เปิดเผยความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐ โดย คาวะดะโชนิชิ ใน “หลักสูตรหุ้นสหรัฐที่ฝึกด้วยสื่อ” ［Vol.4］ออกอากาศเมื่อ 28 มิถุนายน 2021
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
ความจริงเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสหรัฐอเมริกา
川田重信の「メディアで鍛える米国株式講座」
［Vol.4］เผยแพร่วันที่ 28 มิถุนายน 2021
〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
＊＊＊สารบัญ＊＊＊
การทบทวนตลาด
สัปดาห์นี้โดยตรง!
บทความเด่นประจำสัปดาห์
เคล็ดลับการลงทุน
การเดินของคาวะดะ
ข้อมูลกิจกรรม
มุมถาม-ตอบ
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
1. การทบทวนตลาด (21 มิถุนายน～25 มิถุนายน)
＜ดัชนีหลัก＞
・ดาวโจนส์ (NY Dow) +3.4%
・ดัชนี S&P 500 +2.7%
・ดัชนีแนสแด็กรวม +2.4%
＝เวอร์ชันสั้น＝
หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานพาวเวลล์ต่อสภาฯ แนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินถูกลดลงในระยะต้น ขณะเดียวกันประธานไบเดนสามารถบรรลุข้อตกลงกับสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรหลายฝ่ายในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่สูงมาก จึงทำให้หุ้นที่มีความไวต่อเศรษฐกิจปรับตัวขึ้น ดัชนี S&P 500 ปิดทะยานสถิติสูงสุด
＝บอกรายละเอียดเพิ่มเติมเล็กน้อย＝
หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ก่อน วันจันทร์กลับฟื้นตัวอย่างมาก เมื่อสุนทรพจน์ต่อสภาแล้ว ความคิดที่ว่าเฟดจะเร่งการคุมเข้มนโยบายการเงินถูกลดลง และจนถึงกลางสัปดาห์หุ้นที่เติบโตได้ถูกซื้ออย่างต่อเนื่อง แนสแด็กทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง จากนั้นไบเดนมีข้อตกลงลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน 1 ล้าน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในรอบ 8 ปี และผลการทดสอบความเครียดของเฟดที่อนุญาตให้ธนาคารขนาดใหญ่จ่ายเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนได้ ทำให้หุ้นที่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานและธนาคารปรับตัวสูงขึ้น ช่วงปลายสัปดาห์ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE Core ที่ประกาศออกมาถึงตลาดไม่ถึงคาดการณ์เท่าที่คาดไว้ แต่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวพุ่งขึ้นเนื่องจากอัตราการเติบโต 29 ปีขึ้น ทำให้หุ้นที่เติบโตยากยังคงมีแรงขายไม่มาก ตลาดโดยรวมยังคงทรงตัว และดัชนี S&P 500 ปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์
＝เวอร์ชันประจำวัน＝
■□6月21日（月） 3 ดัชนีฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว□■
ตลาดหุ้นสหรัฐที่ร่วงอย่างหนักในวันศุกร์ก่อนหน้าไม่มีข่าวพิเศษใดๆ แต่กลับฟื้นตัวอย่างมาก ทำให้มุมมองว่าแรงกดดันด้านอุปสงค์และอุปทานเป็นสาเหตุที่ทำให้ร่วงเกิดขึ้นชั่วคราวยังคงอยู่ โดยหุ้นที่ไวต่อเศรษฐกิจที่ขายไปก่อนหน้านี้ถูกซื้อคืนในระดับสูงเช่นกัน ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นเป็นราว 73 ดอลลาร์ และหุ้นพลังงานถูกซื้อเก็งกำไร ผู้ว่าการเฟดนิวยอร์ก วิลเลียมส์ กล่าวว่า “แนวโน้มระยะกลางอยู่ในระดับดีมาก แต่ไม่ถึงขั้นเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงิน” ซึ่งเป็นปัจจัยบวก ทำให้อ่านจุดสูงสุดช่วงปิดของวันได้
■□6月22日（火） แนสแด็กทำสถิติสูงสุดตลอดกาล□■
