เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ โดย การะดะชิเซ็น สอนผ่าน "หลักสูตรหุ้นสหรัฐฯ ที่ฝึกด้วยสื่อ" ［Vol.7］ส่งเมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2021
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
การถ่ายทอดความจริงของการลงทุนในหุ้นสหรัฐอเมริกา
“คาวะดะ ชิเงะนุชิ” ในหลักสูตรหุ้นสหรัฐที่ฝึกฝนผ่านสื่อ
［Vol.7］ติดต่อลงข้อมูลเมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2021
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
ทบทวนตลาด
สัปดาห์นี้แบบตรงไปตรงมา！
บทความที่คัดสรรประจำสัปดาห์
เกร็ดการลงทุน
การเดินเล่นของคาวะดะ
ข้อมูลกิจกรรม
มุมถามตอบ
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. ทบทวนตลาด（12 กรกฎาคม～16 กรกฎาคม）
＜ดัชนีหลัก＞
・DOW NY -0.5％
・S&P500 ดัชนี -1.0%
・ดัชนี NASDAQ Composite -1.9%
＝เวอร์ชันอย่างย่อ＝
หดตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ หลังจากประกาศผลประกอบการที่ไม่สามารถเกินความคาดหวังได้ ทำให้มีการขายทำกำไร ในขณะเดียวกัน CPI ทำสถิติสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ทำให้มุมมองว่าไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินจึงทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวลดลง และหนุนตลาด
＝รายละเอียดนิดหน่อย＝
เริ่มต้นด้วยแนวโน้มจากสัปดาห์ก่อนแต่จุดสูงสุดใหม่ในวันจันทร์ 3 ดัชนีหลักถูกแตะจุดสูงสุดก่อนหน้า และเนื่องจาก CPI มิถุนายนที่ประกาศในวันอังคารสูงกว่าคาด ทำให้มีการขายทำกำไร ธนาคารที่ประกาศผลประกอบการส่วนใหญ่รายงานกำไรสูงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่เนื่องจากคาดหวังสูงจึงไม่สามารถฝ่าวงขึ้นไปได้
S&P500 ย้อนดู 1 ปี
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. สัปดาห์นี้แบบตรงไปตรงมา！
เป็นช่วงที่มีข้อมูลสำคัญที่ควรทราบ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลดลงเป็นเวลา 4 สัปดาห์ติดต่อกันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ หลังจากวันจันทร์ทำจุดสูงสุดตลอดกาล ตลาดมีความรู้สึกขาดพลังงาน ผู้คนเข้าร่วมตลาดน้อยเมื่อความต้องการและอุปทานไม่สมดุลอย่างมาก อัตราดอกเบี้ยระยะยาวปรับตัวสูงขึ้นชั่วคราวแต่กลับลดลงในทางกลับกัน ความลดลงของอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้รอบนี้หุ้นเติบโตสูงไม่ถูกซื้อ และหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ร่วงลง
การประกาศผลประกอบการเริ่มขึ้น แม้ว่าแบงก์ใหญ่หลายรายจะรายงานผลประกอบการที่ดี แต่ราคาหุ้นกลับไม่สูงขึ้นมากนัก
