เปิดเผยความจริงในการลงทุนหุ้นสหรัฐฯ โดยคาวาดะชิงิน (Kawada Shigenobu) ใน "คอร์สหุ้นสหรัฐฯ ที่ฝึกจากสื่อ" [Vol.8] ส่งเมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม 2021
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
การถ่ายทอดความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ
คาวาดะ เจุนชิน กับ “หลักสูตรหุ้นสหรัฐที่ฝึกจากสื่อ”
［Vol.8］เผยแพร่ 26 กรกฎาคม 2021
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
สัปดาห์นี้โดยตรง!
บทความที่คัดสรรในสัปดาห์นี้
เคล็ดลับการลงทุน
การเดินเล่นของคาวาดะ
ข้อมูลกิจกรรม
มุมคำถาม
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. ทบทวนตลาด (19 กรกฎาคม～23 กรกฎาคม)
＜ดัชนีหลัก＞
・ Dow Jones 1.1%
・ ดัชนี S&P 500 2.0%
・ ดัชนี Nasdaq Composite 2.8%
＝เวอร์ชันสรุปเร็ว＝
ด้วยความกังวลว่าการระบาดของไวรัสโคโรนาในสายพันธุ์เดลต้าจะทำให้การฟื้นตัวเศรษฐกิจชะลอลง จึงมีการขายหุ้นมากบนวันจันทร์ แต่หลังจากประกาศผลประกอบการที่สูงกว่าคาดการณ์ ความกังวลจึงลดลงและเป็นช่วงที่มีการซื้อเข้ามา ดัชนีทั้งสามหลักทำจุดสูงสุดตลอดกาลในวันศุกร์ปิดที่ระดับสูงสุด
＝รายละเอียดเล็กน้อย＝
ด้วยพื้นฐานการเติบโตของธุรกิจสหรัฐที่โดยรวมยังขยายตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เมื่อเวลาผ่านไปจะถูกระบุไว้ในราคาหุ้น กลายเป็นการขึ้นไปชั้นบนสุดของอาคารเมื่อมองภาพรวม
ตารางราคาหุ้น
ดัชนี S&P 500 ย้อนหลัง 1 ปี กราฟรายวัน
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. สัปดาห์นี้โดยตรง！
เราจะนำเสนอข้อมูลที่คุณควรรู้ไว้
มีหลายคนที่ตะลึงกับการปราคาฟื้นตัวของตลาดสหรัฐเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เช่น หนังสือพิมพ์นิวยอร์กไทม์สก็รายงานว่า “ช่วงลดลงมากที่สุดในรอบประมาณ 9 เดือน” พร้อมชาร์ต Dow Jones ที่มีแท่งโล่งออก
หนึ่งในวิธีที่แสดงการเคลื่อนไหวของตลาดคือ “ลิฟต์เลื่อนขึ้น สลับลงด้วยบันไดเลื่อนลง” ซึ่งหมายถึงเมื่อราคาเพิ่มขึ้นจะช้า แต่เมื่อราคาปรับตัวลงจะลงอย่างรวดเร็ว และเมื่อดูชาร์ตของหนังสือพิมพ์นิกเกอิชินแล้วก็เห็นภาพเช่นนั้น
อย่างไรก็ตามสาเหตุของการร่วงลงเกิดจากความกังวลเรื่องการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจากการติดเชื้อไวรัสเดลต้าซึ่งเราได้กล่าวถึงในที่นี้ไว้บ้าง จึงคาดการณ์ไว้ในระดับหนึ่งว่าอาจมีการปรับตัวลงมาก แต่ก็ไม่คิดว่าจะลดลงมากและยาวนานขนาดนี้
ไม่ว่าจะเป็นข้อมูลเชิงบวกหรือลบ กำลังที่มีอิทธิพลต่อตลาดมักมาจากสิ่งที่ไม่คาดคิดหรือเซอร์ไพร์ส เพราะข้อมูลที่คาดไว้แล้วจะไม่ทำให้ตลาดขยับมาก และส่วนใหญ่ของสิ่งที่ไม่คาดคิดมักเป็นข้อมูลเชิงลบ ดังนั้นเส้นทางของราคาจะมีแนวโน้มลง
