจนถึงข้อเสียเหล่านี้ แต่มียอดทรัพย์สินสุทธิเติบโตถึง 10 ล้านล้านเยน ทำไมถึงมีสินค้าประเภทนี้อยู่? หากครึ่งหนึ่งก็ซื้อ S&P 500 ก็จะทำให้ญี่ปุ่นมั่งคั่งขึ้นบ้างนิดหน่อย แต่น่าเสียดาย

ของแถมที่ 3

ฉบับนี้หน้าปกเป็น “หุ้นวัสดุที่เปลี่ยนเป็นเขียว” หัวข้อย่อยว่า “คาร์บอนศูนย์” เป็นบทความที่น่าสนใจ

คาร์บอนศูนย์เป็นแนวคิดหลักของตลาดในอนาคต รายการประกอบด้วย “ส่วนประกอบพืช”, “EV ปฏิวัติ”, “พลังงานคาร์บอน” โดยมีหุ้นญี่ปุ่นที่เกี่ยวข้องอยู่ในแต่ละส่วน อย่างไรก็ตาม ในหน้า p4 “ดัชนีการลงทุนกับโลก” ญี่ปุ่นและผู้ผลิตเคมีทั่วโลกถูกเปรียบเทียบด้วยแกน x มูลค่าตามราคาตลาดและแกน y PER สินค้าของ Shin-Etsu Chemical (4063) ที่มูลค่าตลาด 8.5 ล้านล้านเยน และ PER มากกว่า 20 เท ถือเป็นบริษัทที่โดดเด่นที่สุดในโลก หุ้นเคมีญี่ปุ่นรายอื่นๆ ยังคงมีขนาดเล็ก

【4】マネックス証券บริการการซื้อขายหุ้นสหรัฐในสาขาในประเทศเริ่มแล้ว! ทั้งญี่ปุ่นและจีนสามารถซื้อขายหุ้นสหรัฐได้

“マネックス証券จะเริ่มบริการการซื้อขายหุ้นสหรัฐในสาขาท้องถิ่นตั้งแต่วันที่ 21 ก.ย. (อังคาร) ตามแผน ซึ่งเป็นสิ่งที่เปลี่ยนแปลงใหญ่ เพราะราคาซื้อขายของสถาบันตัวต่อต่างๆ สูงมากอยู่แล้ว ขอให้มุ่งมั่นนะ มั่นใจนะ!!”

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

４．เคล็ดลับการลงทุน

เป็นส่วนหนึ่งที่ไม่ใช่แค่ “วิธีลงทุน” หรือ “แนะนำหุ้น” แต่ยังรวมถึง “ตัวชี้วัดและคำพูดที่น่าสนใจ” หรือ “กระแสสังคมและการเมือง”

ความคิดเกี่ยวกับอเมริกาผ่านมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์รุ่นเยาว์ โกมิโยะ ทากากิ

โกมิโยะ ทากากิ เป็นนักเศรษฐศาสตร์ชื่อดังที่เป็นตัวแทนของญี่ปุ่น การอภิปรายในหลายสาขาและมีชื่อเสียงสูง จากกลุ่มผู้เรียนในห้องสอนของเขาได้บุคคลที่มีความสามารถสูงจำนวนมาก

ใครนะที่บอกว่า “จริยธรรมของบริษัทญี่ปุ่นไม่ใช่เพื่อผลกำไร”

“จุดประสงค์ของบริษัทญี่ปุ่นไม่ใช่เพื่อทำกำไร” เขาเคยกล่าวไว้เมื่อหลายปีก่อน และผมคาดว่าคงเป็นคำพูดของโกมิโยะ ทากากิที่ถูกค้นพบในอินเทอร์เน็ต บางทีอาจเป็นหนังสือเล่มนี้ด้วย『日本の企業』今井賢一、小宮隆太郎編 東京大学出版会 และเว็บไซต์เดียวกันพบว่า『アメリカン・ライフ』岩波新書1961 เป็นปีที่ตีพิมพ์ขึ้นมา โกมิโยะเคยไปศึกษาอยู่ว Harvard 3 ปีตั้งแต่ปี 1956 และได้สรุปประสบการณ์ในรูปแบบบทความ ผู้เขียนอยากรู้ว่าโกมิโยะมองอเมริกาเมื่อ 60 ปีที่แล้วอย่างไร จึงซื้อหนังสือ ฉบับมือสองราคา 1 เยนเท่านั้น