บทสรุปการเรียบเรียงคำปราศรัยของประธานพาวเวลล์ต่อรัฐสภาในวันที่ 22 มิถุนายนถูกเผยแพร่หลังปิดการซื้อขาย ให้มุมมองว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับ 2% มีมากขึ้น หลังจากฟื้นตัวอย่างมากในวันก่อนหน้า หุ้นเซมิคอนดัดและธนาคารต่างๆ ถูกซื้อขึ้นอย่างกว้างขวาง ในช่วงบ่ายการกล่าวสุนทรพจน์ระบุว่าไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงป้องกัน ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวลดลง และช่วยพยุงตลาด เพิ่มขึ้นจนดัชนีแนสแด็กทำสถิติสูงสุด
■□6月23日（水） แนสแด็กทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง□■
PMI ภาค manufacturing ของ Markit สำหรับเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 62.6 (ค่าคาด 61.5) ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึกสถิติในปี 2009 ดัชนีหุ้นเริ่มต้นแข็งแกร่ง แต่ยอดขายบ้านใหม่เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 7.69 ล้านยูนิต ต่ำกว่าคาดว่าวางไว้ ซึ่งทำให้ตลาดยังหาความชัดเจนไม่เจอ ประธานของเฟด บอสติค จากธนาคารกลางแอตแลนตา และบอยแมน จากเฟด แสดงความเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอาจยาวนานกว่าที่คาดไว้ ในที่สุดหุ้นของบางบริษัทเติบโต เช่น เทสล่า ซื้อขายกันขึ้น และแนสแด็กทำสถิติสูงสุดเล็กน้อย
■□6月24日（木） ดัชนี S&P 500 และแนสแด็กทำสถิติสูงสุดใหม่□■
เกี่ยวกับร่างกฎหมายลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน บรรดาสมาชิกวุฒิสภาจากพรรคต่างๆ และประธานาธิบดีไบเดนได้บรรลุข้อตกลงเมื่อวันที่ 24 โดยในขณะเดียวกัน การสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนพฤษภาคม และสินค้าคงคลังค้าส่งออกผู้ผลิตต่ำกว่าคาดการณ์ ทำให้ตลาดพันธบัตรเคลื่อนไหวเล็กน้อย หุ้นที่ตอบสนองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจถูกซื้ออย่างต่อเนื่อง เกิดการยกเลิกข้อจำกัดการซื้อหุ้นคืนและปันผลของบริษัทการเงิน ข้อตกลงทำให้หุ้นที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจถูกซื้อสูงขึ้นอย่างมาก แต่ดัชนีแนสแด็กถูกขายลงบ้าง อย่างไรก็ตาม ดัชนี S&P 500 และแนสแด็กทำสถิติสูงสุดต่อเนื่องและปิดที่ระดับสูง
■□6月25日（金） ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องทำสถิติสูงสุด□■
หลังปิดการประกาศผลประกอบการของ Nike ที่ดี หุ้นเริ่มปรับตัวขึ้นโดยมีดัชนีดาวโจนส์นำการปรับตัวขึ้น ส่วน PCE Core ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน ในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้นร้อยละ 3.4 เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงสุดตั้งแต่เมษายน 1992 ทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวพุ่งขึ้นไปอยู่ในช่วง 1.5% หุ้นที่ไวต่อเศรษฐกิจถูกซื้ออย่างต่อเนื่อง ในขณะที่หุ้นที่เติบโตสูงเริ่มชะลอตัว แนสแด็กปิดลดลงเล็กน้อย แต่ S&P 500 ทำสถิติสูงสุดสองวันที่ต่อเนื่อง
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
2. สัปดาห์นี้โดยตรง!
นี่คือส่วนที่นำข้อมูลที่คุณควรทราบมาเสนอต่อคุณ
ตลาดหุ้นสหรัฐสัปดาห์ที่แล้วปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดอีกครั้ง โดยไม่มีปัจจัยพิเศษที่เกิดขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ จึงนึกถึงสำนวนตลาดว่า “อุปสงค์มหาศาล”
การเคลื่อนไหวของตลาดสุดท้ายทุกอย่างขึ้นอยู่กับอุปสงค์-อุปทาน ดังนั้นแม้เหตุผลที่หุ้นแต่ละตัวหรือโดยรวมตลาดขึ้นหรือลงอาจสำคัญ แต่ให้ระวังความต้องการและอุปทานจริงๆ ที่อาจมากกว่าความคิดของคุณ
นักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญอย่างนักเศรษฐศาสตร์เศรษฐกิจและนักวิเคราะห์ต่างมองเห็นแนวโน้มเชิงบวก (ซื้อ) หรือเชิงลบ (ขาย) ต่อหุ้น individuele หรือทั้งตลาด มันคือธุรกิจ และมีเรื่องที่ทำให้เข้าใจได้มากมาย แต่ก็สามารถตีความได้ว่า หากหลงในเหตุผลนั้นจนละเลยอุปสงค์อุปทานจากปัจจัยอื่นๆ ก็อาจเจ็บปวดได้เช่นกัน