หากมองในแง่ตลาดที่มีแรงซื้อแรงขายเบาบาง สาเหตุสำคัญคือการไม่มีผู้เข้าร่วมตลาดมากพอ เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดมีน้อย ความต้องการและอุปทานจะไม่สมดุลจนเกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมาก ความกังวลเรื่องการระบาดไวรัสโควิดสายพันธุ์ใหม่ถูกหยิบยกขึ้นมาเป็นประเด็นเชิงลบ ทำให้ดัชนีหลักอยู่ใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ดัชนีหุ้นขนาดเล็กปรับตัวลงอย่างมาก (Russell 2000 ลดลง 5.1%)
การเขียนเช่นนี้อาจดูเป็นลบ แต่เมื่อผู้เกี่ยวข้องตลาดมีความระวังเรื่องราคาสูง มักจะไม่เกิดการล่มสลายที่รุนแรง ดังที่เคยเขียนไว้ ราคาหุ้นจากสภาพคล่องที่สูงขึ้น การเติบโตของกำไรบริษัท และการระบาดรอบใหม่เป็นความกังวลที่ถูกคาดการณ์ไว้บ้างและยังถูกชดเชยไปได้บ้าง
ดังนั้น สำหรับนักลงทุนระยะยาวจะไม่ขาย และผู้มีทุนสำรองไม่ควรรีบร้อนซื้อ ตลาดอาจยังคงทรงตัวต่อไป ราคาพลังงานอาจอ่อนตัวลงในตลาด และหากซื้อหุ้นในช่วงที่มีแรงขายจะติดด้วยความเสี่ยง (โดยเฉพาะหุ้นขนาดกลาง-เล็ก) แม้ว่าอาจมีการแนะนำหุ้นคุณค่าทางการลงทุนที่ไม่ใช่หุ้นเติบโต แต่สำหรับนักลงทุนรายบุคคลที่ไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นตามคำแนะนำเช่นนั้นสัปดาห์นี้จะมีการประกาศผลประกอบการต่อเนื่อง ส่วนเทคโนโลยีจะแข่งขันกันในวันอังคารกับ Netflix วันพุธกับ ASML Holding และ Texas Instruments วันพฤหัสบดี Intel และ Twitter ส่วนวันจันทร์ IBM วันพุธ Coca-Cola และวันศุกร์ American Express เป็นต้น ดัชนีเศรษฐกิจบางส่วนเกี่ยวกับที่อยู่อาศัยมีผลจำกัด
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
3．บทคัดสรรมาสัปดาห์นี้
ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการสร้างสินทรัพย์จะถูกคัดเลือกจากข้อมูลที่ฉันได้รับ มาทำการจัดอันดับ และแสดงความคิดเห็นแบบส่วนตัวอย่างมาก
【1】หนังสือพิจายะ NikkeiDilemma ของดิจิทัล（1）การกระจายความมั่งคั่งที่พังทลาย เงิน 50 พันล้านล้านดอลลาร์หายไป มหาพาณิชย์ IT ของสหรัฐที่ไม่ส่งผลถึงผู้ทำงาน สร้างความไม่สมดุลให้กับยุคถัดไป7/13
เศรษฐกิจดิจิทัลที่อาศัย IT กำลังเผชิญกับแรงต้านจากกฎระเบียบที่ขยายตัวทั่วโลก เพราะการขยายตัวนี้ก่อให้เกิดความไม่เท่าเทียมทางทรัพย์สินและแบ่งแยกทางสังคม จนกระทบต่อประชาธิปไตยได้
ประเด็นที่บทความกำลังถกเถียงมีดังนี้
① อัตราส่วนต่อ GDP สำคัญต่อปี (ผลผลิตมวลรวมภายในประเทศ) ของอุตสาหกรรมรถยนต์สหรัฐฯ ประมาณ 2% ในทศวรรษ 1970 ส่วนบริการ IT มีสัดส่วนเพียง 1.2% ของทั้งหมดในปี 19
