ดอลลาร์/เยน: สรุปสัปดาห์ที่แล้วและแนวโน้มสัปดาห์นี้【Sakatani Naoto การเทรดจริง】
「ดอลลาร์/เยน：สัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคมเป็นอย่างไรบ้าง？」
ดอลลาร์/เยนเริ่มสัปดาห์ที่แล้วที่ 109.09 ปิดที่ 109.17
เป็นสัปดาห์ที่แลกเปลี่ยนไป-มา
ระหว่างช่วงเวลานั้น หลังจากคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-เกาหลีเหนือ ทำให้แตะสูงสุด 110.94 แล้ว
ด้วยเหตุที่บันทึกการประชุม FOMC กรกฎาคมเน้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยจึงถอยกลับ
ประธานาธิบดีทรัมป์ยุบคณะผู้ช่วยสองคณะของตน
ทำให้ความกังวลต่อการดำเนินนโยบายของรัฐบาลทรัมป์เพิ่มขึ้น
จึงดิ่งลงไปถึง 108.59
14日
เริ่มต้นที่ 109.09 ซึ่งแข็งค่าของเยนเล็กน้อย จากปิดสิ้นสัปดาห์ก่อนหน้า 109.15
ซึ่งเป็น low ของวันที่ 14
เนื่องจากวันศุกร์ที่ 11 ที่ผ่านมาได้ยืนยันแนวรับที่แข็งแรง จึงเปิดซื้อในวันจันทร์ที่ 14
ด้วยพื้นฐานจากหุ้นที่แข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น
ได้ขยับขึ้นไปสูงสุดชั่วคราวที่ 109.80 แล้วปิดที่ 109.61
ข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ของญี่ปุ่นที่ประกาศในช่วงโตเกียวเวลา
ตัวเลขสรุปครั้งแรกก็สูงกว่าคาดที่ +2.5% อย่างมาก เป็นการขยายตัวถึง +4.0% แต่ตลาดตอบสนองจำกัด
15日
เริ่มที่ 109.63 ตามปิดก่อนหน้า
วันนี้ก็ทำจุดต่ำสุดของวันที่ 15 ที่ 109.59 โดยเร็ว
ในช่วงเช้าตามเวลาท้องถิ่นโตเกียว
มีรายงานว่าเกาหลีเหนือยกเลิกแผนยิงขีปนาวุธ 4 ลูกไปยังกวม
ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ถอยลง
การซื้อดอลลาร์จึงแข็งแกร่งขึ้น และเมื่อเข้าสู่ช่วงนิวยอร์ก
ยอดขายปลีกของสหรัฐที่ออกมาดีช่วยหนุนดอลลาร์ให้แข็งขึ้นอีก
ทำให้ราคาพุ่งขึ้นไปถึง 110.84 แล้วปิดที่ 110.67
16日
เริ่มที่ 110.66 ตามปิดก่อนหน้า จนเข้าสู่เวลานิวยอร์ก
สภาพตลาดที่สนับสนุนการซื้อดอลลาร์เมื่อวานนี้ยังคงอยู่
และค่อยๆ ปรับตัวขึ้นไปสูงสุดวันที่ 16 ที่ 110.94
แต่แนวต้านบนที่ 111.05 ของ 4 วันที่ผ่านมาเป็นจุดที่ต้องระวัง ทำให้การซื้อหยุดชะงักลง
จากนั้น ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศยุบคณะที่ปรึกษา 2 คณะ คือ
「คณะกรรมการเพื่ออุตสาหกรรม」และ「Forum for Strategy & Policy」
ส่งผลให้ความไม่แน่นอนในการบริหารงานรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น
จากนั้นการคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะลดลง และบันทึกการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมชี้ให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มสูงขึ้น
ทำให้ดอลลาร์ร่วงอย่างรวดเร็ว
ดอลลาร์ร่วงไปถึง 110.02 ก่อนจะฟื้นขึ้นมา 110.18 ที่ปิดวันที่ 16
17日
เริ่มที่ 110.18 ตามปิดก่อนหน้า
ด้วยผลกระทบจากอ่อนค่าของยูโร ทำให้ราคาพยายามปรับขึ้นไปสูงสุดวันที่ 17 ที่ 110.37
แต่เมื่อเข้าสู่ช่วงนิวยอร์ก คำกล่าวลือเรื่องการลาออกของประธาน NEC (คณะเศรษฐกิจและการทูต) ส่งผลให้ตลาดลดความเสี่ยง ท่ามกลางข่าวลือที่ตามมา—ว่าลาออกแล้วถูกปฏิเสธในภายหลัง
ส่งผลให้ราคาสวิงลงไปถึง 109.44 แล้วค่อยฟื้นกลับมาปิดที่ 109.56
เหตุการณ์โจมตีที่บาร์เซโลนาเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นด้วย