อีกประการหนึ่ง ไม่ใช่ทุกความต้องการและอุปทานและการเคลื่อนไหวของราคา ล้วนแต่มีเหตุผลทางวิชาการโดยผู้เชี่ยวชาญเสมอ แต่สื่อมวลชนจำเป็นต้องมีเหตุผลจึงมักใส่เหตุผลที่ดูสมจริง ไว้เป็นเรื่องทั่วไป เช่น “ความไม่โปร่งใสที่เกิดจาก〇〇”
หากเชื่อทั้งหมดนี้อย่างง่ายๆ ก็อาจพลาดเหตุผลที่แท้จริง เสี่ยงต่อการพลาดโอกาสและทำให้เกิดวิกฤติ สิ่งสำคัญคือ ไม่ใช่การเขียนเหตุผลที่ทำให้ตลาดขึ้นลงเป็นเหตุผลของการเคลื่อนไหวในตลาด ควรตรวจสอบว่ามันจริงหรือไม่ หรือเพียงแค่สื่อทำให้ดูมีเหตุผลเท่านั้น หากมูลค่าตลาดเมื่อสัปดาห์ก่อนร่วงลงอย่างรุนแรง โดยเฉพาะดัชนี NY Dow ที่ใหญ่กว่ากลุ่ม ควรพิจารณาว่าตลาดโดยรวมจะเป็นอย่างไร บทความระบุไว้ว่า เหตุผลที่ทำให้ดัชนีร่วงในญี่ปุ่นส่วนใหญ่เป็น “ไม่ชัดเจนต่อการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed” ซึ่งไม่ใช่ข้อผิดพลาด แต่เป็นเหตุผลที่ใช้ได้ชั่วคราว หากคิดว่าเป็นชั่วคราวและลงมือทำก็อาจได้กำไรในระยะสั้น
สัปดาห์นี้วันพุธเป็นสิ้นครึ่งปี และอาจมีการเปลี่ยนแปลงพอร์ตการลงทุน รวมถึงวันจันทร์ถัดไปเป็นวันหยุดชดเชยวันชาติ (4 กรกฎาคม) ทำให้การซื้อขายช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์เบาบาง พฤติกรรมเช่นนี้อาจทำให้ตลาดเคลื่อนไหวขึ้นลงโดยไม่มีเหตุผลที่ชัดเจน โดยประกาศข้อมูลการจ้างงานของเดือนมิถุนายนในวันที่ 2 จะไม่ทราบแน่ชัดว่าเป็นอย่างไร ในสถานการณ์เช่นนี้ แม้จะมีการเคลื่อนไหวของราคาอยู่บ้าง ก็อาจเป็นการเคลื่อนไหวในระยะสั้นจากอุปสงค์อุปทาน
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
３．บทความที่คัดสรรสัปดาห์นี้
ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการสร้างสินทรัพย์ ถูกคัดเลือกจากข้อมูลที่ผมได้รับและจัดอันดับ รวมทั้งแสดงความคิดเห็นในมุมมองส่วนตัวของผม
【1】日経新聞Microsoft ซื้อขายสูงสุดในรอบประวัติศาสตร์ 6/23
日経新聞Microsoft มูลค่าตลาดทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ 6/24
มูลค่าตลาดของไมโครซอฟท์เกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ แล้วถือเป็นบริษัทที่สองรองจาก Apple ที่มีมูลค่าเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ในบรรดาบริษัทสหรัฐฯ ไมโครซอฟท์เข้าจดทะเบียนในปี 1986 โดยช่วงฟองสบู่ IT ในปี 2000 ถือเป็นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ในช่วงหลังวิกฤตฟองสบู่ IT ปี 2000 ยอดขายและราคาหุ้นไม่โดดเด่น แต่เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2014 เนทาเละ CEO คนปัจจุบัน ได้รับมอบหน้าที่และเริ่มมีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง
การครองตำแหน่งสูงสุดในบริษัทเทคโนโลยีมาเป็นระยะยาวแบบนี้และฟื้นตัวหลังจังหวะราคาพุ่งลงถือเป็นเรื่องหายาก บริษัทที่เคยเป็นยักษ์ใหญ่เช่นอินเทลด้านฮาร์ดแวร์สื่อสาร แต่ราคาหุ้นยังไม่ทะลุไปถึงระดับสูงในอดีต ในทางตรงกันข้าม ไมโครซอฟท์ประสบความสำเร็จในการคว้าเทรนด์คลาวด์และซอฟต์แวร์ใหม่ๆ ซึ่งคาดว่าเป็นเหตุผลสำคัญที่พาให้บริษัทฟื้นฟูตัวเอง ซีอีโอ Nadella และคณะกรรมการบริหารได้รับการยกย่องและถือเป็นเรื่องน่าชื่นชม
【2】日経新聞 การเสียชีวิตของ Tatsuhiko Tachibana นักวิทยาศาสตร์แห่งความรู้ ผู้สืบทอดการสืบค้นที่ละเมียดละเอียด 6/23