② อัตราส่วน "การแบ่งปันค่าผลผลิตในค่าจ้าง" หรือการแบ่งปันผลผลิตให้กับแรงงาน รถยนต์มีสูงถึงมากกว่า 70% ในทศวรรษ 70 ส่วนบริการ IT ในปี 19 อยู่ที่ประมาณ 33% ต่ำกว่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมทั้งหมดประมาณ 21 จุด ถ้าอุตสาหกรรมอื่นเทียบเท่า จะมีการแบ่งสรรให้กับแรงงานจริงๆ ประมาณ 570 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 6.3 ล้านล้านเยน) มากขึ้น
③ อัตราภาษีของบริษัทใหญ่อย่าง IT 4 บริษัทในสหรัฐฯ ต่ำกว่าเฉลี่ยโลกถึง 9.7 จุดที่ 15.4%
④ ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมที่เกี่ยวเนื่องยังจำกัด ในญี่ปุ่น เมื่อความต้องการรถยนต์เพิ่มขึ้น 1 หน่วย จะกระตุ้นการผลิตในอุตสาหกรรมอื่น 1.7 หน่วย แต่บริการข้อมูลกลับ 0.6
เกี่ยวกับข้อ ③ ในการประชุม G20 ที่ปิดฉากเมื่อ 10 กรกฎาคม เพื่อทบทวนกฎภาษีบริษัทที่สอดคล้องกับกระบวนการโลกาภิบาลและดิจิทัล ได้รับข้อตกลงระดับรัฐมนตรีในกรอบหลัก และมุ่งหวังให้เริ่มใช้งานในปี 2023 เพื่อควบคุมบริษัท IT ขนาดใหญ่ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเรื่องภาษี เรื่องการเก็บภาษีเป็นเรื่องเชิงเทคนิค ดังนั้นจึงไม่ขออภิปรายเพิ่มเติม แต่สำหรับข้อ ① GDP ต่อสัดส่วน ② อัตราส่วนการแบ่งปันค่าผลผลิต และ④ ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมที่เกี่ยวเนื่อง อาจมีมุมมองอื่นได้ หากถามว่า ประเด็น① แม้ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศมีส่วนร่วมน้อย แต่ทำกำไรได้มากเพราะมีประสิทธิภาพ หาก② การแบ่งสันปันส่วนให้แรงงานน้อย แต่การแบ่งสันปันส่วนไปยังทุน (ผู้ถือหุ้น) มาก หากผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่เป็นบุคคลทั่วไป (รวมถึงบำนาญ) แล้วสังคมโดยรวมอาจไม่เป็นปัญหา และ④ ไม่สร้างผลกระทบและทรัพยากรถูกนำไปใช้ประโยชน์ที่อื่นได้ หรือทำให้มีชีวิตที่ร่ำรวยขึ้น ก็อาจมองว่าดีต่อสิ่งแวดล้อม
แน่นอนว่า IT ขนาดใหญ่มีปัญหาบางอย่าง ดังนี้ หากพิจารณาโดยอ้างอิงค่าความคาดหวังเดิม อาจทำให้กำลังของประเทศสหรัฐฯ ลดลงได้
【2】หนังสือพิมพ์ Nikkei ความนิยมหุ้นต่างประเทศ ปลายทุนขายเย็น เงินนอกผ่านกองทุนรวมอย่างครอบคลุม7/14
ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ข่าวบอกว่านักลงทุนรายย่อยที่เน้นต่างประเทศกำลังสร้างความกดดันให้ค่าเยนอ่อนลง เงินทุนระยะยาวที่มุ่งหวังผลตอบแทนผ่านกองทุนรวมได้ไหลไปยังหุ้นต่างประเทศ ทำให้สินทรัพย์ดอลลาร์น่าจะอยู่ในกระบวนการสะสม
สินทรัพย์ทางการเงินส่วนบุคคลในญี่ปุ่นมีเงินสดและเงินฝากประมาณ 54% เมื่อเทียบกับสหรัฐที่ประมาณ 14% ซึ่งสูงมาก หากนักลงทุนที่ฉลาดจะมุ่งสู่ตลาดหุ้นสหรัฐที่มีศักยภาพระยะยาว นักลงทุนส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ดี ค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่น-สหรัฐอาจเป็นอุปสรรคต่อการลงทุนระยะยาว
