เลเวอราจเทรดดิ้ง背後の上昇の影

สัปดาห์นี้โตเกียวอากาศเย็นใช่ไหมครับ?

อย่างไรก็ตาม BTC ทำสถิติราคาสูงสุด ซัมร้อนมาก

ครั้งก่อนผมคาดว่าจะปะทะกันใกล้ๆ 450,000 เยน แต่เมื่อเปิดเผยออกมากลายเป็น BTC ไปถึงบริเวณ 500,000 เยนทันที ทำกำไรจากการขายทำให้ราคากลับลงเล็กน้อย และ ณ วันที่ 18 สิงหาคม ดำเนินการอยู่ที่บริเวณราว 470,000 เยน

■ ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

กราฟ BTC/JPY ณ วันที่ 18 สิงหาคมนี้ (เทคนิคคือ 7 วัน, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Bollinger Band 20 วัน, 2σ)

เมื่อมองย้อนหลังไปตั้งแต่ต้นปี แนวโน้มการขึ้นมีมุมที่สูงขึ้นทุกครั้ง ราคามีการเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้นในลักษณะทวีคูณ โดยไม่ยึดติดกับกฎข้อยกเว้นในประสบการณ์ในอดีต ทำให้การคาดเดาจุดบนสุดเป็นเรื่องยาก

ในสภาวะตลาดเช่นนี้ เทคนิคลดความสำคัญลงและไม่ค่อยทำงาน จุดรับแนวรับจากค่าเฉลี่ย 7 วันที่และ Bollinger Band 1σ อาจดูทำงานได้บ้าง แต่ไม่ค่อยน่าเชื่อถือ

■ เหตุใดราคาถึงผันผวน

ปริมาณการซื้อขาย BTC ของชาวญี่ปุ่นขึ้นมาเป็นอันดับหนึ่งของโลก นี่รวมถึงการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นด้วย แม้กระทั่งการซื้อขายจริงก็ชาวญี่ปุ่นอยู่ในอันดับที่ 2 หากดูในแง่ของมาร์จิ้นการซื้อขายเป็นส่วนใหญ่ที่มาจากชาวญี่ปุ่น

ในช่วงขาขึ้นระหว่างเมษายนถึงพฤษภาคม ตามที่ลูกศรตัวที่สองในภาพระบุ มุมมองที่แพร่หลายในบอกว่า นักลงทุนรายยุ่นไหลเข้ามาซื้อ BTC ทำให้ตลาดขับเคลื่อน นอกจากนี้ร้านขายสินค้าไฟฟ้าและบริษัทอีคอมเมิร์ซใหญ่ๆ เริ่มต้นการให้บริการเหรียญ Bitcoin ทำให้ความต้องการใน BTC จริงเพิ่มขึ้น ในช่วงเวลานี้นอกจากผู้ค้าที่มีประสบการณ์บางส่วนแล้ว การซื้อขายมาร์จิ้นไม่ค่อยเข้มข้นเท่าไร ผมเห็นว่าผู้ลงทุนหน้าใหม่ถือครองสินทรัพย์จริงมากขึ้นและเป็นแรงขับเคลื่อนราคามากกว่า

อย่างไรก็ตามช่วงเวลานี้สรุปได้ว่าเป็นหนึ่งในยุคที่มีตลาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ BTC และนักลงทุนที่เริ่มลงทุนตอนต้นจะได้ผลตอบแทน 100% ในเวลา 2 เดือน

ทีนี้ นักลงทุนที่ได้ประสบการณ์ในช่วงนี้จะทำอย่างไรต่อไป ความเป็นไปได้คืออาจใช้เลเวอเรจเพื่อคาดการณ์การขึ้นต่อไป ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้ช่วงนี้ราคาพุ่งสูงขึ้นตามที่ผมคิด

ประสบการณ์แรกมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในภายหลัง ซึ่งเรียกว่า anchoring เป็นอคติทางจิตวิทยาที่สำคัญมากสำหรับมนุษย์ ในช่วงเวลานี้ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่คงคิดว่า “การขึ้นจะดำเนินต่อไปประมาณ 2 เดือน” หรือ “การขึ้นจะยังคงต่อไปถึงสามเท่า” หรือ “ราคาจะลงเฉพาะเมื่อมีปัญหาตัวระบบ (hard fork)” ซึ่งอาจเป็นข้อเท็จจริงที่ถูกรับรู้มากเกินไป