“มหาบุรุษแห่งความรู้” Tachibana Tatsuhiko ได้เสียชีวิต ผลงานของเขาสอดคล้องกับเส้นทางชีวิตของผมในช่วงวัยทำงาน ในปี 1974 ได้ประกาศผลงานเรื่อง “田中角栄研究” ใน Bungei Shunju ตอนที่ผมเป็นนักศึกษา ผมยังไม่เข้าใจถึงความสำคัญมากนัก แต่ต่อมาในปี 1986 กับหนังสือ Brain Death และปี 1993 กับต้นฉบับ Spiritual and Matter: How far can molecular biology solve the mysteries of life (Bungei Bunko) ถึงแม้ว่าจะยาก แต่ผมยังคงติดงอมแงม และงานเขียนอย่าง Boku wa konna hon o yonde kita ทำให้เกิดความทึ่งกับโลกของความรู้ที่ Tachibana เปิดเผยต่อผู้อ่าน
คนที่กำลังเป็นที่นิยมอย่าง Sato Masaru และ Ikegami Akira มีความแตกต่างในสาขาและวิธีการเข้าถึง แต่ผลกระทบต่อสังคมอาจจะมากกว่ากัน ในที่สุดคนทุกเพศทุกวัยควรหันมาเปิดอ่านหนังสือของ Tachibana อีกครั้ง
【3】 日経新聞 十字路ทุมตะไปสู่ NISA, ขจัดอันตราย 6/24
Tsumitate NISA (ระบบการลงทุนที่ไม่เก็บภาษีสำหรับการลงทุนจำนวนเล็กน้อย) มีประโยชน์ต่อการสร้างสินทรัพย์ของกลุ่มคนวัยเรียนหรือไม่？ (ผู้แทน Finwell Institute - Norijo Tetsuji)
ถึงแม้จะมีระบบ NISA ที่ดี แต่การใช้งานก็ยังไม่สอดคล้องกับจุดประสงค์เดิม ผู้ชี้แนะกล่าวว่ามีพื้นที่ในการปรับปรุงการสื่อสารและตัวระบบเอง
นอกจากนี้ คนญี่ปุ่นในปัจจุบันยังคงมีแนวคิดที่ว่า ควรจะพึ่งพาองค์กรและรัฐมากเกินไป หากเสนอแนวทางให้พึ่งพาตนเองจะทำให้พวกเขาโกรธและคิดว่ารัฐและองค์กรไม่จริงใจ
ในญี่ปุ่น ก่อนการสร้างสินทรัพย์ ความเปลี่ยนแปลงแนวคิดชีวิตอย่างลึกซึ้งยังคงไม่เกิด ทำให้การสร้างสินทรัพย์ยากขึ้น ผมหวังว่นิตยสารฉบับนี้จะเป็นส่วนหนึ่งในการช่วยเรื่องนี้
【4】日経ヴェリタス8面
日米社長 報酬格差16倍の現実 6/27
บทความกล่าวถึงข้อความเปรียบเทียบ เช่น เดิมว่า “แม้จะมีงานที่จ่ายน้อยก็ทำได้” (สหรัฐ) กับ “ไม่ได้ทำงานเพื่อเงินอย่างเดียว” (ญี่ปุ่น) ในมุมมองของการจ่ายค่าตอบแทน การเปรียบเทียบระหว่างตำแหน่งในสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นมีพื้นฐานว่า ตำแหน่งนั้นดูเหมือนทำได้ง่ายในสายอาชีพของสหรัฐ แต่ในญี่ปุ่นการทำงานเพื่อประโยชน์ส่วนรวมและการมีจิตใจที่มุ่งมั่นถือเป็นเรื่องสำคัญ การมุ่งมั่นต่อการทำงานมากกว่าค่าใช้จ่ายเป็นค่านิยม
อัตราค่าตอบแทนกลางสูงสุดของ Dow Jones Industrial Average อยู่ที่ 2.35 พันล้านเยน และสำหรับผู้บริหารระดับสูงของบริษัทญี่ปุ่นที่ได้รับเงินเดือนมากกว่า 100 ล้านเยนมีถึง 296 คน ค่าเฉลี่ยก็คือ 1.47 พันล้านเยน เมื่อเปรียบเทียบกับสหรัฐอเมริกาจึงมากถึง 16 เท่า การเปรียบเทียบเชิงโครงสร้างนี้ยังถูกลดทอนด้วยบริบทของสังคมและสถานะของผู้อ่าน
อย่างไรก็ตาม หากถามถึงทิศทาง ก็ยังไม่มีความจำเป็นว่าผู้บริหารบริษัทญี่ปุ่นควรได้รับเงินมากเท่ากับบริษัทในสหรัฐฯ เพราะบริษัทชั้นนำส่วนใหญ่ของญี่ปุ่นถือเป็นหน่วยงานส่วนคอนของรัฐที่ดูแลกิจการสำคัญๆเช่น โทรคมนาคม การเงิน อุปกรณ์ไฟฟ้าระดับสูง และบริษัทค้าต่างๆ รวมถึงยานยนต์ (โตโยต้าเป็นข้อยกเว้น) ดังนั้นการจัดการและการมีบทบาทของผู้บริหาร ถือเป็นส่วนหนึ่งของฟังก์ชันรัฐที่อุทิศเพื่อประเทศ
การไต่เต้าจากพนักงานสู่ตำแหน่งสูงในบริษัทญี่ปุ่นใช่ว่าจะเกิดกับคนทุกคน และผู้บริหารเหล่านี้เป็นสมาชิกของ “บริษัทในรูปแบบของผู้บริหาร” หากเป็นเช่นนั้นพวกเขาอาจเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของราชการทางเอกชน นักธุรกิจสามารถสร้างองค์กรของตนเองและจ้างพนักงานและจ่ายภาษีให้กับประเทศ ฉันชอบผู้บริหารในฐานะเจ้าของกิจการ
ถ้าพิจารณาโครงสร้างของชาติเหล่านี้ ผู้บริหารระดับสูงอาจได้รับการยกย่องด้วยรางวัลที่ไม่ใช่เงินทองแต่เป็นเกียรติยศ ถือจะเป็นเรื่องที่ไม่ปกติหากเข้ากันได้กับสหรัฐฯ และญี่ปุ่น การรับเกียรติและเงินสองอย่างพร้อมกันอาจไม่เหมาะสม หากต้องการเกียรติและเงินต้องสร้างองค์กรเองและจ้างงานเพื่อจ่ายภาษี ฉันชอบผู้บริหารเจ้าขององค์กร!