18日
เริ่มที่ 109.56 ตามปิดก่อนหน้า
แนวโน้มการขายในวันถัดไปยังคงดำเนินต่อไปในช่วงเวลานิวยอร์ก
ทำให้แตะต่ำสุดวันที่ 18 ที่ 108.59 ซึ่งเป็นต่ำสุดนับตั้งแต่ 19 เมษายน
จากนั้นข่าวลือเรื่องการยกเลิกปลดสตีฟ บาโนนึ่งออกมา ตลาดตอบรับด้วยการทดสอบสูงสุดวันละ 109.60
อย่างไรก็ดีในช่วงปิดตลาด ดาวโจนส์ NY ดิ่งลงอีก ดอลลาร์/เยนจึงขึ้นได้น้อยลง ปิดที่ 109.17
「ดอลลาร์/เยน：สัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคมจะเป็นอย่างไร？」
ポイント：จุดสนใจอยู่ที่การบรรยายของเจลเลนประธานเฟดที่แจ็คสันโฮลในวันที่ 24–26
หากในการประชุม FOMC เดือนกันยายน ตัดสินใจแถลงช่วงเริ่มลดขนาดงบดุล และประกาศให้เห็นชัด ตลาดคาดการณ์ไว้แล้ว แต่ด้วยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ความคิดเห็นเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะแบ่งเป็นสองฝ่าย ดังนั้นหากประธานเจเลนให้สัญญาณว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในสหรัฐฯ จะเป็นแรงหนุนซื้อดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม หากแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอตัวและเลื่อนการเริ่มโปรแกรมปรับสมดุลไปหลัง FOMC เดือนตุลาคม จะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า
ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนในการดำเนินนโยบายของรัฐบาลทรัมป์และความกังวลของตลาดยังรุนแรง หากบโนนลาออกไม่ชัดเจนว่าเป็นการปลดที่จะแก้ปัญหาหรือทำให้ความวุ่นวายคลายลงไปไม่ได้ จึงไม่น่าจะทำให้ดอลลาร์มี upside มากในช่วงนี้
特に注意すべきは、9月の3つのリスクです。
１．9月29日が期限の米連邦債務上限問題、
米国債がデフォルトの可能性
２．9月30日が期限の米2018年度歳出法案、
米国政府が閉鎖の可能性
３．この2018年度歳出法案の前に、
税制改革法案を通す必要があり
これらの急務を、夏季休暇明け9月4日
米レイバーデー翌日から審議入りとなる
米議会の動向に注意です。
ＣＭＥ通貨先物ポジション状況：8月15日時点
（8月15日）（8月8日）（8月1日）
円 ▲77492 ▲95813 ▲112196
ユーロ ＋79267 ＋93685 ＋82637
シカゴIMM：
短期投機・投資家による円のネットポジション
売持高は今週は大分減少しました。
過去最高ネット円売り持ち高は、
2007年6月26日の▲188,077。
シカゴVIX指数：
投資家の恐怖心理の度合いを示す指数、
14.26 （前日比▲1.29）
8月9日の10台から10日に
大きく上昇し16台へ上昇した後弱含み。
ドルインデックス：
主要通貨に対するドルの値動きを示す指数、
93.43（前日比▲0.19）
週を通じてじりじりと安値更新。
先週は、110.50中心でのレンジでした。
8月14日の 109.07 ～ 109.80
8月15日の 109.59 ～ 110.84
8月16日の 110.02 ～ 110.94
8月17日の 109.44 ～ 110.37
8月18日の 108.59 ～ 109.60
テクニカルにみると、日足の一目均衡表で
先行スパン1が 112.46 へ上昇
先行スパン2が 111.65 へ上昇
基準線が 111.09 へ下落
転換線が 109.78 へ下落
相場実線は 109.17 で18日の引け
となっています。
テクニカルは、
7月21日以降「相場実線＜転換線＜基準線」
の位置関係になり、「ウリの時代」です。
遅行スパンも相場実線を大きく下抜けています。
大きくは「月足」で見て、
2011年10月安値の75.33から、
2015年6月5日高値の125.85までの上げを第１波動、
そこから2016年6月24日安値の98.
今は、そこからの上げ第3波動に入っての上昇中と見ます。
この場合の上値目途は
NT値＝ 98.90＋（ 98.90－75.33）＝122.47、
N値 ＝ 98.90＋（125.85－75.33）＝149.42、
V値 ＝125.85＋（125.85－98.90）＝152.80、
E値 ＝125.85＋（125.85－75.33）＝176.37、
と想定されます。
中位には「週足」で見て、
昨年6月24日安値の98.90から
昨年12月15日高値の118.66までの上げを第１波動、
そこから今年4月17日安値の108.12への下げが第2波動、
今は、そこからの上げの第3波動に入って
やはり上昇中と見ます。
この場合の上値目途は
NT値＝108.12＋（108.12－ 98.90）＝117.34、
N値 ＝108.12＋（118.66－ 98.90）＝127.88、
V値 ＝118.66＋（118.66－108.12）＝129.