เกิดเมื่อปี 1928 โกมิโยะอยู่ในช่วงอายุประมาณ 28 ปี ในช่วงยุคที่ลูกสาวคนโตเพิ่งคลอด มีลูกสาวคนที่สองเกิดในสหรัฐฯ ทั้งสองคน

ด้านมุมมองของโกมิโยะ เขาพยายามอยู่ใกล้ชาวอเมริกันมากขึ้น ไม่คบค้าสมาคมกับนักเรียนญี่ปุ่นที่มาเรียนที่อเมริกา รวมถึงการบันทึกประสบการณ์ของเขาในอเมริกาในช่วงวัย 28 ปีที่เริ่มเดินทางไปยังอเมริกา

ตอนนี้ มุมมองของเขาคือการวิเคราะห์แก่นแท้ของอเมริกาในช่วง 60 ปีที่แล้ว ซึ่งถึงแม้จะผ่านมาแล้ว แต่ยังคงมีข้อคิดสำคัญที่ใช้ได้ในปัจจุบัน นี่คือข้อก่อน

■ สถานที่หลบภัยของโลก อเมริกา

ในอเมริกามีผู้คนมากมายที่มีความกรุณาและพร้อมมอบความรักให้กับผู้อื่นตามหลักคำสอนของศาสนาคริสต์ ความรักที่ไม่มีเงื่อนไขต่อผู้ที่ประสบความทุกข์ยากมีความเข้มข้นและลึกซึ้ง หากมองย้อนหลังหลายชั่วอายุคน บรรพบุรุษของตัวเองอาจเคยประสบสถานการณ์เช่นนี้ จึงไม่แปลกที่ผู้คนบนโลกจะต้องการสถานที่ปลอดภัยในสหรัฐ

ส่วนชาวญี่ปุ่นโดยเฉพาะผู้ที่ทำงานในสหรัฐฯ พวกเขาได้โอกาสในการอาศัยอยู่มากกว่า แต่หลายคนอาจยังไม่จำเป็นต้องคบค้าสมาคมกับชาวอเมริกัน ความจริงคือคำถามในบทนี้

ตอนนี้ บทนี้มีห้าบทคือ I การค้าอเมริกา II พรรคพารี่ III ชีวิตประจำวัน IV สังคมอเมริกาและชนชั้นสูง V การแบ่งแยกเชื้อชาติ

ในส่วนที่เขาเขียนไว้คือมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์หนุ่มที่มีอนาคตสำคัญของญี่ปุ่นในยุค 1950s และตอนนี้ฉันเองอายุน้อยกว่าเขาประมาณ 30 ปี

■ชนชั้นและเชื้อชาติ

ส่วนบทที่สี่ “สังคมอเมริกาและชนชั้นสูง” และ “V ความแตกต่างทางเชื้อชาติ” เป็นส่วนที่น่าสนใจมาก

ผมซื้อบ้านนอกที่ NJ (รัฐนิวเจอร์ซี) เมื่อปี 1987 ก่อนหน้านั้นได้รับฟังว่า ชาวเอเชียในพื้นที่นี้ไม่สามารถหาซื้อบ้านได้ แต่เมื่อไปอยู่จริงไม่มีอันตรายหรือการเลือกปฏิบัติ

สังคมอเมริกาแบบชนชั้น

ดังนั้น สังคมอเมริกาที่แบ่งเป็นชนชั้น เชื้อชาติ และศาสนากลายเป็นระบบที่ซับซ้อนจริงๆ นักศึกษารุ่นใหม่อายุประมาณ 30 ปีที่สังเกตและตีความสังคมอเมริกันอย่างรอบคอบ