【5】ブルームバーグウォール街คาดหวังการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของสหรัฐ-เผยแพร่ก่อน 6/25
คำศัพท์ที่เทียบเข้ากับคำว่า “Asset Recycling” ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในออสเตรเลีย ซึ่งเป็นการขายหรือเช่าทรัพย์สินโครงสร้างพื้นฐานที่รัฐบาลและองค์กรท้องถิ่นมีอยู่แล้ว เช่น สนามบิน ท่าเรือ ทางหลวง และสาธารณูปโภค ให้กับผู้ประกอบการภาคเอกชนเพื่อสรรหางบลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานใหม่ โดยไม่ต้องออกพันธบัตรของประเทศ
คำศัพท์นี้อาจพบเห็นบ่อยขึ้นในสื่อในอนาคต โดยผู้ประกอบการที่ขายทรัพย์สินมักเป็นกองทุนในสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการรายได้สุทธิต่อปี เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (SWF) เช่นเดียวกับวอลล์สตรีทที่คาดหวังผลตอบแทน
นอกจากนี้การบริหารโดยภาคเอกชนจะช่วยกำจัดการทำงานแบบราชการและทำให้การดำเนินงานมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งพรรคเดโมแครตและพรรครีพับลิกันอาจมีส่วนร่วมกับแผนนี้
เอกสารอ้างอิงด้านล่าง
※ให้ความสนใจอีกครั้งกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของออสเตรเลีย
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
４．เคล็ดลับการลงทุน
เป็นพื้นที่ที่เขียนเรื่องนโยบายการลงทุนและหุ้นที่นำเสนอ รวมถึง “ตัวชี้วัดหรือคำพูดที่น่าสนใจ” และ “แนวคิดทางสังคมและการเมือง”
■「ปัญหาปัจจัยเงินบำนาญ 2 ล้านเยน」คืออะไร
“ปัญหาชะลอการมีเงินบำนาญ 2,000,000 เยน” กำลังถูกถกเถียงขึ้นมาอีกครั้ง ปัญหานี้เริ่มจากการประเมินของสำนักนโยบายการเงินของกระทรวงการคลังที่เผยแพร่ในปี 2019 ว่าจะขาดเงิน 13-20 ล้านบาทในช่วง 20-30 ปีข้างหน้า และเป็นประเด็นว่าควรสร้างทุนสำหรับการเกษียณอย่างไรhttps://www.daiwa.jp/products/fund_wrap/online/column/old-age/006/
สำหรับปัญหานี้ สถานะบุคคลจะแตกต่างกันไป แต่เมื่อสื่อมวลชนมีข่าวมาก ความสนใจก็ยิ่งสูง ดังนั้นเราจะพิจารณาว่าการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรเพื่อสร้างทุน 2,000,000 เยนทำได้อย่างไร
พูดตรงๆ ว่าการลงทุนแบบสะสมเงิน 2,000,000 เยนเป็นเป้าหมายที่ทำได้ถ้าตั้งใจและใช้เวลา
แล้ววิธีที่ถูกต้องในการ aiming ไปยัง 2,000,000 เยนด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์แบบสะสมคือเลือก ETF ดัชนี S&P 500 เป็นการลงทุนหลัก เพียงเท่านี้ แล้วทำไมจึงรู้สึกว่ายาก? เพราะบริษัทหลักทรัพย์และบริษัทบริหารจัดการไม่ได้สอนลูกค้าให้นำวิธีการง่ายๆ นี้ไปใช้งาน เพราะหากทำเช่นนั้น ธุรกิจแบบเดิมของพวกเขาจะไม่สามารถดำเนินต่อไปได้
“ซื้อ ETF ของ S&P 500 อย่างสม่ำเสมอ” แล้วรอเวลาทำตามแผน เป็นวิธีการที่เรียบง่าย แต่จะมีอุปสรรคและเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอนเกิดขึ้น ดังนั้นการลงทุนต่อเนื่องเป็นสิ่งจำเป็น
■ เส้นทางสู่ยอด 2,000,000 เยน
ลองตรวจสอบเส้นทางสู่การถึงเป้าหมาย 2,000,000 เยนดู
① เงินสะสมต่อเดือนแบ่งเป็น 5 แบบ: 1–5 หมื่นเยน ซึ่งต้นทุนเงินลงทุนต่อปีสำหรับเดือนละ 1 หมื่นเยนคือ 12 หมื่นเยน และถ้า 5 หมื่นเยนก็ 60 หมื่นเยน เมื่อสะสม 10 ปี จะมี 1.2 ล้านเยน และ 6 ล้านเยนใน 30 ปี บุคคลที่ทำงานปกติจะทำได้อย่างน้อยหนึ่งในนี้