ในทางกลับกันข้อมูลเชิงบวกที่เป็นไปตามคาดจะไม่มีเซอร์ไพร์ส แต่ค่อยๆ สะท้อนในราคาต่อไป เมื่อพื้นฐานของบริษัทสหรัฐโดยรวมเติบโตขึ้นเรื่อยๆ ก็จะขึ้นไปยังชั้นบนโดยไม่รู้ตัว
ต่อไปสัปดาห์หน้าจะมีการประกาศผลการประชุม FOMC ที่กำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 28 โดยครั้งนี้อาจไม่มีความเซอร์ไพร์สมากนัก เนื่องจากตัวเลข GDP ของไตรมาสที่ 2 ที่จะประกาศในวันที่ 29 ได้มีการคาดการณ์การเติบโตที่สูงแล้ว และหากมีเซอร์ไพร์สก็อาจเป็นเพราะความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
แต่จุดสำคัญคือการประกาศผลประกอบการของบริษัทในสัปดาห์หน้า โดยเฉพาะวันที่ 27 วันอังคาร Alphabet, Apple และ Microsoft ซึ่งมูลค่าหลักทรัพย์รวมของทั้งสามบริษัทนี้อยู่ในอันดับ 5 ของโลกทั้งหมด และรวมกันแล้วสูงถึงประมาณ 6.4 ล้านล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวเพียง 1% ก็เปลี่ยนมูลค่ามหาศาลนี้ได้
สุดท้าย ในฉบับของ Barron’s สัปดาห์นี้มีข้อความว่า “วันศุกร์ที่ห้าของเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มที่ราคาจะตก” หากคิดให้ดี วันศุกร์ที่ห้าของเดือนจะเป็นวันสิ้นเดือน ซึ่งเป็นช่วงที่มีการผ่านพ้นยอดขายประจำเดือนและการประกาศผลประกอบการ จึงไม่มีใครอยากเข้าซื้อในช่วงนั้น ดังนั้นช่วงฤดูร้อนนี้จึงดูจะยังคงเป็นช่วงที่มีพลังงานน้อย
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
3．บทความที่คัดสรรสัปดาห์นี้
ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการสร้างทรัพย์สินจะถูกคัดเลือกจากข้อมูลที่ฉันได้มาในส่วนนี้ จะทำการจัดอันดับและแสดงความคิดเห็นตามมุมมองส่วนตัว
【1】หนังสือพิมพ์นิคเคอิการบริหารหลังโควิด ความกังวลต่อความเสี่ยง พิจารณาพร็อดักต์ตราสารหนี้และเงินดอลลาร์เป็นที่สนใจ7/24
เป็นบทความเกี่ยวกับการจัดโครงสร้างการลงทุนของนักลงทุนรายบุคคล โดยระบุสามประเด็นด้านล่างเพื่อแนะนำการกระจายความเสี่ยง
① การกระจายสินทรัพย์ทางการเงิน
② การกระจายภูมิภาค
③ การปรับส่วนลงทุนระหว่างสินทรัพย์อย่างคล่องแคล่ว
ถึงแม้จะมีคำกล่าวว่านักลงทุนบุคคลมีความหลากหลายมาก แต่ข้างต้นอย่างน้อยสำหรับผู้ที่ยังสามารถหารายได้จากงานประจำ ก็อาจไม่จำเป็น
อย่างที่กล่าวมา ประเภท ETF ของ S&P 500 หรือกองทุนดัชนีเพียงพอสำหรับการกระจายภูมิภาค และหากมีรายได้จากงานหลัก ก็โดยทั่วไปการกระจายทรัพย์สินทางการเงินนอกเงินสดที่เตรียมไว้ทั้งหมดก็ไม่จำเป็นต้องลงทุนในหุ้นสหรัฐ (สินทรัพย์เสี่ยง) ทั้งหมด