หากการซื้อดอลลาร์และขายดอลลาร์ไม่เกิดขึ้นเป็นระยะยาว การซื้อดอลลาร์จะมีพลังขับเคลื่อนให้ค่าเยนอ่อนลง ความคิดที่ว่าในที่สุดเงินดอลลาร์ที่ลงทุนไปจะถูกขายออกไป ก็อาจไม่ส่งผลกระทบในระยะสั้น แต่หากการขายคืนดอลลาร์ไม่เกิดขึ้นจริง ก็จะยังคงมีแรงกดดันซื้อดอลลาร์ต่อไป
ปัญหาอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับกรอบเวลาของนักลงทุน แต่คิดว่า 1 ดอลลาร์แลกเป็น 80 เยนแบบแน่นอนคงไม่เกิดขึ้นแล้ว นักลงทุนระยะยาวควรลงทุนในหุ้นสหรัฐโดยไม่กลัวความเสี่ยงจากการแข็งค่าเงินบาท
【3】หนังสือพิมพ์ Nikkei Evening“บริษัทเทค” หน้าเด่น กังวลธนาคารสหรัฐ7/16
บทความอธิบายการแข่งขันเรื่องการชำระเงินสำหรับบุคคลที่เกี่ยวข้องกับการเงินของสหรัฐอธิบายจากการประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2021 ของธนาคารขนาดใหญ่
ธนาคารใหญ่ต่างเน้นความสำคัญของดิจิทัลและการลงทุนด้านดิจิทัลอย่างไม่ลดละ ปัจจุบันส่วนชำระเงินสำหรับบุคคลของธนาคารใหญ่ไม่ใช่แค่คู่แข่งจากธนาคารอื่น แต่ยังมีบริษัทไฮเทคขนาดใหญ่และฟินเทคที่เฉพาะทาง รวมถึง Walmart ร้านค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งกลายเป็นคู่แข่งด้านบริการการเงิน
จำนวนผู้ใช้ธุรกรรมดิจิทัลยังเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนเป็นดิจิทัลเป็นเรื่องที่ไม่ถอยหลัง ความร่วมมือของบริษัทเทคโนโลยีกับบริษัทใหญ่ๆ ทำให้ความสะดวกของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น และ Walmart ที่มีฐานลูกค้าขนาดใหญ่ก็ได้รับประโยชน์ด้านการเงินด้วย
รัฐบาลของ Biden ตำหนิอุตสาหกรรมธนาคารที่ลดจำนวนสาขา แต่การเพิ่มประสิทธิภาพทางธุรกิจเป็นเรื่องหลีกเลี่ยงไม่ได้ และในสภาพการแข่งขันที่รุนแรงเช่นนี้ย่อมเป็นประโยชน์ต่อการเงินของสหรัฐฯ และตลาดหุ้นสหรัฐฯ
【4】日経ヴェリタス Nikkei Veritas“กองทุนรวม” ที่นานๆ ให้ผลตอบแทนดี แนะเคล็ดลับการบริหารทรัพย์สิน7/18
「ตามข้อมูลของ Mitsubishi Asset Brains กองทุนปิดที่ลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นที่มีอายุการดำเนินการมากกว่า 20 ปี ณ สิ้นเดือนพฤษภาคมมีประมาณ 140 กองทุน จากนั้นได้คัดเลือกกองทุนที่มีผลตอบแทนและสินทรัพย์สุทธิดีสุดตั้งแต่ปีที่แล้วจนถึงปัจจุบัน
เป็นบทความแนะนำกองทุนเชิงรุกที่มีประวัติในหุ้นญี่ปุ่น ถึงแม้ว่าบริษัทบริหารจะเป็นจากต่างประเทศและญี่ปุ่น
การที่มีผลตอบแทนสูงต่อหุ้นญี่ปุ่นในระยะยาวมากกว่า 10% ต่อปีนานกว่า 20 ปีเป็นเรื่องที่น่าชม แต่เงินสินทรัพย์ภายใต้การบริหารส่วนใหญ่ยังไม่มากนัก เช่น มีเพียง JPMorgan Japanese Equity Fund ที่ใหญ่สุด 64.5 พันล้านเยน และกองทุนที่เหลือมีมูลค่าต่ำกว่า 100 พันล้านเยน ด้วยขนาดเงินทุนขนาดเล็กแบบนี้ ธุรกิจอาจไม่มีกำไร