② ผลตอบแทนเป้าหมาย ตารางด้านล่าง (1–3) แสดงเงินสะสมต่อเดือนที่ 1–5 หมื่นเยน ตามการลงทุนต่อปี 4%, 7% และ 10% เพื่อดูการเติบโตของทรัพย์สิน เช่น หากอัตราผลตอบแทน 4% จะเป็นผลตอบแทนของกองทุนแบบสมดุลที่รวมหุ้นและพันธบัตร
การลงทุนที่ 7% ต่อปีดูเหมือนจะยากหากไม่รวมพันธบัตรลงไป หรือถ้าหากลงทุนในหุ้นทั่วโลกและหุ้นตลาดเกิดใหม่ เพื่อกระจายการลงทุนทั่วโลก ผลลัพธ์อาจใกล้เคียงที่ได้
และสุดท้ายคือการลงทุน 10% ต่อปี ซึ่งหมายถึงการลงทุนทั้งหมดในหุ้นสหรัฐฯ หรือ S&P 500 ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา แม้ว่าช่วงเวลาจะสั้นก็มีความผันผวนสูง แต่หากมีการลงทุนระยะยาวพร้อมการทบเงินปันผล ผลตอบแทนจะอยู่ในระดับนี้ (ดูตารางที่ 6)
■ จำนวนปีในการปีนถึงยอด
แล้วการถึง 2,000,000 เยนด้วยการสะสมเงินแต่ละแบบจะใช้เวลากี่ปีและเวลาที่ต่างกันเท่าไร ผู้ใช้งานควรเลือกจำนวนเงินสะสมต่อเดือนเอง คาดการณ์ผลตอบแทน และระยะเวลาที่ต้องการ เพื่อให้เห็นภาพ
เดือนละ 30,000 เยน หากผลตอบแทน 4%, 7% และ 10% ตามลำดับ จะใช้กี่ปีในการถึง 2,000,000 เยน (อ้างอิงกราฟ 1)
ตัวอย่างกราฟที่ 1 หากเดือนละ 30,000 เยน ลงทุนตามอัตราผลตอบแทนที่ต่างกัน จะต้องใช้ระยะเวลาเท่าไรในการถึง 2,000,000 เยน? จากกราฟนี้จะเห็นว่า หากต้องการถึงภายใน 30 ปี อัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่จำเป็นคือ 4% และแม้จะลงทุนเดือนละ 30,000 เยน ผลตอบแทนขึ้นกับอัตราผลตอบแทน ซึ่งจะต่างกันไป เมื่อดูตารางที่ 4 จะเห็นว่าอัตราผลตอบแทน 10% ในระยะยาวสำหรับ S&P 500 ที่รวมเงินปันผลอยู่ด้วย อัตราเพิ่มขึ้น 20-22 ปี จึงถึง 2,000,000 เยน
หากลงทุนในหุ้นทั่วโลกหรือประเทศเศรษฐกิจใหม่ การกลับมาก็อาจช้าประมาณ 24–25 ปี
ถ้าลงทุนแบบสมดุลหุ้นและพันธบัตร อัตราผลตอบแทนประมาณ 3–4% ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงลง แต่การถึง 2,000,000 เยนอาจต้องใช้ 30–33 ปี
ดังนั้นขึ้นอยู่กับการเลือกการลงทุนและจำนวนเงินสะสมต่อเดือน หากเริ่มสะสมตอนอายุ 30 แล้วถึง 50 ปี อาจถึง 2,000,000 เยน ในขณะที่ถ้าพ้นอายุ 60 ปีไปแล้วอาจยังไม่ถึง ยิ่งอัตราผลตอบแทนต่ำ ความเสี่ยงต่ำ แต่ใช้เวลานาน
（เพื่อเป็นข้อมูลเปรียบเทียบ）หากซื้อ SPDR S&P500 ETF บนตลาดหลักทรัพย์โตเกียว (1557) ด้วยวงเงิน NISA มูลค่าการเติบโตจะเป็นอย่างไร? NISA เริ่มในปี 2014 ปีแรกและปีถัดไปมีวงเงิน 1,000,000 เยน และปีถัดไปตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นไป 1,200,000 เยน รายการตารางที่ 5 แสดงการซื้อ ETF 1557 ณ จุดเริ่มต้นของแต่ละปีและผลลัพธ์
หากซื้อ ETF มูลค่า 1,000,000 เยนในปี 2014 ผ่านไป 5 ปีจะมีมูลค่า 1,390,000 เยนเมื่อสิ้นปี 2018 และหากย้ายไปลงทุนต่อ หลังจากนี้ 1 ใน 4 จะถูกเรียกเก็บภาษีสำหรับกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (39万円) และสามารถลงทุนต่อได้โดยไม่เสียภาษีจนถึงช่วงเวลา 2021 ที่มูลค่าถึง 1,880,000 เยน เมื่อดูตารางนี้ เงินลงทุน 5.6 แสนเยนที่ลงไประหว่าง 2014–2018 ตอนนี้มีมูลค่า 1,052,000 เยน
อัตราการเติบโตของดัชนี S&P 500 ตลอดระยะยาวถือว่าสูงกว่าระยะกลางมาก แต่การใช้งานผ่าน NISA และการเข้าถึงได้ง่ายผ่าน ETF ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นโตเกียวทำให้การสร้างทรัพย์สินเป็นไปได้ง่ายขึ้น แต่อย่าคาดหวังว่าจะได้ฟื้นฟูการขายจากพนักงานขายในบริษัทหลักทรัพย์บ่อยนัก
■ บทเรียนจากการสะสมการลงทุน