ถึงอย่างนั้น ผู้สูงอายุบางคนอาจจำเป็นต้องปรับการกระจายสินค้าหรือสัดส่วน แต่สิ่งที่บทความที่กล่าวถึงอยู่คือการจัดสัดส่วนของ GPIF (การบริหารจัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติ) “ถือไทยภายใน 25% สำหรับพันธบัตรภายในประเทศ พันธบัตรต่างประเทศ หุ้นภายในประเทศ และหุ้นต่างประเทศอย่างละ 25% เป็นฐานที่พื้น” ซึ่งให้ผลตอบแทน 3.61% ตลอดระยะ 20 ปี ซึ่งยังดูแข็งแกร่ง แต่ 3.61% นั้นต่ำเกินไป และการปฏิบัติตาม GPIF ไม่รับประกันว่าผลลัพธ์จะไม่ติดลบ
ถึงจะเป็นนักลงทุนบุคคล ก็ยังพอจะเข้าใจได้ว่าเหตุผลแบบนี้อาจไม่ถูกต้อง สำหรับผู้เขียนบทความนี้ ผู้เขียนไม่เข้าใจพื้นฐานของตลาด
อะไรที่ผิดเกี่ยวกับบทความนี้? วิธีสร้างทรัพย์สินแบบไหนคือหนทางที่ถูกต้องอย่างแท้จริง? การดูวิดีโอของฉันเพื่อศึกษาอาจเป็นวิธีที่รวดเร็วที่สุด และหากมีข้อสงสัยกรุณาถามได้ในนี้ด้วย และในจดหมายฉบับนี้จะตอบให้
【YouTube Live Seminar】Emergency Seminar
การออมหลังเกษียณ FIRE และการสร้างเงินด้วยตลาดสหรัฐ
【วิดีโอสัมมนา】วิธีสร้างทรัพย์สินโดยใช้เศรษฐกิจสหรัฐ
【2】หนังสือพิมพ์นิคเคอิความฝันอเมริกัน ตอนนี้เปลี่ยน? ยากที่จะมีฐานะดีกว่าพ่อแม่7/19
แม้เกิดในครอบครัวที่ยากจน แต่ด้วยความพยายามและพรสวรรค์ของบุคคล สามารถมีฐานะที่ดีมากกว่าพ่อแม่ได้ นี่คือรากฐานของเสรีภาพและระบบทุนนิยมที่ขับเคลื่อนการพัฒนาของสหรัฐฯ อย่างไรก็ดี ในบทความนี้กล่าวว่าคำว่า “ความฝันอเมริกัน” กำลังสั่นคลอน
ดังนั้นแนวทางหนึ่งที่ถูกมองว่าเป็นการแก้ปัญหาก็คือ “การสนับสนุนการย้ายถิ่นฐาน” สำหรับผู้ที่ ณ อายุ 30 ปี มีรายได้เกินพ่อแม่ โดยสัดส่วน 50% หากเกิดในปี 1984 อัตรานั้นลดลง เนื่องจากการสมรส การมีบุตร และการซื้อบ้านถูกเลื่อนออกไป จำนวนคนที่อาศัยอยู่กับพ่อแม่ในเมือง 18–29 ปี มีส่วนแบ่ง 52% ซึ่งสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ 120 ปี และอัตราการย้ายถิ่นฐานลดลงถึง 9.3% ในปี 2020 ซึ่งเป็นต่ำสุดนับตั้งแต่มีการสำรวจ
การย้ายถิ่นฐานทำให้มีคุณภาพชีวิตดีขึ้น จึงมีรัฐบางรัฐเริ่มสนับสนุนการย้ายถิ่นฐาน มีการประเมินว่าเด็กที่ย้ายไปอยู่ในพื้นที่ที่ดีจะมีรายได้เฉลี่ยสูงขึ้น 8.4% ในตลอดชีวิต ผู้ก่อตั้งกองทุนเฮจฟันด์บางรายได้ทุนสนับสนุนโครงการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงที่ฟรีเพื่อให้เยาวชนได้มีเส้นทางสู่การเติบโต และคิดว่าแยกความแตกต่างทางดิจิทัลเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับเยาวชน
หลังจากอ่านบทความนี้ ฉันคิดว่ารากฐานของความฝันอเมริกันคือไม่ใช่แค่ความสามารถ แต่เป็นความเท่าเทียมของเงื่อนไข เพื่อปรับปรุงความยากจนและความยุติธรรม เราคิดถึงวิธีที่ฝ่ายรัฐบาลและภาคเอกชนจะร่วมมือกัน ความยุติธรรมนี้เป็นสิ่งที่สนับสนุนประชาธิปไตย และความเท่าเทียมของเงื่อนไขไม่ใช่ผลลัพธ์ที่เท่ากันเป็นสิ่งสำคัญ