เขาย้ำว่าในอเมริกามีชนชั้นที่ชัดเจน ซึ่งชนชั้นนี้มีทั้งเชื้อชาติที่ซับซ้อนและศาสนาที่ซับซ้อน ความหมายของชนชั้นก็ยังคงมีการแบ่งแยกและความเท่าเทียมกันในโลกนี้มักเป็นการตีความที่ผิด

เดิมทีตั้งแต่เกิดจนตายยังคงมีบางคนที่อยู่ในชนชั้นเดิมได้ บางคนอาจไม่รู้สึกถึงสถานะของตนเองและยอมรับสภาพเดิมโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ดี บางคนอาจไม่พอใจกับสถานะชนชั้นของตน แต่เชื้อชาติและการเกิดมาไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ และศาสนาก็เปลี่ยนได้ยาก อย่างไรก็ดี ด้วยความตั้งใจและความพยายาม เราสามารถทำลายกำแพงของชนชั้นด้วย เงิน ได้

ชนชั้นสามารถซื้อด้วยเงินได้หรือไม่？

ในช่วงที่เขาประจำการที่นิวยอร์ก ได้มีโอกาสใกล้ชิดกับผู้หญิงชาวญี่ปุ่นที่ประสบความสำเร็จในธุรกิจการลงทุน พวกเธอมีสามีเป็นชาวผิวขาวจากมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด ทั้งสองคนเป็นมหาเศรษฐีที่ประสบความสำเร็จในการลงทุน แต่พลังใจและความสามารถของพวกเธอไม่มีขอบเขต

เธอเป็นคนที่บอกอยู่เสมอว่า “ในอเมริกามีเงินเป็นสิ่งที่ได้รับการเคารพมาก” ซึ่งเป็นความรู้สึกของชาวญี่ปุ่นที่ยังคงไม่คุ้นเคยและดูเหมือนคิดว่าเป็นเรื่องผิด

แต่ถ้าคิดแบบนี้ แปลว่าเราไม่รู้จริงถึงสังคมชนชั้นที่มีอยู่ในอเมริกา การหลบหนีจากชนชั้นที่ถูกกดทับด้วยการเปลี่ยนแปลงอันเป็นไปได้นั้นทำได้ด้วยการเปลี่ยนแปลงสิ่งของส่วนตัว 1) “เชื้อชาติของผู้ชายชาวผิวขาว” และ 2) “หรือปริมาณเงิน” ที่อาจหมายถึงการเข้าถึงทรัพยากรทางการเงิน

ความจริงที่เห็นได้ชัดคือการทำความเข้าใจตลาดหุ้นสหรัฐทำให้เห็นว่า

ผู้คนในหลายๆ ประเทศมักคิดว่าชาวอเมริกันจะทุ่มเทให้กับความต้องการของตัวเองและแสวงหาความสำเร็จทางการเงินด้วยการลงทุน

อเมริกาคือโลกที่เต็มไปด้วยความเป็นจริง และสหรัฐฯ ถือว่าเชื้อชาติและศาสนาเป็นเพียงเงื่อนไขที่ไม่สามารถกำหนดว่าคนคนหนึ่งจะประสบความสำเร็จหรือไม่

สิ่งที่เกิดขึ้นก็คือการทำเงินเพื่อเป็นใบอนุญาตในการย้ายชนชั้น ความสำเร็จทางการเงินจึงกลายเป็น“พาสปอร์ต” ที่เปิดประตูให้กับชนชั้นใหม่

ตลาดหุ้นสหรัฐเคยให้รางวัลแก่นักประดิษฐ์และผู้ลงทุนมาอย่างยาวนานด้วยพลังแรงงานและการปรับตัวของพวกเขา และถ้าปราศจาก “พาสปอร์ต” ของตลาดหุ้น ก็จะไม่มีโอกาสให้ผู้คนออกจากสถานะที่ไร้ความหวัง