ผมเห็นว่าคนญี่ปุ่นโดยเฉพาะวัยรุ่นและเยาวชนยังขาดความเสี่ยงด้านการลงทุน เมื่อดูจากการสำรวจครัวเรือนของ Bank of Japan และสถิติ/แบบสอบถามต่างๆ แนวทางปฏิบัติที่ปลอดภัยและไม่ได้รับความเสี่ยงเพียงพอยังไม่เพียงพอ
คือการที่ไม่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงของตลาดมากพอที่จะทำให้คุณสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงได้อย่างเต็มที่ หากต้องการประสบความสำเร็จในการสร้างทรัพย์สินและต้องการแก้ปัญหา 2 ล้านเยนให้เร็ว คีย์สำคัญคือการเพิ่มปริมาณเงินทุนที่เสี่ยงและยอมรับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ซึ่งจำเป็นต้องเข้าใจสภาพตลาดหุ้นสหรัฐอย่างถูกต้อง ผมจะยังคงถ่ายทอดเรื่องราวเกี่ยวกับ “โชคชะตาของตลาดหุ้นสหรัฐ” ต่อไป
ตาราง 1
ตาราง 2
ตาราง 3
ตาราง 4
กราฟ 1
ตาราง 5
ตาราง 6
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
５． Kawada เดินเล่น
◇◇สิ่งที่คิดเมื่อดูบรรณาธิการภายในองค์กร
ครั้งนี้มีความแตกต่างเล็กน้อย แต่ก็เป็นการเดินทางชีวิตในแง่มุมของการใช้ชีวิตร่วมกัน
■ บทความ OB ในองค์กรทุกสองเดือน “Fuji”
ฉันทำงานที่ Daiwa Securities มานานประมาณ 20 ปี จึงได้รับวารสาร OB ภายในองค์กร “Fuji” ที่พิมพ์ส่งมาทุกเดือน ในฐานะผู้ที่หวังเห็นพัฒนาการของบ้านเก่า ฉันอ่านด้วยความสนใจ
ฉบับนี้มีรายชื่อผู้บริหารที่กล่าวถึง พนักงานระดับสูง กรรมการของกลุ่มสำนักงานใหญ่ บริษัทในเครือหลัก เช่น บริษัทหลักทรัพย์ กองทุน และบริษัทวิจัย มักเป็นคนที่มีเป้าหมายในการขึ้นตำแหน่งและมีส่วนร่วมในการดำเนินธุรกิจ
ฉันไม่รู้สึกตื่นเต้นกับสิ่งที่เคยเห็นมานาน เนื้อหาข่าวยังคงเดิมและคำพูดของผู้บริหารที่เข้ามาใหม่ส่วนใหญ่เป็นการขอบคุณองค์กรและคำมั่น แต่ความไม่เปลี่ยนแปลงนี้อาจเป็นบทบาทสำคัญในการสืบสานค่านิยมและประเพณีของบริษัท
สำหรับพนักงานทุกคน คาดว่าจะมีข้อมูลที่มีค่าในการอ่าน เพื่อมองหาวิธีการก้าวหน้าในอนาคตและหาคำแนะนำในการแสวงหาความสำเร็จส่วนตัวภายในบริษัท
■ บทบาทของนิตยสารภายในองค์กรคืออะไร
แนวทางการบรรณาธิการภายในองค์กรนี้เน้นการสนับสนุนระบบการจ้างงานตลอดชีวิตและการสนับสนุนซึ่งกันและกัน ผู้คนแต่ละคนเข้ามาทำงานด้วยความฝัน และส่วนหนึ่งของพวกเขายอมมอบชีวิตการทำงานตลอดอายุการทำงานให้กับองค์กร
การพัฒนาและเติบโตภายในองค์กร การส่งเสริมให้ผู้คนบรรลุความฝันและการส่งต่อให้คนรุ่นถัดไป ถือเป็นระบบนิเวศที่มอบโอกาสในระดับสูง และนิตยสารภายในองค์กรเป็นกลไกที่กระตุ้นการ “สร้างโลกที่ดีไว้ให้คนรุ่นต่อไป”
■ การอยู่ในองค์กรกับการหางานใหม่?
เมื่ออ่านนิตยสารภายในองค์กรและทบทวนเส้นทางอาชีพในองค์กร ผมเชื่อว่า ในหลายช่วงเวลาคนส่วนใหญ่จะพบว่าแนวคิดของตนกับองค์กรอาจไม่สอดคล้องกัน และเมื่อถึงจุดนั้นพวกเขาจะต้องตัดสินใจว่าจะทำอะไรต่อไป
ฉันเคยเห็นภาพผู้จัดการแผนกที่ยังคงพยายามทำงานอย่างตั้งใจแม้จะได้รางวัล แต่ฉันรู้ว่าบางครั้งการลาออกเป็นวิธีที่ดีที่สุดเพื่อรักษาความรู้สึกและคุณค่าในตนเอง
เมื่อคนลาออกออกไป พวกเขาจะมีโอกาสพบกับสภาพแวดล้อมใหม่และทักษะทางธุรกิจที่ได้จากองค์กรนี้เป็นพื้นฐาน ความรู้สึกขอบคุณจะยังคงอยู่
สำหรับท่านที่ติดตามนิตยสาร OB ภายในองค์กร ความส่วนใหญ่จะพบว่าเมื่อคุณไม่สอดคล้องกับทิศทางของบริษัท คุณจะต้องตัดสินใจว่าควรทำอย่างไรต่อไป
ขณะที่เห็นภาพถ่ายผู้ได้รับรางวัลพนักงานใหม่และผู้ขายดีงาม คิดถึงสถานการณ์ในอดีต
◇◇ช่วงที่ติดใจ◇◇
ติดตาม Difference สำหรับชุดสูทแบบสั่งทำ?