เมื่ออ่านบทความจะทำให้คุณอยากสนับสนุน แต่กองทุนที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารน้อยมากไม่ใช่ตัวเลือกระยะยาวที่ดี ควรสนับสนุนヴェリタスของ Nikkei แต่ผู้ลงทุนอาจไม่พอใจ
【5】日経新聞 インサイドアウト Inside Out CIO ที่มีชื่อเสียงแค่ชื่อ ปรับตัวในด้าน DX7/13
บทความนี้ทำให้คิด ในการขยายธุรกิจในอนาคต การดำเนินการด้าน Digital Transformation (DX) ในบริษัทญี่ปุ่นยังไม่มั่นคง
สรุปง่ายๆ ว่า บุคลากรภายในบริษัทที่ขับเคลื่อน DX อ่อนแากว่าบริษัทตะวันตก โดยสาเหตุประกอบด้วย
จากการเลิกจ้างในอดีตทำให้ทีมปฏิบัติการจริงภายในบริษัทหายไป
CIO ที่ควรเป็นผู้บงการไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญแต่เป็นเพียงชื่อ
หน่วยธุรกิจแยกแนวทางการขับเคลื่อน DX ไม่ทั่วทั้งองค์กร
ไม่ใช้ซอฟต์แวร์แบบแพ็กเกจ แต่เย็บซอฟต์แวร์ ERP ของตนเอง
งบประมาณต่ำและอัตราการจ้างงานภายนอกสูงเมื่อเทียบกับต่างประเทศ
และอื่นๆ
กระทรวงเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมเองก็มีความตระหนักถึงวิกฤต แต่ยังไปไม่ถึงขั้นต้น การเปลี่ยนรูปแบบภายในองค์กรและภาคอุตสาหกรรมยังดึงดูดบุคลากรที่มีทักษะสูงไปยังบริษัทที่ให้คำปรึกษาหรือบริษัทต่างชาติ
ไม่ใช่แค่บริษัทญี่ปุ่นเท่านั้น รัฐบาลและสังคมก็เห็นว่า ผู้เชี่ยวชาญด้าน IT มักถูกจ่ายค่าแรงต่ำเมื่อเทียบกับต่างประเทศ
คำว่า “ผู้เชี่ยวชาญ” ในภาษาญี่ปุ่นมักถูกเรียกว่า “〇〇屋” บางทีก็เป็นการล้อเลียน เช่น “การเงิน屋”、“ภาษาอังกฤษ屋”、“กฎหมาย屋” ฯลฯ ในกรณี DX ก็มีการเรียกว่า “システム屋”
ส่วนผู้เชี่ยวชาญเองก็มีบางส่วนที่อาศัย “พิเศษ” ในการรับค่าตอบแทน จึงมีความจำเป็นที่ต้องสร้างระบบที่ประเมินและดูแลผู้เชี่ยวชาญในระดับสูง หากไม่ทำ ญี่ปุ่นจะล้าหลังไปเรื่อยๆ โดยเฉพาะ DX ที่ไม่สามารถครอบคลุมด้วย Generalist ตามเดิมได้
ในแง่หนึ่ง ญี่ปุ่นมีบริษัทผู้ผลิตระบบภายในองค์กรอยู่ แต่ยังไม่คิดสร้างบริษัทที่ผลิตซอฟต์แวร์แพ็กเกจในระยะใกล้ และเหตุผลที่ลงทุนในบริษัทกลุ่มโตของต่างประเทศที่มีการเติบโตสูง เช่น สหรัฐฯ ก็ยังเป็นเหตุผลที่ดี
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
4．เคล็ดลับการลงทุน
เป็นเรื่องราวนอกเหนือจาก “วิธีการลงทุน” หรือ “แนะนำหุ้น” เพราะมี “ดัชนีที่ควรสนใจหรือคำกล่าวที่น่าสนใจ” หรือ “การเคลื่อนไหวทางสังคมและการเมือง” ในส่วนนี้
■กองทุนรวมเชิงธีมที่ได้รับความนิยมสูง