สำหรับผู้อพยพจำนวนมาก อเมริกายังคงเป็นประเทศที่สามารถบรรลุความฝัน และจรรยาบรรณของสหรัฐฯ คือการไปข้างหน้าเพื่อช่วยให้คนรุ่นถัดไปได้ก้าวไปข้างหน้า ดังนั้นรัฐและตลาดทุนจึงทำงานร่วมกัน เพื่อสนับสนุนการมีเสรีภาพในการเลือกวิธีใช้ชีวิต โดยตลาดทุนเองก็ให้โอกาสนี้ด้วย
【3】หนังสือพิมพ์ Nishinippon Shimbunการระบาดของเดลต้า ทำให้ผู้สงสัยวัคซีนของสหรัฐชักชวนให้รับวัคซีน7/23
“ในสหรัฐอเมริกามำลังระบาดเชื้อเดลต้า ซึ่งทำให้บางหัวหน้าพรรครีพับลิกันและสื่ออนุรักษ์นิยมเรียกร้องให้ฉีดวัคซีนอย่างกระตือรือร้น ผู้สนับสนุนพรรครีพับลิกันหลายคนเชื่อทฤษฎีสมคบคิดต่อต้านวัคซีนและการรับวัคซีนถูกขัดขวาง”
ข้อมูลในบทความนี้ ฉันพบจาก FT (Financial Times) โดย Republcians urge supporters to embrace vaccines in abrupt shift of tone แต่เมื่อตรวจภาษาไทยอ่านง่ายกว่า จึงค้นหาบทความเป็นภาษาอังกฤษ ผลลัพธ์คือมีเพียง Nishinippon Shimbun เท่านั้น
ดังนั้นนักผู้นำพรรครีพับลิกันที่เคยต่อต้านวัคซีนได้เปลี่ยนท่าทีไป และกล่าวเตือนผู้ที่ยังไม่ได้รับวัคซีนว่า “หากไม่ฉีดวัคซีนโดยเร็วภายในฤดูใบไม้ร่วง สถานการณ์จะเหมือนปีที่แล้ว”
ฉันอยากให้คุณอ่านบทความนี้ เพราะนโยบายวัคซีนและท่าทีของพรรครีพับลิกันเป็นเรื่องจริงจัง ฉันคิดว่าสภาวะทางการเมืองมีความซับซ้อนมากขึ้น และความรับผิดชอบต่อประชาชนต้องมีมากขึ้น หากคุณมีข้อสงสัยหรือประเด็นที่อยากให้ฉันอธิบายเพิ่มเติม โปรดแจ้งฉัน ฉันจะตอบในจดหมายข่าวนี้
【4】หนังสือพิมพ์นิฮน-นิฟอน
ผลประกอบการของบริษัทสหรัฐในช่วงเมษายนถึงมิถุนายนเริ่มออกมาต่อเนื่อง โดยมีแนวโน้มกำไรจากการดำเนินงานสูงกว่าปีก่อนถึงมากกว่า 40% และทำสถิติสูงสุด คาดว่าผลประกอบการสูงสุดจะยังคงต่อเนื่องในไตรมาสถัดไป ภาครัฐอาจไม่มีมาตรการสนับสนุนทางเศรษฐกิจมากเท่าก่อน และต้นทุนค่าแรงและวัตถุดิบยังไม่ชัดเจน พร้อมความเสี่ยงจากไวรัสกลายพันธุ์ที่แพร่กระจายอย่างรวดเร็ว
บริษัทเทคโนโลยีสารสนเทศมีรายได้เพิ่มขึ้น Apple มีกำไรจากการขาย iPhone สูงขึ้นประมาณ 50% Google หรือ Alphabet คาดว่ารายได้จากโฆษณาเติบโตมากกว่า 2 เท่า ในปฏิบัติการทั่วไปสหรัฐอเมริกา การเปิดประเทศมีการกลับมาฟื้นตัว และการฟื้นตัวของการใช้บริการและการบริโภคส่วนบุคคล
ในทางกลับกัน ผู้บริหารของ Walmart กล่าวถึงต้นทุนวัตถุดิบสูง การขาดแคลนแรงงาน และความล่าช้าของการขนส่ง CFO ของ PepsiCo กล่าวถึงผลกระทบจากค่าขนส่งและวัตถุดิบที่สูงขึ้น และการขึ้นราคาขายส่ง ถือว่า GM เผชิญต้นทุนสูงขึ้นซึ่งอาจทำให้กำไรลดลงในครึ่งปีหลัง
เนื้อหาในบทความอาจดูผิดปกติได้ แต่หากดูจากตารางของ Weekly US Stock Market Outlook P7 จะพบแนวโน้มการเติบโตสูงในปีหน้าWeekly US stock market outlookในตารางระบุว่าแนวโน้มยังคงสูง