E値 ＝118.66＋（118.66－ 98.90）＝138.42、
と想定されます。
小さく足元では「日足」で見て、
１．7月11日は高値114.49へまで上げ、
前回高値の5月10日高値114.37を上抜けた事で、
昨年2016年12月15日高値118.66、
今年2017年1月3日高値118.61、
2017年3月10日高値115.50、
2017年5月10日高値114.37、
ทว่าแนวโน้มขึ้นลงที่สูงขึ้นมาอยู่ในระยะนี้ได้รับการกลับทิศ
โดยราคาที่สูงสุดวันที่ 11 กรกฎาคม 114.49 ทำให้แนวโน้มการขึ้นสูงในช่วงต้นปีนี้เปลี่ยนไป
２．หากเป็นเช่นนั้นการลงในระยะนี้จะดำเนินต่อไปถึง
ถึง 108.59 ที่ต่ำสุดวันที่ 18 สิงหาคม
ต่ำกว่าต่ำสุดที่ผ่านมา 108.80 วันที่ 14 มิถุนายน
และ 108.71 ที่ 11 สิงหาคม
จึงอาจทดสอบ 108.12 ที่จุดต่ำสุดเมื่อ 17 เมษายน
หรืออาจทรงตัวที่ 108.12 แล้วกลับขึ้นไป
เพื่อทดสอบสูงสุดก่อนหน้า 114.49 หรือ
อาจมุ่งไปทดสอบ 114.49 อีกครั้ง
สถานการณ์นี้ต้องจับตาดูว่าแนวโน้มไหนจะเกิดขึ้น
３．ดังนั้นตอนนี้ ควรมองว่าเป็นการขึ้นลงพื้นฐานจากจุดต่ำสุด 108.12 ที่ 17 เมษายน
เพื่อดูคลื่นขึ้นที่เรียกว่า N-wave เป็นหลัก
จาก 108.12 จุดต่ำสุดวันที่ 17 เมษายนถึง 114.49 จุดสูงสุดวันที่ 11 กรกฎาคมเป็นคลื่นที่ 1
จากนั้นการลงในระยะถัดไปกำลังดำเนินอยู่เป็นคลื่นที่ 2
และการขึ้นในระยะนี้เป็นคลื่นที่ 3
４．今はその進行中の「第2波動」の
下値目途を見極める局面です.
５．この「7月11日高値114.49から
始まっている下げの第2波動」、
この中に下げの3波動が見えます。
7月11日高値114.49から始まる
下げの基本波動（＝N波動）を仮定すると
7月11日高値114.49から
8月11日安値108.71までの下げが第１波動、
その後8月16日高値110.95までの上げが第2波動、
その後の足元で進行中の下げが第3波動と見た場合、
その下値目途は
NT値 ＝110.95−（114.49−110.95）＝107.
V値 ＝108.71−（110.95−108.71）＝106.
N値 ＝110.95−（114.49−108.71）＝105.
E値 ＝108.71−（114.49−108.71）＝102.
と想定されます。
จุดสำคัญคือ
ขณะนี้ค่ากลางที่ตลาดกำลังมุ่งหมายไว้คือ “111.50”
หากราคายังคงกดลงไม่ถึง 108 จะไม่ลงลึก และจะยืนที่ 108 เพื่อรอการกลับขึ้นไปยัง 111.50 และต่อไปคาดว่าจะขึ้นไปที่ 115
เหตุผลคือ 115 = 111.50 + (111.50 − 108)
.
นั่นคือเมื่อ中心値นี้「111.50」ยังคงควบคุมการเคลื่อนไหวของตลาด
แนวรับจึงอยู่ที่ 108 และแนวต้านอยู่ที่ 115
ดังนั้น จุดปัจจุบันจึงคาดว่าเป็นการเคลื่อนไหวลงหรือลงสั้นๆ แล้วฟื้นตัวเพื่อทดสอบ 115
ポイントは、115を達成した後、上記で示した
上げの第3波動に入った場合の
上値目途を各N値115.05、E値120.62へと
上値を伸ばしてゆけるかです。
一つの波動の勢いとして
１． N値到達は、最低条件であり
２． E値到達は、十分条件なのです。
上値目途は、
１．下降中の転換線109.78、
下降中の基準線111.09、
２．先行スパンの111.65～112.46
３．7月11日高値の114.49
４．3月10日高値115.50
５．上記4月17日安値の108.12からの
上げ3波動の各目標値
を試す流れと想定します。
下値目途は、
１．上記で述べた中心値「111.50」が機能すれば、
下値目途の限界は108.00です。
２．大切なポイントは110.00～112.00を
支えられるかどうか。
３．そして、4月17日安値の108.12から
