ตลาดยังไม่ประเมินพลังขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐและดอลลาร์!? (อัปเดต 2021.08.13)

ใน FX Magazine ที่เป็นฉบับเฉพาะทางการเงินของญี่ปุ่นที่มีชื่อว่า “FX攻略.com” ซึ่งเป็นการบล็อก人気ที่ยาวนานกว่า 130 ตอนเกี่ยวกับ “อนาคตของแนวโน้มตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา” คำอธิบายจากนักวิเคราะห์เศรษฐกิจทาโจ ชะมะทาโร่ ยังคงเผยแพร่บนเว็บไซต์เช่นเดิม เพื่อบอกว่าแนวโน้มตลาดที่ยังคงเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องจะไปในทิศทางใดต่อไป

プロフィール ของทาโจ ชะมะทาโร่

ทาจิมะ โตโมทาโร่ นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ ผู้บริหารบริษัทアルフィナンツ (Alfinances) เกิดที่โตเกียว พ.ศ. 1964 สำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเคอิโงากู หลังจากทำงานที่บริษัทหลักทรัพย์มิตซุ ยูเอฟเจ (Mitsubishi UFJ Securities) ได้เปลี่ยนสายงาน เขาวิเคราะห์และวิจัยในหลายแง่มุม ตั้งแต่การเงิน เศรษฐกิจโดยทั่วไป ไปจนถึงการบริหารธุรกิจเชิงกลยุทธ์ และการสร้างทรัพย์สินส่วนบุคคลรวมถึงการบริหารเงินทุนในวงกว้าง เป็นผู้บรรยายและวิทยากรในงานบรรยาย สัมมนา และการฝึกอบรมที่องค์กรเอกชน สถาบันการเงิน หนังสือพิมพ์ หน่วยงานภาษีท้องถิ่น และสมาคมธุรกิจต่าง ๆ ซึ่งมีจำนวนการบรรยายต่อปีประมาณ 150 ครั้ง รายการงานเขียนในสื่อสิ่งพิมพ์รวมถึงบทความเคลื่อนไหวในเว็บไซต์จำนวนมาก นอกจากนี้ยังเขียนบทความคอลัมน์เกี่ยวกับหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนในเว็บไซต์หลายแห่ง และได้รับการยกย่องสูงในตำแหน่งนักวิเคราะห์ตลาดหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยน นักเขียนหนังสือของโรงพิมพ์自由国民社 “現代用語の基礎知識” ในส่วน Home Economy รวมถึงการปรากฏตัวเป็นพิธีกรประจำรายการโทรทัศน์ (โทรทัศน์ Asahi “Yajiuma Plus”, BS Asahi “Sunday Online”) และวิทยุ (MBS “Kai-chan no Asai-chi Radio”) และปัจจุบันเป็นพิธีกรคอมเมนเตอร์ประจำของ Nikkei CNBC “Market Wrap” และ Daiwa Securities Information TV “Economy Marche” หนังสือวิดีโอเดิมหลายเรื่องรวมถึง “超わかりやすい。田嶋智太郎のFX入門” และ “超わかりやすい。田嶋智太郎のFX実践テクニカル分析編” หนังสือเล่มเด่นคือ “財産見直しマニュアル” (Paru Publishing), “FXチャート「儲け」の方程式” (Alchemyx), “なぜFXで資産リッチになれるのか?” (TEXT) และอื่น ๆ อีกมาก หนังสือที่ตีพิมพ์ล่าสุดคือ “上昇する米国経済に乗って儲ける法” (自由国民社)

สารบัญ

• อย่าประมาทพลังพื้นฐานของเศรษฐกิจสหรัฐและดอลลาร์
• ผลกระทบของดัชนีราคาค่าครองชีพผู้บริโภคสหรัฐ (CPI)
• แนวโน้มยูโรต่อดอลลาร์และดอลลาร์ต่อเยน

เนื้อหาบทความ: 1383 ตัวอักษร (ส่วนที่เสียค่าบริการ 527 ตัวอักษร)

อย่าประมาทพลังพื้นฐานของเศรษฐกิจสหรัฐและดอลลาร์

ในการอัปเดตครั้งก่อน (26 กรกฎาคม) กล่าวถึงอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี ว่าฐานะจุดนี้ (ขณะนั้นต่ำกว่า 1.2%) แสดงถึงการปรับลงมากเกินเหตุ และเป็นการซื้อขายย้อนกลับของนักลงทุนที่ขายพันธบัตรสหรัฐล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง โดยเป็นปัจจัยทางเทคนิคอย่างเดียวจริงๆ อัตราผลตอบแทนดังกล่าวถึงระดับ 1.37% ในวันที่ 11 นี้ ตามมาด้วยการแข็งค่าของดอลลาร์/เยนไปถึง 110.80 เยนชั่วคราว และยูโร/ดอลลาร์ร่วงลงถึง 1.1706 ดอลลาร์ชั่วคราว ทั้งหมดเป็นผลที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังคงเห็นว่าพันธบัตรสหรัฐยังต่ำเกินไป และเงินดอลลาร์ยังถูกประเมินค่าน้อย

ด้วยเหตุนี้ ควรระวังอย่าประมาทพลังพื้นฐานของเศรษฐกิจสหรัฐและดอลลาร์ เหตุผลที่ชัดเจนคือ ดัชนี PMI ภาคบริการที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วบนวันที่ 4 กรกฎาคมอยู่ที่ 64.1 ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่มีการเริ่มรวบรวมสถิติในปี 1997 แสดงให้เห็นอาการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการบริการ เช่นการรับประทานอาหารและการท่องเที่ยว และดัชนีการจ้างงานของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 6 ก.ค. พบว่า Nonfarm Payrolls เพิ่มขึ้น 9.43 ล้านตำแหน่งเมื่อเทียบรายเดือน และการขยายตัวของอุตสาหกรรมบันเทิงและการให้บริการด้าน hospitality มีมาก ส่งผลให้การบริโภคภายในประเทศสหรัฐเติบโตอย่างมาก

ยิ่งไปกว่านั้น เดือนกรกฎาคมสั่งตำแหน่งงานว่างใหม่ในสหรัฐฯ จำนวน 10.07 ล้านตำแหน่ง ซึ่งเป็นจำนวนสูงสุดในประวัติศาสตร์ อย่างที่ได้กล่าวไว้ตั้งแต่ก่อนหน้า ในสหรัฐฯ ยังมีการหยุดการจ่ายผลประโยชน์การว่างงานเพิ่มเติมในช่วงเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม ซึ่งในขณะนี้ผู้คนเริ่มคืนการค้นหางานอย่างช้าๆ ไม่ว่าแนวโน้มนี้ก็เป็นสิ่งที่คาดการณ์ไว้

และแนวโน้มดังกล่าวจะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นในเดือนสิงหาคมและกันยายน เมื่อการจ่ายผลประโยชน์การว่างงานเพิ่มเติมจะถูกระงับอย่างเต็มที่ และเมื่อเริ่มภาคการศึกษาใหม่ ผู้ปกครองหลายคนจะมีเวลาว่างมากขึ้น ซึ่งมีการรอคอย “การจ้างงานที่มากที่สุดในประวัติศาสตร์”

ผลลัพธ์ของดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI)

ต่อมา ในวันที่ 11 ของสัปดาห์นี้ ผลดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ได้รับการเผยแพร่ ตลาดตอบสนองด้วยการซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐและขายดอลลาร์กลับมามากขึ้น แม้จะมีการตีความภายหลังว่า “ผล CPI บ่งชี้เงินเฟ้อชะลอตัว” แต่ในความเป็นจริง—