ทำไมบริษัทสหรัฐสามารถรักษาอัตราการเติบโตได้ต่อเนื่อง จึงเป็นคำถามที่ยาก ฉันเชื่อว่าการลงทุนในภาคที่เติบโตจะถูกให้ทุนทรัพยากรมาก แล้วลดค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น (โดยเฉพาะค่าแรงงาน) และหันไปสนับสนุนการซื้อหุ้นของตนเอง ซึ่งฉันเห็นว่าอัตราการเติบโตที่สูงแบบนี้ไม่ควรขายหุ้นสหรัฐเลย
【5】หนังสือพิมพ์นิฮบิยะGXの衝撃（4）気候対策問う株主総会 「緑のマネー」世界動かす7/22
การเสนอของผู้ถือหุ้นทำให้บริษัทต้องปรับพฤติกรรม NGO ด้านสิ่งแวดล้อมเข้ายึดห้องประชุมผู้ถือหุ้นไม่ติดขัด เนื่องจากนักลงทุนสถาบันที่ถือทรัพย์สินขนาดใหญ่คอยอยู่เบื้องหลัง ภาคธุรกิจต้องฟังเพราะนักลงทุนสถาบันเหล่านี้เห็นถึงความสำคัญของการเปลี่ยนแปลงด้านสิ่งแวดล้อม และผู้บริหาร NGO กล่าวว่า การชะล้างเงินทุนที่ไหลไปยังฟอสซิลฟิวส์จะเร็วกว่าเป้าหมายคาร์บอนต่ำ
การรวมตัวระหว่างองค์กรด้านสิ่งแวดล้อมและนักลงทุนส่งผลให้การไหลเวียนของทุนเปลี่ยนไปอย่างมาก ในช่วงมกราคมถึงพฤษภาคม 2021 การลงทุนที่ไม่ใช่ฟอสซิลได้เกินการลงทุนในฟอสซิล ผู้บริหารธนาคารรายใหญ่กล่าวว่า สภาวะโลกร้อนนำไปสู่เหตุการณ์สภาพอากาศรุนแรงและภาคธุรกิจมีความรับผิดชอบเพื่อแก้ไข และการเงินควรเร่งการทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ทั้งนี้เงินที่ไหลเข้าจากแหล่งที่เป็น “เงินสีเขียว” มีบทบาทในการเลือกบริษัทที่ลงทุน
ดังนั้นนักลงทุนรายบุคคลควรพิจารณาว่าการลงทุนนั้นส่งผลในการเปลี่ยนแปลงเช่นเดียวกับนักลงทุนสถาบัน และควรคาดคะเนผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงด้านสิ่งแวดล้อมต่อตลาดด้วยอย่างไรก็ตาม หากสนใจ ESG หรือกองทุนที่ให้ความสำคัญกับสิ่งแวดล้อมและสังคมเป็นหลักก็อาจเป็นทางเลือกได้ แต่ S&P 500 เป็นการเลือกบริษัทจากหลากหลายมุมมองและมีการคัดกรองบริษัทที่ตอบสนองต่อความเสี่ยงจากภาวะโลกร้อน หากบริษัทไม่ตอบสนองก็จะถูกตลาดกลืนหายดังนั้นการลงทุนในดัชนี S&P 500 ETF หรืออินเด็กซ์ฟันด์แบบพาสซีฟก็เป็นการเป็นผู้ถือ “เงินสีเขียว” ได้เช่นกัน
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
4．เคล็ดลับการลงทุน
นอกจาก “วิธีลงทุน” หรือ “หุ้นเด่น” แล้ว ยังมีส่วนของ “ตัวชี้วัดหรือคำพูดที่น่าสนใจ” และ “แนวทางสังคมการเมือง” ซึ่งจะถูกเขียนลงในคอลัมน์นี้ด้วย
■การลงทุนแบบอินเด็กซ์เป็นเรื่องง่ายเกินไปใช่ไหม?
ช่วงนี้มีการพูดถึงกองทุนอินเด็กซ์มากขึ้น เพราะเป็นเรื่องสำคัญในการสร้างทรัพย์สินของชาวญี่ปุ่น บทความล่าสุดจากหนังสือพิมพ์นิคเคอิเมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม เกี่ยวกับ “การลงทุนแบบสมัยใหม่”“การลงทุนแบบพาสซีฟ” ได้ขยายตัวจนสัดส่วนในกองทุนหุ้นเพิ่มขึ้นถึง 44% ณ ปลายปี 2020 อาจมีผลข้างเคียงบางประการ
■การลงทุนเชิงรุกหรือการลงทุนโดยผู้วิเคราะห์ตาม?