กองทุนรวมที่เปิดเผยในญี่ปุ่นส่วนใหญ่เป็นกองทุนเชิงกิจกรรม ส่วนในอเมริกาแบบอินเด็กซ์หรือ ETF มีส่วนแบ่งมาก และมีผลต่อการสร้างทรัพย์สินของบุคคลทั้งในสหรัฐและญี่ปุ่น การลงทุนแบบ Active ในญี่ปุ่นจึงมีการขึ้นลงมากกว่าประเทศอื่น ทำให้ผู้ลงทุนญี่ปุ่นพลาดโอกาสในการเพิ่มทรัพย์สิน
ในหมู่ Active Fund ความสนใจอยู่ที่ “ธีมฟันด์” ซึ่งกำลังเติบโตทั่วโลก ธีมฟันด์เป็นแนวคิดที่เคยใช้ในหุ้นญี่ปุ่นและการขายกองทุน ทำให้ผู้ลงทุนชินกับแนวคิดนี้
ช่วง IT ยุค 2000 ก็มีธีมฟันด์ที่ได้รับความนิยมมาก มีบริษัทเทคโนโลยีหลักบางรายถูกซื้อรวมเข้าด้วยกันและมีผลตอบแทนสูง แต่หลังฟองสบู่แตก ธีมฟันด์ส่วนใหญ่หายไป ตามMorningstar บอกว่า ในช่วง 1999-2001 กองทุนธีมอินเทอร์เน็ต 47 กอง ตั้งขึ้นในช่วง 3 ปีที่แล้ว ร้อยละ 90 ของกองทุนยังคงหยุดการดำเนินการ
■กองทุนของ Ark บริษัทที่โดดเด่นในธีม
กองทุนธีมที่ได้รับความนิยมล่าสุดคือ Ark และ ETF ของ Ark ในญี่ปุ่นมีการระดมทุนสูง กองทุนหลัก Ark Innovation ETF (ARKK) ทำผลงานดีมากจนถึงเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ ตั้งแต่ต้นปี 2020 ถึงกุมภาพันธ์ 2021 ปรับขึ้นถึง 3 เท่า เกินค่าเฉลี่ยของตลาด สินค้าพวก Tesla และ Roku เป็นหุ้นหลักที่ถืออยู่
นอกเหนือ Ark ยังมีบริษัทอื่นๆ ที่เปิดธีม เช่น การพลังงานสะอาด DX และอื่นๆ ธีมฟันด์ทั่วโลกมีมูลค่าเงินทุนรวมประมาณ 65 ล้านล้านเยน ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 2.5 เท่าจากปลายปี 2019
■คุณค่าของความเสี่ยงที่มองข้าม?
เมื่อกำหนดว่า “ลงทุนในหุ้นที่นำการเปลี่ยนแปลงนวัตกรรมหรือโครงสร้างเศรษฐกิจ” ความตื่นเต้นจะเกิดขึ้น แต่ธีมฟันด์มีความเสี่ยงสูงเพราะการลงทุนแบบโฟกัสสูงทำให้การกระจายความเสี่ยงต่ำ
การคัดเลือกธีมทำให้จำนวนหุ้นที่ถือครองน้อยลง ความเสี่ยงจึงสูง หากพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนมีหุ้นไม่กี่ปน กรณีที่เกิดการขายสวัสดิการจะสูงมาก Ark Innovation ETF ถือหุ้นประมาณ 35-55 อย่างทั่วไป โดยหุ้น 10 อันดับบนอาจมีสัดส่วนมากกว่า 50%
นอกจากนี้ยังมี ETF หรือกองทุนธีมที่คล้ายกันมากๆ ซึ่งทำให้มีหุ้นซ้ำกันในหลายกองทุน ความเสี่ยงจะสูงขึ้น หากมีการขายพร้อมกัน หุ้นอาจร่วงลงและส่งผลให้กองทุนอื่นๆ ที่ถือหุ้นเดี่ยวในธมหมนที่เหมือนๆ กันหันไปขายด้วย
มูลค่าหุ้นที่สูงจาก Ark ในงานนี้อยู่ระดับ 54 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ และปัจจุบันอยู่ที่ต่ำกว่า 20 ดอลลาร์
ปีที่ผ่านมาผลการดำเนินงานของ Ark อาจดีในช่วงหนึ่ง แต่ปีนี้มีความยากลำบาก และ ArkK และ ETF อื่นๆ ก็ประสบปัญหาการลดลงอย่างมาก
■ธีมฟันด์มีค่าเป็นของว่างหรือของหวานมากกว่าพื้นฐานการลงทุน
ธีมฟันด์เมื่อราคาปรับขึ้น เงินทุนของนักลงทุนจะไหลเข้ามาตามธีมที่กำหนดไว้ และเมื่อความนิยมของธีมลดลง เงินทุนจะไหลออก ผู้จัดการพอร์ตต้องขายหุ้น