หน้าห้องทำงานของฉันมีร้านเล็กๆ ที่ชื่อ Difference ซึ่งเป็นร้านชุดสูทสั่งทำ ที่ไม่เคยเปลี่ยนร้านมาตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมาส่วนช่วงหลังมานี้ผมสะดวกเข้าไปที่ห้าง Konaka Mitaka เพื่อซื้อสูท เสื้อคลุม และเสื้อโค้ท
ที่ Konaka Mitaka ผมเป็นลูกค้าที่ถูกคัดเลือก ไม่บ่น ไม่ต่อรอง รายการโปรโมชั่นมักชวนให้ซื้อเสื้อสูทสองตัวในราคาคุ้มค่า และมักได้เสื้อแจ็กเก็ตที่อาจชิ้นเดิมถูกทิ้งไว้ให้ถูกขายออกไป
แต่การเยี่ยมชมในตอนเย็นหรือวันหยุดสุดสัปดาห์ทำให้ต้องใช้เวลามาก จึงลองเข้า Difference และในที่สุดพบว่า Difference เป็นเครือข่ายของ Konaka และจึงเริ่มคุยกับผู้จัดการร้านเพื่อให้ทำธุรกรรมได้ง่ายขึ้น
เมื่อไปถึง Difference ร้านค้ากลายเป็นผู้ควบคุมประวัติการซื้อของฉัน ผู้จัดการเห็นว่าฉันเป็นลูกค้าที่ไม่บ่นและใช้งานร้านอย่างดี ดังนั้นฉันจึงเป็นลูกค้าที่เลือกให้ทำงานตามคำสั่งของเขา เช่น ให้เลือกผ้า แบบลาย และสีของกระดุมเอง ฉันยอมรับและไม่ค่อยมีความรู้ด้านผ้า จึงยอมให้เขาเลือกให้ทั้งหมด
ความสัมพันธ์ระหว่างพนักงานขายและลูกค้าช่วยให้ทุกอย่างราบรื่น แต่การลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินมีความซับซ้อนมากกว่า ฉันสังเกตว่าพนักงานขายยินดีในข้อเสนอที่มีค่าธรรมเนียมสูง
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
６．กิจกรรมในอนาคต
4 กรกฎาคม (อาทิตย์) สัมนาออนไลน์สำหรับทันตแพทย์เรื่อง “ยังขึ้นอยู่หรือไม่? หุ้นสหรัฐ”
6 กรกฎาคม (อังคาร) ตั้งแต่เวลา 8:15 น.日経CNBC
7 กรกฎาคม (พุธ) ตั้งแต่เวลา 11:00 น.Stock Voice
21 กรกฎาคม (พุธ) ตั้งแต่เวลา 11:00 น.Stock Voice
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
７．ช่วงถามตอบ
คำถาม (สรุป)
คุณ Kawata บอกไว้ที่ไหนสักแห่งว่า “หุ้นญี่ปุ่นควรขายเพื่อค่อยๆ เปลี่ยนไปลงทุนใน ETF ของสหรัฐฯ ประมาณหนึ่งปี” และหากมีเงินทุนเพียงพอ จะซื้อพร้อมๆ กันในช่วงที่ตลาดร่วงลงในวันที่ 18 มิถุนายนอย่างไรก็ตามเป็นการสอบถามว่าอย่างไรดี
คำตอบ
ดูเหมือนคุณเข้าใจถึงข้อได้เปรียบของหุ้นสหรัฐฯ อย่างดี ผมสามารถตอบได้อย่างมั่นใจ คำถามคือ เมื่อเงินสดพร้อมอยู่แต่ไม่แน่ใจว่าจะลงทุนเมื่อไหร่ในตลาด
การซื้อเป็นงวดๆ บางครั้งเป็นสิ่งสำคัญ แต่หากรอจนเกิดการร่วงลงก็อาจพลาด โอกาสในการซื้อหุ้นสหรัฐฯ มักจะขึ้นลงอยู่เสมอ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีท่าทีซื้อแม้ในช่วงที่เกิดการร่วง
หากตอนนี้มีมูลค่าการซื้อรวม 10,000,000 เยน จะซื้อทั้งหมดภายในประมาณหนึ่งปีโดยทยอยซื้อ 70% หรือ 7,000,000 เยน? ควรจ่ายซื้อทุกเดือนเป็นค่าเฉลี่ย ประมาณ 60,000 เยนต่อเดือนใช่ไหม
ส่วนที่เหลือ 3,000,000 เยน แบ่งเป็น 1,000,000 เยนต่อรอบ หากมีการร่วง 10% ถึง 7% จะทยอยซื้อ 1,000,000 เยนต่อรอบ และเมื่อได้ถึงเป้าหำของการเพิ่มขึ้น 15% แล้วให้ขายออกและเตรียมรับมือกับการร่วงถัดไป
ด้วยกลยุทธ์นี้ หากตลาดไม่ขึ้นอย่างมากและมีการลง 7% ติดต่อกัน 3 ครั้ง จะทำให้คุณได้ซื้อเพิ่ม 3,000,000 เยนตามลำดับ ความกล้าในการซื้อเมื่อราคาลดลงเป็นสิ่งสำคัญ แต่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักมีการปรับฐานประมาณ 10% บางครั้งอาจมีการปรับตัวถึง 20% ในบางช่วง โดยครั้งล่าสุด S&P 500 ปรับฐานครั้งใหญ่ระหว่างกุมภาพันธ์ถึงมีนาคมปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 34% และเคยปรับฐานเพียงชั่วคราวประมาณ 20% ในช่วงไตรมาสที่ 4 ปี 2018
กลยุทธ์นี้ระบุว่า 1) ลงทุนอย่างน้อย 7,000,000 เยนในปีแรก 2) ที่เหลือ 3,000,000 เยน หากมีการปรับฐาน 7% ให้ซื้อครั้งละ 1,000,000 เยน จนกว่าจะลดลงรวม 20% สามครั้ง
จำนวนการซื้อที่มากกว่านั้นจะทำให้ค่าธรรมเนียมและภาษีส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ ดังนั้นการถือครองระยะยาวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ พร้อมกับการรักษาความมั่นคงจิตใจจึงเป็นสิ่งสำคัญ สรุปคือคุณควรรักษาอารมณ์และอยู่ในตลาด
───────────────────────────────────
★ กรุณาอ่าน กฎข้อสงสัยด้านล่างก่อนส่งคำถาม
info＠kawata-magazine.com
【 質問ルール 】
◆
◆
◆
◆
◆
───────────────────────────────────
★ ข้อสงวนสิทธิ์
◆
◆
◆
◆
◆
───────────────────────────────────■ แหล่งที่มา
บริษัท日比谷เทคโนโลยี ฟินานซ์
■ ขอบคุณ Kawata Shigenobu สำหรับการลงทุนในหุ้นอเมริกา
https://www.kawataamekabu.com/
■ YouTube
https://www.youtube.com/channel/UCCF4bp57Vr5cZ2hVL4mPfpQ