ข้อบกพร่องที่พบ
① กองทุนอินเด็กซ์ซื้อตามดัชนีแม้ว่าราคาจะสูงเกินจริง ซึ่งทำให้ความสามารถของบริษัทสะท้อนได้ไม่ถูกต้อง
② เมื่อการลงทุนเชิงพาสซีฟมีสัดส่วนสูง ตลาดอาจลดประสิทธิภาพการค้นหาคุณค่าของบริษัท
ดังนั้นนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุนอาจลดลง ในขณะเดียวกัน
③ การลงทุนแบบพาสซีฟควรมีสภาพคล่องสูง เนื่องจากหากมีหุ้นในพอร์ตมากเกินไปจะปิดตัวลง
ผู้สนับสนุนการลงทุนเชิงรุกอาจโต้แย้งข้อเสียเหล่านี้ แล้วมีข้อโต้แย้งว่า
① กองทุนอินเด็กซ์ชื้อตามสัดส่วนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า บริษัทที่ถูกเลือกจะไม่ถูกผลักดันขึ้นลงอย่างไม่เหมาะสม
② แม้ว่าอินเด็กซ์จะมีส่วนแบ่งสูง แต่ข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทยังคงสะท้อนอยู่ในราคาหุ้น การวิจัยของนักวิเคราะห์มีความสำคัญ และผู้ก่อตั้ง Vanguard อย่าง John C. Bogle ก็ยืนยันว่าถ้าสัดส่วนอินเด็กซ์สูง 5% หรือ 10% ความสามารถในการค้นหาคุณค่าของบริษัทยังคงมีอยู่
③มุมมองว่าผลประโยชน์หรือต้นทุนระหว่างหุ้นที่ถืออยู่กับกองทุนมีความคล้ายกับการถือหุ้นแบบฮาร์มานแต่ต่างกัน นักลงทุนยังคงตัดสินใจขายหุ้นเมื่อมีเหตุผล และในสหรัฐมีการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลผ่านการ Engagment
■ความเข้าใจผิดต้องถูกคลี่คลาย
ดังที่กล่าวไป ผู้จัดการการลงทุนเชิงรุกอาจมีข้อสงสัยที่ดูเหมือนสมเหตุสมผล แต่เมื่อคิดในเชิงเหตุผลแล้ว อาจผิด
นอกจากนี้ ในประเด็นที่ ② ผมมีข้อเสนอคนพูดถึงในการบรรยาย ว่าในอดีต S&P 500 มีประสิทธิภาพสูงเพราะเกณฑ์คัดเลือกที่เข้มงวด ถึงแม้ในระยะยาวอาจไม่มีความแตกต่างระหว่าง S&P 500 และดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมด แต่ผู้บริหารการวิเคราะห์ของ Vanguard ได้ชี้ว่า ความสามารถในการค้นหาคุณค่าของตลาดหุ้นสหรัฐควรยังคงอยู่ เนื่องจากมีหุ้นที่ไม่ได้ถูกวิเคราะห์และอาจถูกคัดออกจากตัวดัชนี
■ผู้ฉลาดไม่ใช่ผู้วิเคราะห์หรือนักลงทุนเชิงรุกที่เก่งเท่านั้น
ดังนั้นความรู้ร่วมของผู้มีส่วนเกี่ยวข้องหลากหลายสามารถให้ค่าแท้จริงของบริษัทได้ดีกว่านักวิเคราะห์ที่มีความสามารถสูง
บรรทัด: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
ครอบครองหุ้นสหรัฐในทุกมูลค่ากระดาน มีมากกว่า 3,500 หลักทรัพย์ และคำนวณน้ำหนักตามมูลค่าตลาด
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
มุ่งหวังผลลัพธ์ที่ติดตามประสิทธิภาพของดัชนี S&P 500 เนื้อหาหลักคือถือหุ้นขนาดใหญ่ในสหรัฐ และลงทุนในทุกหลักทรัพย์ของดัชนี โดยปรับสมดุลตามน้ำหนักมูลค่าตลาดทุกไตรมาส
VTI vs VOO เปรียบเทียบกราฟ relative ในรอบประมาณ 10 ปี