ผมไม่ได้ปฏิเสธธีมฟันด์ แต่จากมุมมองการสร้างทรัพย์สิน การลงทุนในธีมฟันด์ควรจำกัดไว้ โดยทรัพย์สินหลักควรเป็นกองทุนติดตามดัชนี S&P 500 หรือ ETF และธีมฟันด์ควรเป็นของว่างหรือของหวานหลังจากนั้น
ストラタシス（SSYS）
ArkK หุ้นที่ถืออยู่บนสุด
ด้านล่างเป็นกราฟราคาสหหุ้น ArkK และ S&P 500 เทียบกับดัชนี Nasdaq 100 (สีน้ำทะเล) ตั้งแต่ต้นปี 2021
ARKK แนวโน้ม 5 ปีที่ผ่านมา
ARKK (แท่งเทียน) กับ Nasdaq 100 (เส้นส้ม) ตลอด 5 ปีที่ผ่านมา
ARKK (แท่งเทียน) กับ Nasdaq 100 (เส้นส้ม) ตั้งแต่ต้นปี 2021
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
5．เดินเล่นของ Kawata
◇◇ร้านที่ชอบล่าสุด◇◇
สองร้านอาหารเนื้อคู่แข่ง
มีผู้หญิงหลายคนรออยู่ เลยเข้าไปหามาในร้านอาหารเนื้อใกล้ๆ ราคารับได้แต่รสชาติอร่อย เลือกกินสเต็กแซนด์วิช วันถัดไปมี Zoom ในช่วงมื้อกลางวัน ฉันกิน BLT (เบคอน ผักกาด มะเขือเทศ และแซนด์วิช) ที่ซื้อกลับบ้าน ฉันมีนิสัยที่จะลองกินซ้ำเมื่อรสชาติถูกใจ แต่ครั้งแรกจะให้คะแนนเบาๆ ก่อน
ในทางตรงกันข้าม ใกล้ๆ กันCOOK BARN TOKYO（クック バーン トウキョウ） มักไปบ่อยกว่า ร้านนี้ก็ราคาแพงขึ้นเล็กน้อยแต่ความอร่อยคุ้มค่า เวลาทานเปิดร้าน 11:45 ดังนั้นจึงไม่เหมาะกับพนักงานที่เริ่มเที่ยง 11:30 ร้านข้าวผัดมีน้ำมันน้อยและเนื้อหั่นชิ้นละเอียดเหมาะกับคุณฉัน
ผู้จัดการร้านเป็นนักลงทุนหุ้นสหรัฐฯ และซื้อขายผ่านราคาหน้าบริษัทของมินเทนชันมาซึ่งถูกต้องราคาสูงมาก แต่ฉันแนะนำให้ลดการซื้อขายเพราะสเปรดสูงเกินไป
เมื่อฉันนั่งโต๊ะในครั้งล่าสุด พูดคุยว่า “อะไรที่เกี่ยวกับ 3D printer ที่น่าจะเป็นอย่างไร?” “อะไรที่เกี่ยวกับ Stratasys (SSYS)?” “คุณรู้จักดีนะ” “เพราะทำงานนี่ยังไง” การลงหุ้นในสหรัฐฯ กำลังขยายออกไป
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
6．กิจกรรมในอนาคต
◇21 กรกฎาคม (พุธ) เวลา 11:00 น.Stock Voice
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
7．ช่วงถาม-ตอบ
คำถาม (สรุป)
เป็นผู้เริ่มต้นลงทุนในหุ้นสหรัฐประมาณหกเดือน บางตัวทำกำไรได้ประมาณ 10% แต่สองเดือนที่ผ่านมากลับนิ่ง เลยลองลงทุนใน ETF ทั้งหมดในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ซื้อ Russell 1000 Growth (VONG) แล้ว แต่ช่วยอธิบายความแตกต่างและข้อดีข้อเสียระหว่าง S&P 500 (SPX) และ Russell 1000 (VONE) และข้อดีข้อเสียด้วย
คำตอบ
การลงทุนทั้งหมดใน ETF เป็นทางเลือกที่ไม่เลว เพราะจะลดความเครียดในการเลือกและดูแลหุ้นแต่ละตัว
ต่อไปจะเปรียบเทียบ ETF ทั้ง 4 ตัว ได้แก่ Russell 1000 (VONE), Russell 1000 Growth (VONG), S&P 500 (SPY) และ Russell 1000 Value (VONV)