ตลาดการเงินเปิดประตูให้ทุกคน

แต่ในฐานะนักลงทุน ควรกังวลถึงคำถามว่า 21 世紀資本 - ทอม ปีเกเคตี้ ที่บอกว่า “ผลตอบแทนจากการลงทุนมักสูงกว่าว่าจ้าง” เป็นจริงหรือไม่? นั่นคือกฎของระบบทุน (Capitalism) ที่อเมริกันส่วนใหญ่เข้าใจ นักลงทุนชาวอเมริกันมักตระหนักถึงเรื่องนี้ จึงพยายามให้ตัวเองเป็นนักทุนเมื่อมีเงินเหลืออยู่

ピケティ「21世紀の資本論」が指摘したこと－なぜ1％への富の集中が加速するのか－ | 研究活動

「21世紀の資本」の死角 格差の原因、相続より独占

แล้วสิ่งสำคัญอีกอย่างคือ“ตลาดหุ้นให้การปฏิบัติต่อผู้ลงทุนทุกคนอย่างเท่าเทียม” หากคุณเป็นนักลงทุน เมื่อเข้าสู่ตลาดหุ้นแล้ว ไม่ว่าจะเป็นคนที่มาจากไหน ฐานะทางสังคม ภาษา หรือศาสนาจะไม่เป็นอุปสรรค

ตลาดหุ้นสหรัฐตอบแทนทั้งผู้ประกอบการและนักลงทุนมาอย่างยาวนาน ความคิดและความตั้งใจของพวกเขาถูกถ่ายทอดผ่านทุนที่นำไปสู่การเติบโตอย่างมาก และส่งผลให้พวกเขาได้รับเงินปันผลและการขยายตัวของธุรกิจ

การสร้างความมั่งคั่ง (Wealth Creation) ใหม่ยังคงเป็นภารกิจ

ผู้ที่สร้างเงินจากความพยายามและความสามารถจะคิดถึงการช่วยเหลือผู้ที่อยู่ในสถานะเดียวกันและสานฝันให้กับคนรุ่นถัดไป ผ่านการบริจาคและการลงทุนไปยังเมืองเกิด

แล้วท้ายที่สุด คนอเมริกันมักมองเห็นว่าการลงทุนคือการช่วยเหลือผู้อื่นและมองดูการสร้างชีวิตที่ดีขึ้นผ่านการลงทุน

ตัวอย่างของการบริจาคที่ประเทศญี่ปุ่นกำลังทำ เช่น ผู้หญิงมหาเศรษฐีในญี่ปุ่นที่จ้างทุนการศึกษาระดับสูงเพื่อให้เด็กผู้มีความสามารถได้เข้าเรียนในมหาวิทยาลัยชั้นนำของสหรัฐ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดหุ้นคือ“พาสปอร์ต” ที่เปิดโอกาสให้ผู้คนที่มีความมุ่งมั่นพิสูจน์ตัวเอง

ไม่ว่ายุคสมัยใด คนอเมริกันยังคงเชื่อมั่นในแนวคิดการ“พิสูจน์คุณค่าของตัวเอง” และพวกเขาจะสืบทอดความคิดนี้ให้กับคนรุ่นต่อไป เพื่อสร้างโอกาสและความเจริญให้กับทั้ง society텍โนโลยี理念の共和国―アメリカ思想の潮流 （中公叢書）

S&P500 ดัชนีย้อนหลัง 90 ปี

ข้อมูลอ้างอิง

ข้อมูลอ้างอิงจากกราฟราคาหุ้นสูงสุด 130 ปีของญี่ปุ่น

กราฟหุ้นญี่ปุ่น 130 ปี

(อ้างอิงจากดัชนีราคาหุ้น Nikkei ยุคก่อนหนีทองที่ยังไม่มีดัชนีราคานี้ แปลงข้อมูลเป็นลอการิทึม) ยุคเมจิ: ไม่มีดัชนีราคาหุ้นในอดีต ดังนั้นในชาร์ตนี้จึงใช้ดัชนีราคาหุ้นของตลาดหุ้นโตเกียวเป็นดัชนีแทน