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
5．การเดินเล่นของ Kawada
◇◇ร้านที่ชอบล่าสุด◇◇
ราวหนึ่งปีกว่าที่ผ่านมา ฉันเริ่มไปฟิตเนสในวันธรรมดา ทั้งที่สวนสาธารณะก็ออกกำลังกายเช่นกัน และเมื่อคิดถึงการยืดกล้ามเนื้อก็ต้องออกกำลังกายที่ใกล้บ้าน จึงพบที่ที่เหมาะสม แล้วจึงไปที่นั่นสัปดาห์ละ 2 ครั้งประมาณเดิม ก่อนหน้านี้โควิดระบาดทำให้หลายครั้งต้องปิด และช่วงหลังๆ ก็กลับมาไปฟิตเนสมากขึ้น
ในฟิตเนสนี้ มักทำความสะอาดอุปกรณ์หลังใช้งานด้วยสารฆ่าเชื้อทุกครั้ง และฉันก็ปฏิบัติตามกฎนี้เสมอ
แต่เมื่อเร็วๆ นี้ เกิดเหตุการณ์ที่คิดว่าเป็นเรื่องบังเอิญ ฉันลืมบำรุงอุปกรณ์ที่ใช้ล้างด้วยน้ำยาทำความสะอาดเพียงครั้งเดียว อาอย่างที่บอกว่าเป็นเหตุบังเอิญ ชายรุ่นพี่ที่อยู่ไม่ไกลพบเห็นและเตือนฉันอย่างคมชัด ฉันจึงขอโทษอย่างรวดเร็วและทนรับผิดชอบต่อตนเองประมาณ 20 วินาที (ไม่ใช่จริงๆ) แล้วขจัดสิ่งสกปรกบนอุปกรณ์ไปจนหมด และในใจฉันยังสาบานกับตัวเองว่า “นี่คือความถูกต้อง” ในช่วงนี้เป็นคนที่โดนคนรุ่นใหม่ตำหนิบ่อยขึ้น
ก่อนหน้านี้ฉันอาจลืมบ่อย แต่คงไม่ถึง 100 ครั้ง ความสามารถในการสอดส่องของคนนี้สูงมาก
ฉันเองไม่สนใจผิดพลาดของคนอื่นมากนัก เพราะฉันฉีดวัคซีนครบแล้ว และไม่จำเป็นต้องทำความสะอาดมากถึงขนาดนี้ คำถามคือทำไมฉันต้องช่วยทำความสะอาดด้วย ซึ่งฉันไม่ได้มีความกล้าพอที่จะตอบ แต่คงทำได้แค่บอกว่าอาจมีบางอย่างที่ไม่ต้องการให้เปื้อน
คนรอบข้างอายุเยอะอาจมีการติดเชื้อจากคนหนุ่มสาวในยิม ดังนั้นความเสี่ยงของคนเหล่านั้นก็อาจสูงกว่าผู้สอนหรือผู้ใช้บริการในยิมที่อายุน้อยกว่า
สรุปว่า ถ้าคุณดูแลให้สะอาด ตรวจสอบวัคซีนให้เรียบร้อย ไม่ทำให้พื้นที่เสี่ยง ก็ไม่จำเป็นต้องวิตกมาก
เมื่อเห็นชายที่ล้างอุปกรณ์ ชี้แนะด้วยความละเอียดมาก เขาทำมันอย่างระมัดระวังมาก และฉันเห็นพฤติกรรมนี้จริงๆ หรือเป็นไปตามที่เห็น ทำให้ฉันคิดว่าเขาจริงจังกับงานนี้ ฉันอาจไม่สามารถทำได้เหมือนเขา เขียนถึงนี้เพื่อระลึกว่า ฉันต้องระวังการทำความสะอาดมากขึ้น
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
◇4 สิงหาคม (พุธ) เวลา 11.00Stock Voice
◇10 สิงหาคม (อ.). เวลา 10.15Nikkei CNBC
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
7．ช่วงถามตอบ
คำถาม (สรุป)
คุณ Kawata บอกมาตั้งแต่ก่อนแล้วว่านักลงทุนหุ้นสหรัฐสำหรับผู้เริ่มต้นควรซื้อ ETF (ทุนซื้อขายในตลาด) ในการค้นพบ SPY สำหรับดัชนี S&P 500 และ QQQ สำหรับดัชนี Nasdaq-100
ในทางกลับกัน ตลาดโตเกียวมี ETF ในลักษณะเดียวกัน โดยมีรหัส 1557 สำหรับดัชนี S&P 500 และ 1545 สำหรับ Nasdaq-100
ควรลงทุนในอันไหนดี บอกข้อดีข้อเสียที่ควรพิจารณาได้อย่างไร?