ในตลาด BTC ที่ไม่มีหลักฐานทางคณิตศาสตร์มาชี้ให้เห็นถึงการเคลื่อนไหว ราคายังดูน่าเชื่อถืออยู่ยิ่งขึ้นเมื่อนักลงทุนหน้าใหม่เข้ามาใช้เลเวอเรจมากเกินไป ส่งผลให้มุมของการขึ้นราคาคือสูงขึ้น ทำให้การเคลื่อนไหวของราคานี้ในสัปดาห์นี้ดูรุนแรง

■ การวิเคราะห์อุปสงค์-อุปทานเคลื่อนไหวด้วยจุดสต็อปโลส

แต่เมื่อเลเวอเรจสูงขึ้น เวลาที่ราคาจะปรับลงก็เร็วและกว้างมาก ดังนั้นการคาดการณ์ราคาโดยอาศัยประสบการณ์ในอดีตจึงเป็นเรื่องยากมาก

ดังนั้นเมื่อราคาตอบสนองไม่เป็นไปตามประสบการณ์ มันจึงแนะนำให้ทำการวิเคราะห์อุปสงค์-อุปทานโดยไม่พึ่งเทคนิคหรือตัวพื้นฐาน

ไม่เหมือนพื้นฐานและเทคนิค การวิเคราะห์อุปสงค์-อุปทานไม่มีพื้นฐานที่เป็นสากล แนวคิดคือจินตนาการถึงสถานการณ์ที่ผู้มาซื้อที่นี่และผู้ขายที่นี่หลากหลายและต่อสู้กัน ซึ่งต่างจากการซื้อขายจริงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา กรุณาเข้าใจตรงนี้

ต่อไป ผมขอหยิบจุดเล็กๆ มา analyze ได้อีกมาก แต่สิ่งที่สำคัญในเชิงอุปสงค์-อุปทานคือ “ใครซื้อที่ไหนและใครใกล้กับจุดสต็อปโลสมากที่สุด” เพราะที่จุดสต็อปโลส นักลงทุนต้องทำการรับประทานการขาดทุนอย่างรวดเร็วโดยไม่มีทางเลือก ทำให้ระดมทุนตลาดเสียสมดุล และราคาจะผันผวนอย่างรุนแรง

เมื่อติดกันและผู้เข้าร่วมบางคนเหตุให้ขอบอลูมได้ หากใครบางคนสะดุด ก็จะทำให้เกมการแข่งขันหันหลังไปในทิศทางที่ไม่ดี

ในตลาดขณะนี้ ผู้ที่ซื้อขึ้นไปที่ราคาประมาณ 473,000 เยนเมื่อวันที่ 15 สิงหาคมและ 17 สิงหาคม จะเป็นผู้ถูกบังคับขาย (เทรดที่ถูกโยน) สำหรับผู้ที่ขายต่ำกว่า 460,000 เยนจะเป็นจุดกดดันการชดเชยสั้น

ตัวอย่าง หากราคาทอง BTC พุ่งเหนือ 500,000 เยน ความชำรุดในพอร์ตจะอยู่ที่ประมาณ 40,000 เยนต่อ 1 BTC ทำให้คาดว่าผู้ที่ขายไปจะขาดทุนแล้วราคาจะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว จุดขายสำหรับผู้ซื้ออาจอยู่ที่ราว 450,000 เยน

■ แนวโน้มสัปดาห์นี้

จากพื้นฐานดังกล่าว หากราคาสร้างแนวรับ 500,000 เยนได้ จะเกิดการชดเชยและนักลงทุนใหม่จะมุ่งหน้าไปที่ 550,000-600,000 เยน ขณะเดียวกันหากราคาต่ำกว่า 450,000 เยน จะเกิดแนวโน้มร่วงลงไปถึงบริเวณราว 350,000 เยน

หากเป็นผู้เขียน จะวางคำสั่งซื้อด้วยการตั้งสต็อปโลสคู่กับแนวรับชิดสองด้าน โดยถ้าจะซื้อให้วางเป็นครึ่งหนึ่งที่ 400,000 เยน และอีกครึ่งหนึ่งที่ช่วงปลาย 300,000 เยน

BTC เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ควรตัดสินใจด้วยความรับผิดชอบของตนเอง