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

５．เดินเล่นของ Kawata

◇◇ช่วงพักสมอง◇◇

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

６．กิจกรรมในอนาคต

◇6 ตุลาคม (พุธ) เวลา 11:00Stock Voice

◇20 ตุลาคม (พุธ) เวลา 11:00Stock Voice

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

７．ช่วงถาม-ตอบ

คำถาม (สรุป)

ปีนี้ แม้ถึงเดือนกันยายน ตลาดก็ยังเงียบอยู่ ช่วยบอกสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างไรบ้าง

คำตอบ

ตรวจสอบตลาดฤดูใบไม้ร่วงล่าสุดด้วยราคาหุ้นและกราฟ

ฤดูกาลหุ้นในฤดูใบไม้ร่วงมักมีความผันผวนตามความเข้าใจของวอลล์สตรีท เดือนกันยายนมักทำผลงานแย่ที่สุด และในช่วง 3 เดือนติดต่อกันที่แย่ที่สุดคือ สิงหาคม-ตุลาคม

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ว่าทุกปีจะผันผวน และปีนี้ก็ยังไม่หนักมาก

ครั้งนี้จะพิจารณาเหตุการณ์พายุดีเดือดของปี 2020 และ 2018 เพื่อเป็นแนวทาง

■ ตั้งแต่กันยายน 2021

ตั้งแต่กันยายนนี้ ดัชนี S&P500 และ Nasdaq 100 มีการเปลี่ยนแปลงต่อวันน้อยมาก วันที่มีการเปลี่ยนแปลงมากกว่า 1% มีแค่ Nasdaq 100 เพียงครั้งเดียวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และยังมีวันที่เปลี่ยนแปลงมากกว่า 0.5% ไม่มากนัก

การประกาศและการดำเนินการของ tapering และช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้รับข้อมูลมากพอในตลาดแล้ว ปัจจัยที่ต้องติดตามคือสถานะของร่างกฎหมายโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่และการขึ้นภาษี รวมถึงสถานการณ์การปฏิรูปโควิด-19 ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐ-จีน และการขาดแคลนชิปที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน

นักวางแผนทางการเงินของ Morgan Stanley และนักคิดกลยุทธ์ของ Bank of America ได้ประเมินการปรับฐานอยู่ที่ 10-15% ผมคิดว่าการปรับฐานบ้างก็จะทำให้ตลาดมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในระยะยาว หากไม่มีการปรับฐานเลย เงินไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่องจะทำให้ FOMO (fear of missing out) กลายเป็นแรงงานที่เกิดการตลาดร้อนขึ้น จึงไม่แปลกหากมีการปรับฐานเพื่อรักษาเสถียรภาพ

S&P500 และ Nasdaq 100 ตามเวลา

■ กันยายน 2020 – ธันวาคม

ปีที่แล้วมีการเปลี่ยนแปลงมากเพราะมีการเลือกตั้งประธานาธิบดี ความเคลื่อนไหวในตลาดโลดแล่นของผู้ลงทุนรายย่อยที่เรียกว่า Robinhood และ meme stocks รวมถึงการซื้อขายออปชั่นของหุ้นที่มักขึ้นลงอย่างรวดเร็ว

หลังจากกันยายน มีการผันผวนสองรอบ รอบแรก 2-23 กันยายน ปรับฐานประมาณ 10% และรอบที่สอง 12-28 ตุลาคม ปรับฐาน 7.4% ด้านล่างเป็นเวลาที่ปรากฏการเปลี่ยนแปลงสูง

S&P500 และ Nasdaq 100 เวลา 1 กันยายน – 21 ธันวาคม 2018

■ กันยายน – ธันวาคม 2018

เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นกับตลาดมากเช่นกัน เมื่อวันที่ 20 กันยายน ดัชนี S&P 500 ทำจุดสูงสุด 2930 หลังจากนั้นลดลงอย่างต่อเนื่องและร่วงลงแบบชันในเดือนตุลาคมถึงธันวาคม จุดต่ำสุดที่ 2351 ในวันที่ 24 ธันวาคม ลดลง 19.8% หากดูวันที่ถูกไฮไลต์จะเห็นความรุนแรงของการเปลี่ยนแปลง

คุณจำเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ไหม ในขณะที่สภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว FRB ยังคงเดินหน้าใช้นโยบายเข้มงวด ประธานาธิบดีทรัมป์ได้วิพากษ์วิจารณ์พาวเวลล์ แต่ FRB ไม่ฟังและตลาดหายไปเพราะนโยบายการเงิน

S&P500 Nasdaq 100 时间 2018 10 10 – 12 26

ผลงาน 4 ดัชนีหลักในปี 2005-2020

สรุปและแนวคิด

ปี 2017 และ 2019 ตลาดทะลุเรียบและปรับตัวขึ้นอย่างราบรื่น ทำไมปี 2018 และ 2020 ถึงมีความผันผวนมาก การวิเคราะห์ว่า “สถานการณ์เช่นนั้นจะเกิดขึ้นแล้ว” เป็นเรื่องที่ทำได้ยากในตอนนั้น

อย่างไรก็ตาม การทำนายสถานการณ์ต่อไปจากกันยายนถึงสิ้นปีอาจไม่สามารถทำได้แบบแม่นยำ แต่การตรวจสอบฤดูกาลของตลาดและการจำลองสถานการณ์ก่อนเหตุการณ์จะช่วยให้ลงทุนระยะยาวมั่นคง

การกลับมาของอดีตมักถูกมองว่าเป็นข้อผิดพลาด แต่การไม่เรียนรู้จากอดีตเป็นความผิดพลาดที่ใหญ่กว่า ผู้เขียนมาร์ก ทเวนส์ได้กล่าวไว้ว่า “History never repeats itself, but it does often rhyme.” คำกล่าวนี้อาจช่วยให้เราอ่านประวัติศาสตร์ให้เข้าใจ

历史が韻を踏むとき

ช่วงตกต่ำหลัง 2009

───────────────────────────────────

★ กรุณาอ่าน “กฎคำถาม” ตามลำดับด้านล่างก่อนส่งคำถาม

กรุณาเขียนถึง info＠kawata-magazine.com

【 質問ルール 】

◆ไม่สามารถตอบทุกคำถามได้ กรุณาทราบไว้ล่วงหน้า

 ◆คำถามที่คุณส่งอาจถูกเผยแพร่บนเว็บไซต์ของเรา ช่อง YouTube เป็นต้น โดยจะไม่ระบุตัวบุคคล

 ◆จะไม่ตอบคำถามจากผู้ที่ไม่ได้เป็นสมาชิก

 ◆ส่วนที่ดูเป็นการโฆษณา/ส่งเสริมการขายจะถูกละเว้น

 ◆ผู้ที่ไม่ได้เป็นสมาชิกแต่โพสต์คำถามที่ไม่เหมาะสมจะถูกดำเนินการที่เหมาะสม

───────────────────────────────────

★ ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

◆บริษัทไม่ให้คำแนะนำการซื้อขายในหุ้น พันธบัตร กองทุน ETF หรือสินทรัพย์อื่นๆ และการตัดสินใจในการลงทุนเป็นความรับผิดชอบของสมาชิกเอง บริษัทไม่มีการรับประกันใดๆ

◆บริษัทไม่รับประกันต่อความเสียหายที่เกิดจากผู้สมัครที่ใช้บริการอีเมลนี้

◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่เกิดจากการหยุดหรือยุติการให้บริการ การเปลี่ยนแปลงข้อมูลในบริการ

◆หากข้อมูลของบริการละเมิดสิทธิของสมาชิกหรือบุคคลที่สาม จะไม่มีความรับผิดชอบใดๆ

◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงเนื้อหาของบริการ

───────────────────────────────────

■ ผู้เผยแพร่: 株式会社日比谷テクノロジー・ファイナンス

■ Kawata Shigenobu の Thank You America Stock

https://www.kawataamekabu.com/

■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata

■ ข้อคิดเห็น คำแนะนำ และยกเลิกการติดตาม คลิกที่นี่

【メール】info＠kawata-magazine.com

■ หากอีเมลไม่ถึง โปรดตรวจสอบในกล่องสแปม

───────────────────────────────────