คำตอบ
โดยพื้นฐานแล้วไม่มีความต่างมากนัก แต่ประเด็นด้านล่างเป็นข้อดีข้อเสีย
① SPY หรือ QQQ ของต่างประเทศเป็นการชำระด้วยดอลลาร์สหรัฐ จึงมีค่าธรรมเนียมเมื่อแปลงเงินจากเยนไปดอลลาร์
② SPY หรือ QQQ ตามตลาดสหรัฐจะมีราคาซื้อขายเปลี่ยนแปลงทุกวินาทีตามเวลาสหรัฐ ขณะที่ในตลาดโตเกียวราคาจะอิงจากดัชนีปิดของวันก่อนและอัตราแลกเปลี่ยน ส่วนในตลาดเปิด หากต้องการซื้อขายรายวัน (เดย์เทรด) SPY หรือ QQQ คือทางเลือก
③ และสืบเนื่องจากข้อ ② ตลาดในโตเกียวมีสภาพคล่องน้อยและสเปรดจากผู้ทำการตลาดส่งผลที่ทำให้ราคาซื้อตอบสนองไม่ดี
④ ETF โตเกียวจะมีการ taxed ในบัญชีเงินเยนเหมือนกับหุ้นญี่ปุ่นทั่วไป แถบ NISA ได้รับการสนับสนุนปฏิบัติตามได้
⑤ อัตราค่าธรรมเนียม (ค่าธรรมเนียมดูแลจัดการของญี่ปุ่น) ของ SPY หรือ QQQ ต่ำกว่าเล็กน้อย แต่ความแตกต่างนี้ไม่มากนัก
⑥ ในกรณี ETF โตเกียว หากปริมาณการซื้อขายต่ำมากอาจเสี่ยงการเลิกจดทะเบียน ขณะที่ SPY หรือ QQQ ไม่มีปัญหานี้
ทั้งหมดนี้ หากเป็นการลงทุนใน NISA หรือการสะสมแบบไม่ใช่เดย์เทรด ทั้งสองตัวมีค่าใช้จ่ายไม่ต่างกันมาก และตลาดโตเกียวอาจเหมาะกว่า
───────────────────────────────────
★กรุณาศึกษากติกาใน【คำถาม】ด้านล่างก่อน
info＠kawata-magazine.com โปรดติดต่อ
【 質問ルール 】
◆การตอบคำถามทุกข้ออาจไม่สามารถทำได้ กรุณาเข้าใจด้วย
◆คำถามที่ได้รับอาจถูกเผยแพร่ในเว็บไซต์ของบริษัท, วิดีโอ YouTube, SNS หรือหนังสือในรูปแบบที่ไม่ระบุตัวบุคคล
◆คำถามจากบุคคลที่ไม่ได้สมัครสมาชิกจะไม่ได้รับคำตอบ
◆ส่วนที่เห็นว่าเป็นโฆษณาหรือประชาสัมพันธ์จะถูกละเว้น
◆ผู้ที่ไม่ได้สมัครสมาชิกแต่โพสต์คำถามที่ไม่เหมาะสมจะถูกดำเนินการตามสมควร
───────────────────────────────────
★ข้อยกเว้นความรับผิด
◆บริษัทไม่ให้คำแนะนำการซื้อขายหลักทรัพย์ เช่น หุ้น, พันธบัตร, กองทุน, ETF หรือกลุ่มอุตสาหกรรมใดๆ และการตัดสินใจลงทุนเป็นความรับผิดชอบของสมาชิก ผู้ให้บริการไม่รับผิดชอบใดๆ
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่สมาชิกได้รับจากการใช้งานจดหมายข่าว
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความขัดแย้งระหว่างสมาชิกในบริการนี้ ไม่ว่าจะเป็นข้อเสนอที่ผิดกฎหมาย หรือการละเมิดความเป็นส่วนตัว, คุกคาม, ใส่ร้าย, หรือรังแก
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อการละเมิดสิทธิของสมาชิกหรือต่อข้อพิพาทที่เกิดจากความเสียหายที่เกี่ยวข้องกับสิทธิของบุคคลที่สาม
◆บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่เกิดจากการหยุดให้บริการหรือการเปลี่ยนแปลงเนื้อหา
───────────────────────────────────
■ ผู้เผยแพร่: บริษัทฮิบียา เทคโนโลยี แฟแนนซ์ จำกัด
■ Kawata Shigenobu’s Thank You America Stocks
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ความคิดเห็น ความต้องการ และการยกเลิกสมัครสมาชิก สามารถทำได้ที่นี่
【อีเมล】info＠kawata-magazine.com
■ถ้าอีเมลไม่เข้ากล่องข้อความ อาจถูกจัดอยู่ในกล่องสแปม กรุณาตรวจสอบล่วงหน้า
───────────────────────────────────