โดยพื้นฐานแล้ว S&P 500 กับ Russell 1000 แทบไม่มีความแตกต่างมากนักในการให้ผลการดำเนินงาน โครงสร้างหุ้นและสัดส่วนต่างๆ ของแต่ละหุ้นมีความแตกต่างกัน แต่ถ้าคัดหุ้นขนาดใหญ่ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ ความสามารถในการทำคะแนนก็ใกล้เคียงกัน
ข้อมูลอ้างอิง Russell 1000 คือ ดัชนีที่มองเป็นบัณฑิตหุ้นใหญ่ในสหรัฐฯ ประกอบด้วยหุ้นประมาณ 1000 รายการจาก Russell 3000 โดยคัดเลือกตามมูลค่าตามราคาตลาด ครอบคลุมประมาณ 92% ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และปรับปรุงรายชื่อทุกปี
https://www.nomura.co.jp/terms/japan/ra/russell1000.html
ในทางกลับกัน Russell 1000 Growth กับ Russell 1000 Value มักไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ตลาดสภาพแวดล้อมต่างๆ จะทำให้ Growth นิยมมากกว่ Value หรือในทางกลับกัน จนกว่าสภาวะตลาดจะเปลี่ยนไป
เมื่อเปรียบเทียบ Value กับ Growth มีช่วงฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้วถึงต้นปีนี้ที่ Value ยังเหนือกว่า แต่หลังจากนั้น Growth ก็ตามมาพร้อมกับแนวโน้มที่กลับมาสูงขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ในส่วนตัว ฉันคิดว่าไม่คุ้มที่จะเดิมพันทั้งสองฝั่งและคิดว่าเลือก ETF อย่าง S&P 500 หรือ Russell 1000 ตัวใดตัวหนึ่งจะดีกว่าสำหรับการสร้างทรัพย์สินระยะยาว
กราฟเปรียบเทียบ Russell 1000 Growth (VONG โครงสร้างแท่ง) กับ S&P 500 (Yellow) กับ Russell 1000 (Green) และ Russell 1000 Value (Orange) ย้อนหลัง 10 ปี
กราฟ ARKK Growth (VONG) กับ Nasdaq 100 (เส้นส้ม) ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
───────────────────────────────────
★ กรุณาอ่านเงื่อนไขถาม-ตอบ ด้านล่าง ก่อนส่งคำถาม
info＠kawata-magazine.com โปรดส่งคำถามไปที่อีเมลนี้
【 ข้อกำหนดในการถาม 】
◆ไม่สามารถตอบทุกคำถามได้ กรุณากรอกข้อกำหนดล่วงหน้า
◆คำถามที่ได้รับอาจเผยแพร่ในเว็บไซต์ของเรา วิดี YouTube หรือ SNS หนังสือ ฯลฯ โดยไม่ระบุตัวบุคคล
◆จะไม่ตอบคำถามจากผู้ที่ไม่ได้เป็นสมาชิก
◆ส่วนที่เป็นโฆษณาหรือประชาสัมพันธ์จะถูกละเว้น
◆หากมีคำถามที่ไม่เป็นสมาชิกแต่โพสต์ในเชิงละเมิด จะมีการดำเนินการที่เหมาะสม
───────────────────────────────────
★ ผู้เผยแพร่: บริษัท日比谷テクノロジー・ファイナンス
■ Kawata Shigenobu ของขอบคุณหุ้นสหรัฐ
https://www.kawataamekabu.com/
■ Twitter：https://twitter.com/ShigenobuKawata
■ ความคิดเห็น ความต้องการ หรือยกเลิกการรับข่าวสาร คลิกที่นี่
【อีเมล】info＠kawata-magazine.com
■ หากอีเมลไม่ถึง โปรดตรวจดูสแปมอีเมลด้วย
───────────────────────────────────
